中国银行间市场利率衍生产品交易定义文件(2012年版)
全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知
全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知文章属性•【制定机关】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心•【公布日期】2014.10.31•【文号】中汇交发[2014]260号•【施行日期】2014.10.31•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知（中汇交发〔2014〕260号）银行间利率衍生产品市场成员：为推进利率衍生产品市场发展，根据中国人民银行关于推出标准利率衍生产品的批复（银市场[2014]41号），全国银行间同业拆借中心制订了《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》，现予公布，并自发布之日起实施。
特此通知。
附件：全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则全国银行间同业拆借中心2014年10月31日附件：全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则第一章总则1.1 为推进利率衍生产品市场发展，根据《中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》（银发[2008]18号）及中国人民银行（以下简称人民银行）关于推出标准利率衍生产品的批复（银市场[2014]41号）等规定，就标准利率衍生产品交易制定本规则。
1.2 本规则所称标准利率衍生产品是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）指定的，到期日、期限等产品要素标准化的利率互换、远期利率协议等合约。
1.3 标准利率衍生产品交易的参与机构应为符合监管机构要求的银行间市场成员。
参与机构应签署中国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（NAFMII主协议），中央对手方清算的交易适用银行间市场清算所股份有限公司的集中清算协议。
1.4 参与机构交易标准利率衍生产品的应通过交易中心X-Swap系统（以下简称交易系统）进行。
第二章定义2.1 合约要素标准利率衍生产品合约的组成要素，包括合约代码、合约月份、交割日、最后交易日、新合约上市日、报价方式、单位报价量、单位变动点、交割方式、每日结算利率、挂牌基准利率、到期结算利率、到期结算金额等。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第301-400题)
正确答案：B 370.如果投资者预期利率互换(IRS)收益率曲线会变陡峭，则他选择的合理操作策略是买入长期IRS,卖出短期的 IRS。 A.正确 B.错误 正确答案：A 371.以某个资产现货为标的物的欧式向下敲出期权的价值，与以该资产期货为标的物的欧式向下敲出期权价值 相等(该期货合约到期日与期权到期日相同)。 A.正确 B.错误 正确答案：B 372.反向双货币票据的汇率风险敞口主要集中在本金上。 A.正确 B.错误 正确答案：B
A.正确 B.错误 正确答案：B .可转换债券的发行者通常没有为该债券提供抵押物，因此可转换债券的属性更接近股权类证券。 A.正确 B.错误 正确答案：A 334.中国金融期货交易所(CFFEX)沪深300指数期货的最小变动价位为0.02个指数点。 A.正确 B.错误 正确答案：B 335.778.现金证券化可以减少基金业绩的波动。 A.正确 B.错误
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及 答案（判断题第301-4库及答案（判断 题第301-400题）
.可赎回的反向双货币票据结构中具有隐含的利率期权。 A.正确 B.错误 正确答案：A .汇率类结构化票据一定具有期权性质。 A.正确 误 正确答案：B 303.完全保本型结构化产品中加入了期权空头结构后，可以提高产品的参与率。 A.正确 B.错误 304.结构化产品的价格既反映了产品各个组成部分的价值，也反映了交易成本或发行费用。 A.正确
B.错误 正确答案：B 353.沪深300指数期权仿真交易合约，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。 A.正确 B.错误 正确答案：A 354.波动率越大，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低。 A.正确 B.错误 正确答案：B 355.变量Xl和X2服从广义维纳过程，则变量(X1÷X2)服从广义维纳过程。 A.正确 B.错误 正确答案：A
中国银行间市场金融衍生产品交易主协议解析课件
根据市场成员的意见，交叉违约条款中未约定默认的交 叉违约起点金额，而是留待交易双方在补充协议中自行 约定
考虑到交易一方、其履约保障提供者或特定实体由于相 当于非法事件或不可抗力事件的一项事件引发了特定交 易违约时，该违约方并无过错，也不涉及其信用状况的 恶化，因此在特定交易违约条款中特别将该种情况排除 在外
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第一条：协议的构成与效力等级
新主协议由三部分组成（整体被定义为“本协 议”）：
《主协议》（即标准条款部分） 《补充协议》（若有） 交易有效约定
没有将履约保障文件纳入“本协议”的范围
质押式履约保障文件是主协议的担保文件，主协议与其 是主从合同关系；
同时主协议不限制交易双方约定其他的担保安排； 转让式履约保障文件虽然可被认定为主协议项下的一项
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第六条：违约事件
破产事件
考虑到境外法律对破产方面的规定可能千变万化，因此特别在 该款中增加了一项，即“就自身或自身的全部或大部分资产寻 求任命临时清算人、托管人、受托人、接管人或其他类似人员 或被任命了任何前述人员 ”
过渡期届满后，银行间市场参与者从事新的金融衍生产品交易必须适用 新主协议；如果过渡期结束后没有签署主协议不能叙做新的“金融衍生 产品交易”
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第二部分
《主协议（最新版）》文本解析
《主协议》文本简析
《主协议》部分文本解析
主协议是“主协议文件群”的核心文件。 主协议部分通过详尽的条款规范了交易双方
银行间市场参与者在进行中国境内开展的场外金融衍生产品交易前 应签署《主协议》，无论该市场参与者是国内机构还是国外机构；
全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认细则
全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认细则（2012年8月修订）本细则旨在规范人民币利率互换交易参与者（以下简称“交易成员”）使用全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）交易系统进行交易确认的行为，明确交易双方在无特别约定情况下的利率互换交易术语定义。
除非本细则另有规定，交易系统、交易成员、系统用户、成交单、交易要素的定义适用《全国银行间市场债券交易规则》。
交易中心不保证本细则所载文字、公式、说明、陈述及任何其它项目的准确性及完整性。
交易中心对因使用或信赖本细则中任何所载内容造成的任何损失，包括特定的、直接的、间接的、意外的、可意识到的各种收入或盈利损失不承担任何责任。
本细则及所附《利率互换交易确认书》模板的著作权归属交易中心，交易成员可在交易协议或其他交易文件中予以部分或全部引用，其他单位或个人基于非营利性目的可予以摘录、引用，但必须注明出处。
除上述使用方式外，未经交易中心授权，任何单位和个人不得使用、经营、复制、翻译或分发本细则的纸质、电子或其他形式版本。
交易中心将在不作特定通知的情况下，根据中国人民银行要求、市场发展变化、市场建议、系统升级等情况不定期更新或修订本细则及附件并及时公布最新版本，并对最新版本的修订情况进行说明。
版权所有©中国外汇交易中心2012 未经授权不得转载Copyright © 2011China Foreign Exchange Trade System, All Rights Reserved修订说明1、3.1修改为“支付日：若存在前端残段，则首个支付日与首期起息日相同，之后所有支付日根据首期起息日与支付周期进行推算。
若不存在前端残段，支付日根据起息日与支付周期推算。
当支付日按支付周期推算，且支付周期为整月或月的倍数时，支付日为按照该支付周期推算的相应月份中与首期起息日相同的一日（若按照该计息期推算的相应月份中找不到与首期起息日相同的一日，则为该月的最后一日）。
全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认规则
全国银⾏间同业拆借中⼼利率互换交易确认规则⽂号：中汇交公告[2012]38号颁布⽇期：2012-05-29执⾏⽇期：2012-05-29时效性：现⾏有效效⼒级别：部门规章⽬录第⼀章总则第⼆章定义第三章确认⾏为及其效⼒第四章参与机构责任及违规处理第五章附则第⼀章总则1.1 为规范利率互换交易确认⾏为，维护市场秩序，保护交易成员的合法权益，根据中国⼈民银⾏相关⽂件精神，制定本规则。
前款所称利率互换交易确认，是参与机构通过全国银⾏间同业拆借中⼼（以下简称交易中⼼）系统确认利率互换交易条款、要素定义及其他必要合同条款的⾏为。
1.2 参与机构应根据交易中⼼要求签署相关法律⽂件，遵守本规则及交易中⼼发布的《全国银⾏间同业拆借中⼼利率互换确认细则》。
第⼆章定义2.1 交易中⼼系统：是指由交易中⼼管理运作的，向交易成员提供利率互换交易确认及其他辅助服务的计算机处理系统和数据通讯⽹络。
2.2 参与机构：是指完成与交易中⼼联⽹并签署交易确认相关法律⽂件的利率互换市场成员。
参与机构应在交易中⼼系统中建⽴系统⽤户并为其设定相应确认操作权限。
参与机构在交易中⼼系统中的所有操作以交易中⼼系统数据库记录为准。
2.3 系统⽤户：指由交易成员建⽴并⽀配的，⽤以在交易中⼼系统中进⾏利率互换交易确认及相关操作的系统帐号。
2.4 交易确认书：交易中⼼系统依据交易双⽅达成⼀致的利率互换交易条款、要素定义及其他必要合同条款出具的、对交易双⽅具有法律约束⼒的利率互换交易合同。
2.5 ⼯作⽇与确认时间：⼯作⽇为每周⼀⾄周五，遇法定节假⽇调整除外，确认时间为每⼯作⽇8：30-19：00；如遇变更，交易中⼼将提前发布市场公告。
第三章确认⾏为及其效⼒3.1 ⾃交易中⼼通过中国货币⽹（）更新参与机构名单之⽇起，该等参与机构之间通过交易中⼼系统达成的利率互换交易，亦应通过交易中⼼系统进⾏确认。
3.2 利率互换交易达成前，参与机构应当在交易中⼼系统中正确维护机构信息、资⾦账户信息。
中国银行间市场金融衍生产品交易主协议
序言
金融衍生产品市场是金融市场体系的重要组成部分，自20世纪70年代兴起之后，发展十分迅速，已经在世界 金融市场体系中居于举足轻重的地位。当前，我国正处于经济转轨、金融改革的关键时期，发展金融衍生产品市 场有利于我国防范金融系统风险，维护经济和金融的平稳运行，有利于完善我国金融宏观调控机制和金融市场体 系，有利于促进我国金融业健康发展，提高我国金融的国际竞争力。
（二）转让式履约保障
交易双方可以约定由转让方获得已转让的履约保障品所产生的孳息的等值物。若交易双方作出上述约定，则：
【释义】对转让式履约保障而言，情况相对复杂一些。由于履约保障品（作为孳息的主物）在提供时，其所 有权就发生了转移，因此，其孳息应直接归属受让方。但考虑到履约保障品的转让金额与交易双方的风险敞口应 该是相对应的，根据经济合理的原则，受让方应将该孳息的等值物转让给转让方。值得一提的是，转让孳息的等 值物并不是必需的，交易双方可根据自己的情况来决定是否转让履约保障品孳息的等值物。
本书的突出特点是实用性、权威性、系统性。参加本书编写的人员都是直接参与《主协议》起草、修改的法 律专家和金融衍生产品交易实际工作者，在写作过程中，编写组成员结合国际、国内金融衍生产品市场的实践， 对《主协议》条文进行了深入浅出的阐释，有的还列举了具体实例进行说明。另外，本书在附录部分选录了近年 来我国场外金融衍生产品市场方面的部门规章及规范性文件，以方便广大金融市场实践工作者使用，也可供有关 研究人员研究之用。
值得注意的是，金融衍生产品本身是一把“双刃剑”，在规避风险的同时也能带来风险，这就要求我们要趋 利避害，注意对市场的规范。可以说，发展是目的，规范是市场可持续发展的基础与保障。要实现市场的规范发 展，首先就要建立完善的市场基础制度，从国际经验来看，金融衍生产品交易主协议是发展金融衍生产品市场， 特别是场外金融衍生产品市场最为重要的制度安排。
《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议(凭证特别版)》签署备案名单
55
中信证券股份有限公司
56
中国邮政储蓄银行股份有限公司
57
渤海证券股份有限公司
58
中国建设银行股份有限公司
59
浙江诸暨农村商业银行股份有限公司
60
天津银行股份有限公司
61
五矿经易期货有限公司
62
第一创业证券股份有限公司
63
杭州联合农村商业银行股份有限公司
64
渤海银行股份有限公司
65
中融国际信托有限公司
77
中泰证券股份有限公司
78
天津农村商业银行股份有限公司
79
信达证券股份有限公司
80
景德镇农村商业银行股份有限公司
81
海通证券股份有限公司
82
抚顺银行股份有限公司
83
国金证券股份有限公司
84
厦门国际银行股份有限公司
85
重庆农村商业银行股份有限公司
86
太平资产管理有限公司
9
招商银行股份有限公司
10
平安证券有限责任公司
11
渣打银行（中国）有限公司
12
华泰证券股份有限公司
13
澳大利亚和新西兰银行（中国）有限公司
14
国家开发银行股份有限公司
15
广州银行股份有限公司
16
华夏银行股份有限公司
17
杭州银行股份有限公司
18
国泰君安证券股份有限公司
19
苏格兰皇家银行（中国）有限公司
《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（特别凭证版）》 金融机构签署备案名单
（注：名称按签署协议时间排序）
1
中债信用增进投资股份有限公司
2
中国银行业监督管理委员会办公厅关于实施《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》有关问题的通知
中国银行业监督管理委员会办公厅关于实施《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》有关问题的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2004.05.28•【文号】银监办发[2004]170号•【施行日期】2004.05.28•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】金融市场正文*注：本篇法规已被《中国银监会关于制定、修改、废止、不适用部分规章和规范性文件的公告》（发布日期：2007年7月3日实施日期：2007年7月3日）废止中国银行业监督管理委员会办公厅关于实施《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》有关问题的通知（银监办发[2004]170号）机关各部门，各银监局：为推动《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（以下简称《办法》）的顺利实施，便于各监管部门和银监局在金融机构衍生产品交易业务的准入审核和持续监管工作中对《办法》的理解和把握，现就《办法》实施中的有关问题通知如下：一、因考虑到目前农信社和城信社普遍不具备开办衍生产品交易业务所必需的风险管理系统，《办法》第二条中的“金融机构”没有包括农信社和城信社，因此目前这两类机构不能从事《办法》第四条所定义的衍生产品交易业务。
二、由于金融机构是高负债的特殊机构，有很强的公众性和外部性，不同于一般的企业，对金融机构从事衍生产品交易应严格管理。
《办法》第二条中的“金融机构”以客户身份进行衍生产品交易时，属于《办法》第四条中的第一类情形，需要经过审批。
三、由于衍生产品交易业务的创新速度很快，若要求其每个具体产品都要报批，不利于金融创新和提高监管效率。
因此，《办法》中对金融机构衍生产品交易业务的准入审批是业务资格审批。
四、根据《办法》，金融机构经审批可获得开办衍生产品交易业务的最低资格，但从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易，还应遵守外汇管理和其他的相关规定。
金融机构要进行股指类衍生产品交易业务，根据《办法》第六条，应遵守当地证券监管部门的规定。
中国银行间市场交易商协会关于发布《中国碳衍生产品交易定义文件（2023年版）》的公告
中国银行间市场交易商协会关于发布《中国碳衍生产品交易定义文件（2023年版）》的公告
文章属性
•【制定机关】中国银行间市场交易商协会
•【公布日期】2023.12.13
•【文号】中国银行间市场交易商协会公告〔2023〕25号
•【施行日期】2023.12.13
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】银行业监督管理
正文
中国银行间市场交易商协会公告
〔2023〕25号
关于发布《中国碳衍生产品交易定义文件（2023年版）》的
公告
为维护市场参与者合法权益，促进碳衍生产品业务规范健康发展，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）组织市场成员和法律专家制定了《中国碳衍生产品交易定义文件（2023年版）》，经交易商协会第四届理事会第十次会议审议通过，现予以发布，供市场参与者在碳衍生产品交易中自主选择使用。
附件：中国碳衍生产品交易定义文件（2023年版）
中国银行间市场交易商协会
2023年12月13日。
金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法
金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法中国银行业监督管理委员会令2011年第1号《中国银行业监督管理委员会关于修改<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法>的决定》已经中国银行业监督管理委员会第101次主席会议通过，现予公布，自公布之日起施行。
主席：刘明康二〇一一年一月五日中国银行业监督管理委员会关于修改《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的决定中国银行业监督管理委员会决定对《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》作如下修改：一、第二条修改为：“本办法所称银行业金融机构是指依法设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
依法设立的金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司，以及经中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）批准设立的其他银行业金融机构从事衍生产品业务，适用本办法。
”二、第四条修改为：“本办法所称银行业金融机构衍生产品交易业务按照交易目的分为两类：（一）套期保值类衍生产品交易。
即银行业金融机构主动发起，为规避自有资产、负债的信用风险、市场风险或流动性风险而进行的衍生产品交易。
此类交易需符合套期会计规定，并划入银行账户管理。
（二）非套期保值类衍生产品交易。
即除套期保值类以外的衍生产品交易。
包括由客户发起，银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易；银行业金融机构为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者进行的做市交易；以及银行业金融机构主动发起，运用自有资金，根据对市场走势的判断，以获利为目的进行的自营交易。
此类交易划入交易账户管理。
”三、第四条与第五条之间增加一条：“本办法所称客户是指除金融机构以外的个人客户和机构客户。
银行业金融机构向客户销售的理财产品若具有衍生产品性质，其产品设计、交易、管理适用本办法，客户准入以及销售环节适用中国银监会关于理财业务的相关规定。
全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认细则
全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认细则（2012年8月修订）本细则旨在规范人民币利率互换交易参与者（以下简称“交易成员”）使用全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）交易系统进行交易确认的行为，明确交易双方在无特别约定情况下的利率互换交易术语定义。
除非本细则另有规定，交易系统、交易成员、系统用户、成交单、交易要素的定义适用《全国银行间市场债券交易规则》。
交易中心不保证本细则所载文字、公式、说明、陈述及任何其它项目的准确性及完整性。
交易中心对因使用或信赖本细则中任何所载内容造成的任何损失，包括特定的、直接的、间接的、意外的、可意识到的各种收入或盈利损失不承担任何责任。
本细则及所附《利率互换交易确认书》模板的著作权归属交易中心，交易成员可在交易协议或其他交易文件中予以部分或全部引用，其他单位或个人基于非营利性目的可予以摘录、引用，但必须注明出处。
除上述使用方式外，未经交易中心授权，任何单位和个人不得使用、经营、复制、翻译或分发本细则的纸质、电子或其他形式版本。
交易中心将在不作特定通知的情况下，根据中国人民银行要求、市场发展变化、市场建议、系统升级等情况不定期更新或修订本细则及附件并及时公布最新版本，并对最新版本的修订情况进行说明。
版权所有©中国外汇交易中心2012未经授权不得转载Copyright © 2011China Foreign Exchange Trade System, All Rights Reserved 修订说明1、3.1修改为“支付日：若存在前端残段，则首个支付日与首期起息日相同，之后所有支付日根据首期起息日与支付周期进行推算。
若不存在前端残段，支付日根据起息日与支付周期推算。
当支付日按支付周期推算，且支付周期为整月或月的倍数时，支付日为按照该支付周期推算的相应月份中与首期起息日相同的一日（若按照该计息期推算的相应月份中找不到与首期起息日相同的一日，则为该月的最后一日）。
2020年中级经济师《金融专业知识与实务》真题及答案解析
2020年中级经济师《金融专业知识与实务》考试真题（2020.11.21下午卷）一、单项选择题【单选】1.某公司拟发行票面金额为10000美元、年贴现率为6%，期限为60天的商业票据,该商业票据的发行价格应是()美元。
A.9900B.10000C.36000D.6000【答案】A【解析】本题考查商业票据的发行价格。
商业票据的发行一般采用贴现方式，其发行价格可用公式表示为：发行价格=票面金额-贴现金额贴现金额=票面金额×年贴现率×期限÷360该商业票据的发行价格为:发行价格=10000-10000×6%×60÷360=9900(美元）。
【单选】2.中国银行间市场交易商协会推出的超短期融资券的最长融资期限是()。
A.180天B.360天C.270天D.90天【答案】C【解析】本题考查超短期融资券。
2010年12月，中国银行间市场交易商协会推出了一种新型短期直接债务融资产品——超短期融资券。
超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。
【单选】3.假设交易主体甲参与金融衍生品市场活动的主要目的是为了促成交易、收取佣金，则此时甲扮演的角色是（）。
A.经纪人B.投机者C.套期保值者D.套利者【答案】A【解析】本题考查金融衍生品市场上的交易主体。
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
①套期保值者又称风险对冲者，其从事金融衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。
②投机者利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行交易，以获取利润的投资者。
③套利者利用不同市场的价格差异，同时在两个及以上市场进行衍生品交易，以获取无风险收益。
④经纪人作为交易的中介，以促成交易、收取佣金为目的。
选项A正确。
【单选】4.在我国，负责监管互联网支付业务的机构是()。
中国外汇交易中心关于《全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则》部分条款调整和适用的通知-
中国外汇交易中心关于《全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则》部分条款调整和适用的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国外汇交易中心关于《全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则》部分条款调整和适用的通知利率互换市场成员：为配合利率互换冲销业务的电子化，现就《全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则》（中汇交公告〔2012〕84号）有关条款进行调整。
从该公告发布之日起交易中心组织的利率互换冲销将适用调整过的细则，请各个市场成员予以注意。
调整后的《全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则》见附件。
附件：全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则2014年9月23日附件：全国银行间同业拆借中心利率互换冲销细则根据中国人民银行相关文件精神及《全国银行间同业拆借中心利率互换冲销规则》（中汇交公告〔2012〕38号），为进一步规范利率互换冲销业务（以下简称冲销业务），保障冲销参与机构的合法权益，制定本细则。
1.业务开通1.1 参与机构应与全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）签署《计算服务协议》并提交冲销业务申请表。
《计算服务协议》应经法定代表人或法定代表人授权的签字人签字（若由法定代表人授权的签字人签字，应同时提交授权文件并附签字样本），并加盖机构公章。
冲销业务申请表应加盖部门公章或经法定代表人授权的签字人签字，部门公章或法定代表人授权的签字人签字应在《计算服务协议》中预留样本。
参与机构应在冲销业务申请表中真实、完整、准确填写申请信息。
1.2冲销业务通过交易中心交易后处理服务平台（以下简称系统）进行。
参与机构应做好系统联网、测试、用户设置、内部授权等准备工作。
《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》相关法律问题解读
北京Байду номын сангаас法职业学院学报
文 献标 识码 ： Ａ 文章 编 号 ：６２ ９ ８ ２ １ ）３ ｏ３ — ０ １７ － ２ ５（ ０ １ ０ 一 ０ ７ ５
总第 ７ 期 ５
中国银行 间市场金融衍生产 品交易主协议
相关法律 问题解读
沙 群ｎ
【 摘 要 】 本文介绍 了 《 中国银行 间市场金融衍 生产品交易主协议 》制定的 背景 、特 点及 主要 内容。探 讨 了交叉 违 约、终 止 净额及 公 允价值 计 算 等衍 生产 品
金总额达到 ２６．亿元。而 ２０ 年全年 ， １８ ４ ０８ 完成利率互换制度备案机构共 ６ 家， ５ 市场累计成交 ４４ 笔 ， ００ 名义本 金总额 ４２ ．亿 元 ， 比增长 ９ ． ％。 １１ ５ 同 ００ ７
一
、
（ Ｆ Ｉ （ ＮＡ ＭＩ 主协议 》 的适 用范 围
（ ￣ Ｍｎ主协议 》 Ｎ 的适用范围为中国银行间场外的金融衍生品交易。因此该协议主要为了满足一
?主协议参考了合同法关于违约方应在可预见的范围内赔偿非违约方预期利润损失的原理明确规定了?公允市场价值?的计算标准应是非违约方进行被终止交易的替代交易而将产生的成本损失或利润并且简明扼要概括了替代交易的实质是可以获得与被终止交易的主要条款相同的经济效果的交易
２ １ 年第 ３ ０１ 期
中 图分 类号 ： ５９ ＤＦ ２
融 资租赁公 司 、 业集 团的财务公 司、 金管理公 司 、 托投资公 司等 ， 为 了对 冲人 民币及外 汇 的利 企 基 信 他们 率、 汇率风 险 ， 可 以适用该协议 ， 也 受该协议 的约束 。而实际上例 如 中信证 券股份有 限公 司、 中国人寿保 险（ 团 ） 司、 方基 金公司 、 集 公 南 中国长江 电力 股份有 限公 司 、 上海 汽车集 团财务公 司等一 些公 司也加入
《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》释义
《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》
释义
中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（以下简称主协议）是
指在中国境内，通过银行间市场交易的金融衍生产品，以及关于交易
的各项规定的协议。
下面对主协议中的相关内容进行解释。
一、交易各方
1.报价方：报出某一金融衍生产品的买入或卖出价格的交易方。
2.承价方：同意交易并接受报价方价格的交易方。
二、交易方式
1.电子化交易：指通过交易平台进行交易，由参与方在平台上输
入交易信息，平台按规定的交易流程自动确认并成交。
2.电话交易：指交易参与方使用电话进行报价、询价、确认等交
易环节的交易方式。
三、交易类型
主协议规定的金融衍生产品包括利率互换、汇率互换、信用违约
掉期、股票指数互换等，交易类型包括现金交割、物理交割等。
四、市场数据
主协议规定交易参与方应当及时收集、整理、发布市场数据，以
使各方在交易中能够了解市场风险及变动情况。
五、交割
交易参与方应当按照主协议规定的时间和方式进行交割，如果未
能履行交割义务，应当承担相应的违约责任。
六、违约和争议解决
当交易参与方未能按照主协议履行自己的义务时，应当承担相应
的违约责任；若发生争议，应当按照主协议规定的争议解决方式进行
处理。
总之，主协议是中国银行间市场金融衍生产品交易的基础文件之
一，其条款具体规定了交易方式、交易类型、交割、违约和争议解决等方面，在交易中发挥着重要的作用。
我国商业银行利率衍生产品业务发展回顾与探析
我国商业银行利率衍生产品业务发展回顾与探析作者：诸懿青来源：《中国集体经济》2020年第28期摘要：文章回顾了我国商业银行利率衍生产品业务从20世纪80年代末到现在三十多年来的发展历程，探究了随着人民币利率市场化和我国金融市场不断对外开放，利率衍生产品业务对我国商业银行的重要意义及发展空间。
关键词：商业银行;利率衍生产品;利率市场化一、利率衍生产品衍生产品是一种金融合约，其形式大多是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的资产，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。
衍生产品根据合约类型，可分为远期、期货、掉期（互换）和期权及结构化产品;根据基础产品种类，可以分为利率、汇率、信用、债券、股票、大宗商品（含贵金属）及混合型产品;根据交易场所，可以分为场内产品和场外产品。
本文重点回顾和讨论的是我国商业银行开展的利率衍生产品业务，主要包括利率互换、远期利率协议、货币利率互换、利率期权（利率上限/下限期权）、互换期权和结构化产品等。
二、我国商业银行利率衍生产品业务发展回顾（一）起步探索阶段20世纪80年代末90年代初，我国几家大型商业银行开始对衍生产品进行初步探索和尝试。
一方面运用货币市场、资本市场和衍生市场的产品对自有资金进行管理;另一方面，开始为转贷款客户提供配套的外汇债务风险管理服务。
（二）尝试发展阶段2000年前后我国大型商业银行总行陆续成立资金业务部或金融市场部，专门从事衍生产品交易业务。
利率衍生产品业务最初主要集中在外币代客业务上，一是通过利率互换、货币利率互换帮助客户规避外汇债务中的利率和汇率风险;二是给客户提供外币资产的保值增值服务，如外币结构性存款（或票据）等。
当时国内对金融衍生工具尚处在引进阶段，银行尚未形成独立的产品开发和定报价能力，对外资银行的产品和报价较为依赖，参与国际金融衍生品市场比较被动。
为规范我国金融衍生产品业务的发展，2004年2月，银监会颁布《金融機构衍生产品交易业务管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），终结了此前国内衍生品业务规定散落在央行和外管局发布的各类外汇管理规定中的局面。
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4.2 计算日 ................................................................................................................. 9 4.3 利率最小位数 ..................................................................................................... 9 4.4 金额最小位数 ..................................................................................................... 9 4.5 计算精度 ............................................................................................................. 9 4.6 基点 ..................................................................................................................... 9 4.7 名义本金 ............................................................................................................ 10 五、 与固定金额有关的定义.................................................................................... 10 5.1 固定利率 ........................................................................................................... 10 5.2 固定金额 ........................................................................................................... 10 六、 与浮动金额有关的定义.................................................................................... 10 6.1 参考利率 ........................................................................................................... 10 6.2 信息后备机制 ................................................................................................... 11 6.3 浮动利率 ........................................................................................................... 11 6.4 利差 ................................................................................................................... 12 6.5 负利率处理 ....................................................................................................... 12 6.6 浮动金额 ........................................................................................................... 12 6.7 重置频率 ........................................................................................................... 13 6.8 重置日 ............................................................................................................... 13 6.9 重置期 ................................................................................................................ 13 6.10 利率确定日 ...................................................................................................... 13 七、贴现因子.............................................................................................................. 14 八、提前终止选择权.................................................................................................. 14 8.1 提前终止选择权 ................................................................................................ 14 8.2 提前终止日 ........................................................................................................ 14 8.3 终止通知 ........................................................................................................... 14 8.4 行权结果 ........................................................................................................... 15 8.5 估值日 ............................................................................................................... 15 8.6 提前终止支付额 ............................................................................................... 15 8.7 结算日 ................................................................................................................ 15 附件：利率互换交易确认书...................................................................................... 16
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目录
一． 通用定义.............................................................................................................. 4 1.1 利率衍生产品交易 .............................................................................................. 4 1.2 交易有效约定 ...................................................................................................... 4 1.3 交易确认书 .......................................................................................................... 4 1.4 成交单 .................................................................................................................. 4 1.5 交易双方 / 交易一方 ........................................................................................ 4 1.6 固定利率支付方 ................................................................................................. 4 1.7 浮动利率支付方 .................................