上市公司治理风险预警研究_基于时依协变量的COX模型
控股股东股权质押压力会影响公司ESG_表现吗？
2023年第8期(总第529期)金融理论与实践摘要：基于2013—2020年沪深A 股上市公司的数据探讨了控股股东股权质押压力和公司ESG表现的关系，并研究了信息披露质量、盈余管理在其中的作用机制。
实证发现控股股东股权质押压力会降低公司的ESG 表现，而且将ESG 表现细分来看，控股股东股权质押压力主要降低公司在社会责任（S ）、治理水平（G ）方面的表现，对环境建设（E ）方面的影响并不显著。
研究其作用机制，发现控股股东股权质押压力会通过降低公司的信息披露质量、提高盈余管理水平，进而降低ESG 表现。
进一步分析发现，当公司存在较强的内部监督和外部监督时，都能够降低控股股东股权质押压力对公司ESG 表现的负面影响。
基于此，就严格管控控股股东的市值管理行为以及完善公司的ESG 建设提出相关建议。
关键词：控股股东股权质押压力；ESG 表现；信息披露质量；盈余管理；监督作用文章编号：1003-4625（2023）08-0097-13中图分类号：F832.5文献标识码：A Abstract Abstract::The relationship between controlling shareholders ’equity pledging pressure and ESG per⁃formance of companies is explored through the data of A-share listed companies from 2013to 2020,and the role of information disclosure quality and earnings management in the mechanism is investi⁃gated.The empirical evidence finds that the pressure of controlling shareholders ’equity pledges re⁃duces the ESG performance of companies,and the ESG performance shows that the pressure of con⁃trolling shareholders ’equity pledges mainly reduces the performance of companies in the areas of social responsibility (S)and governance (G),and does not have a significant impact on environmental construction (E).Examining the mechanism,it was found that pressure from controlling sharehold⁃ers ’equity pledges reduces the quality of information disclosure and increases the level of earnings management,which reduces ESG performance in turn.In further analysis,it is found that both strong internal supervisory and external supervisory can reduce the negative impact of controlling share⁃holder equity pledging pressure on a company ’s ESG performance.Based on this,recommendations are made to strictly control the market value management behaviour of controlling shareholders and to improve the ESG construction of companies.words Key words::pledge pessure;ESG performance;disclosure quality;earnings management;superviso⁃ry role洪瑞，席爱华（中国农业大学经济管理学院，北京100083）控股股东股权质押压力会影响公司ESG 表现吗？一、引言随着我国证券市场不断发展，加之股权质押易流通、易估值且不影响控股股东的地位等优势，股权质押作为一种标的物被各类金融机构等质权人所接受，越来越多的控股股东通过将股权质押给质权人来获得资金，以缓解自身资金困境，这也使得我国的股权质押业务迅速发展。
cox回归模型的基本形式
cox回归模型的基本形式1.引言1.1 概述Cox回归模型是一种常用的生存分析方法，用于研究个体的生存时间与其它因素之间的关系。
生存分析是一种统计学方法，用于分析个体在某个特定时刻或时间段内的生存情况，包括生存时间的长度、生存率以及与其它因素的关联等。
Cox回归模型的基本思想是通过描述危险函数和危险比来研究个体的生存时间。
危险函数描述了在给定时间点个体发生事件（比如死亡）的概率，而危险比则代表了两个不同个体之间的危险程度比较。
通过对危险函数和危险比的建模分析，我们可以得到不同变量对生存时间的影响程度，并且进行生存概率的预测。
Cox回归模型在生物医学、社会科学、经济学等领域中被广泛应用。
在医学研究中，Cox回归模型可以帮助研究者探究特定疾病的生存率以及对生存时间的影响因素，从而为临床治疗和预后评估提供重要的参考依据。
在社会科学领域，Cox回归模型可以用来研究人们的生活方式、社会经济地位等因素对生存时间的影响，从而对社会政策进行科学制定提供支持。
本文首先介绍Cox回归模型的定义和背景，然后详细探讨Cox回归模型的基本形式，包括单变量Cox回归模型和多变量Cox回归模型。
最后，我们将总结Cox回归模型的优势和应用，希望读者对该模型有更全面的了解，并且能够应用于实际的研究工作中。
1.2 文章结构本文将按照以下结构来讨论Cox回归模型的基本形式。
首先，在引言部分1.1中，我们将概述Cox回归模型的背景和定义，并阐明研究的目的。
接下来，在正文部分2中，我们将详细介绍Cox回归模型的基本形式。
2.1节将讨论Cox回归模型的定义和背景，以便读者对其有一个全面的了解。
然后，在2.2节中，我们将重点讨论Cox回归模型的基本形式。
在这一节中，我们将先介绍单变量Cox回归模型的基本形式（2.2.1小节），然后探讨多变量Cox回归模型的基本形式（2.2.2小节）。
通过这些讨论，读者将能够清楚地了解Cox回归模型的具体数学表达和建模方法。
生存分析（七）什么是时依协变量（兼谈分层Cox回归）
生存分析（七）什么是时依协变量（兼谈分层Cox回归）在常见的线性回归、logistic回归等这些方法中，因变量只有一个，就是结局怎么样，比如发病与否、血糖值多少等等，没有时间变量。
自变量也没有时间概念，通常不会考虑随时间变化的问题。
即使在队列研究中，对于研究因素，往往也就是调查一次，结局或许会随访多次。
然而在生存分析中，一切变得大为不同。
生存分析的结局本身就带了时间变量，时间开始其作用了。
这种情况下，自变量也可能出现与时间有关的概念，这种情况下，时依协变量（time-dependent covariables）这种概念就出现了。
简单来说，时依协变量的意思就是，对一个人来说，在研究期间，该变量随着时间的改变而发生了变化，所以英文叫做time dependent，也就是说，依赖于时间变化而改变的变量。
中文为了简洁，缩写为“时依”，很有诗情画意的一个词。
上一篇文章我们提到，cox回归起码要满足一个最基本的假定条件，也就是等比例风险假定。
我们介绍了几种检验等比例风险假定是否满足的几种方法。
如果满足，那当然没问题，直接用cox回归就行了。
那么接下来的问题就是：如果不满足等比例风险假定该怎么办？如果等比例风险假定违背，至少有两种方法来处理：第一，采用分层的cox回归（stratified cox），也就是按协变量分层分析，然而这种方法有个缺点，所谓“分层虽好，也不能贪多啊”。
说错了，分层虽好，但该变量也就没有估计结果了。
试想，你把主要研究因素分层了，你还研究什么呢？所以就要说到第二种处理方式，也就是采用时依cox回归，也就是带时依协变量的cox回归。
时依cox回归是个好东西，当等比例风险假定不满足，仍然可以分析主要研究因素的效应。
时依协变量有好几种，下面就介绍一下常见的几种。
要介绍时依协变量，有两种方式：第一种是我故作高深地给大家介绍一堆公式，然后不做任何解释，大家看完后可能心里会觉得：冯老师水平就是高，写的这些东西，虽然每个字母、每个字我都认识，但是组合起来就都看不懂（当然嘴上不会这么说）。
二市公司治理风险预警研究——基于时依协变量的COX模型
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上 市公 司治理风 险预警研 究
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基于时依协变量的 Ｃ Ｘ模型 Ｏ
沈 阳工业大 学管理 学院 孙 奕驰 张艺馨
【 攮
研 究。
要】 文章在借鉴 前人研 究成果 的基 础上 ， 从股 权结构 、 东大会 、 股 董事会 、 事会 、 监 经理层 以及 其他 风险倾 向六个 维度构建 了上
险预 警指 标体 系 ，采 用 基于 主 成分 的二元 ｌｇｓ ｃ回 归模 型对 ｏ ｉｉ ｔ
公 司 治理 风 险 是 指 公 司 治理 制 度 设计 不合 理 或 运 行 机 制 不 健全 给 公 司 持续 经 营 带 来 的不 稳 定 性 及 对公 司总 价 值 的 影
公 司治理 风 险进 行预 警 ； 红霞 （０ ５ 就 董事 会 对经 理层 的 治 刘 ２０ ）
响 ， 而对投 资者 的利益产 生 威胁 。这种 威胁 体现 在 多方 面 ， 从 单
纯 的某 一个 风 险往 往 有一 定 的潜 伏 期 ，产生 的 威胁 是 有 限的 。
理 风 险概 念 进 行 了界 定 ，并运 用 主 成 分 分析 法构 建 了预 警模
型； 刘腾 （０ ７ 从股 东 会 治 理 角度 界 定 了股 东 会治 理 风 险 ， ２０ ） 并
变量 的关 系 ， 用风 险率 ｈｔＸ 作 为 因变量进 行 研究 。 而 （， ） 本 文采 用生 存分 析 中“ 时依 协 变量 ” Ｃ Ｘ模型 对 公 司 带 的 Ｏ 治理 数 据进 行分 析 。 由于 国内对 于 时依 变量 （ｍｅ ｄ ｐ ｎ ｅ ｔ ｔ —ｅｅｄｎ ｉ
Cox Model withTime-Dependent Covariates
i 1
SR(
t
exp
i)
1 X s1
2 X s2
m X sm
两边取自然对数
ln L(
)
n i 1
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m X im
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ti
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j 1
j
X
sj
？
We assumed that the hazard rate at time t given the entire history of the covariates up to time t is only effected by the current values of the covariates at time t. This,of course, may or may not be true.
1 What should we use for the function
?
2 注意事项 (解释两种不同的使依变量)
• A cautionary note must be made when interpreting
hazard rates with time-dependent covariates, the hazard function with time-dependent covariates may NOT necessarily be used to construct survival distributions.
生存时间
协变量
基准风险函数
称为具有协变量x的个体在t时刻的风险函数，表示生存时间已经达到t的个体在t时刻的瞬时风险率
用STATA软件拟合含时间相依协变量的Cox模型
用STATA软件拟合含时间相依协变量的Cox模型
陶庄;卢双;李芳;郭霏
【期刊名称】《数理医药学杂志》
【年(卷),期】2012(25)3
【摘要】目的:介绍含有时间相依协变量的Cox比例危险模型的简明理论极其STATA软件实现.方法:使用一个艾滋病治疗的例子,说明如何以STATA软件实现含有时间相依协变量的Cox比例危险模型,并解释其含义.结果:所设置的时间相依协变量(tvc(age))的检验P＝0.693,而不包含时间作用的自变量age的检验P＝0.008,提示该变量与时间不存在相依性,可以使用Cox模型的简单形式.结论:考虑是否含有时间相依协变量是正确拟合Cox比例危险模型的重要一环,在工作实践中必须给予充分的重视;而STATA软件能够方便灵活的拟合这种含有时间相依协变量的Cox 模型.
【总页数】3页(P253-255)
【作者】陶庄;卢双;李芳;郭霏
【作者单位】北京春天医药科技发展有限公司,北京100190;北京春天医药科技发展有限公司,北京100190;北京春天医药科技发展有限公司,北京100190;北京春天医药科技发展有限公司,北京100190
【正文语种】中文
【中图分类】R311
【相关文献】
1.上市公司治理风险预警研究——基于时依协变量的COX模型 [J], 孙奕驰;张艺馨
2.基于时间相依COX模型的财务舞弊公司特征 [J], 潘婉彬;洪源
3.Cox模型中共线协变量的分层处理 [J], 林华珍;倪宗瓒
4.时间相依协变量Cox模型的变量选择 [J], 韦新星
5.含时间相依协变量的Cox模型与SAS软件实现 [J], 陶庄
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cox模型的偏似然函数 r 解释说明
cox模型的偏似然函数r 解释说明1. 引言1.1 概述引言部分将着重介绍本篇文章的主题，即偏似然函数R对Cox模型的解释说明。
我们将会探讨Cox模型在生存分析中的应用，并通过具体案例分析来演示其参数估计和解释性分析。
此外，我们还将对偏似然函数概念进行简要说明，并介绍如何利用R语言进行偏似然函数的应用。
1.2 文章结构本文主要分为五个章节来逐步展开我们关于Cox模型和偏似然函数R的讨论。
首先，引言部分将提供一个概述并介绍文章结构。
在第二章中，我们将对Cox 模型进行简介，并解释偏似然函数的概念。
第三章将以实际数据为基础，探索Cox模型在生存分析中的应用，并涵盖数据准备、描述性统计分析、参数估计与解释性分析以及结果讨论与推断性分析。
在第四章中，我们将总结研究的主要发现并提出局限性，并建议进一步研究方向。
最后一个章节为参考文献部分。
1.3 目的本篇文章旨在深入探讨和解释Cox模型的偏似然函数R在生存分析中的应用。
通过详细讨论相关概念，并结合实际案例进行分析，我们希望读者能够更好地理解和应用偏似然函数R以推断影响生存时间的因素。
此外，我们还将探讨Cox 模型在现实场景中的局限性，并提出一些可能的未来研究方向。
通过本篇文章，读者将能够对Cox模型和偏似然函数R有一个全面而深入的了解，并将其应用于相关领域的研究和实践中。
以上为“1. 引言”部分内容。
2. Cox模型的偏似然函数R解释说明2.1 Cox模型简介Cox模型是一种常用的生存分析方法，用于研究事件发生时间和影响因素之间的关系。
它基于假设比例风险（Proportional Hazards）假设，即各个时间点上不同个体相对风险的比例保持不变。
Cox模型能够同时考虑多种协变量对风险的影响，并得出协变量的影响程度。
2.2 偏似然函数的概念在Cox模型中，为了估计协变量对风险比例的影响，需要使用偏似然函数进行参数估计。
偏似然函数衡量了给定观测数据下参数估计值与真实参数之间的差异。
上市公司董事质押股份之权能分离与弥合机制
上市公司董事质押股份之权能分离与弥合机制
二、股权权能结构视域下的股权质押 （一）股权权能与结构主义 股权基本权利内容有两大部分：财产性权利和管理性权利，〔10〕前者主要指向股份中的现 金流权，后者指向股份中的控制权，即投票权和经营管理权等。如果依据实用主义的权利束 理论，财产权的权能要素可以被分割成诸多类型，例如随着交易实践的发展，物权下的限制 物权以及限制物权的再次切割等，但这一理论主要针对财产权。而股权并不属于纯粹的财产 权，因此对股权权能的结构应当转向其他理论工具。鉴于股权概念下统合了诸多要素的组 合关系，而根据皮亚杰的结构主义理论，结构的主要成分就是嵌套结合关系，〔11〕就权利自身 而言，“权利也必须以一定的结构而存在，结构是权利存在的形式，也是权利的重要参数之 一。作为权利的形式，结构既表现于外部，也表现于内部，是外部形态和内在联结方式的总 和。”〔12〕因此，结构主义理论可作为有力的分析工具。〔13〕此视角下，权利结构的要素其对制 度关系的塑造是有意识的，“结构主义解释提供了将解构主义实践建设性地应用于系统内元 素的可能性。”〔14〕股权也是权能要素的结构组合，其中的各个权能要素有机联结形成不同的 外在形态，进而对应着不同的交易安排。权利内部单个成分的变动就会导致结构关系的变 动，进而导致整个权利状态的变化，〔15〕这种变化在实质上并不涉及新的权能的合成问题，更 多的是股权作为整体的权能分解，分解后的某个权能要素相较之前的权重发生变化，进而形 成新的股权权能结构。 无论何种权能结构，本质都是权能失衡。这种权能失衡有时是为了满足公司治理的特定 需求，在某种程度上亦为立法所承认。例如，依据《公司法》第 144 条，公司可以通过发行 类别股对其中财产要素的分配顺位和表决权要素的权重大小进行安排，从而实现特定目标， “解决投融资信息不对称、维持企业管理层控制权等。”〔16〕如上所述，股权权能要素主要包括 两种，就经济利益要素的视角，可以仅获取股权中的经济利益要素而不参与表决。例如，在 并购情形中大多法律仅要求披露表决权持有，但是不要求披露相关经济利益。〔17〕就表决权 要素维度观察，则主要表现为表决权集中或空心化现象，下文详述。
COSO-ERM
编者按：COSO-ERM是COSO委员会继“内部控制－整体框架”（即COSO报告）后又起草的关于企业风险管理的标准框架。
中国会计视野设区论坛“内部审计”版面将组织各位网友翻译该报告。
以下文字（报告的第1、2部分）得力于kingfly、nosir、pengjingen三位网友的努力已经翻译完成，有些翻译的相当好，有些还需要改进，无论如何，都为我们版面乃至视野奉贤了一份辛苦和热情，在此表示感谢。
目录：（页码代表原文的页码）1．企业风险管理的意义 (1)2．框架概览 (6)3．内部环境 (19)4．目标设定 (29)5．风险识别 (38)6．风险评估 (47)7．风险应对 (53)8．控制措施 (60)9．信息和沟通 (68)10．监控 (79)11．企业风险管理的局限性 (88)12．任务与责任 (92)13．如何实施 (102)附录A目标和方法B 企业风险管理框架（COSO-ERM）和内部控制――综合框架（COSO）的关系C 参考文献D 应考虑的评论意见E 词汇1、企业风险管理的意义――翻译第一部分（译者kingfly）本章小结：企业风险管理由一系列策略框架组成并且贯穿企业的经济业务活动。
它使管理层能够识别、评估和管理那些表面上看无法确定的风险，以此来支持价值的创造和维持。
企业风险管理使企业能结合风险偏好和策略，联系风险和企业的成长与回报，加强了应对风险能力，减少了经营中的意外和损失的发生，识别和管理贯穿整个企业的风险，面对多重风险提供综合应对方法，帮助企业抓住机会，并且能使企业的资金得到合理的安排。
这里提出的企业风险管理的含义中企业包括每一个实体，不论是盈利的还是非盈利的或是政府部门，只要他们向他们的利害关系人提供价值。
所有的实体都会面对一些不确定，管理层面对的挑战是去决定当企业在为增长股东的价值而努力的时候，将会面对多少不确定因素。
不确定性代表了风险和机会，潜在的事件可能销减价值也可能增加企业的价值。
依时ROC分析方法学综述
.综述.依时ROC 分析方法学综述中国医学科学院基础医学研究所/北京协和医学院基础学院统计学教研室(100005)王子兴申郁冰姜晶梅△【中图分类号】R195.1【文献标识码】A 医学中常常需要评价某种标志物、影像指标或评 分工具对疾病发生、诊断和预后的预测性能［1］。
受试者工作特征(receiver operating characteristics , ROC )曲线分析是面向上述研究目标的一类统计学方法，其基 于“金标准”将疾病状态进行二分类,进而综合分析待 评价指标各阈值所对应的灵敏度、特异度信息。
然而疾病状态与时间有关，可经历“从无到有”的变化过 程［2］ 。
这种依时间而改变的结局变量给预测性能的 评价带来两方面问题:①基于不同时间截面的分析会有不同的疾病状态分布;②疾病状态可发生删失，且删 失比例随研究时间的延长而增高［3-4］。
为实现对该类 含删失的时间-状态数据的预测性能评价，经典ROC曲线和生存分析方法进行结合产生了依时ROC( time dependent ROC)分析方法［5］。
依时ROC 在过去20年内得到了极为迅速的丰富和发展,并应用于疾病预防、药物治疗等领域。
*基金项目：中国医学科学院医学与健康科技创新工程(2017-I0M-1- 009)△通信作者:姜晶梅,E-mail : jingmeijiang@ ibms. pumc. edu. cn本文从非参、半参角度总结依时ROC 分析的方法 学研究及其对应的软件实现方式，以便增进读者对依 时ROC 方法的了解并在临床转化中的应用提供参考。
基本定义1.病例和对照的三种定义依时ROC 除标志物X 阈值c 夕卜，还需结合时间阈值r 进行分析(图1),由此产生三种依时ROC 的“病 例” 和 “ 对 照 ” 定 义, 这 些 定 义 最 早 由 Heagerty 和 Zheng 于2005年总结⑷并得以沿用。
标志物取值图1依时ROC 三种定义示意图累积/动态(cumulative/dynamic , CD )定义下，累DOI 10. 3969/j. issn. 1002 - 3674. 2020.06.038积病例为研究起始点到r 时刻期间经历事件的个体(图1中的A 、B 和E ),动态对照为r 时刻仍未发生事 件的个体(图1中C 和F )。
全国会计硕士专业学位优秀论文选题
全国会计硕士专业学位优秀论文选题2008 年天地科技股份有限公司绩效管理体系重构研究一一基于平衡计分卡的应用作业成本管理在酒店业的应用研究一一以A三星级宾馆为例三级医院临床科室绩效考评指标体系设计基于平衡计分卡的运用业绩评价体系优化设计研究一一以某商业银行为例邯郸钢铁股权分置改革中的盈余管理研究高校贷款风险管理研究——基于M高校的分析西安移动通信公司用户欠费管理研究基于平衡计分卡的税收征管绩效考评研究N公司业绩评价的实践分析及其EVA适用性研究中石化湖南公司顾客资产评估及价值提升研究我国特大型基建项目竣工财务决算探讨一一基于三峡工程阶段性竣工决算的实地研究SD公司业绩评价系统的构建一一基于战略管理的角度资源类企业IPO估值与实物期权法应用研究基于价值链成本管理在勘察设计单位的应用研究资源证券化研究一一金沙江水电站建设资源证券化探讨风险导向审计模式在DQ 油田建设集团的应用研究基于萨班斯法案下我国在美上市公司内控问题分析投资性房地产准则对中国房地产公司影响研究企业预算管理中的冲突和解决油田企业关联交易转移定价研究2012 年影响高新技术企业税收优惠政策实施效果的因素研究——以东莞市高新技术企业为例基于DEA分析法对二级分行效率的分析与实证SX外贸公司基于业务流程重组的全面预算管理研究我国上市公司定向增发资产注入财务效应研究一一以西南合成为例风险导向内部审计及其在施工企业的应用一以ZJ集团为例GS人寿保险S分公司成本控制研究创业者权威、家族企业治理和企业价值——国美电器案例研究平衡计分卡在J公司的应用建筑企业集团合并财务报表内部交易抵消规则问题研究平衡计分卡与系统动力学融合的实施模型构建研究YA移动通讯公司现金流管理研究价值流与业务流协同机制在固定资产管理中的应用资本预算失败案例研究一一以DK 公司为例我国创业板IPO定价分析一一以A公司为例神华集团内部控制评价研究高科技企业股权激励计划研究一一中兴通讯案例分析后危机时代国际航运企业风险管理研究“资金池”管理模式在YT集团的应用探讨上市公司其他综合收益列报与披露问题研究一一基于上市公司2009年年报的实例分析国有企业资产重组研究一一以冀东水泥为例2013 年铁路运输企业实施增值税问题研究云南白药企业价值评估案例分析财务报表合并范围变化对企业并购行为及效果的影响研究一一以上汽集团为例分析基于Y公司的现代风险导向审计运用研究湖南移动欠费管理研究会计师事务所合并动因与经济后果研究一一以信永中和为例基于平衡计分卡的LX影城绩效评价指标体系的构建订单式生产企业订单成本估算与定价应用研究：以X纸箱企业为例基于交通运输行业视角下营业税改增值税研究机会主义还是利益激励？一一创业板券商直投对上市公司的影响研究2014 年会计信息披露、资本市场监管与制度环境一一基于中国高速频道案例的研究百度公司盈利模式及其财务评价研究湖南上市公司企业内部控制规范体系实施情况调研报告HB集团公司资本运作案例研究违规担保、控股股东资金占用与投资者保护一一*ST亚星案例研究创业板上市公司超募资金使用不当的案例分析一一以当升科技为例医院项目成本管理一基于A医院案例的研究B2C企业的收入时点确认研究--以天猫商城为例HDY（发电有限公司内部控制体系构建研究整体上市对公司绩效的影响研究——以徐工机械为例CW公司价值链预算应用研究2015 年集成电路封测行业时间驱动作业成本法应用研究地方政府债务风险预警机制研究基于EVA的S机床全面预算管理体系的构建研究会计师事务所转制的经济后果研究一一基于信永中和转制的案例分析基于扎根理论的上市公司财务舞弊案例研究优先股会计问题研究营改增对融资租赁行业税负的影响研究一一以BH企业为例国有建筑集团公司表外融资的应用研究一一以TEE集团公司为例工程机械行业授信转让供应链融资模式研究一一基于XG企业的案例分析A+H双重上市公司持续信息披露行为研究及市场反应分析——基于丽珠集团的案例分析2016 年基于SOA架构集团资金集中管理研究一一以QD集团为例资源配置、治理机制与公司价值一一以美的集团整体上市为例类金融模式对格力电器盈利能力的影响分析盛屯矿业定向增发案例研究斯莱克高管社会资本对技术创新影响的研究——基于非正式网络视角集团管控与战略成本管理的融合研究一一基于CL集团的案例研究我国公立医院审计委员会制度构建的探索性研究“全产业链”商业模式运作绩效研究一一以中国神华为例风险视角下“兜底”式增持问题研究一一以暴风科技为例网络游戏虚拟道具收入确认研究一一以K公司为例2017 年考虑质量损失的云会计AIS可信性优化研究一一以M供应商为例“并购机器”蓝色光标的绩效缘何不断攀升？一一基于并购动因和支付方式的视角企业社会责任报告决策价值研究一一基于信息使用者的问卷调查爱尔眼科多元化股权激励动因与效果研究盈余管理和顺周期效应双视角下商誉的会计处理研究一一基于赛迪传媒商誉减值确认的案例分析我国行政事业单位内部控制评价体系研究一一以X市地税局为例企业跨市场资本运作的动因及经济后果研究一一以恒大集团为例企业持续经营评估基于审计师视角航空企业战略管理会计应用研究一一基于顾客价值视角沉默的羔羊：大股东掠夺与债权人保护一一基于天威集团债券违约案例研究2018 年混合所有制改革对中联重科的绩效影响研究游戏企业收入确认与计量研究一一基于三七互娱的案例分析B市教育PPP项目投融资模式研究责任分散合理化对行为人舞弊倾向影响的实验研究行政处罚对利安达事务所的影响效果研究基于环境重置成本法的湿地生态补偿价值计量研究一一以甘肃尕海湿地为例纺织服装业供应链成本管理效率评价研究一一以苏州A公司为例国际租赁会计准则改革对我国民航业预期影响研究申通快递反向购买艾迪西的会计处理方法研究基于SAP系统MM模块的PN公司存货管理改进研究互联网企业成本结构的影响因素及驱动机制研究盈余管理视角下的吉艾科技商誉资产减值案例研究创始人退出与异质性专用性资产传承一基于家族企业的多案例分析中概股分拆业务回归模式研究一一以药明康德为例WN动力电池企业物质流成本会计应用研究企业高管何以走向腐败一一基于管理层权力理论与制度理论视角的多案例分析多子女家族企业内部传承、制度安排与传承绩效一一基于浙江龙盛的案例研究共享服务基础上的企业风险管理研究一一基于中国联通案例WZ企业集团现金管理网银解决方案研究丫公司异常高派现动因及经济后果研究。
中国人民大学国际学院研究生导师介绍许荣
中国人民大学国际学院研究生导师介绍许荣中国人民大学国际学院研究生导师介绍许荣教育背景1994年9月至1998年7月中国人民大学财政金融学院货币银行学专业经济学学士1998年9月至2001年7月中国人民大学财政金融学院金融学专业经济学硕士2001年9月至2004年7月中国人民大学财政金融学院金融学专业经济学博士“考金融，选凯程”！凯程人大金融硕士考研保录班战绩辉煌,在2014年考研中,10人被人大金融硕士录取,6人为人大金融硕士北京录取,4人被人大金融硕士苏州校区录取, 经过凯程保录班初试和复试的全程培训,顺利考入人大. 2016年人大金融硕士保录班开始报名了,同学可以咨询凯程老师.研究领域机构投资者行为金融稳定性金融市场研究社会兼职中国人民大学金融与证券研究所高级研究员CFA（特许金融分析师）持证人，美国CFA协会会员FRM（金融风险管理师）持证人，GARP美国金融风险管理师协会会员荣誉奖励2013 中国人民大学苏州校区优秀教学奖2012 北京市哲学社会科学优秀成果奖2011 第六届保险教育年会优秀论文奖2009 中国人民大学教学成果二等奖2009 中国人民大学科研成果著作类优秀成果奖2005 中国人民大学优秀博士论文奖2004 参与撰写著作获得北京市第八届哲学社会科学优秀著作二等奖代表性成果著作2013，《监管与市场博弈中的投行功能研究》，经济科学出版社（专著）2007，《资产定价与宏观经济波动》，中国经济出版社（专著）2003，《开放式基金投资》(第一作者)，中国时代经济出版社2000，《百年金融浪潮》（第一作者），中国经济出版社论文2013，“信息不对称程度增加是否有助于投行声誉功能发挥？”，《金融研究》第7期（第一作者，与蒋庆欣、李星汉合作）2013，“公司治理与经理人的进取行为”，《金融评论》第1期（第二作者，与郑志刚、林玲、赵锡军合作）2013，“新农合对农户商业医疗保险需求影响的研究”，《保险研究》第3期（第一作者，与张迪、吉学合作）2013，“中国IPO市场问题与监管机制有效性研究”，《金融监管研究》第2期（第一作者，与刘洋、尹志锋、陶长高合作）2012，“投资银行金融功能研究综述——基于IPO承销业务视角”，《金融评论》第5期（独立作者）2012，“产权保护、公司治理和市场信息不对称：来自中国A-B 股的证据”，《经济研究》第11期（第二作者，与严武、史清华、汪勇祥合作）2012，“国企高管的政治晋升与形象工程”，《管理世界》第10期（第三作者，和郑志刚、李东旭、林仁韬、赵锡军合作）2012，“掏空还是效率促进：大股东认购定向增发股份研究”，《经济理论与经济管理》第6期（第一作者，和刘洋合作）2012，“董事责任保险与公司治理机制的互动研究”，《保险研究》第3期（第一作者，和王杰合作）2012，“Size and Performance of Chinese Mutual Funds: The Role of Economy of Scale and Liquidity”，Pacific-Basin Finance Journal, 20, 228-246. （SSCI）（with Tang Ke and Wang Wenjun）2011 “公司章程条款的设立、法律对投资者权力保护和公司治理－基于我国A股上市公司的证据”，《管理世界》第7期（第二作者，和郑志刚、徐向江、赵锡军合作）2011，“最终控制人行为对公司价值影响研究”，《经济学动态》第6期（第一作者，和汪勇祥、向文华合作）2011“Dynamics of Intraday Serial Correlation in China's Stock Market”，Communications in Statistics - Simulation and Computation, 2011, 40:10, 1637-1650. (SCI)（with Zhang Bo and Bi Tao）2010，“Is the more able manager always safer from takeover?”，Economic Modelling，V ol 27 (2010)，Issue 1. (SSCI),(Corresponding Author,with Wang Yongxiang, Li Yue, and Cai Mingchao）2009, "Is firm level volatility increasing in USA firms?" Actual Problems of Economics, No.4(94) 2009, (SSCI),(Corresponding Author, with Gui Hefa, Wu Weixing, and Li Yue) 2009,“银行效率研究新进展”，《经济学动态》第9期（第一作者，和向文华合作）2008，《资本市场发展影响货币需求的实证研究》，《经济理论与经济管理》第9期(第一作者，和吴卫星合作)2008，《金融稳定性研究的新进展―信用风险转移视角的理论综述》，《教学与研究》第7期(独立作者)2008，《股票市场与货币需求关系研究评述》，《经济学动态》第4期（第一作者，和向文华合作）2007，《金融体系内风险转移及其对金融稳定性影响研究》，《经济理论与经济管理》11期（独立作者）2004“证券市场流动性、价格有效性与最优激励契约设计”，会议论文集《治理结构、证券市场与银行改革》(平新乔、宋敏、张俊喜主编，北京大学出版社2003年10月出版)，发表于北京大学中国经济研究中心《经济学季刊》第3卷第2期（第二作者，和汪勇祥合作）2004“以市场透明度为核心的资本市场秩序：理论框架与现实分析”《中国人民大学学报》（第二作者，和吴晓求、解志国、李悦合作）2004年第1期，2002“金融市场化趋势推动中国金融的结构性变革”，《财贸经济》第9期（第二作者，和吴晓求合作）代表性项目2013，主持北京市哲学社会科学规划项目“北京母公司与地方子公司集团内部资金转移研究”2012，主持中国保险学会年度规划课题“农户商业医疗保险与新型农村合作医疗保障的互动影响研究”2012，主持教育部人文社科青年基金项目“正向选择还是逆向选择——中国董事责任保险的实证研究”，2012-20132011，经理人超额薪酬：加强内部控制V.S.限薪？（项目批准号：71072143），国家自然基金子课题支持人，2011.1－2013.12 2011，主持苏州市哲学社会科学课题“苏州市设立新三板证券市场的政策研究”2010，国家自然科学基金(71071155): 基于高频数据的股市极端风险测度及其防范研究2011-2013，子课题主持人2009，资产价格波动对货币需求的影响研究，教育部留学归国人员科研启动基金项目2009，资产证券化对金融体系内风险转移的影响，中国人民大学亚洲研究中心项目2008，我国民营中小企业风险管理现状调研与对策分析侧重于金融危机影响下浙江宁波地区的调研，年度社会调查项目2008，中国保险业对外开放研究2007，中国资本市场资产管理行为研究2005，IAIS保险监管法规研究其他2004年7月至今任教于中国人民大学财政金融学院2006年7月至2007年7月美国伊利诺伊大学（UIUC）Freeman Visiting Scholar2008年7月至2013年6月，中国人民大学财政金融学院，副教授2013年7月至今，中国人民大学财政金融学院，教授凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。
时间相依协变量Cox模型的变量选择
第10卷第6期2019年3月黑龙江科学HEILONGJIANG SCIENCEVol.10March 2019时间相依协变量Cox 模型的变量选择韦新星（河池学院数学与统计学院，广西宜州546300）摘要：结合Ｒ软件对时间相依协变量Cox 模型进行变量选择研究。
介绍了时间相依协变量Cox 模型的一般形式。
分析了时间相依协变量Cox 模型的数据来源和建模过程。
结果表明，时间相依协变量Cox 模型就是一种对Cox 模型的扩展和改进。
当数据中存在伴随时间而发生变化的变量时，时间相依协变量Cox 模型能弥补时间独立协变量Cox 模型的不足，使分析更加全面合理。
关键词：时间相依协变量；Cox 模型；变量选择中图分类号：O212．1文献标志码：A 文章编号：1674－8646（2019）06－0034－02Study on variable selection of Cox model with time dependent covariatesWEI Xin-xing（School of Mathematics and Statistics ，Hechi University ，Yizhou 546300，China ）Abstract ：In this paper ，the Cox model of time-dependent covariates is studied with Ｒsoftware．The general form of Cox model with time dependent covariates is introduced．The data sources and modeling process of Cox model with time-dependent covariates are analyzed．The results show that Cox model is an extension and improvement of Cox model．The results show that the Cox model of time-dependent covariate can make up for the deficiency of Cox model of time-independent covariate and make the analysis more comprehensive and reasonable when there are variables that change with time in the data．Key words ：Time-dependent covariates ；Cox model ；Variable selection 收稿日期：2019－01－07基金项目：广西高校中青年教师基础能力提升项目（2018KY0503）；河池学院教育教学改革课题（2017EB012）；广西大学生创新创业训练计划项目（201810605010）作者简介：韦新星（1990－），女，硕士，河池学院数学与统计学院讲师，统计师，研究方向：应用统计。
cox比例风险回归模型及其R程序
02
cox比例风险回归模型原 理
风险函数与生存函数
03
风险函数
生存函数
风险函数与生存函数的关系
描述在某一时间点，个体仍存活但即将发 生事件的瞬时概率。
表示个体从观察开始到某一特定时间点仍 然存活的概率。
风险函数是生存函数的导数，反映生存时 间的动态变化。
cox比例风险回归模型构建
比例风险假设
01
模型验证与评估
模型验证
为了验证模型的稳定性和可靠性，可以采用交叉验证或自助法等方法对模型进行验证。这些方法可以 将数据集分为训练集和测试集，通过比较训练集和测试集的预测结果来评估模型的性能。
模型评估
在评估模型性能时，可以采用多种指标进行综合评价，如赤池信息准则（AIC）、贝叶斯信息准则（ BIC）、C指数等。这些指标可以帮助我们判断模型的拟合优度、预测能力和区分度等方面的表现。
04
cox比例风险回归模型扩 展与应用
时依协变量处理
时依协变量定义：在 生存分析中，时依协 变量是指那些随时间 变化而可能影响生存 时间的因素。
时依协变量处理方法
将时依协变量作为分 层因素协变量，在 Cox模型中进行时间 依赖的协变量分析。
03 强大的数据处理和可视化能力，方便进行数据清 洗、转换和结果展示。
R语言在生存分析中优势及挑战
支持与其他语言（如Python、C）的交互，便于扩展和定制功能。
活跃的社区和开源文化，有利于获取帮助和分享经验。
R语言在生存分析中优势及挑战
01
挑战
02
学习曲线较陡峭，需要掌握一定的统计学和编程基础。
cox比例风险回归模型及其R 程序
汇报人：XX
汇报时间：2024-01-23
会计研究杂志目录(近三年)
2010年第一期1、产权性质、债务融资与会计稳健性——来自中国上市公司的经验证据2、财务会计基础概念：基于产权价值运动视角的分析3、大股东控制、政府控制层级与公司价值创造4、人力资本财务控制：理论逻辑与分析框架5、关于保险合同负债计量的几个问题6、把握改革发展脉络推动会计理论研究7、严格遵守会计准则提供高质量财务报告认真履行社会责任8、产权保护、公允价值与会计稳健性9、公允价值计量的逻辑基础与价值基础10、国外环境财务会计发展评述11、对人力资源会计研究困境与出路的思考2010年第二期1、从战略高度推进并购重组在探索当中落实内部控制——并购、重组、企业战略与内部控制研讨会综述2、企业价值报告：现代财务报告演进的必然趋势3、投资者保护与控股股东资产偏好4、增值税转型对上市公司财务影响程度研究5、银行舞弊监管的博弈模型分析6、金融危机与中国管理会计——中国会计学会管理会计与应用专业委员会2009年年会综述7、行为财务学发展路径探析8、财务会计计量模式的必然选择：双重记量9、基于决策、执行、监督分离治理模式下的企业内部审计地位探讨10、会计师事务所与审计客户之间谈判的经济分析：研究评述及为来研究11、资产注入、证券市场监管与绩效2010年第三期1、论破产清算企业的内部控制2、难以抑制的控股股东行为：理论解释与案例分析3、控制结构+企业文化：内部控制要素新二元论4、风险控制理论的再思考：基于对COSO内部控制理念的分析5、基于扎根理论的产业集群风险问题研究6、公司社会责任和环境会计的目标与理论基础——国外研究综述7、政府会计与企业会计：概念框架差异与启示——基于IPSASB与IASB最新研究成果的分析8、公允价值计量与管理层薪酬契约9、定向增发新股、资产注入类型与上市公司绩效的关系——来自中国证券市场的经验证据10、股权分制改革与资本市场效率——基于三因子模型的实证检验2010年第四期1、新会计准则下利润信息的合理使用——合并报表净利润与母公司报表净利润之选择2、同一控制下形成的长期股权投资会计处理相关问题研究3、金融危机背景下企业现金流运行中的政策影响研究4、非物质激励效果的问卷调查与分析5、供应链成本控制：价值引擎与方法集成6、从价值创造到市值管理：价值管理理论变迁研究评述7、中国上市公司市值管理研究8、金融保险会计准则与监管规定的分离趋势与我国的改革成果9、公允价值与当代会计理论反思10、公司透明度的决定因素——基于代理理论和信号理论的经验研究11、基于环境会计信息视角下的企业环境风险评价与控制研究12、企业集团内部资本市场的存在性与效率性2010年第五期1、IASB/FASB概念框架联合项目中的资产概念研究述评2、高管薪酬公平性问题研究——基于综合理论分析的量化方法思考3、SBU：战略执行与管理控制系统在中国的实践与创新——基于海尔集团SBU制度的描述性案例研究4、控制权的来源与本质：拓展、融合及深化5、社会资本、法律保护与IPO盈余管理6、预期损失模型缺陷与会计监管独立性问题研究——基于对IASB《金融工具：摊余成本和减值》征求意见稿的分析7、关于中国审计体制改革原则体系的问卷调查研究8、国外政府绩效审计评析与我国绩效审计战略2010年第六期1、公司治理与企业社会责任：同源、分流与融合2、论中国企业内部控制评价制度的现实模式——基于112个企业案例的研究3、企业财务柔性的本原属性研究4、成长型公司财务报表分析与股票未来收益——来自中国上市公司的经验证据5、企业会计准则实施的经济效果——基于上市公司2009年年度财务报告的分析6、后危机时代公允价值会计的改革与重塑7、会计信息化条件改变了什么？8、会计准则变迁的自组织演化机理研究9、公允价值的决策有用性：从经济分析视角的思考10、基于防范财政风险视角的中国政府会计改革探讨11、中小企业的银行信贷融资可获性：企业家异质特征与金融市场化程度的影响12、我国省级审计机关审计质量的实证分析2010年第七期1、再论经理人股票期权的会计确认2、论公司财务概念框架3、理财目标、股东权利配置与投资者保护4、高风险形式下企业欺诈与舞弊防范5、中国上市公司经理人薪酬的比较效应——基于相对业绩评价的实证研究6、企业集团财务共享服务的流程再造关键因素研究——基于中兴通讯集团管理实践7、金融资产分类的决定性因素研究——管理者意图是否是真实且唯一标准8、英、美、中三国会计师事务所组织形式演变研究9、安达信倒塌：研究发现了什么？10、新会计准则、会计信息质量与股价同步性11、审计法律责任：审计能力与社会需求的有机统一2010年第八期1、企业内部报告框架构建研究2、企业价值管理创新模式研究——基于自发秩序与程序理性的视角3、公司治理与银行借款融资4、国有公司的信贷优惠：信贷干预还是隐性担保？——基于信用贷款的实证检验5、正确认识财务报表的计量6、宏观环境下会计核算体系框架构想7、排放权及其交易会计模式研究8、我国政府会计改革取向定位与改革路径设计——基于多重视角理论9、我国政府会计准则体系的构建——基于我国政府环境和国际经验借鉴的研究10、我国政府会计改革重大理论问题研究11、商誉会计的困惑、思考与展望——商誉会计专题学术研讨会观点综述12、柜台市场效率与会计信息配置模式的优化13、内部资本市场效率实证测度模型的改进与验证2010年第九期1、利润操纵行为影响会计稳健性吗？——基于季度盈余不同汇总方法的经验证据2、企业社会责任信息披露与资本成本的互动关系——基于信息不对称视角的一个分析框架3、内部控制鉴证：争论与选择4、交互预算：应对战略不确定性、契合管理控制的新机制——基于天津一汽丰田公司的案例研究5、经营负债杠杆与经融负债杠杆效应的差异性检验6、多元化经营与企业经营业绩——基于代理问题的分析7、基于财务视角的投资者关系管理研究述评与启示8、政府会计信息有用性及需求情况调查报告9、试论现代财务学的学科性质、分析框架和研究方法10、揭开保险合同准备金计量的面纱——对IASB保险合同会计准则征求意见稿的述评2010年第十期1、基于管理视角的企业内部控制评价系统模式2、苏美达公司价值创作型财务管理案例研究3、试论企业经营者股权激励与人力资本产权收益4、职工福利、剩余索取权分享与国有企业的社会成本问题5、合作创新系统中财务管理的利益分配与风险预警问题初探6、公允价值会计涉及的三个层次基本理论问题7、关于公允价值本质的思考8、雷曼兄弟事件中的会计问题及启示9、中国企业管理会计研究框架10、内部控制信息披露与IPO抑价——深圳中小板市场的实证研究11、市场估值与价值投资策略——基于中国证券市场的经验研究2010年第十一期1、试论内部控制概念框架的构建2、企业内控规范实施机制的新制度经济学分析3、高管薪酬：激励还是自利？——来自中国上市公司的证据4、投资者情绪、企业投资行为与资源配置效率5、XBRL分类标准认证的理论基础和方法学体系研究6、会计信息系统规划特征与可信性关系研究7、事务所行业专门化研究述评及展望8、企业集团统一审计与审计质量9、从审计师成为客户高管：对旋转门现象的一项案例研究10、不同市场化进程下高管激励契约的成本与选择：货币薪酬与在职消费2010年第十二期1、现代企业社会责任履行的环境信息披露研究——基于“生态社会经济人”假设视角2、管理层激励与企业经营业绩的相关性——国有与非国有控股上市公司的比较3、信用风险管理：从内部绩效评价到客户公司治理风险评价——基于LS公司信用风险管理系统的案例研究4、企业三重绩效的层次变权综合评价模型——基于可持续发展战略的视角5、我国企业应对反倾销的会计联动机制研究——理论框架与研究构想6、基于战略性并购的银行业“VILOR”模型分析7、基于出租人收益的项目融资租赁租金计量模型研究8、关于推进我国政府会计改革的若干建议9、国内证券分析师的信息优势：地理邻近性还是会计准则差异10、审计师聘约权安排重要吗？审计师声誉角度的检验11、环境不确定性与审计意见：基于股权结构的考察12、IPO价格上限管制的激励效应与中介机构的声誉价值——来自我国新股发行市场化改革初期的经验证据（2001-2004）2011年第一期1、从股权结构到股东关系2、董事会结构与决策效应3、基于IASB概念框架的可靠性质量特征之认识理性——一个经济学视角的分析与讨论4、企业关联——信息透明度与股价特征5、财务分析师能认知审计任期的信息内涵吗？6、商誉的内涵及其确认问题探讨7、股权集中度、股权制衡度与公司绩效关系研究——2007~2009年中小企业板块的实证检验8、为什么上市公司选择股权激励计划9、我国政府预算会计系统的构建研究10、增持股份——财务动机还是政治动机11、政府会计概念框架结构研究12、中国内资会计师事务所合并效果研究——基于国际“四大”审计收费溢价的分析2011年第二期1、财务危机预警研究——存在问题与框架重构2、会计治理功能研究：分析与展望3、企业共生财务战略及其实现路径4、多元资本网络：理论框架的构建5、企业物流成本生成机理及其控制途径——神龙公司物流成本控制案例研究6、审计风险-审计定价与相对谈判能力——以受监管部门处罚或调查的公司为例7、IFRS的实施对中国金融机构的影响及政策建议8、证券市场规模效应研究进展——述评与启示9、资本结构——管理层防御与上市公司高管薪酬水平10、我国上市公司公允价值信息的价值相关性——基于企业会计准则国际趋同背景的经验研究11、环境会计与西部经济发展——中国会计学会环境会计专业委员会2-10年年会综述2011年第三期1、财务报告内部控制——一个悖论2、财务舞弊公司董事会变更及其对审计师变更的影响——基于面板数据Logit模型的研究3、公司特征差异、内部治理与盈余质量4、宏观经济政策与微观企业行为——拓展会计与财务研究新领域5、会计稳健性与上市公司投资行为——基于资产减值角度的实证分析6、会计准则、资本市场监管规则与盈余管理之遏制——来自上市公司债务重组的经验证据7、基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究8、企业内部监督模式研究——基于风险导向和成本效益原则9、内部控制缺陷的识别、认定与报告10、内部资本市场：治理结构、机制与有效性11、政府控制、制度背景与资本结构动态调整12、财务报告概念框架的新篇章——评美国FASB第8号概念公告13、中国审计文化的反思与重构2011年第4期1、分类标准FRTA校验的分析报告2、基于XBRL环境网络财务报告网页呈现质量实证研究3、论公允价值计量与资产减值会计计量的统一4、公允价值应用：现状·问题·前景——一项基于问卷调查的研究5、我国破产会计研究的回顾与评价6、会计稳健性研究的理论回顾与展望——基于契约观和信息观的视角7、地方上市公司数量、经济影响力与过度投资8、任务不确定性对管理控制系统的影响及其作用机理——基于在中国国有大型铁路施工企业的实地研究9、财务负责人的专业能力影响公司的会计信息质量吗？——基于中国上市公司财务负责人专项调查的实证研10、扩充《企业内部控制应用指引》控制项目的研究——基于企业集团内部资本配置活动的控制11、企业绩效测评标准选择——困惑、对策与启示12、基于PDCA循环的内部控制有效性综合评价13、基于低碳经济视角的项目投资决策模式研究2011年第五期1、会计学是一门设计型科学——会计理论“人工科学”本质的回归2、论会计原则体系的重构3、以企业资源为基础的财务报表体系研究4、产权范式的财务研究：历史与逻辑勾画5、实验研究下的行为财务会计综述6、平衡记分卡的有用性：一项实验研究7、企业预算管理的功能：决策，抑或控制？8、会计稳健性与债权人利益保护——基于银行与上市公司关于贷款的法律诉讼的研究9、公司横向并购动机：效率理论还是市场势力理论——来自汇源果汁与可口可乐的案例研究10、董事会治理与财务公司风险管理——基于10家集团公司结构式调查的多案例分析11、企业IT治理现状与思考——基于中国机械工业企业集团公司的调查12、论企业交叉持股的“双刃剑效应”——基于公司治理框架的案例研究13、审计报告对预测银行授信失败有用性之实证研究14、后趋同时期会计确认与计量的理论发展——中国会计学会会计基础理论专业委员会2011年专题学术研讨会综述2012年第六期1、盈余管理、盈余管理属性与审计意见——基于中国证券市场的经验证据2、权责发生制在我国政府财务会计中的应用——基于海南政府会计改革试点的案例分析3、会计信息化标准体系构建研究4、基于流程的战略性并购内部控制评价研究5、内部资本市场的经济后果：基于集团产业战略的视角6、政府控制、高管更换与公司业绩7、政府部门内部控制研究述评与改革建议8、论财务会计概念框架中的报告主体概念9、原则导向、隐性知识与会计准则的有效执行——从会计信息生产者的角度10、国际财务报告准则研究的回顾与展望11、论会计要素概念的拓展12、基于组织文化的会计行为优化研究13、我国审计市场竞争态势：完全竞争还是垄断竞争？2011年第七期1、管理者背景特征与会计稳健性——来自中国上市公司的经验证据2、经济周期、投资者心理偏差与资产定价3、中小企业投资类利益相关者关系质量、扭亏战略与财务脱困的实证研究4、现金持有的行业特征：差异性与收敛性5、政府背景、高管人力资本特征与风险投资企业成长能力基于典型相关方法的中小板市场经验证据6、其他综合收益的列报与披露——基于上市公司2009年年度财务报告的分析7、简评“公司财务概念框架”论8、基于中国背景的内部资本市场研究的理论框架与研究建议9、企业内部控制的人本解读与框架重构10、公司治理与风险管理：基于治理风险视角的分析11、会计稳健性的经济后果研究述评12、政府审计处理处罚中的非正式制度：一个制度冲突理论架构13、跨职能团队的管理控制问题：一个理论思考2011年第八期1、股价与上市公司投资——盈余管理与投资者情绪的交叉研究2、成长性、代理冲突与公司财务政策3、内部控制范畴定义探索4、高质量内部控制能抑制盈余管理吗？——基于自愿性内部控制鉴证报告的经验研究5、内部控制缺陷认定：现状、困境及基本框架重构6、框架原始凭证无纸化问题探讨——基于电子商务的视角7、会计确认的再认识及应用——基于事实判断和价值判断的认知论释义8、表外披露的困惑和研究出路9、投资性房地产公允价值计量的财务影响与决定因素：以北辰实业为例10、政府控制对审计质量的双重影响11、我国上市公司审计质量报告12、企业破产审计的回顾与评价2011年第九期1、市盈率能否成为投资决策分析的有效指标——来自中国A股的经验数据2、基于动态模糊评价的审计风险综合评价模型及其应用3、过程控制导向的企业合同内部控制系统研究4、上市板块差异对会计稳健性的影响——来自A股主板和中小板民营企业的实证检验5、经济周期波动与上市公司现金持有行为研究6、内部控制披露、审计意见、投资者的风险感知和投资决策:一项实验证据7、会计师事务所人力资本与薪资对其经营绩效之影响8、内部控制、会计信息质量与反倾销应对9、内部控制评价整合研究10、企业成本费用粘性：文献回顾与展望11、会计准则国际趋同的最新进展与我国的应对举措12、由金融工具终止确认审视会计确认体系构建及相关理论问题——兼评IASB与FASB改进和趋同终止确认相关会计准则的努力13、IASB与FASB《通用目的财务报告的目标》述评2011年第十期1、两类公允价值变动对高管薪酬的差异影响研究——基于我国A股上市公司2007~2008数据检验2、成本递减：产业集群的一种解释3、从KD职业公司看企业环境成本管理4、关于构建政府部门内部控制概念框架的若干思考5、内部控制、产权与高管薪酬业绩敏感性6、信任水平、组织结构与企业内部控制制度设计研究7、上市公司应该实施独立监事制度吗？——来自中国证券市场的证据8、企业会计准则实现连续四年平稳有效实施——我国上市公司2010年执行企业会计准则情况分析报告9、货币政策、信息披露质量与公司债务融资10、西方股利政策理论的演进与评述11、当前国际会计趋同形式和我国企业会计准则国际趋同的策略选择12、公允价值第三级次计量：悖论、成因与改进2011年第十一期1、供应链模式下的应收账款风险研究——基于贝叶斯网络模型的分析2、企业高管侵占型职务犯罪的会计调查及防范3、基于可持续发展理念的企业整合报告研究4、企业社会责任、市场评价与盈余信息含量5、上市公司并购重组定价问题研究6、动态竞争环境下的产融结合动因——基于竞争优势内生论的视角7、双重动态成本控制机制研究8、基于会计相关性的企业内部报告问卷调查与分析9、内部控制：融入现代企业制度引发的思考10、规范内部控制的思路与政策研究——基于内部控制信息披露“动机选择”视角的分析11、公允价值运用与计量属性体系构建12、公司治理模式、治理水平与内部审计——来自亚太地区的调查证据2011年第12期1、金融生态环境、银行关联与债务融资——基于我国民营企业的实证研究2、宏观经济不确定性对中国企业债券信用风险的影响——基于2007~2009年月度面平板数据3、定向增发股份解锁后机构投资者减持行为与盈余管理——来自我国上市公司定向增发新股解锁的经验数据4、集团管理控制的设置动因及其作用机理——××能源集团改制的案例研究5、论企业财务报告的性质及其信息的基本特征6、中国上市公司内部控制指数研究7、中国上市公司营运资金管理调查：20108、谁能免予薪酬惩罚？——基于ST公司的研究9、行政处罚能改进审计质量吗？——基于中国证监会处罚的证据10、在线会计服务中的产权问题11、海峡两岸会计人员价值观比较研究12、财务报告内部控制审计收费的影响因素——基于中国内地在美上市公司的实证研究13、现代风险导向审计与项目审计工时：来自中国证券市场的初步证据2012年第一期1、代理问题、公司治理模式与业绩自利性归因倾向——基于美、中、日三国的数据比较2、基于资源配置的公司治理策略分析——以2006~2010年上市的公司为例3、先投后融，抑或先融后投——基于对我国企业产权制度的分析4、中国会计师事务所生产率长期变化及其驱动因素实证研究5、制度变革、盈余持续性与市场定价行为研究6、事务所审计任期会影响审计质量吗？——来自发布补充更正公告的上市公司的经验数据7、所有权类型、政治寻租与公司社会责任报告：一个分析性框架8、我国政府部门内部控制框架体系的构建研究9、制度伦理视角下的政府会计改革研究10、公允价值计量在新兴经济体中的应用：问题与对策——国际会计准则理事会新兴经济体工作组第一次全体会议综述11、会计人才能力需求与本科会计教育改革：利益相关者的调查分析12、环境会计与企业社会责任研究——中国会计学会环境专业委员会2011年年会综述2012年第二期1、环境绩效的数据包络分析方法——一项基于我国发电厂的案例研究2、新会计准则下公允价值运用的动因探索——基于问卷调查与因子分析3、会计稳健性计量方法的比较与选择——基于相关性和可靠性的实证研究4、政府会计改革的动力机制与分析模型——基于制度变迁的理论视角5、公司治理质量、投资者信心与股票收益6、公司动机、审计师声誉和自愿性内部控制鉴证报告——基于A股公司2008~2009年年报的经验研究7、股权制衡与内部控制有效性——基于2008~2010年酿酒类上市公司的案例分析8、R&D投资迎合渠道与股权融资渠道？——基于中国上市公司的经验数据9、论中国政府会计概念框架的选择10、舆论监督、政府监管与企业环境信息披露11、环境会计：理论综述与启示12、美国应用国际财务报告准则的策略选择研究与启示2012年第三期1、税收规避与财务报告成本的权衡研究——来自中国2008年所得税改革的证据2、产权性质、制度环境与内部控制3、金字塔结构、业绩波动与信用风险4、首发上市盈利预测制度变迁与公司盈余管理研究5、并购目标识别：来自中国证券市场的证据6、财务报告质量评价研究：文献回顾、述评与未来展望7、董事网络：定义、特征和计量8、寻求政府会计改革的稳定形式9、会计职能、财务报告性质、财务报告体系重构10、财务会计的信任功能11、管理会计变革与创新的实地研究2012年第四期1、作业成本法在高校教育成本核算中的应用研究——基于某高校成本核算的实例分析2、制度环境对会计准则执行的影响研究3、控制权、媒介功能与市场治理效应：基于财务报告重述的实证研究4、财务报表重述与财务报告内部控制评价——基于戴尔公司案例的分析5、组织间业绩评价的理论发展与平衡计分卡的改进：基于战略联盟情景6、在美上市中国概念股会计问题研究7、再论公司财务概念框架8、大型央企集团财务治理模式及其制度创新9、公司治理与社会责任：被动回应还是主动嵌入。
高级会计师职称论文发表（5篇）
高级会计师职称论文发表（5篇）第一篇：高级会计师职称论文发表南京编审中心安排正规期刊发表论文月季传媒-南京编审中心隶属于一家业内最早获得知识产权代理的公司，也是从事国内CN期刊编辑代理、发表刊登的咨询服务综合机构。
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第13讲_事件史分析及COX比例风险模型
logh(t|x)
A
logh(t|x1)
A
logh(t|x2) t
Cox模型
h(t ) h (t )e[1X1ij 2X2ij ...p X pij ]
ij
0j
Cox的一个重要特征是： • 基准风险是时间t的函数，而与协变量X无关； • 右侧指数表达式与X有关，而与t无关；
E F
t2
时间
E：右删失； F：完全右删失； G：左删失与右删失同时存在；
删失数据的处理
1）舍弃：只考虑已发生事件的观测个体，
问题：这种分析显然是有偏的，未考虑未发生事件的观测个体 的信息。
2）对没有发生事件的观测个体赋予一定数值，即认为它们 在某个时间点上发生了事件。
问题：为什么选择这个时间点？怎么知道在这个时间事件发生。
ij
0j
与基准风险函数的形状无关
• 基准风险函数h0(t)不需定义，但模型中指数部分 i 要求满足一 定的假设，故Cox称为半参数模型(semi-parametric)。
• Cox模型是一个稳健(robust)的模型，所得到的结果与正确的参 数模型所得结果将非常相似。
• 虽然我们有各种方法来评价模型的拟合优度，但很多情况下仍 不能完全确认所用的参数模型是否正确时， 此时使用Cox模型 将是安全的选择，将给出足够可靠的结果，而不用担心所选参 数是否合适。
• 但是在大多数研究中，所要获知的是事件发生的相对风险， 而不是绝对风险，此时Cox模型是较为理想的分析工具。
Cox模型的原理
• Cox将连续时间模型的风险取对数后表示成两项之和： • 1）基准函数，表示所有预测变量取值为0时的风险对数值，
COX回归模型的样本含量的计算方法及软件实现
COX回归模型的样本含量的计算方法及软件实现【摘要】目前生存分析中COX回归模型到底需要多少样本量往往靠经验法来估计。
旨在介绍并推广生存分析中COX回归模型所需样本量的计算公式及其目前可以实现该计算方法的软件，并通过实例说明了该公式的应用，以期提高今后研究工作的效率。
【关键词】生存分析； COX回归模型；样本量；统计软件COX回归模型在生存分析中应用非常广泛，然而，关于应用该模型到底需要多少样本含量的问题一直未得到很好地解决。
主要原因就是生存分析中往往涉及到数据删失的问题，如果不考虑删失数据，则可以利用率的比较所需样本量的计算公式。
但是，简单的忽略这部分数据，往往会造成信息的损失。
如果考虑删失数据，则样本量的计算又变得非常复杂，因此，直到今天，这个问题依然是国内外统计学者研究的热点之一。
本研究仅介绍其中一种较为成熟的计算方法及其相应的实现软件，并通过实例说明该公式应该逐渐被研究者们广泛应用，从而达到提高研究效率的目的。
1 公式介绍以往，对于COX回归模型所需的样本量往往凭经验去估计，即至少需要相当于协变量个数10～15倍的阳性结局事件。
1983年，Schoenfeld在Biometrics杂志上撰文，提出了一个计算比例风险模型样本含量的公式［1，2］：D=(Z1-α+Zβ)2［P(1-P)logΔ)2］-1这里，D是指发生阳性结局的总人数，P是指分配到第一治疗组人数所占的比例。
logΔ是指风险比的对数。
该公式主要是用来计算随机化分组研究的设计所需的样本量，适用于二分类自变量。
同时，当考虑其他协变量对生存时间的影响时，则要求主要感兴趣的研究变量与其他变量间相互独立。
然而，在实际的工作当中，变量之间有时并不能满足独立性。
因此，2000年，Hsieh和Lavori在Controlled Clinical Trials上将Schoenfeld的计算公式进行了扩展［3］，现介绍如下：N=(Z1-α/2+Z1-β)2P(1-R2)σ2B2等号左边，N表示所需要的样本含量。
STATA：生存分析中的时变协变量与时依系数
STATA：生存分析中的时变协变量与时依系数有读者让写个生存分析时依系数法的stata教程。
时依协变量（Time-Dependent Covariate），或称时变协变量（Time-Varying Covariate），顾名思义指的就是随时间变化而变化的解释变量。
这里面存在两种情况。
一种是随时间变化自变量本身发生了变化，比如有些受试者在随访过程戒烟了，由吸烟变为不抽烟，这种时依协变量也被称为内在时依协变量。
还有一种情况，随着时间的变化，模型中自变量本身取值并未发生改变，但其效应却在发生变化，这种时依协变量被称为外在时依协变量。
目前时依协变量的教程多是针对外在时依协变量的，包括我们以前的笔记《非比例风险的Cox回归模型_时依系数法》和《非比例风险的Cox回归模型_分段模型》，而对自变量本身发生变化的介绍较少。
在stata里面，时变协变量指的是“狭义的”时变协变量，专指内在时依协变量，变化在变量本身；而在处理外在时依协变量时，变化在系数（时依系数）。
如果你想考察时变协变量的临床效应，①对于外在时依协变量和连续性的内在时变协变量，stata的处理方法类似，不论是stcox（Cox比例风险模型）还是stcrreg（竞争风险模型），通过指定tvc()和texp()两个参数就可以搞定。
tvc指定时依协变量，texp指定时依协变量中时间的纳入形式（比如常用经过ln变换），即时变协变量的时间乘数，默认是_t；②而对于分类的内在时变协变量，需要根据时变协变量变化前后将一条记录分裂成多条，以保证每条记录的时变协变量取值保持恒定，然后再利用时依数据集进行分析，有点类似我们在《非比例风险的Cox回归模型_分段模型》介绍过的将数据拆分成短期模型和长期模型，不同的是最终使用的这个时依数据集是短期模型和长期模型分析集的合集。
此次笔记内容：【1】内在分类时变协变量效应考察【2】内在连续时变协变量效应考察【3】外在时变协变量效应考察（时依系数法）1斯坦福心脏移植项目(Crowley and Hu 1977) 的103例患者【id:患者编号；year：参加项目的年份；age：患者年龄；surgery：心脏手术史（0=No，1=Yes）；died：患者结局（0=alive；1=dead）；stime：生存时间（天）；waittime：等待供体时间（天）；transplant：心脏移植（0=未移植；1=移植）】，考察心脏移植手术是否会延长患者的生存时间。
运用Cox模型时打结数据的处理方法探讨
运用Cox模型时打结数据的处理方法探讨张文丽;张彤;易丹辉;杨宇飞【摘要】Cox regression model is one of the most widely used methods in the survival analysis.One assumption of this model is that there is no tie in the failure times,that is,individual has different failure times.In practical applications,the existence of ties in time data is very common.In this paper,four common methods of dealing with ties in Cox model,including Exact method,discrete model method,Efron method and Breslow method,were compared with simulation.The results showed that Exact method and discrete model were the best,but they took the longest time.Efron method and Breslow method were faster but there was a greater deviation in parameter estimation.Moreover,the sample amount and ties degree also affect the results.In general,when there are a few ties,the difference between four methods was small;and in the case of large datasets or a large number of ties,the bias of three approximation methods increased except Exact method.However,there was no significant change on computational time.While the computational time of the Exact method increased rapidly.Therefore,if the estimation precision is not as important as the estimation time,Efron method and Breslow method will be good choices.Efron method is more preferably as it is more precise.And Breslow method tends to underestimate the true β.If there is no limit in time,Exact method and discrete model can be chosen to achieve more accurate results.%Cox回归模型是目前生存分析中最为广泛使用的方法之一,模型的假设之一是失效时间不存在打结情况,即个体之间有着不同的失效时间.在实际应用当中,生存时间数据存在打结是很常见的.目前有四种常见的处理方法:Exact 法,discrete model法,Efron法以及Breslow法.本文研究目的是比较这四种处理方法的优劣.本文采用模拟进行比较,设置了不同的样本量和打结程度,比较四种方法在拟合统计量,计算时间,参数估计精确性等方面的表现,发现Exact法和discrete model拟合统计量结果最好,但计算耗时最久;Efron法以及Breslow法运算较快但是在参数估计方面存在偏差.另外,样本量和打结程度也影响处理的结果,总的来说,当结点数较小时,四种方法之间差别不大.当数据量较大或打结比例较高时,除exact以外的三种近似方法的偏差增加,但运算时间无明显变化,而exact法的运算时间迅速增加.此时如果估计的精确性没有估计时间那么重要,Efron法以及Breslow法是不错的选择,其中,Efron法更为精确而Breslow方法倾向于低估正确的β值.如果时间上没有限制,可以选择Exact法和discrete model,将得到更为精确的结果.【期刊名称】《世界科学技术-中医药现代化》【年(卷),期】2017(019)009【总页数】6页(P1449-1454)【关键词】生存分析;Cox模型;打结数据;部分似然函数【作者】张文丽;张彤;易丹辉;杨宇飞【作者单位】中国人民大学应用统计科学研究中心,北京100872;中国人民大学统计学院北京100872;中国中医科学院西苑医院北京100091;中国人民大学应用统计科学研究中心,北京100872;中国人民大学统计学院北京100872;中国中医科学院西苑医院北京100091【正文语种】中文【中图分类】R33Cox回归模型，或叫相对风险模型（Relative Risk Model）是目前生存分析中最为广泛使用的方法之一。
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三、公司治理风险预警指标体系构建 基于公司治理风险的内涵，借鉴前人的研究成果，本文构 建了公司治理风险预警指标体系，见表 1：
X11 营业利润率 X12 每股收益 X13 净资产收益率 X14 资产负债率
表 4 COX 模型回归结果 Va ria b le s in the Eq ua tion
变量
B
SE Wa ld
df
Sig . Exp（B）
X1 - 0.020 0.015 17.878 1
X4 股权控制度（公司被控制的其他股东的持股比例 与控股股东的持股比例之比）
股东运作 董事会 监事会 经理层
X5 年度股东大会参会比率 X6 年度临时股东大会参会比率 X7 关联担保金额与公司净资产之比 X8 受担保公司的资产负债率 X9 关联控股股东占用资金与公司总资产之比 X10 董事会规模 X11 年度内董事会的会议次数 X12 独立董事比例 X13 董事持股比例 X14 监事会规模 X15 监事会会议次数 X16 持有股份的监事比例 X17 董事长与总经理两职设置情况（两职合一时赋值 为 1，两职分离时赋值为 0） X18 高管人员总报酬 X19 高管人员持股比例 X20 年度报告是否被出具非标准意见或者被公开批 评（是为 1，否为 0）
【关键词】公司治理风险； 时依协变量； COX 回归
一、引言 公司治理风险是指公司治理制度设计不合理或运行机制 不健全给公司持续经营带来的不稳定性及对公司总价值的影 响，从而对投资者的利益产生威胁。这种威胁体现在多方面，单 纯的某一个风险往往有一定的潜伏期，产生的威胁是有限的， 甚至是不被察觉的，但众多风险的相互作用逐步积累，最终可 能导致危机的总爆发，使企业陷入治理困境，进而影响到企业 的生存发展。 近年来，无论是全球性金融危机的爆发还是众多上市公司 丑闻都凸显了公司治理风险，对公司治理风险进行评价、监控， 及早发出预警信号，已经成为国内外专家学者研究的重要课题。
* 基金项目：2009 年教育部人文社科规划项目 （09YJA630101），2010 年辽宁省教育厅项目 （W2010308），2009 年辽宁省科技厅项目 （2009401009）。
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公司治理
FRIENDS OF ACCOUNTING
表 1 公司治理风险预警指标体系
指标维度 股权结构
具体指标 X1 第一大股东持股比例 X2 前五大股东持股比例之和 X3 Z 指数（第一大股东持股比例与第二大股东持股 比例之比）持股比例持股比例
公司治理
FRIENDS OF ACCOUNTING
上市公司治理风险预警研究 *
—— —基于时依协变量的 COX 模型
沈阳工业大学管理学院
孙奕驰 张艺馨
【摘 要】文章在借鉴前人研究成果的基础上，从股权结构、股东大会、董事会、监事会、经理层以及其他风险倾向六个维度构建了上 市公司治理风险预警指标体系，借助配对 T 检验法进一步筛选，并运用生存分析中的时依协变量的 COX 模型进行公司治理风险预警 研究。
（二）样本选择及变量筛选 1.样本选取 本文研究样本的选取基于以下考虑：（1）将是否因“治理状 况异常”而特别处理（以下均简称 ST）的 A 股上市公司作为公 司治理困境的界定标准。一是因为 A 股上市公司执行国内的会 计准则和会计制度。二是 ST 的 A 股上市公司治理困境特征比 较明显。（2）由于在实证研究中要考虑生存时间问题，因此选 择的上市公司是至少上市三年并于 2004 年以前就上市的，选 取的样本时间段为 2004—2009 年，从沪市 A 股中选取 300 家符合上述条件的企业样本数据，其中首次 ST 企业数量为: 2004 年 15 家，2005 年 15 家，2006 年 20 家，2007 年 25 家， 2008 年 20 家，2009 年 15 家。为更好地分析 COX 模型预测 效果，将 2004—2009 年样本数据分为估计样本和预测样本 两 类 。 其 中 ，2004—2006 年 的 数 据 作 为 估 计 样 本 ，2007— 2009 年的数据作为预测样本，对应 ST 公司的生存时间就是 一年，两年，三年，其余非 ST 公司样本数据都为右删失数据。 需要强调的是，运用 COX 模型在估计样本的构造中，不需要 对治理困境上市公司和非治理困境上市公司进行配对；而在 预测样本的构造中，将采用常用的配对方法，针对 2007 年、 2008 年、2009 年的 ST 公司样本，选取相同行业，资产规模接 近，每股盈利较好的上市公司（以下均简称 FST）60 家为所选 ST 公司配对。所使用的数据主要来源于国泰安数据库（http : //www.g ta rs c .c om/）、 色 诺 芬 数 据 库（http ://www.c c e rd a ta . c om）。最后构造的样本状况见表 2。
股股东的持股比例之比）
X3 年度股东大会参会比率 X4 关联担保金额与公司净资产之比 X5 关联控股股东占用资金与公司总资产之比 X6 年度内董事会的会议次数 X7 董事持股比例 X8 持有股份的监事比例 X9 高管人员总报酬
年 度 报 告 是 否 被 出 具 非 标 准 意 见 或 者 被 公 开 批 评（是 X10 为1，否为 0）
表 2 上市公司治理困境估计样本与预测样本
估计样本
预测样本
（2004—2006 年） （2007—2009 年）
陷入治理困境公司数量
50
60
治理状况较好公司数量
130
60
样本总量
180
120
2.变量筛选 根据所选取的 2007—2009 年的 60 对配对样本，对表 1
中的指标进行配对 T 检验，保留通过检验的指标，剔除未通 过统计检验的指标，25 个初始变量中只有前五大股东持股比 例之和等 14 个变量通过显著性检验。模型中的变量设定见
四、实证过程及结果 （一）模型构建 生存分析在工程、医学和生物学等领域已经是一个发展相 当完善的统计分支，但是它在金融和经济学领域的应用则起步 相对较晚。COX 回归是生存分析中最重要的方法之一，由英国 统计学家 COX 提出。COX 回归模型不直接考察生存函数与协 变量的关系，而用风险率 h（t，x）作为因变量进行研究。 本文采用生存分析中“带时依协变量”的 COX 模型对公司 治理数据进行分析。由于国内对于时依变量（time - d e p e nd e nt c ova ria b le）的 COX 模型的研究和介绍较少，故作如下介绍。 传统生存分析中的 COX 比例风险模型一般形式为：h（t， X）=h（0 t）e xp（βX）。它分为三个部分，一个是 h（t，X），表示具有 协变量 X 的个体在 t 时刻的风险率函数，又称瞬时死亡率。一 个是 h（0 t），表示基线风险率，是所有危险因素为 0 时的基础风 险率，它是未知的；再一个是 e xp（βX），其中 X 为协变量，可以 通过回归分析找出其系数 β。 模型假定协变量 X 是不随时间改变而改变。而在现实情形 中，笔者认为，企业遇到治理困境的原因可以归结为两方面，一
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会 计 之 友 2011 年 第 2 期 中
表 3 公司治理风险预警模型变量设定表
代码
含义
T 生存时间（ST 公司的生存时间分别 1 年，2 年，3 年）S（0/1） 失效事件（0/1）（公司被 ST 确定为“死亡”，赋值为 1）
X1 前五大股东持股比例之和
股 权 控 制 度（公 司 被 控 制 的 其 他 股 东 的 持 股 比 例 与 控 X2
表 3。
（三）实证过程及结果 1.COX 模型的参数估计。在构建 COX 模型进行估计分析
时 ， 采 用 SPSS13.0 统 计 软 件 中 “Surviva l” 分 析 的“COX
w/Time - De p Cov”过程，以逐步回归方法对选出的 14 个协变 量进行参数估计。具体的做法是，先把全部变量引入 COX 模
型，然后以最大局部似然为基础做似然比概率检验，从而逐步
剔除未通过显著性检验的自变量，回归结果见表 4、表 5。 从回归结果可以看出，只有 X1 （前五大股东持股比例之
和）、X（4 关联担保金额与公司净资产之比）、X（5 关联控股股东占 用资金与公司总资产之比）、X6 （年度内董事会的会议次数）、X7
二、文献综述 国外的部分学者和研究机构在 20 世纪 90 年代初就展开 了对公司治理风险的研究。1992 年 COSO 下属的杜德威委员 会提出了一份关于内部控制的整体框架报告，涉及控制环境、 风险评估、控制措施、信息搜集、监控等环节，其中就包括对公 司治理风险的评估监控问题，但其具体的操作过程是问卷的形 式，也没有对公司治理风险的内容进行具体描述；斯洛伐克科 希策工业大学经济学院的 Vinc e nt Solte s 和 Vla d imir Pe nja k （2001），对问卷表进行完善，把单纯的回答“是”或“否”改进为 回答每项调查项目发生的可能性，并将风险划分为很高、高、中 等、低四个等级；Be rna rd Bla c k（2001）利用该机构对俄罗斯 16 家公司的治理指数评级与公司价值进行回归分析，得出公 司 治 理 风 险 的 等 级 与 公 司 价 值 存 在 正 相 关 关 系 。 Ge rma n Cre a me r 和 Yoa v Fre und（2005）介绍了如何用 b oos ting 方法 评估公司治理风险，并以在美国上市的属拉美地区的外国公司 的数据资料为背景，分别用逻辑回归、b a g g ing & fore s t、分析树 等方法建立了预测公司绩效的模型，并进一步提出可以通过预 测公司的托宾 Q 值大小来预测公司治理风险，通过比较误判率 得出 Ad b oos t 模型的预测效果最佳。 最近几年，国内学者越来越重视对公司治理风险的研究。 国内较早研究公司治理风险问题的是李维安教授，他率领团队 编制公司治理指数，并对中国上市公司治理指数与治理绩效的 关系进行实证分析；李维安和谢永珍（2007）基于系统思维视角