经典：理财计算器的使用
第二讲理财计算基础
三、功能区域
主要功能区域：每个按键上所标明的功能 次要功能区域 –按 SHIFT 键后，执行写在按键左上方的褐色功能键，如 ex、x2 等； –按 ALPHA 键后，执行写在按键右上方的红色功能键，如 A、B、C 等。 例如：计算 5 的平方 –5 SHIFT x2（屏幕显示 52） –EXE（相当于等号），屏幕下方显示结果为 25 开机关机： –按右上方 ON 键开机；按 SHIFT OFF 关机。
（4）I%=10 PV=-100 I% 年利率 pv 现值 现在贷到多少款，现在投入多少钱（本金） 1.1.2 复利终值的计算式： F=(1+i)n
[例 3]将 100 元存入银行，利率假设为 10%，一年后、两年后、三年后的终值是多 少？（复利计算） 一年后：100×（1+10%）＝110（元） 两年后：100×（1+10%） ＝121（元） 三年后：100×（1+10%） ＝133.1（元） 【例 4】计算 100 元本金，投资 5 年，年利率为 12%的终值。
五、日期键的用法（理财考试可以不理会这条）
首先设定日期格式：在 SET UP 菜单中 Date Input 项，可以规定月日年（MDY）或日 月年（DMY）作为日期的显示和输入格式。 天数计算 例如要求解 2005 年 12 月 25 日和 2006 年 2 月 12 日相隔几天： 1. 确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步） 2. 按 DAYS 键进入日期计算 3. 第一行显示 Set:365 4. 第二行显示 d1= ，输入 12252005 EXE 5. 第三行显示 d2= ，输入 02122006 EXE 6. 第四行显示 Dys= ，按 SLOVE 键，得到相隔天数为 49 天 在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算出 两者相隔的天数。这是这个功能键的主要用途。 计算未来或过去日期 – 例如要求解 2006 年 2 月 12 日前 50 天是哪一日： 1. 确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步） 2. 按 DAYS 键进入日期计算 3. Set:365 4. d1= ，输入 02122006 EXE 5. Dys= ，输入-50 EXE 6. 将光标移动到 d2= ，按 SLOVE 键，得到 12242005 在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日， 也可以算出赎回日。这是这个功能键的主要用途。
财务计算器的使用
这两种计算是理财规划中最基本最重要的换算关系，也是 理财规划师必须要掌握的！
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货币的时间价值
年金（annuity） 年金是一定期间内每期相等金额的收付款项。 后付年金（普通年金、期末年金）和先付年金（预付年 金、期初年金） 年金的计算可以分为年金终值和年金现值计算。一般来 说，在计算年金的终值和年金的现值时都采用复利的形 式。
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年金的计算：付款次数的设置
在利用年金的原理进行计算时，要根据题目的要求设 置付款次数和复利次数，使用变量（P/Y和C/Y ）。 计算器默认一年之内付款次数和复利次数都为1。若 一年之内的付款次数和复利次数有所改变，则应该改变上 面两个变量的赋值。
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年金的计算：付款次数的设置
问题：ABC银行有一笔抵押贷款业务，该抵押贷款期限 为30年，年利率为10%，抵押贷款金额为￥75,000。试 求每月付款额？
将付款次数设为12 将年复利次数设为4 返回计算器标准模式 使用付款乘子输入总付款期数 输入终值金额 输入年利率 计算付款金额 [2nd][P/Y]12[ENTER] [↓]4[ENTER] [2nd][QUIT] 10[2nd][xP/Y][N] 25000[FV] 5[I/Y] [CPT][PMT] P/Y=12.00 C/Y=4.00 0.00 N=120.00 FV=25,000.00 I/Y=5 PMT=-161.18
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现金流的符号设置问题
在使用财务计算器进行货币的时间价值的计算中，要 注意现金流的符号。 一般来说，我们在利用财务计算器计算的时候，假设 现金流入为正值，现金流出为负值。 事实上，有些题中数值不好界定为现金流入或现金流 出，但是我们可以将其假想为流入或流出。 注意这一点非常重要，不然会产生错误！
财务计算器操作
付租金200元。假设其他条件一致，7%的利率，该公司是租还是买？
（1,503.05＜2000，租合算）
操 作 按 键 显 RST0.00 BGN 0.00 N=10.00 PMT= -200.00 I／Y =7.00 PV=1503.05 示
将所有变量设为默认值 将付款方式设置为期初付款 返回计算器标准模式 输入期数 输入每期付款项 输入利率 计算现值
PMT=－160.51
9
五、已知年金求现值
操 作
(1 i) n 1 Pv PMT (1 i) n i
按
键 RST
显 0.00
示
将所有变量设为默认值
2nd，RESET，ENTER
输入付款期数
10，N
N=10.00
输入每期付款利率
10， I／Y
I／Y =10
输入付款额
50000， ＋／－，PMT
PMT=－50000.00
计算现值
CPT，PV
PV=307228.36
10
六、已知现值求年金
操 作 按 键
RST
显
示
将所有变量设为默认值 将年付款次数设为12次 返回计算器标准模式 使用付款乘子输入付款期数 输入贷款现值 输入年利率 计算公积金贷款每月还款额
2nd，RESET，ENTER 2nd，P／Y，12， ENTER 2nd，QUIT 10，2nd，xP／Y，N 100000，PV 4.5， I／Y CPT，PMT
操 作 按 键 显 RST 0.00 N=10.00 I／Y=10.00 PMT=－50000.00 PV= 307228.36
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示
将所有变量设为默认值 输入期数 输入每期付款利率 输入付款额 计算现值（普通年金）
理财计算器的使用（基础篇）
理财计算器的使用（基础篇）理财计算器使用讲解基础篇鄙人不懂得财务计算的公式，但是懂得如何依靠计算器来进行理财计算。
在操作理财计算器中，关键是要知道自己到底想要求什么参数，题目给出什么参数，不需要自己列出理财计算公式。
剩下来的计算活就交给计算器去做即可。
此为基础篇，希望同学们能够举一反三，尝试做一下复杂的理财计算。
希望这个讲解能够帮到大家。
基本操作键：1、设定完一个值后按EXE键，在计算器的右下角2、要想求一个值时，选一个到那个值按solve键，在计算器的右上角，on键的下面关于正负号，以自己钱包为基准，收到的钱为“+”，拿出的钱为“—”。
如贷款的钱为“+”，投入的钱为“—”由于计算器会记录上一次计算的结果，为了不会出错，在一个新的计算开始前，请把所有的参数都设置为0。
而P/Y和C/Y设置为1没在做一道题之前建议大家清除所有函数的数值。
清除方法：先按SHITF键（在计算器的左上方），然后按数字9，然后选择ALL后按EXE键，再按EXE键，然后再按AC键即可。
CMPD函数一、参数Set：有begin和end两个参数，如果是逢期初投入的则是begin，如果是逢期末投入的则是end。
该参数与PMT合用。
N:期数I%：利率或贴现率PV：现值，即现在存入或支出多少钱PMT：每期收到或拿出多少钱FV：终值（未来钱，即经过多少期后是多少钱）等额本息法中，P/Y和C/Y的设置必须相同P/Y:按月还款、存入的设12，按季度的设4.如“每月存入……”C/Y：按月计息的设12，按季度的设4.二、算法（一）算法一：无需使用PMT『基本概念』现值（PV）、终值（FV）和利率（I%）PV FV时间轴N期PV是现在的钱，而FV是经过n期后的钱。
如果没有其他条件的话，PV是等于FV的。
比如说现在你有3000元放在家里，经过2年后，这3000元还是3000元；经过20年后，还是3000元，经过200年后，还是3000元。
当然，前提是货币没有绝版成为了收藏品。
理财计算器的使用方法
理财计算器的使用方法
理财计算器是一种非常实用的工具，可以帮助我们计算各种理财方案的收益率和风险。
以下是理财计算器的使用方法：
1. 首先，在理财计算器上选择你要计算的理财方案，比如定期存款、基金、股票等。
2. 接着，在计算器上输入你的投资金额、投资期限、年利率等信息。
3. 点击计算按钮，理财计算器将会根据你输入的信息，计算出该理财方案的预期收益率和风险。
4. 如果你想比较不同理财方案的收益率和风险，可以使用理财计算器的比较功能，将不同方案的信息输入进去，计算器将会为你生成比较报告。
5. 最后，根据理财计算器的计算结果和比较报告，你可以更好地选择适合自己的理财方案，以实现个人财富的增值和保值。
需要注意的是，理财计算器仅仅是一个计算工具，计算结果仅供参考，不能代替专业的理财建议。
在做出任何投资决策之前，一定要谨慎评估自己的风险承受能力和投资目标，并咨询专业的理财顾问。
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理财计算器的使用(基础篇)
理财计算器使用讲解基础篇鄙人不懂得财务计算的公式，但是懂得如何依靠计算器来进行理财计算。
在操作理财计算器中，关键是要知道自己到底想要求什么参数，题目给出什么参数，不需要自己列出理财计算公式。
剩下来的计算活就交给计算器去做即可。
此为基础篇，希望同学们能够举一反三，尝试做一下复杂的理财计算。
希望这个讲解能够帮到大家。
基本操作键：1、设定完一个值后按EXE键，在计算器的右下角2、要想求一个值时，选一个到那个值按solve键，在计算器的右上角，on键的下面关于正负号，以自己钱包为基准，收到的钱为“+”，拿出的钱为“—”。
如贷款的钱为“+”，投入的钱为“—”由于计算器会记录上一次计算的结果，为了不会出错，在一个新的计算开始前，请把所有的参数都设置为0。
而P/Y和C/Y设置为1没在做一道题之前建议大家清除所有函数的数值。
清除方法：先按SHITF键（在计算器的左上方），然后按数字9，然后选择ALL后按EXE键，再按EXE键，然后再按AC键即可。
CMPD函数一、参数Set：有begin和end两个参数，如果是逢期初投入的则是begin，如果是逢期末投入的则是end。
该参数与PMT合用。
N:期数I%：利率或贴现率PV：现值，即现在存入或支出多少钱PMT：每期收到或拿出多少钱FV：终值（未来钱，即经过多少期后是多少钱）等额本息法中，P/Y和C/Y的设置必须相同P/Y:按月还款、存入的设12，按季度的设4.如“每月存入……”C/Y：按月计息的设12，按季度的设4.二、算法（一）算法一：无需使用PMT『基本概念』现值（PV）、终值（FV）和利率（I%）PV FV时间轴N期PV是现在的钱，而FV是经过n期后的钱。
如果没有其他条件的话，PV是等于FV的。
比如说现在你有3000元放在家里，经过2年后，这3000元还是3000元；经过20年后，还是3000元，经过200年后，还是3000元。
当然，前提是货币没有绝版成为了收藏品。
财务计算器的使用
3.关于年付款次数的设置，财务计算器默认值为 1。 案例：如何将年付款次数设置为12次？ 操作：[2ND][I/Y] 显示P/Y=1.00 [12][ENTER] 显示P/Y=12.00 [2ND][CPT] 显示0.00 4.关于年计息次数的设置，财务计算器默认值为 1。 案例：如何将年计息次数设置为12次？ 操作：[2ND][I/Y] 显示P/Y=1.00 [↓] 显示C/Y=1.00 [12][ENTER] 显示C/Y=12.00 [2ND][CPT] 显示0.00
将所有变量设为默认值 将年付款方式设置为12次 2ND[+/-]ENTER RST 0.00 2ND I/Y 12 ENTER P/Y=12.00
返回计算器标准模式
2ND CPT 使用付款乘子输入总的付款次数 30 2ND N N 输入贷款金额 75000 PV
输入每期付款额 计算年利率
0.00 N=360.00 PV=75000.00
每月还款额：
将所有变量设为默认值 2ND[+/-]ENTER RST 0.00 0.00 N=240.00 PV=500000.00 I/Y=5.55
将年付款方式设置为12次
返回计算器标准模式 输入贷款金额 输入年利率
2ND I/Y 12 ENTER P/Y=12.00
2ND CPT 使用付款乘子输入总的付款次数 20 2ND N N 500000 5.55 I/Y PV
AMORT、P1、P2：偿还贷款起、止期数 2ND PV显示P1(PERIOD 1):“开始的期数” 2ND PV↓显示P2(PERIOD 2):“计算截至的期数” 2ND PV↓↓显示BAL( BALANCE):“余额”或“还款 P1～P2期后还有多少贷款本金没有还” 2ND PV ↓↓↓显示PRN(PRINCIPAL):“本金”或 “从P1期到P2期，一共还了多少贷款本金” 2ND PV ↓↓↓↓显示INT(INTEREST):“利息”或 “从P1期到P2期，一共还了多少贷款利息” END :“后付年金”“期末年金” 2ND PMT 2ND ENTER显示BGN(BEGIN)“先付年金” “期初年金”“预付年金”
金融计算器使用方法
金融计算器使用方法
金融计算器是一种专门用于财务计算的计算器，它可以用于计算各种金融数值，如利率、股票价格、债券收益率、资本成本、现金流等。
以下是使用金融计算器的步骤:
1. 选择计算器类型：在计算器选项中，选择金融计算器类型。
不同类型的金融计算器适用于不同的计算需求。
2. 输入需要计算的数值：输入需要计算的金融数值，例如股票价格、债券收益率、现金流等。
3. 选择计算功能：选择需要计算的功能，例如利率计算、现值计算、终值计算、折现计算等。
4. 输入系数或调整参数：如果需要调整计算系数或参数，例如利率、期限等，可以输入相应的数值或进行调整。
5. 计算并显示结果：金融计算器会自动计算并显示计算结果。
使用金融计算器时，需要了解计算器的功能和使用方法，特别是各种金融数值的计算公式和计算器的快捷键。
此外，还需要了解计算器的适用范围和限制，以避免不必要的错误和误解。
理财计算器使用方法 CASIO FC100,200
1.2 货币的时间价值－现值
3
贴现－确定未来现金流的现在价值的过程 ●贴现与复利的原理恰好相反，但在投资价值衡量中用的最多。 [例 7]如果你能取得的回报率是 10%,且一年后的投资收入是￥10,000，那么这项投 资的价值今天是多少？（复利现值） 贴现的公式为： PV =
10000 = 9090.91 (1 + 10% ) FV (1 + i ) n
( ) ( )
1
2x
(9) = 3
12、开机出现的就是加减乘除四则运算的模式 COMP，中间用其他模式后，如果需 要用该模式计算，请直接按 COMP 键调用这个模式。 13、计算器的屏幕小，提供的功能多，因此，往往一个键提供两个功能，一个功能 直接按，另一个功能要按 SHIFT 后再按该键才行。如 55 的计算，直接输入 5，再按∧， 再输入 5，然后按 EXE 即运算出结果。又如 3 24 的计算，按 SHIFT，然后按∧，调出
理财计算辅导
CASIOFC100-200V 入门 提醒大家：请大家熟悉一下计算器，因为，我们在讲课中将会用到他们的一 些功能。
1、开机 ON 2、关机 SHIFT+AC=OFF 3、设置与记忆（存储）清除 SHIFT+9=CLR Clear?清除吗？ SETUP：EXE 清除设置请按 EXE Memory：EXE 清除记忆（存储）请按 EXE All：EXE 清除所有请按 EXE Reset All?重新设置所有吗？ [EXE]：Yes 选择“是的”，请按 EXE [ESC]：Cancel 选择“取消”，请按 ESC Clear Setup?清除设置吗？ [EXE]：Yes 选择“是的”，请按 EXE [ESC]：Cancel 选择“取消”，请按 ESC Clear Memory?清除记忆（存储）吗？ [EXE]：Yes 选择“是的”，请按 EXE [ESC]：Cancel 选择“取消”，请按 ESC Complete!更改工作完成！ Press[AC]Key 请按 AC 键 4、Replay 是计算器指令状态移动方向键，上下左右均可移动，按左箭头指令光标 跑到最右边，按右箭头指令光标跑到最左边。 5、Solve 不能按 EXE 键执行的，都是按这个键来求解。 6、EXE 四则运算的执行（相当于等于号）、以及输入的确认 7、ESC 取消，返回上一个界面，当计算器没反应时都是按这个键 8、DEL 删除刚刚输入的一个数字 9、AC 清除刚刚输入的一行数字 10、∧乘方例如 5 乘 5 次方，输入 5∧5 即可 11、开 x 次方 x 开方 shift+∧= x
个人财富管理计算器及其运用
个人财富管理计算器及其运用银行从业《个人贷款》和《个人理财》科目中，系统都嵌入了“理财计算器”，实物计算器，而这些市面上常用理财计算器是不允许带入考场的，虽然在考试系统中增加了对理财计算器使用的说明，但是考试时间只有2个小时，面对如此紧张的考试时间，很多考生选择了放弃，最终也就直接导致了考试不通过。
下面针对考试的常见计算题型，给大家讲解一下“理财计算器”的使用方法。
学会此方法你会发现考试中的计算题会变得比用计算器去计算加减乘除运算还要简单。
在这里我通过一个典型例题，给大家讲解一下基本操作。
例如：王先生的女儿今年8岁，18岁上大学，届时总的教育费用需求为10万元，王先生打算通过基金定投的方式来积累这笔教育费用，假设年投资回报率为5%，那么王先生每年末须定期定投多少？【利率（%）】：输入题目给出的年利率。
一定注意要去掉%，比如上题中“年投资回报率为5%”，只输入5即可。
【期数】：输入总年数。
比如上题中“女儿今年8岁，18岁上大学”，总年数为10年，输入10即可。
注意输入时必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。
【现值】：现在的价值或某一时间段期初的价值，本题中未涉及，输入“0”即可。
注意输入时也必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。
【终值】：未来的价值或某一时间段期末的价值，比如上题中“届时总的教育费用需求为10万元”，终值即为100000。
注意输入时也必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。
【每期金额】：即每年收付的等额的金额（年金）。
本题中“王先生每年末须定期定投多少”，即求【每期金额】。
注意要求的参数，其前面的“□”不要选中。
【期初】每期金额发生在期初时选中“⊙”，比如“每年年初投资”“每年年初还款”等。
【期末】每期金额发生在期末时选中“⊙”比如“每年年末投资”“每年年末还款”等。
注意：在没有特别说明期初期末的情况下，默认选择【期末】即可。
CFAFRMCFP----BA计算器使用实例
ENTER，↓， 求得：BAL=88,274.37（还款两年后的未还本金），↓
PRN= -6,212.42（第二年的已还本金），↓ INT= -11,004.10 （第二年的已还利息） 思考:第一个月（P1=P2=1）;前三年（P1=1,P2=36）
优点 查询简单 使用方便
缺点 勇功于的开路始不，够才精能找确到成 需牢记公式或函数
全面考虑 内容缺乏弹性
快速准确 初期掌握较难
二、功能键简介及使用方法
1、基本功能键： ON|OFF：开/关 CPT：计算 ENTER/SET：确认/设定 ↑、↓：上下选择 →：逐个删除 CE|C：清除
二、功能键简介及使用方法
按2ND，AMORT，P1=1，↓，P2=60， ENTER，↓，
求得：BAL=679,196.68 因提前还款10万元，
则 未还本金数 =679,196.68-100000 =579,196.68元
三、分期付款计算（提前还贷）
A、月供不变，缩短还款期限: P/Y=12 ，I/Y=6%，PV=579,196.68，PMT= -
C/Y：年复利计息次数 2ND，P/Y，↓，“C/Y=？”，数字，
ENTER，CE|C
二、功能键简介及使用方法
BGN：期初付款 2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（显示）
END：期末付款 2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（默认，不显
示）
二、功能键简介及使用方法
FORMAT：小数点后位数 2ND，FORMAT，“DEC=？”，数字，
ENTER， CE|C，CE|C （默认保留小数点后两位）
财务计算器使用
一、货币时间价值菜单操作该菜单操作涉及五个变量，分别是期数（n），利率(i) ，现值(PV)，年金(PMT) 和终值(FV)。
如果知道其中的四个，就可以计算出另外一个。
另外，还有几个其它的重要指标需要设定：期初或期末年金(g BEG或g END)，每年复利的次数（g i），和每年付款次数(g n)。
例题1如果从第1年开始，到第10年结束，每年年末获得10,000元。
如果年利率为8%，那么，这一系列的现金流的现值和终值分别是多少？解答：1）现值：10n, 8i, 10,000PMT, 0 FV, g ENDPV=-67,100.8140（元）故现值为67,100.8140元。
2）终值：10n, 8i, 10,000PMT, 0 PV, g ENDFV=144,865.6247 (元)故终值为144,865.6247 元。
例题2李先生向银行申请20年期的购房按揭贷款100万元，合同规定利率为6.39%。
那么，李先生每月月末向银行支付的本利合计为多少？解答：20 g n, 6.39 g i, 100 PV, 0 FV, g ENDPMT= -0.7391故每月支付本利合计7391元（0.7391万元）。
例题3如果第1年年初你投资100万元，以后每年年末追加投资8.76万元，希望在第30年年末得到2,000万元。
那么，投资的收益率（必要回报率）必须是多少？解答：30n, 100 CHS PV, 8.76 CHS PMT, 2000 FV, g END,i= 8.0030故必要回报率为8.0030%（严格地讲，应该是>=8.0030%）。
例题4第1年年初投资10万元，以后每年年末追加投资5万元，如果年收益率为6%，那么，在第几年年末，可以得到100万元？解答：6 i, 10 CHS PV, 5 CHS PMT, 100 FV, g END,n= 12故在第12年年末，可得到100万元。
例题5小王出租了一套房屋，每年租金收入2万元，年初收取。
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• PV=CMPD（n=25，I%=8，PMT=8000） • 答案：85398元
CMPD函数（二）PMT的使用
• 小美计划在4年后到欧洲旅行，因此打算届时存够 这笔旅游基金l0万元。小美每年只能存2万元，她 的投资回报率至少达到多少能达成这个消遥游欧的 愿望
• n=CMPD（I%=7.5，PV=-5000，FV=20000） • 答案：20年
CMPD函数（一）
• 李总现在40岁．有一笔180万元的存款．他想5年内 筹集500万来扩张他的企业，那他至少应该每年取 得多少的收益率
• I%=CMPD（n=5，PV=-180，FV=500） • 答案：22.67％
理财计算器的应用
CMPD函数
本章要点
•不需要公式，不需要图形 •找对参数， •知道自己要求什么
CMPD函数的参数
• Set：有begin和end两个参数，如果是逢期初投入 的则是begin，如果是逢期末投入的则是end。
• N:年或期数（必须与PMT对应） • I%：利率或贴现率 • PV：现值，即现在存入或支出多少钱 • PMT：每期收到或拿出多少钱 • FV：终值（未来钱，即经过多少期后是多少钱） • P/Y和C/Y：平衡期数和利率
• FV=CMPD（n=5，I%=10，PMT=-10000） • 答案：6.1万元
CMPD函数（二）PMT的使用
• 李先生向银行贷款20万购买了一辆汽车，分5年等 额还清。银行贷款利率是5％。请问李先生第一年 应偿还银行多少本金?
• PMT=CMPD（n=5，I%=5，PV=20） • 答案：4.62万元
PV
FV1=300 FV2=200 FV3=1000
n1=5 n2=10 n2=20
CMPD函数（一）
• 住房的需要
• FV=300 ，I%=5 n=5
求，PV
• 孩子的需要
• FV=200 ，I%=5 n=10
求，PV
• 养老的需要
• FV=1000 ，I%=5 n=20
求，PV
• 总共需要
• 235.06+122.78+376.88=734.72万元
CMPD函数（一）
• 老李的儿子今年7岁，上小学一年级，老李希望儿 子在高中毕业后直接去美国读大学。美国读大学的 总费用是25万元。根据预测，学费的增长率将处于 平均5％的水平。(币种为人民币) 老李需要为儿子 出国读大学时支付的费用是多少
• FV=CMPD（n=18-7，I%=5，PV=-25） • 答案：427584元
CMPD函数（二）PMT的使用
• 小张打算买房，银行的20年的按揭年利率为6％， 他现在有银行存款200，000元，预购400000元的房 子。他每年的供款金额是多少
• PMT=CMPD（n=20，I%=6，PV=400000-200000） • 答案：17，436.91元
CMPD函数（二）PMT的使用
• I%=CMPD（n=4，PMT=-2，FV=10） • 答案：15.1％
CMPD函数（二）PMT的使用
• 老王的儿子今年10岁，上小学四年级，老王希望儿 子在高中毕业后直接去美国读大学，预计在美国上 四年大学的费用为30万元人民币。老王预计这部分 教育资金的投资回报率为6％，那么知道儿子上大 学为止，老王每年年末要投资：
CMPD函数（三）P/Y和C/Y的设定
• P/Y与PMT搭配，若不用到PMT，则由P/Y默认为1。
PMT为“按年……”
P/Y=1
PMT为“半年……”
P/Y=2
PMT为“季度……”
P/Y=4
PMT为“月……”
P/Y=12
• 一般来讲，如果是用到PMT的话，则C/Y的值通常要 与P/Y相等。
CMPD函数（三）P/Y和C/Y的设定
235.06 122.78 376.88
CMPD函数（二）PMT的使用
I%:投资回报率 PV PMT PMT PMT PMT FV
N期
• 【关键字】每期、每年、每月…… • N必须要与PMT一致
CMPD函数（二）PMT的使用
• 王女士每年年末存款l万元．年利率为10％，经过5 年，她累积的资金总额是多少？
• 刘先生计划3年后购置价值l00万的商铺，一次性付 清．则现在应该每月定期定额投资多少钱 (投资收 益率为8％)
• PMT=CMPD（n=18-10，I%=6，FV=300000） • 答案：30310.78元
CMPD函数（二）PMT的使用
• 小马的儿子今年15岁．她打算为孩子准备80，000 元教育金，目标是在她儿子18岁时可以上大学，她 投资某基金的回报率是l0％。她定额定期投资．每 年需投资多少元？
• PMT=CMPD（n=18-15，I%=10，FV=80000） • 答案：24，169. 18元
CMPD函数（一）
• 赵丹有以下几种现金流的选择．根据现值，哪一个 选择能带来最的的回报?(假设年贴现率为4 ％)( )
• A第5年得到130000元 B第2年底得20000元， 第八年底得到l20000元
• C第三年底得到l23000元 D今天得到l08900元
• A选项：PV= CMPD（n=5，I%=4，FV=130000）
• B选项：PV= CMPD（n=2，I%=4，FV=20000）
•
PV= CMPD（n=8，I%=4，FV=120000）
• C选项：PV= CMPD（n=3，I%=4，FV=123000）
• 答案：C
CMPD函数（一）
• 白景琦先生希望5年后购置一套价值300万元的住房， 10年后子女高等教育需要消费200万元，20年后需 要积累和准备1000万元用于退休后的支出。假设实 质投资报酬率为5%，那么，白先生总共需要为未来 的支出准备多少资金？
CMPD函数（一）
• 资金的时间价值
I%:投资回报率
PV
FV
N年
CMPD函数（一）
• 投入10万元，平均每年收益率是3.5%，10年后其价 值是多少？
PV=-10
以自己的口袋为中心： 现金流入的为正，流出的为负
I%=3.5
N=10
求？ FV
14.11万元
CMPD函数（一）
• 今天投资5ห้องสมุดไป่ตู้000元，年回报率为7.5%．那么这笔钱 要增长至20，000元需要多少年