我国利率市场化与商业银行风险管理
利率市场化下我国商业银行利率风险管理探析
生 的有商 业银行 之外 的外 部 因素 和其 内部 因素 。外部 因素主要包 括 国内政策变 化 、 观经 济形 势 的 变化 、 宏 金 融 市场波 动 、 国际利率 和汇率 变 化等 ， 这些 变 量将 影 响
市场 利率水 平 ， 终 对 商业 银 行 产生 直接 或 间接 的 冲 最 击 。 内部 因素包 括 资 产 负债 结 构失 衡 、 率 水平 决 策 利 失误 、 内部管理体制不健全等， 下面将商业银行 的利率 风 险划分为 以下几 种类型 。 是过 渡性风 险。过渡 性 风险 是指 利 率 放开 管制 初期 ， 银行 由于 不 能适 应 市场 利 率 变 化 而产 生 的 商业 金融 风险 ， 渡风 险 产生 于 由利率 管 制 迈 向 利率 市 场 过 化 的转 轨 阶段 ， 类 风 险带 有 系 统性 ， 渡 性 的 特 点 ， 这 过 随着利 率 市 场 化 迈 向 成 熟 阶段 ， 渡 性 风 险会 趋 于 过 消失 。 二是缺 口风险。缺口风险是 由于银行资产与负债 结构上 的不 匹配 ， 导致资产 负 债数 量 和期 限上 的缺 口 ， 从而在 利率 波动时引起 银行 收益 的变动 。由于 历史 原 因 ， 国商 业银 行 长期 超 负荷 运 转 ， 史 包 袱较 重 ， 我 历 信 贷资产 数量普 遍 大 于存 款 负债 数 量 ， 就加 大 了商 业 这 银 行在利 率市场 化进程 中缺 口风 险 的产 生 。近 年来 随 着 商业银 行改 革 进程 的加快 ， 负 荷 经 营局 面基 本 消 超 除， 资产负债总量整体呈现平衡的局面 ， 但现阶段 由于 存款 和贷 款在期 限上 的不 匹配 导致 的资产 与 负债 的缺 口仍 然很 大 。 三是 利率结 构风险 。利率 结构 风 险是 银 行利 息 收 入减 少 的主要 原 因之 一 ， 风 险 产生 于资 产 与 负 债 的 该 利率 调整 幅度 上 的 差异 。主 要有 两 种 表 现 形 式 ， 一种 是指 在存贷 款利 率 波 动 幅度 不 一 致 的情 况 下 ， 贷利 存 差缩 小导致银 行 净 利息 收入 减 少 的 风 险 ； 一 种 是在 另 短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的 情况 下 ， 由于这 种 不 一致 与银 行 资 产 负 债 结 构 不 协调 而导致 净利息 收入减少 的风 险。 四是 内含选 择 权 风 险 。指 因名 义利 率 变 动 ， 客户 提 前偿 还贷款 或 提前 支 取存 款 ， 致 银 行 净 利息 收支 导 变 化 的利 率风 险 ， 风 险来 源 于 商 业 银 行 业务 协 议 中 该
利率市场化进程中商业银行利率风险管理
管理创新科技创新导报 Science and Technology Innovation Herald169利率市场化将从根本上改变商业银行约定俗成的资金价格决定机制和变动规律，对商业银行的利率风险管理产生深远的影响。
我国正处于利率市场化的重要阶段，但由于商业银行对利率风险的危机意识淡泊，且对利率风险的管理尚不健全，商业银行不免会面临差持续收窄、盈利迅速下降、短期负债占比上升等危机。
所以要求商业银行注重自身的利率风险评估和管理，提前防范利率风险，以便应对利率市场化可能带来的危机。
1 我国利率市场化的背景及利率风险管理中存在的问题1.1 我国利率市场化背景在中国渐进式的利率市场化过程中，始于1978年的利率市场化进程于1993年中共十四大提出中国利率改革的长期目标后，1996年才迈出利率改革的第一步，放开银行间同业拆借市场利率。
自此，中国展开了利率市场化改革，逐步放开货币市场利率和债券市场利率，直至2000年9月21日，才拉开利率改革的重头戏，实现外币贷款利率的市场化。
2013年放开了对金融机构贷款利率的管制，并在今明两年重点推进人民币存款利率的改革，从而实现全方位的利率市场化。
1.2 我国利率风险管理中存在的问题长久以来，我国实行较为严苛的利率管制政策，利率水平的制定及利率结构的调整由央行统一管理。
商业银行必须严格执行国家的利率政策，很难通过自主调节资产负债结构消除利率风险，迫不得已接受利率风险。
在利率市场化的趋势下，商业银行在利率风险管理方面存在的问题日益凸显，但由于我国多数商业银行的核心业务仍为于传统的存贷款业务，不良资产问题导致的信用风险占主导位置，利率风险作为一种市场风险，远不如信用风险带给银行的经营影响大，因此利率风险管理并未受到重视。
问题一：利率风险管理体制几近空白。
针对利率风险，商业银行没有建立专门的组织体系和决策机制，缺乏标准的利率风险管理政策和管理程序。
利率风险管理是商业银行资产负债管理的关键所在，需要一套严密、科学、具有权威的组织体系和决策机制，以便进行准确的、科学的、及时的判断决策。
利率市场化对商业银行的风险分析
利率市场化对商业银行的风险分析随着金融市场的不断发展和金融的推进，中国的利率市场化进程加快，商业银行受到了一系列的影响。
利率市场化对商业银行的风险分析非常重要，有助于商业银行识别和管理风险，确保其稳健经营和健康发展。
本文将从利率变动风险、信用风险、流动性风险和市场风险四个方面进行分析。
首先，利率市场化带来了利率变动风险。
在利率市场化过程中，央行会逐步放开对利率的管制，利率的变动更加市场化，受到市场供求关系的影响更大。
这使得商业银行的贷款、存款、债券等利率会更加波动。
利率上涨会使商业银行的负债成本上升，对商业银行的净息差产生负面影响；利率下降则会使商业银行的资产收益下降，尤其是固定利率贷款的价值会随之下降。
因此，商业银行在利率市场化过程中需要更加注重控制利率变动风险，建立合理的利率政策和风险管理机制。
其次，利率市场化也带来了信用风险。
在利率市场化背景下，商业银行的存贷款利率由市场决定，信用风险的管理和控制成为商业银行的重要任务。
商业银行需要加强对贷款借款人的信用评估，确保贷款合同的履约能力和信用风险可控。
此外，商业银行还需要建立健全的风险管理体系，合理配置信贷资金，降低信用风险对银行经营的影响。
第三，利率市场化也带来了流动性风险。
商业银行在存贷款业务中会存在资金回笼的不确定性。
利率市场化意味着存贷款利率的自由浮动，存款的利率可能会上升，导致存款的减少；贷款的利率可能会降低，导致贷款的增加。
这可能会导致商业银行的资金面临困境，增加其流动性风险。
因此，商业银行需要加强流动性风险管理，合理安排资金的运用和融资结构，确保资金的充足性和流动性。
最后，利率市场化还带来了市场风险。
利率市场化过程中，商业银行需要面对更加竞争激烈的市场环境，市场风险也相应增加。
商业银行的市场份额可能受到其他金融机构的挑战和蚕食，业务规模和盈利能力可能会受到影响。
商业银行需要加强市场风险管理，提高自身的竞争力和市场份额，确保在激烈的市场竞争中取得优势。
利率市场化下我国商业银行的利率风险管理—以中国建设银行为例
利率市场化下我国商业银行的利率风险管理—以中国建设银行为例摘要本文以中国建设银行为研究对象，探讨了利率市场化下商业银行的利率风险管理。
首先，本文分析了利率市场化的背景和推动因素，以及商业银行利率风险管理的重要性。
随后，本文系统地介绍了利率风险管理的相关概念、方法和工具，包括应根据风险敞口和期限匹配原则对存贷款进行分类、使用利率衍生品进行风险对冲、设立利率风险管理委员会等。
最后，本文以中国建设银行为例，分析了其利率风险管理的具体实践情况，包括风险管理策略、机构设置、内部控制等方面。
总之，本文认为，在利率市场化背景下，商业银行需要加强对利率风险的管理和控制，确保稳健经营和风险可控。
关键词：利率市场化，商业银行，利率风险管理，风险敞口，利率衍生品，中国建设银行AbstractThis paper focuses on the interest rate risk management of commercial banks under the background of interest rate marketization, taking China Construction Bank as an example. Firstly, this paper analyzes the background and driving factors of interest rate marketization, as well as the importance of interest rate risk management for commercial banks. Secondly, this paper systematically introduces the related concepts, methods and tools of interest rate risk management, including the classification of deposits and loans based on risk exposure and matching principle of term, risk hedging using interest rate derivatives, establishment of interest rate risk management committee, etc. Finally,this paper analyzes the specific practice of interest rate risk management of China Construction Bank, including risk management strategy, organizational structure, internal control, etc. In summary, this paper argues that, under the background of interest rate marketization, commercial banks need to strengthen the management and control of interest rate risk, ensure stable operation and risk control.Keywords: interest rate marketization, commercial bank, interest rate risk management, risk exposure, interest rate derivatives, China Construction Bank第一部分利率市场化背景下商业银行的利率风险管理一、利率市场化的背景和推动因素中国的利率市场化进程具有大胆和深远的意义，这是我国金融体制改革的重要方向之一。
利率市场化背景下商业银行利率风险管理策略分析
利率市场化背景下商业银行利率风险管理策略分析袁佳瑜罗彦杰近年来，中国人民银行相继推出了促进利率市场化改革的相关政策，而利率市场化正如一把“双刃剑”，在给商业银行带来更多发展机会的同时，也加大了商业银行的利率风险。
在利率市场化条件下，利率水平会表现出多变性和不确定性。
而我国长期以来实行利率管制的特点，使商业银行利率风险管理意识薄弱，缺乏相应的管理风险的手段和工具。
因此，面对利率多变的市场，如何有效地管理利率风险成为商业银行面临的重要课题。
一、利率市场化：一个理论综述通常来说，利率市场化是指政府逐步放松对利率水平的直接管制并取消间接影响利率水平的行政措施，以形成一个在国家间接调控下，以市场供求为基础、以中央银行基准利率为核心、以市场利率为主体的多元化利率体系，并最终实现利率在资源配置中的基础作用。
美国经济学家麦金农和肖分别在《经济发展中的货币与资本》和《经济发展中的金融深化》中提出了金融抑制和金融深化理论，对发展中国家金融体系的特征进行了深入分析，同时这一理论也成为发展中国家以利率市场化为核心金融改革的理论基础。
通过对发展中国家经济状态及金融体制的考察，麦金农和肖发现发展中国家普遍存在金融抑制现象。
主要表现在：第一，利率管制。
发展中国家的实际利率被政府限制在非常低的水平甚至为负值；第二，实行利率差别待遇。
过低的利率水平导致储蓄水平低下和资金需求强烈，政府为抑制廉价资金的过度需求并引导有限资金流向政府计划优先部门而采取计划分配资金投向，造成社会投资质量低下。
政府管制下的低利率水平是金融抑制的根源。
在金融抑制下金融市场被分割为两个部分：一是政府管制的市场，其资金主要流向国有企业及政府机构；二是“地下”自由市场，例如民间借贷等。
这种严重的价格歧视和市场资金配置效率低下，寻租行为导致腐败滋生，影响发展中国家的经济发展。
发展中国家应实施利率自由化政策，放弃对金融市场的过分干预，使利率能真正反映社会资金供求状况，强调资金能够得到合理的配置和利用，从而促进经济的发展。
利率市场化对我国商业银行的影响及应对措施
利率市场化对我国商业银行的影响及应对措施随着我国利率市场化改革的深入推进，商业银行的经营环境和经营方式也将逐渐发生变化。
本文将从影响和应对措施两方面探讨利率市场化对我国商业银行的影响。
1. 利润来源减少商业银行的主要收益来源是贷款利差和利息收入，如果利率市场化后贷款利率和存款利率均由市场决定，那么商业银行的利润来源将会大大减少。
因此，商业银行需要通过创新金融产品和服务，增加非利息收入来弥补利润的下降。
2. 风险管理能力提升利率市场化将促使商业银行通过加强风险管理来降低风险，以保障稳健的运营并提高盈利能力。
商业银行需要进一步加强风险管理体系建设，增强风险意识，提高风险管理的能力。
3. 竞争压力加大利率市场化将使得各家商业银行的贷款利率变得更加市场化，也将推动竞争加剧。
商业银行需要进一步提高产品和服务的竞争力，加强市场调研和需求分析，从而提高市场占有率和盈利水平。
4. 负债端风险加大随着利率市场化的推进，商业银行的负债端风险也将随之加大。
由于存款利率将由市场供求决定，银行面临的存款成本可能会增加，而这将会对商业银行的利润产生影响。
商业银行需要通过优化产品结构，提高理财产品的销售，降低借贷资金成本，从而降低负债端风险。
二、应对措施1. 科技创新商业银行需要通过科技创新来提高业务效率、加强风险控制和塑造品牌形象。
具体来说，商业银行可以通过大数据、云计算、人工智能等新技术来压缩运营成本和提高产品和服务的质量和效率。
商业银行需要时刻关注风险管理领域的最新动态，加强风险管理体系建设和员工培训，提高风险管理能力。
此外，商业银行还需要通过合理地分散风险、加强对新兴风险的研究和预测来提高风险管理的效果。
3. 加强产品创新商业银行需要不断创新金融产品和服务，以提高非利息收入，减轻利润减少的压力。
商业银行可以通过开发新的理财产品、推出新型支付和结算方式等来提高产品的竞争力和吸引力。
4. 拓展市场商业银行需要加强市场拓展，拓宽融资渠道，通过多元化经营、股权投资等方式来增加非利息收入。
利率市场化与商业银行利率风险管理_钟锦
2003年11月第25卷 第6期当代经济科学M odern Economic Science N ov .,2003Vol .25 No .6 收稿日期:2003-10-10 作者简介:钟锦(1961-),四川成都人,高级经济师,中国信达资产管理公司贵阳办事处副主任。
利率市场化与商业银行利率风险管理钟 锦(中国信达资产管理公司贵阳办事处,贵州贵阳550000)摘 要:我国商业银行资产负债结构比较单一,主要是存贷款业务而且两者不匹配,利率市场化后,可能给商业银行带来的利率风险有四类;我国商业银行应参照巴塞尔利率管理的核心原则,积极推进利率风险管理体系的建设。
关键词:利率市场化;资产匹配;利率风险;负债管理中图分类号:F830.33 文献标识码:A 文章编号:1002-2848(2003)06-0028-03一、进行利率风险管理首先应该明白利率风险的涵义 利率风险是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行带来净利息收益损失的可能性。
在利率市场化条件下,利率风险形成的原因主要有以下几方面:一是由于利率变动时因利率敏感性资产和利率敏感性负债之间存在差额所引起的风险;二是由于存贷款利率波动不一致或短期存贷款与长期存贷款利率波动幅度不一致造成的风险;三是由于银行的客户提前支取存款或提前偿还贷款所形成的潜在风险。
结合我国商业银行的实际情况,利率市场化后,利率风险主要表现为以下几类。
1.利率变动时因利率敏感性资产和利率敏感性负债的价值变动不一致引发的收益风险。
这类风险主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。
当利率敏感性资产大于利率敏感性负债,即商业银行经营处于“正缺口”状态时,随着利率的上浮商业银行将增加收益;反之,利率敏感性资产小于利率敏感性负债,即商业银行经营存在“负缺口”状态时,随着利率上浮商业银行收益将减少,随着利率下调商业银行收益将增加。
这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性。
利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究
利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究1. 引言1.1 研究背景我国商业银行利率市场化是我国银行业改革的重要一步，自2015年底开始实施利率市场化改革以来，商业银行的存款利率和贷款利率都逐步实现市场化定价。
这一举措旨在通过市场竞争机制来决定银行的利率水平，推动市场资源配置效率和金融市场的健康发展。
在利率市场化的背景下，商业银行的利率风险管理面临新的挑战和机遇。
传统上，商业银行的利率风险主要来源于利率变动导致的市场风险和信用风险。
随着利率市场化改革的推进，商业银行的利率风险也变得更加复杂和敏感，需要采取更加有效的管理措施来降低风险程度和提高风险管理的效率。
本文旨在通过对我国商业银行利率市场化下的利率风险管理进行深入研究，探讨利率市场化改革对商业银行的影响以及如何有效应对利率风险，提出相关的风险管理策略和建议，为我国商业银行的风险管理工作提供理论指导和实践参考。
1.2 研究目的研究目的是通过深入分析利率市场化下我国商业银行利率风险管理的实践情况，找出存在的问题和挑战，探讨有效的风险管理策略，并为我国商业银行在利率市场化背景下提升利率风险管理能力提供参考和借鉴。
具体目的包括：1. 研究商业银行利率市场化背景下的发展现状和特点，了解商业银行面临的利率风险来源及其本质。
2. 分析我国商业银行利率风险管理模式，探讨不同风险管理工具和技术的应用情况。
3. 探讨利率风险管理的挑战，尤其在市场波动和竞争加剧的情况下如何有效应对。
4. 提出有效的风险管理策略，探讨如何加强风险监测和控制，提高商业银行的风险管理水平。
5. 总结对我国商业银行的启示，并展望未来发展，为商业银行利率风险管理提供可行性建议和发展方向。
1.3 意义和价值商业银行利率风险管理是我国金融体系稳定和健康发展的重要组成部分，具有重要的意义和价值。
利率风险管理可以帮助商业银行科学合理地定价和控制各类金融产品，提高利润水平并增强竞争力。
有效的利率风险管理可以降低商业银行面临的市场风险、信用风险和操作风险，保护银行资产和客户利益，维护金融市场的稳定和安全。
利率市场化下商业银行所面临的风险及管理
利率市场化下商业银行所面临的风险及管理描述：利率风险是国内商业银行在利率市场化下所面临的最大风险。
本文首先详细介绍了商业银行所面临利率风险的类别，主要包括重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。
其次，分析了商业银行利率风险管理存在的问...【摘要】利率风险是国内商业银行在利率市场化下所面临的最大风险。
本文首先详细介绍了商业银行所面临利率风险的类别，主要包括重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。
其次，分析了商业银行利率风险管理存在的问题，最后结合存在的问题提出了解决对策与建议。
自1978年改革开放以来，我国金融机构的利率一直是由中国人民银行根据资金市场的供求关系进行行政调节，这使得国内商业银行可以依靠稳定的利差收入来赚取高额利润。
然而，2013年7月20日，中国人民银行全面放开了金融机构的贷款利率，这意味着国内利率市场化改革更进一步。
利率市场化改革将对商业银行的经营产生前所未有的冲击。
据有关研究显示：目前，国内商业银行业务结构中，利差业务收入占到了95%左右的比重。
如此高的比重将使得商业银行在利率市场化的改革进程下面临着较大的风险。
当然，利率的波动会给商业银行带来利率风险，但利率风险也不是不可规避与管理的。
从西方国家商业银行的实际情况来看，利率风险可以透过有效的风险管理与规避机制，实现风险的最小化。
伴随着利率市场化改革进程的推进，研究商业银行所面临的风险及利率风险管理无疑有着积极的意义与作用。
一、商业银行面临的利率风险类别利率风险是指利率波动造成商业银行经营业务变动的风险。
对商业银行而言，利率风险会影响到其方方面面。
根据巴塞尔银行监管委员会的定义，商业银行的利率风险可以分为重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。
（1）重新定价风险。
重新定价风险是商业银行因资产、负债活表外头寸到期日不同以及重新定价时间不同而引起的。
对于商业银行而言，与利率波动有着密切联系的有敏感性资产和敏感性负债两类。
利率市场化对我国商业银行的影响与对策
利率市场化对我国商业银行的影响与对策利率市场化对我国商业银行的影响：
1. 利润压缩：由于市场化利率下行，商业银行的存款利率和贷
款利率受到限制，这会降低商业银行的利润能力。
2. 加强竞争：市场化利率意味着商业银行之间的竞争将更加激烈，因为客户将会更倾向于选择收益率更高的银行产品。
3. 风险管理：市场化利率使得商业银行的风险管理变得更加重要，商业银行需要更加注重对风险涉及的产品和客户的尽职调查。
对策：
1. 发展高附加值的服务：商业银行应发展高附加值的服务来增
加利润，比如信贷服务、投资银行服务、财富管理等。
2. 降低成本：商业银行应通过提高效率和降低成本来增加利润。
比如，通过适当控制运营成本，提高资金利用效率和促进信息化建
设来降低成本。
3. 加强风险管理：商业银行应加强风险管理，包括风险评估、
客户评估、贷款管理等，以降低风险对银行的损害，保证银行的长
期稳健发展。
4. 创新产品：商业银行应不断推出新产品以满足客户需求，提
高客户粘性，增加银行的收益。
这些产品应以差异化为主要特点，
以提供更好的服务为目标。
利率市场化对我国商业银行信用风险的影响分析
利率市场化对我国商业银行信用风险的影响分析随着我国金融体制改革的不断深化，利率市场化已成为当前金融领域的热点问题。
利率市场化的实施对商业银行信用风险具有重要的影响。
商业银行信用风险是指商业银行在资产负债端的信用风险，包括不良贷款风险、担保品价值下降风险等。
在利率市场化的背景下，商业银行面临的信用风险将面临新的挑战和机遇。
本文将就利率市场化对我国商业银行信用风险的影响展开分析。
1. 利率波动增加信用风险在利率市场化的背景下，市场供求关系将直接决定利率水平，而市场经济的供求关系是变化多端的。
这意味着商业银行所获得的融资成本将受到市场利率波动的影响，一旦市场利率大幅波动，将导致商业银行的融资成本大幅上升，从而增加其信用风险。
当市场利率上升时，银行面临的偿债压力将增加，不良贷款的风险也将大幅上升。
2. 市场竞争加剧信用风险利率市场化将加剧银行业的市场竞争，市场竞争的加剧将迫使商业银行提高贷款批准速度和宽限标准，从而增加了不良贷款的风险。
当市场利率波动引发资金面紧张时，商业银行为了吸引存款，可能会采取高息吸纳存款的措施，从而增加了银行资金面的风险。
3. 利率风险管理难度增加在利率市场化的背景下，商业银行需要更加注重利率风险管理。
由于市场利率波动频繁、速度快，商业银行在进行利率风险管理时存在较大的不确定性，管理难度随之增加。
利率市场化将带来银行业资产负债期限不匹配风险，也将为商业银行的利率风险管理带来挑战。
二、利率市场化对商业银行信用风险的机遇1. 利差收入增加在利率市场化的背景下，商业银行将获得更大程度的利差收入。
随着利率市场化的推进，银行间同业利率市场将进一步发展，而银行间同业市场将为商业银行提供更多的机会，获得较高的利差收入。
由于利率市场化将改变商业银行的资金来源和成本结构，银行将有更多机会通过管理利率风险来获取更多的利差收入。
2. 利率衍生品市场发展利率市场化将推动我国利率衍生品市场的发展。
利率衍生品是商业银行有效管理利率风险的重要工具，它不仅可以帮助商业银行锁定利率变动的风险，还可以在一定程度上规避资产负债期限不匹配风险。
我国利率市场化进程中商业银行的利率风险管理
４ 彳 率 变动 使 商 业银 行 因金 融 体 制
率敏 感性 资 产 小于 利 率敏 感性 负债 ， 即 致 的 情 况 下 ，由 于 这 种 不 一 致 与 银 行 资
银 行 经 营 存 在 “ 缺 口 ” 态 时 ， 着 利 负 状 随
率 上 浮 ，银 行 收 益 将 减 少 ，随 着 利 率 下 调 ， 行 收 益 将 增 加 。 意 味 着 利 率 波 动 银 这
可 能 对 商 业 银 行 带 来 的 风 险 及 应 对 措 施
负 债 ， 银 行 经 营 处 于 “ 缺 口” 态 时 ， 即 正 状 随 着利 率的上浮 ， 行将 增加 其收益 ， 银 随
着 利 率下 调 ， 行 收 益将 减 少 ； 之 ， 银 反 利
情 况 下 ，存 贷 利 差 缩 小 导 致 银 行 净 利 息
变化。 ３ 率 变动 中 由 于 存 贷 款 利 率 波 动 彳 不 一 致 引致 的 利 率 结 构 风 险 。 般 地 讲 ， 一
要 表现在 以下 几个方 面 ：
１利 率 变 动 时 ， 利 率 敏 感 性 资 产 ． 因
和 利 率敏 感 性 负债 的 价 值 变 动 不 一 致 所
引 起 的 收 益 风 险 。 这 类 风 险 主 要 源 于 商
业银 行 自身的资产 负债期 限 结构的 不匹
利率市 场化 是我 国金融 改革 的核心 配 。当利 率敏感性 资产 大于 利率敏 感性
利 率结 构 风 险无 非 有两 种 表现 形 式 ： 一 种 是 指 在 存 贷 款 利 率 波 动 幅 度 不 一 致 的
改 革 滞 后 而 产 生 的 体 制 风 险 。在 我 国 的 金融体 制 中 ， 率基 本上 都是 法定利 率 ， 利 其 变 化 很 小 。 商业 银 行 所 面 临 的 利 率 风 险 不 大 ，致 使 我 国 商 业 银 行 长 期 以 来 基 本 上 忽 视 了 对 利 率 风 险 的 管 理 ：随 着 外 币 存 贷 款 利 率 的 放 开 ，我 国 利 率 市 场 化
利率市场化我国商业银行面临的风险与对策
利率市场化我国商业银行面临的风险与对策孙鹏郑州升达经贸管理学院所谓市场利率化是指货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主的决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导和利率管理的市场化。
一、我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的大致可以分为两个阶段：１．１９９６年至２００１年，我国利率市场化改革经历了从无到有、从小到大、由外到内，逐步健全的改革历程。
标志性的事件有：（１）１９９６年１月３日，全国统一的银行间拆借市场建立，同年６月开放同业拆借市场利率实现了同业拆借利率市场化。
（２）１９９６年４月，中央银行首次启用本币公开市场操作，并实现了公开市场利率市场化。
（３）１９９７年６月。
银行间债券市场上式启动，同时放开债券市场的债券回购和现券交易利率。
（４）１９９８年３月，改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。
（５）１９９８年９月，政策性银行金融债券实行利率招标发行，金融债券利率市场化开始。
（６）１９９９年９月，成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。
（７）２０００年９月２１日，实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率。
（８）２００１年公布的《国民经济与社会发展第十个五年计划》中，利率市场化改革赫然在目，这表明我国利率市场化改革将有序稳步的推进。
２．２００２年至今，我国利率市场化进入试点完善，稳步推进，渐进提高阶段。
标志性的事件有：（１）２００２年年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度扩大到１００％，存款利率最高可上浮５０％；同年９月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大。
（２）２００２年召开的党的“十六大”，报告中明确指出要稳步推进利率市场化改革，这充分显示了党和政府对推进利率市场化的重视和决心。
（３）２００３年，中国人民银行在《２００２年中国货币政策执行报告》中公布了中国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。
立足利率市场化探析商业银行利率风险管理措施
好的推动作用。
在考虑单笔贷款利息收入的前提下考虑到 客户的综 合收益 ． 从 而更好
地提升 自身 的定价能力 。
（ 三） 业 务 转 型 的合 理 进 行
二、 利 率 市 场化 造成 的 商业 银 行 利 率 风 险 虽然利率市场 化的发展对于 我国商业银行 的发展有着重 要帮助 ，
的体 现 。众 所 周 知 在 金 融 市 场 中公 平 竞 争 的首 要 条 件是 银 监 会 对 各 银 行 和金 融 机构 的财 务 水 平 有 着 硬 性 约 束 ，从 而较 好 的 确 保 各 商 业 银 行 在 市场 竞 争 中 能够 处 于 同一 起 跑 线 ．但 是 随 着 市 场 利 率 化 的 发 展 不 同
通 常 来 说 利 率 市 场 是指 人 民银 行 通 过 减 少 行 政 手 段 对 于利 率 市 场 的影响 ， 并 且 将 利 率 的 浮 动交 由 市场 供 求 机 制 来 决 定 ， 即 利 率 市场 话 的
本质是金融机 构对利率决定 、利率传 导、利 率管理等工作影响力 的提 升。这一机制的形成有助于我 国金融机构之 间资源的合理配置并且 能
（ 四） 工 作 人 员专 业 水 平 的持 续提 升
但是 与此同时应 当看到利 率市场化也 造成 了商业 银行 利率风 险 的出
现， 这主要体现 在不公平竞争 的产生 、 利率结 构不合理 风险 、 影 响商 业
银行盈 利能力 等环节。 以下从 几个方 面出发 ， 对利率 市场化造成 的商业 银行利率 风险进行 了分析 。
业 务 转 型 的 合 理 进 行 是 商 业 银 行 利 率 风 险 管 理 措 施 的 重 要 内容 。
利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理
利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理作者：彭瑛琪来源：《时代金融》2021年第11期摘要：在利率市场化进程中，市场力量对利率变动产生了更多的影响，使其变动的频率增多，波动的幅度增大。
例如，美国的利率在1934—1970年的36年间，变动次数仅为34次，但在往后十年里其变动次数却骤然增长到139次，利率变动次数到80年代后更加频繁。
由此可知，对商业银行来说，利率风险管理的重要性在利率市场化的形势下日益凸显。
关键词：利率市场化利率风险管理一、我国商业银行利率风险的描述分析笔者选择16家上市商业银行①作为研究样本，其中大型商业银行6家、股份制商业银行7家、城市商业银行3家，样本观察时间为2012—2018年，该期间属于利率下行周期，样本数据主要来源于wind数据库。
运用比较分析法对不同性质的商业银行展开研究。
在计算过程中，按到期期限的不同将利率敏感性资产和负债划分成不同的期限，包括1年期内、1—5年期、5年期以上三种，研究不同类型的商业银行在不同期限的利率变动情况下，其应对利率风险的能力。
由图1可知，各类商业银行1年期内利率敏感性偏离度②均为负数。
大型商业银行利率敏感性偏离度绝对值较其他两种类型更大。
其中，在2014—2018年期间，城市商业银行利率敏感性偏离度不小于股份制商业银行。
由图2可知，我国商业银行1—5年期利率敏感性偏离度均为正数。
各类商业银行利率敏感性偏离度大小此起彼伏。
由图3可知，我国商业银行5年期以上的利率敏感性偏离度均为正数。
大型商业银行5年期以上利率敏感性偏离度远高于其他两类银行。
其中，在2015—2018年期间，股份制商业银行5年期以上利率敏感性偏离度较城市商业银行更大。
由图4可知，股份制商业银行利率敏感性偏离度均为负数，城市商业银行利率敏感性偏离度均为正数，大型商业银行在2015年和2018年利率敏感性偏离度为负数，其他年份为正数。
由此可知，在2012—2018年利率下行周期中，我国商业银行1年期内的利率敏感性偏离度均为负数，1年期以上的利率敏感性偏离度均为正数，其中，大型商业银行1年期内和5年期以上的利率敏感性偏离度绝对值均大于其他两类型商业银行，说明大型商业银行短存长贷现象突出。
利率市场化下我国商业银行利率风险管理
、
利 率 市 场 化 的 进 程 和 意 义
利率市 场化其 实 已经不 是一 个新鲜 的概 念 ， 是指金 融交 易主 体享 有 自主
是指 在期 限一 致的情 况 下 ， 算资产 收益 和负 债成 本时 采用 不 同的基 准 计
决定 利 率 的权利 ， 的数 量 结 构 、 利率 期限 结 构和 风 险结 构等 方 面均 由市场 自 发决 定 。 利率 市场 化 作 为 全球 的 普遍 趋 势 ， 往往 被 视 为一 国金 融 体 系完 善 、 开放程 度 的体现 。 我 国的金 融改革 中被认 为是 是 国有商业 银 行成 功 改革 的 在 前提 ， 是金 融 自由化 的重 要 内容 。 也 作 为一 个 长期存 在 产业 先行 、 金融压 抑 的 国家 ， 利率市 场 化 的改 革在 我 国进 展得尤 为 艰难 ， 循循 序渐 进 ， 在遵 存量 改革 的原 则 下 ， 方面 的 改革取 得 这 初步 的成 效 。 方面 放松 了利率 管 制 ， 一 推动 金 融机 构 自主 定 价 ， 实现 “ 款 利 贷 率管 制 下 限 、 利 率 管上 限” 阶段 性 的 改革 目标 ； 一方 面 发展 和 完 善 存款 的 另 市场 利率体 系 ， 步建 立 了Ｐ， Ｂ 为 代表 的短 期基 准 利率 和 以国债 收益 初 ． ＨＩＯＲ ， ／ Ｓ 率 曲线 为代表 的 中长 期基 准 利率 体系 。 利率 市场 化的 实质 是市场 取 代货 币当局 成为 利率 定价 主体 的过程 ， 改革 的进 度和成 败更 多 的是取 决于 金融 体系 中各 个金 融机 构 自身 的建设 。 商业 银 行是我国金融体系的主导力量， 而据已实现利率市场化国家的经验和实证分
收入减 少 ， 这样 对 银行 而 言 ， 等于 是 净利 息会 减 少 。
我国利率市场化条件下商业银行利率风险管理
我国利率市场化条件下商业银行利率风险管理
龙 倩
（ 湖南大学 金融学院 ， 湖南 长沙 ４ ０ ７ ） １０ ９
摘 要 ： 率 的 市 场 化 改 革 在 推 动 金 融 深 化 ， 进 经 济 发 展 的 同 时 ， 使 得 商 业 银 行 所 面 临 的 利 率 风 险 加 利 促 也 大 。文 章 通 过 对 利 率 市 场 化 进 程 中 商 业 银 行 的 利 率 风 险 厦 其 类 型 进 行 分 析 ， 出 了 我 国 商 业 银 行 利 率 风 险 提
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第２ ５卷第 ５ 期
Ｖ１ ５ Ｎ ． ０ ． ｏ５ ２
企 业 技 术 开 发
Ｔ ＨＮＯＬ ＥＣ ＯＧＩ ＣＡＬ ＤＥ ＶＥＬ ＭＥＮＴ ＯＦ Ｅ ＥＲＰ Ｓ ＯＰ ＮＴ ＲＩＥ
２０ ０ ６年 ５月
Ｍａ ．ｏ ６ Ｖ２ ｏ
利率市场化改革是我国金融体制改革 的关键和 时 ， 银行用短期负债支持长期资产 ， 则长短期利率之
难点 ，相对于市场经济的其他各项改革所取得的突
差就有可能会给银行带来利差收入。在利率市场化 出进展 ， 利率市场化改革的进程显得较为滞后。 全面 过程中， 由于放开利率的次序不 同， 先市场化 的长期
１ 收益曲线风险 ． ２
济价值变化的风Βιβλιοθήκη 。 当利率水平上升时 ， 存款人就有
收益曲线风险是 由于收益曲线的位置或斜率发 可能提前取出他们未到期的存款 ，再以新 的较高 的 生变化而造成银行收益的不确定性。当长期利率高 利率重新存款 ； 当利率水平下降时 。 借款者就有可能 于短期利率时 ， 收益曲线向上倾斜 ， 其斜率为正 ， 此 提前还贷 ， 再以新 的较低的利率重新 申请贷款。 这就
中国利率市场化下商业银行存在的风险与对策
【 关键词 】利 率
一
风险
管理 商业银行
、
商 业银 行 存 在 利 率 风 险
２ ｌ引入利率市场化的 竞争之后 ， ．， Ｏ 中国的商业银行之间的分化
会更为剧烈。２０ ０ ９年上半年 工商银行 的净 利息差为 ２１ ， ． 中信 ３ 银行净 利息差 ２３ ， ． 建行银行净利息差 ２ ４ 中信 银行在 第三季 ２ ．。 ３ 度末 ， 见表 １ 出现 了净利润 增长率 一 ． ％， ２ ０ 年 全年 中 ， ８４ 而 ０ ８ ８ 信银行净利息差为 ３１ ， ．１可以预计 ， 不能准确对风险进 行定价的
业银行的主要利润来源 ， 利息收 入占银行营业收入的 ８ ％以上 ， ０ 利息支出则占总 支出的 ６％以上 。 ０ 利率的波动 ， 使得商业银行的
利率风险也随之显现 。
袁 １
简称 总 股 本 总资 产 排 主 营 收 入 排 净 利 润 排 （ 股 ） （ 元 ） 名 （ 元 ） 亿 亿 亿 名 增 长率 名 １ ２ ３ ４ ５ ２６． ２ ６３ ４ １ ７ ．５ ９ ３７ １ ８ ．１ ６ ８８ ５４３ ７ ．９ ２３ ２ ６． ４ ｌ ２ ３ ４ ７
２１ ０ ０年 ｌ ０月 ２ Ｏ曰人民银行加 息 Ｏ ５ ． ％，目的是收 紧资本 ２
市场过剩的流动 ， 对抗高企 的通 胀率与严重 的房 地产泡沫 ，
显示了利率已经成为调节经济运行的主要手段之一。利率是非
常重要的资金价格 ， 它反映 资源配置优化 的效 果 。利率市场 化 是宏观调控的需要 ， 着调节市场 ， 起 实现资源配置优化 的作用 。
净收 入的 不利 影 响 ，工商银 行 ２０ ０ ９年上 半年 ，利息净 收 入 １ ６ ． 亿元 ， １０３ ８ 占营业收 入的 ７ ． 同 比下降 １ ． ８２ ％， １９ ％。利息收 入 １９． ９ ２７ ７亿元 ，同比减少 １７３ ５． ４亿元 ，下 降 ７ ％；利 息支 出 ． ３
利率市场化与商业银行利率风险管理
利率市场化与商业银行利率风险管理【摘要】利率市场化是指利率的形成过程更多地依赖市场供求关系来决定，商业银行作为金融市场中的主要参与者，在这一过程中面临着各种利率风险。
本文着重探讨了商业银行利率风险管理的重要性，并介绍了相关的方法与工具。
利率市场化对商业银行利率风险管理产生了巨大影响，促使商业银行必须更加谨慎地管理自身的风险。
以实际案例为例，对商业银行利率风险管理进行了深入分析。
结论部分总结了利率市场化与商业银行利率风险管理的关联性，展望了未来研究方向。
本文旨在帮助读者更好地理解利率市场化与商业银行利率风险管理之间的关系，为相关领域的研究提供重要参考。
【关键词】关键词：利率市场化、商业银行、利率风险管理、定义、特点、重要性、方法、工具、影响、案例分析、关联性、展望、未来研究、结论、风险管理。
1. 引言1.1 背景介绍随着金融市场的全球化和金融市场结构的改革，利率市场化成为了国际金融市场发展的趋势。
利率市场化是指利率的形成和调节机制不再由政府来干预，而是由市场供求关系来决定。
在利率市场化的背景下，商业银行的利率风险管理变得尤为重要。
利率是金融市场上最重要的价格之一，它直接关系到货币供求和资金的配置效率。
而商业银行作为金融体系的核心机构，其经营活动受到利率波动的直接影响。
商业银行需要对利率风险进行有效的管理，以保障自身的稳健经营和风险控制。
商业银行利率风险管理不仅仅是一种风险管理手段，更是一种经营战略。
通过合理的利率风险管理，商业银行可以有效应对市场风险，提升利润水平，增强竞争力，并为金融市场的稳定健康发展做出贡献。
本文旨在探讨利率市场化与商业银行利率风险管理之间的关系，分析利率市场化对商业银行利率风险管理的影响，并结合实际案例进行深入分析，为相关研究提供理论参考和实践指导。
1.2 研究意义商业银行是国民经济中最为重要的金融机构之一，其健康发展对整个经济体系具有重要意义。
利率作为金融市场的核心因素之一，直接影响到商业银行的盈利水平和风险承受能力。
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我国利率市场化与商业银行风险管理摘要利率市场化一直是我国金融界关注的热点问题也是商业银行业务经营中风险控制的关键点本文试从利率市场化的内涵、特征、基本条件及所产生的风险分析入手探讨商业银行在业务经营中加强利率风险管理的路径关键词利率改革；市场化；商业银行；风险管理一、利率市场化概念的界定和基本条件什么是利率市场化?从概念来说是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定它包括利率决定、利率传导利率结构和利率管理的市场化实际上就是将利率的决策水平最终形成以中央银行基准利率为基础以货币市场利率为中介由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制利率市场化是我国金融产业走向市场的重要步骤之一也是国民经济运行体制转变到市场经济上来的基本标志之一利率市场化的主要特征就是将利率决定权交给市场由市场主体自主决定利率在利率市场化条件下如果市场竞争充分则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者而只能是利率的接受者利率市场化至少应该包括如下内容1.金融交易主体享有利率决定权金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动金融交易主体应该有权对其资金及交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价讨价还价的方式可能是面谈、招标也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择2.利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择同任何商品交易一样金融交易同样存在批发与零售的价格差别；与其不同的是资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别利率计划当局既无必要也无可能对利率的数量结构、期限结构和风险结构进行科学准确的测算相反金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量(或称规模)、期限、风险及其具体利率水平达成协议从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构3.同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针显然从微观层面上看市场利率比计划利率档次更多结构更为复杂市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率确定根据其他国家的经验同业拆借利率或者长期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的市场利率它们将成为制定其他一切利率水平的基本标准也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据4.政府(或中央银行)享有间接影响金融资产利率的权力利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样但在利率市场化条件下政府(或中央银行)对金融的调控只能依靠间接手段例如通过公开市场操作影响资金供求格局从而间接影响利率水平；或者通过调整基准利率影响商业银行资金成本从而改变市场利率水平在金融调控机制局部失灵的情况下可对商业银行及其他金融机构的金融行为进行适当方式和程度的窗口指导但这种手段不宜用得过多以免干扰金融市场本身的运行秩序在上述内容当中商业银行对存贷款的定价权是利率市场化也是金融市场化的核心内容这是因为价格是市场经济的灵魂普通商业的价格机制影响到的只是整个市场的局部均衡而金融市场作为最重要的生产要素市场其价格机制将会影响到整个社会的资源配置效率从微观层面看商业银行作为经营货币信用业务的特殊企业定价权是其基本的权利没有定价权的企业其经营成效是其自身所无法控制的外生变量妥善经营也就无从谈起；对商业银行而言其利率风险管理技术就成为无源之本更重要的是计划利率将始终是国有银行缺乏效率的客观理由而从金融调控的角度看随着经济周期由计划周期向市场周期转变商业银行作为货币政策传导的最重要主体之一其行为具有越来越强的不可控性只有在利率市场化的前提下实施有效的间接金融调控才能增强商业银行对基础货币调控的敏感度和对基准利率的敏感度从而改善宏观金融调控效果利率作为一种最重要的价格它不仅反映资金供求关系而且对提高宏、微观经济运行质量有着决定性作用利率市场化根本含义是放松利率管制直到最后彻底放开利率由市场供求关系决定利率的高低但是利率市场化又是一柄双刃剑在条件成熟时放开利率则对宏观经济发展可起着良性循环作用反之则对宏观经济起着负面作用甚至出现失控局面因此利率市场化必须具备以下基本条件1.利率市场化基本处于经济改革顺序中的最后阶段正确选择利率改革时机和把握其顺序是其成败关键在宏观经济形势稳定情况下推行改革的顺序时利率市场化取得成功机会大一些否则改革有失败的可能宏观不稳特别是市场主体的改革没有到位时采取利率市场化企图以此为突破口摆脱困境往往会事与愿违经济体制改革的基本顺序应该是先市场主体改革后价格体系改革先实体经济部门改革后综合部门改革在实现全面利率市场化之前还应该是基本完成企业体制改革和国有银行体制改革2.利率市场化要有坚实的市场基础发达国家和地区利率自由化过程中的一个突出特点是在健全的市场主体前提下通过培育资本市场、货币市场和保险市场创造更多的金融工具然后逐步将银行存贷利率管制放开实现利率由市场供求自由决定在缺乏金融市场的培育和深化条件下仅依靠原有市场主体吸收推行利率自由化过程中的利率上涨的负面效应是不可能的在缺乏市场基础情况下金融机构资产负债管理和经营都很难应付利率自由化过程带来经营环境变化导致的成本增加所造成的冲击甚至可能由此出现“利率大战”威胁从智利、乌拉圭以及其他国家出现的利率改革波折情况分析可以发现他们有着共同特点都是在金融市场发育极其薄弱的背景下进行改革的市场没有多少货币资产工具能供人们挑选市场没有吸纳利率自由化产生的波动能力当政府缺乏对银行间竞争控制和引导机制时利率自由化结果是银行间竞争焦点必然集中于资金价格方面形成高利率同时高利率反过来加剧了价格竞争3.利率市场化要有完善的金融监管作保障利率市场化主要特征是要基本放开利率管制如果没有新的监管手段利率波动会引发一系列不能有效调控的问题建立有效的监督体系以及适宜的法律和规章来取代对利率和金融的直接干预是放开利率的前提在放开利率前必须建立一套适宜而谨慎的金融管理制度制定高质量的金融监管标准进行严格而有效的银行监督评估银行风险这对利率放开后金融体系成功地发挥作用非常重要健全监管体系最大的好处是它可以弥补由于改革政策设计中的不足缓和短期内释放出的冲击波保证改革能按既定方向进行下去二、利率市场化给商业银行带来的机遇与隐含的风险对商业银行来说利率市场化既给我国银行业带来了机遇同时也隐藏着巨大的风险因此利率市场化改革既要积极又要慎重(一)利率市场化会激发商业银行从机制到产品的大力创新1.促进商业银行经营行为的变革实行利率市场化意味着将会给中国金融业的业务创新注入新的活力从当前国有商业银行经营管理状况上看经过多年的改革与发展已有三家银行改制上市农业银行也正在着手改制上市的准备工作各商业银行目前在经营管理水平、内控机制建设、不良资产处置、风险管理、资金运作等方面已经有了长足的进步各方面的实力进一步增强利率市场化作为对商业银行的传统经营与管理模式的一种新考验可有效地激发商业银行在现有基础上用好价格手段的同时更多地运用非价格手段大力发展中间业务以规避利率市场化所带来的风险目前种种迹象表明为提前应对利率市场化的挑战我国四大银行正在逐步改变以往以存贷利差为主的收入结构中间业务由此增长强劲但从总体上看这与国外中间业务一般在30%—40%的占比相比还存在着明显的差距换言之中国金融业的金融创新蕴含着巨大的潜在空间2.有利于商业银行自主经营业务真正做到《商业银行法》规定的“商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束商业银行依法开展业务不受任何单位和个人的干涉长期以来由于我国实行严格的利率管制政策使自主定价权这一经营自主权的核心权益受到限制客观上束缚了商业银行的手脚扭曲了商业化经营的本质限制了金融竞争的活力这就在客观上要求放开对利率的管制西方金融业发展的成功实践表明实行利率市场化有利于金融机构科学确定经营成本和制定价格合理配置资金资源发挥经营自主性使之成为真正意义上的金融市场主体；有助于金融交易主体享有利率决定权利率的数量结构、期限结构及风险结构完全由市场自发地进行选择因此可以说利率市场化的过程也就是我国四大国有银行真正商业化经营的过程3.有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务促进商业银行业务的发展利率市场化以后商业银行在对传统业务产品调整定价的同时还必须注重金融新产品的研究开发最大限度的满足民众对金融服务与丰富产品的需求以适应我国市场经济的快速发展的需要4.有利于商业银行科学确定经营成本和制定价格合理配置资金资源在除了要考虑派生业务外还应综合考虑客户的信用风险大小、贷款期限的长短即利率风险大小以及商业银行的筹集资金成本和运营成本分摊贷款的管理部门需要调查了解贷款的风险状况(包括准确的财务状况分析、符合真实情况的贷款分类等)以合理确定贷款定价中的违约成本；要全面把握企业与银行的各种业务往来确定这些业务往来对商业银行带来的收益以及商业银行在提供相关的服务时所付出的成本以供确定贷款价格时参考5.有利于商业银行优化客户结构利率的市场化促使商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势根据客户与商业银行的所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、商业银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费等因素综合确定不同的利率水平在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿推动商业银行客户结构的优化与此同时实行利率市场化标志着中国金融业对外开放程度的提高我国金融业的对外开放形象将会在更深层次、更高起点上为世界所认同这有利于增强我国金融机构的国际竞争力(二)利率市场化会引发外在金融环境与商业银行业务经营的内在风险1.金融环境引发的外在风险(1)金融市场是否健全发达的风险金融市场不发达就不可能形成通畅的社会融资渠道资金的供求不能通过利率变化进行有效调节在此条件下也不可能形成真正意义上的市场利率在市场不完全时利率市场化还可能引起更为严重的问题利率上升使得风险偏好较大的企业更愿意接受较高利率那些有偿付能力的保守企业不愿冒违约和损失名誉的风险而退出借贷市场即所谓企业的“逆向风险选择”效应由于银行不能对借款人进行全面监控任何借款人都倾向于改变其项目的性质使之更具风险即所谓市场的“激励机制”效应这两种效应将导致贷款违约性随着利率的上升相应增加此外金融机构还会产生提高利率的自增强倾向引诱资金流向非生产部门给经济造成伤害经济理论已经证明自由资金市场实际上存在多重均衡在市场不完全条件下最有可能出现低效率均衡利率市场化与金融市场深化将很有可能形成恶性循环(2)资本流动性差的风险受许多非市场因素的干扰我国资本增量配置还不能在全社会各部门间自由进行资本存量也难以通过市场实现重组价格体系仍不尽合理存在着行业和企业垄断；由于发展策略和体制等原因尚存在受政府高度保护的行业和企业这些享有垄断利润和高度保护的行业和企业必然会吸引大量投资其发展无疑会快于其它行业和企业所以我国产业资本的社会平均利润率远未形成不同行业和地区间的资本回报率相差很大从而使利率的资源导向功能趋于弱化(3)市场主体缺乏硬约束的风险如果经济主体不能根据利率变化进行理性经济活动利率机制就会失去微观经济基础而难以发挥作用真正的市场主体要求实行预算硬约束否则就不可能在分析成本收益的基础上经营而国有经济恰恰是在缺乏预算约束的情况下参与市场竞争的国有企业通常只注重量的扩张而忽视质的提高国有商业银行贷款大多投向低效率的国有企业真正的市场主体还要有完善的产权制度以促使其责、权、利的有机统一激发其实现利润最大化的动力目前对国有企业的行政性干预和摊派仍很多、企业缺乏自主经营条件；自主经营扩大后又缺少必要的自我约束国有商业银行也存在着内部人控制和黑箱操作等问题(4)金融监管不足的风险利率市场化将促进金融创新活动而新产品开发对金融机构本身就意味着一定的风险利率市场化还可能引起金融机构之间的恶性竞争正如1993年以前美国银行业所经历的那样为争夺有限的资金来源金融机构可能竞相提高利率导致其经营成本骤升、效益下降甚至可能出现银行倒闭以及由此引发的金融恐慌为此对金融机构的有效监管就显得尤为重要目前我国的分业金融监管体制随着金融创新和各类金融机构业务的交叉而日显落后三大金融监管机构之间的沟通不够在业务重叠方面存在扯皮现象金融监管方式僵化表现为一切都要经过审批难以适应迅速变化的金融市场要求金融监管技术手段落后监管能力不足使得事先风险预测和防范很不够往往只能进行事后处理(5)法律法规和制度建设尚不健全的风险受现行行政管理体制的制约我国各级地方政府对辖区内企业往往容易直接插手其生产活动导致企业的经营行为不规范企业盲目上项目、争速度很少考虑贷款的偿还和效益对银行而言在强有力的政府干预面前利率的作用大为削弱制度、法规的建设和保障仍存在很多不足在制度上以社会保障制度和社会信用保障体系为例国内外经济环境的不利变化使得居民的收入预期大为降低而随着经济体制的转轨我国就业、教育、住房、医疗等各项制度改革不断加快但社会保障制度改革明显滞后导致居民风险预期加强整体消费意识下降居民储蓄不再以保值增值为主要出发点利率的导向作用自然很弱；我国全社会信用意识较差社会信用保障体系尚未完全形成在法规上虽然“六法一条例一决定”基本构筑了我国金融业的法律框架有些法律已与现实情况不符法条规定也不尽详细可操作性差对金融机构形不成严格的法律约束导致其经营行为的变异和利率机制的相应扭曲2.商业银行业务经营内在因素引发的风险(1)利率市场化将会给商业银行业务经营带来前所未有的不确定性因素利率走向市场后由于在资产负债结构、资金成本、风险防范能力等诸多方面存在着种种差异因而利率市场化所带来的变数也不尽相同即便是同一家金融机构由于资金的来源与资金的运用实行的是议价因而在成本核算、利润测定等方面都存在很大的不确定性市场利率波动对于商业银行经营的影响越来越大正因为如此利率市场化一旦实施必将给银行的业务经营带来极大的不确定性2005年以来各商业银行都超前采取应对措施通过调整现有业务结构切实解决新的资金运用渠道和新的利润增长方式两大问题(2)利率市场化运作上的失误会造成不同程度的金融风险利率市场化后银行必须自负盈亏但由于银行资产与负债的不匹配商业银行很可能造成利率缺口风险、基准点风险、控制风险等隐患如果不加以有效的控制发展下去甚至最终导致金融机构关门倒闭；如果监管措施跟不上金融无序竞争加剧将有可能发生严重的金融价格战甚至有可能引发严重的金融危机有资料表明在利率市场化的初期美国每年倒闭的银行达两位数1985年达到了三位数1987年-1991年期间每年平均倒闭200家这种情况在利率市场化初期具有相当的代表性(3)成熟期错配风险在资产负债成熟期不相匹配或者资产负债成熟期相同而对应数量不同的情况下利率变动使银行资产收入和负债成本发生不均衡变动将对银行经营收益产生冲击根据我国目前的存贷款业务利息计算规则定期存款利率固定利息计算不受存款期内利率调整影响存款到期后按存入日挂牌利率支付利息而贷款利率在央行基准利率水平上由商业银行进行适当浮动并每年调整一次银行对长期存款和贷款进行期限匹配后在到期日前若遇利率下调银行对存款支付的利息并不会减少而贷款利率却要在基准利率调整的当年或下一年度开始相应下调贷款利息收入将下降导致银行净利息收入减少比如中央银行从1996年开始的八次下调存贷款基准利率已使得成熟期错配风险成为商业银行利息收入减少的主要原因(4)收益曲线风险一般而言收益曲线是向上倾斜的银行利用短期负债支持长期资产长短期利率水平的差异可给银行带来期望利差的收入当收益曲线异常变动长短期利差缩小甚至出现倒挂时银行的利差收入就会大幅度降低甚至变为负数目前商业银行投资国债就面临比较明显的收益曲线风险最近几年国有商业银行在资金运用主渠道拓展缓慢的形势下纷纷将富余资金投向债券市场导致债券收益率下降如2002年发行的30年期记账式国债利率仅为2.9%而同期银行存款准备金利率为1.89%相差仅一个百分点未来10年内若出现比较明显的通货膨胀或市场利率水平的长高商业银行持有的长期国债风险就会凸显出来很有可能发生债券利息收益不足以弥补资金成本以及债券投资净值损失的情况(5)基本点风险在同一时期内当一般利率水平发生变化时如果两种不同金融产品的定价基础即基准利率变化水平不同时会导致金融产品的利率水平调整幅度不同银行也会面临损失人民银行公布的存贷基准利率的不同步变动就给商业银行带来基本点风险相同期限的存贷款利率下调幅度不同商业银行名义存贷利差就因存贷基准利率调整幅度的不同步变化而发生了变化当商业银行根据基准利率的变化调整存贷款利率水平时(事实上商业银行对存款利率没有浮动权力只对贷款利率享有在央行基准利率水平上的一定比例的上下浮动权)这必然影响银行正常的利息收入(6)内含选择权风险在银行的许多业务中客户都享有潜在的选择权如果利率水平下降借款者可以提早偿还银行贷款以低利率重新筹集资金如果利率水平显著上升存款户可以从银行取出未到期的定期存款重新存入高利率的存款帐户自1996年起我国存贷款利率大幅下调一些资信情况好、经营状况佳的企业原本是各家商业银行竞争的客户当他们借降息的机会提出提前偿还长期贷款以新的较低的利率再融资时商业银行为了保持客户就不得不同意这种安排使得银行收益降低这就是典型的内含选择权风险一段时间以来通过银行发行的凭证式国债其发行办法规定持有人可以提前向银行兑付资金由银行垫付则利率上升时可能出现大量的提前兑付现象不仅对银行正常支付能力形成巨大冲击而且削弱银行投资其他高利率资产的盈利能力也是一种内在选择权风险。