2016年充电桩行业市场分析研究报告

数据来源：中国汽车工业协会
数据来源：充电桩发展指南.我的测算
4
4
新能源汽车产生大量充电桩需求（内部驱动）
15%的客户将充电桩配置当成购车首要因素，在当前电池技术难以取得突破性进展的情况下，主要电动车品牌大都续航不足两百公 里，充电桩配置至关重要 15年新能源汽车保有量58.3万辆，公共充电桩保有量4.95万个，各省市车桩比在1:3到1:4，估算总桩数约16万，按照一车一桩的标准，
有效支持
——启动期：当前痛点已经明确并逐渐解决，预计17年进入启动期
充电设备领域至2020年市场规模740亿元，竞争激烈已成红海，未来随着售价的降低，唯有成本控制能 力高（IGBT自产能力）、产品稳定性好的企业可胜出 充电运营领域仍普遍亏损，但未来盈利空间大，至2020年市场规模1010亿元，看好市场规模大，擅长 整合资源的企业 推荐设备技术核心厂商中恒电气（002364）和运营龙头特锐德（300001）
图片来源：易观智库
8
8
充电桩发展痛点已经明确，预计17年市场启动
我的观点：充电桩市场从14年后半年兴起至今，发展痛点已经明确，解决方法已经提出或即将落地，若新能源汽车 放量符合预期，则预计17年进入市场启动期 无法互联互通
300多家企业，接口、电压等标准不统一 各方积极圈地，支付、信息等方面各自为战
按居民用户充电桩全部为交流桩，单位充电桩中2成为直流桩，公共充电桩全部为直流桩测算，共计80万直流桩，400万交流桩
全部直流桩
2成直流桩 全部交流桩
数据来源：充电桩发展指南
数据来源：充电桩发展指南
7
7
补贴、收费政策明确，催化充电桩建设和运营
国家对充电基础设施建设、运营给予奖补，分区域实行不同奖励标准 地方政府以初始补贴+允许收取服务费为主，初始补贴约总投资额的30%，服务费2020年前实行政府指导价， 约0.8-1.2元/kwh
充电桩需求缺口巨大
数据来源：新能源汽车市场报告
数据来源：中汽协.国家能源局.我的测算
风险提示：电池技术的进步，今年9月，特斯拉推出了Powerpack 2（商用电池），其能量密度是原来的Powerpack的两倍，稳定后或 可用于汽车，带来续航翻倍
5
5
顶层设计已出，建设目标明确
《指南》提出，到2020年，充电桩要达到480万个，充换电站1.2万座 “十二五”规划到15年40万充电桩计划远未完成，对顶层设计应持谨慎乐观的态度
使用率上升到20%-30%，凭借电费和服务费盈利 是必然的，公交、出租等商用桩运营已经盈利 具有想象力的增值服务空间
盈利模式不明确
依靠收电费和服务费盈利模式单一，普遍存在亏损
9
9Biblioteka Baidu
充电桩产业链：设备商、运营商是现阶段核心
设备制造商：充电设备提供商（充电桩/机）、配电设备生产商、管理辅助设备生产商 设施运营商：电网企业、能源企业、汽车厂商、其他企业
6
6
估计建设80万直流桩，400万交流桩
优先建设：新增超过3850座公交车充换电站、2500座出租车充换电站、2450座环卫物流等专用车充电站 积极推进：新增超过 430 万个用户专用充电桩，以满足基本用电需求
合理布局，适度超前：新增超过2400座城市公共充电站与50万个分散式公共充电桩，以满足临时补电需要
中间服务商：物业公司、场地业主（超市等）、支付、平台
生态服务商：租赁、维修保养、整车销售、媒体、保险、零售及休闲服务等
10
10
充电桩设备市场规模740亿元，每年148亿元
充电桩设备市场规模共计740亿，若充电站交、直流充电桩各占一半，则投资额为分别为13亿和167亿元，交流桩和直流桩市场规模 分别为173亿元和567亿元 按照2016年4月指导意见，预计未来5年建设速度相同，每年建设96万桩，市场规模148亿元 15年新建桩约（16-3.1)万个，按直交流比1:4计算，充电站（3600-723）个，则市场规模为60亿元 充电桩市场规模测算（至2020年） 充电设施类型 数量 居民用户：280万座 交流桩（400万座） 公共机构及公司：120万 座 公共机构及公司：30万 座 公共场所：50万座 单价 考虑单价下降， 以4千元/台计算 总额
充电设施被闲置
2016年起新国标 充促盟制定了《电动汽车充换电服务信息交换》 系列标准目前已进入意见征求阶段 大平台将出现：滴滴已经开启搭建整合平台，BAT 或将进入
充促盟：截止9月，公共充电桩实际使用率只有10% 原因：找不到/充不了
场地建设受限制
城市土地资源紧张，车位紧张，改造成本高
OLED材料行业研究报告
充电桩行业研究报告
主要观点
在需求和政策驱动下，充电桩建设爆发，2020年市场规模达1750亿元，年复合增速为37.3%
——内部驱动力：电动汽车作为实现汽车智能化的唯一途径，发展毋庸置疑，在当前电池技术很难取得突破下，将 产生大量的充电桩需求 ——外部驱动力：国家出台建设规划，至2020年要建设1.2万充电站和480万分散式充电桩，奖补和新国标的出台给以
随着新能源汽车放量，充电桩的建设对于商业地 产具有战略意义，会申请安装甚至进入运营市场， 目的地充电将成为公共充电主体
私人充电桩协调难度大
私人安装充电桩涉及电力局、消防、物业、4S等多个部门，老旧小区 供电设备可能无法承受，物业担心安全问题（多一事不如少一事）
8月，四部委联合背书，大举推进居民区充电设施 建设 利益分配
风险提示：新能源汽车销售不及预期，电池技术取得突破，增值服务拓展不及预期
2
需求和政策驱动，2020年市场规模达1750亿，年复合增速37.3%
内部和长期驱动力为新能源汽车发展带来的用桩需求，外 部和短期驱动力为政策，包括规划、奖补和标准等 经测算，未来5年充电桩设备与运营市场规模共计1750亿， 年复合增速37.3%
外部，短期
增长驱动力
内部，长期
设备市场已成红海，运营市场普遍亏损，但潜在空间大
政策 建设规划、奖励补贴、 行业标准等相继出台
用户需求 新能源汽车用户快速增 长，充电桩建设落后
数据来源：我的测算
数据来源：我的测算
3
3
新能源汽车发展是必然，正在持续放量
我的观点：电动汽车是实现汽车智能化的唯一途径（传统燃油汽车机电分离，不能实现深层次的车联网和智能化），发展趋势毋庸 置疑 催化剂：10月26日，特斯拉三季报发布，首度实现盈利，或将加速传统车企进入 中国新能源汽车享受补贴，且每公里耗费少（考虑到充电服务费为60%，仅电费为20%） 国务院规定不得对新能源汽车限行限购，新能源汽车销量八成在大城市 中国新能源汽车销量15年增速为343%，16年前三季度同比增111%，仍在持续放量 2012年7月，国家规划到2020年新能源汽车累计销量达500万辆