2011年北京大学远程教育春季学期货币银行学作业答案

2011年春季学期

货币银行学课程作业

要求：

1. 鼓励独立完成作业，严惩抄袭。

2. 主观题鼓励独立思考，不要求和教材完全对应。抓住重点即可，不鼓励死记硬背！

3、某些作业题（尤其是模型或者理论题）要特别注重关键的图形和公式，若没有必要的图形和公式，将被扣分。

4、题目的要点，需要展开说明，若没有展开说明，将被扣分。

第2章

中国人民银行将货币划分为哪几个层次？

答：共分为三个层次：M0－流通中的现金，M1-M0+银行的活动存款，M2－M1＋银行定期存款。根据货币的流动性的原则，以存款及其信用工具转换为现金所需时间和成本作为标准，对货币划分的层次。中央银行为了便于进行宏观经济运行监测和货币政策操作，按照不同的统计口径确定不同的货币供应量。尽管世界各国中央银行都有自己的货币统计口径，但是，无论存在何等差异，其划分的基本依据却是一致的，即都以作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。具体

是：M

0=现金；M

1

=现金+活期存款（一般不包括官方机构和外国银行在商业银行的

存款）；M

2=M

1

+准货币+可转让存单。其中“准货币”指活期存款以外的一切公私

存款；M

3=M

2

+CD+长于隔夜的限期回购协议和欧洲美元；M

4

=M

3

+定期存款+私人部门

持有的建房互助协会的股份，M

4是英国英格兰银行公布的一个货币口径；L=M

3

+

非银行公众持有的储蓄券+短期国库券+商业票据+银行承兑票据。至于各个符号所包括的内容，由于各国银行业务名称不尽相同，同一名称的业务内容也不尽相

同，一般来说，只有M

0和M

1

两项大体相同。

试述下面各个因素的变化对现实购买力的影响：

（1）、活期存款增加

（2）、定期存款减少

（3）、现金增加

（4）、支票存款增加

答：金融资产在流通中形成购买力的程度取决于该项资产的流动性，即一种金融资产能迅速转换成现金而对待有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称为变现力。由于活期存款和现金可以直接作为流通手段使用，以而具有完全的流动性，而定期存款和储蓄存款则流动性较低，需要转化为现金或活期存款才能变为现实的购买力。所以：

①活期存款增加，会直接影响现实购买力，使现实购买力增加。

②现金和支票存款的增加，也会直接影响现实购买力，使现实购买力增加。

③定期存款的增加，并不会影响现实购买力。它需要转化为现金或活期存款才能影响现实的购买力。

第3章

老张买房借了300，000元的分期付款，分30年还清，每年还15000元，求这笔分期付款的到期收益率。（写出解法即可）

解：15000*（P/A ，x ，30）＝300000

（P/A ，x ，30）＝300000/15000＝20

查普通年金现值表上，30年系数为20的收益率是多少，结果是在2%－3%之间 然后再用内插法，计算求出为2.86%

一笔100万美元的普通贷款，要求5年后偿还200万美元，则其到期收益率是多少？

答：设债券到期收益率为R,则由条件可以得出100=200∕（1+R ）5

可得R ≈14.87%

第4章

资产的流动性指的是什么？包括哪些方面？请将下列资产按照流动性从高到低排列：信用卡存款、定期存款、股票、现金、房地产、政府债券、支票存款、活期存款。

答：资产的流动性是指：资产转换成现金的难以程度，这一转换越容易，我们就说这一资产的流动性越高。资产流动性主要包括三个方面：第一，在资产持有者想用钱时，是否可以把它合法的卖掉。第二，出卖资产的过程是不是很麻烦，是否需要排队，付佣金，或者是费劲的去找买主。第三，资产的市场价格是不是起伏很大，当资产持有者想出手资产时，会不会赶上资产价格很低而蒙受损失。 以下资产按由高到低排序：

现金

支票存款

信用卡存款

活期存款

定期存款

政府债券

股票

房地产

资产组合的风险是单个资产标准差的简单平均吗？为什么？写出资产组合预期收益率和资产组合标准差的公式及含义。

答：资产组合的风险并不是单个资产标准差的简单加权平均，因为组合风险不仅与各种证券的风险有关，还与各种证券之间的关系有关。

资产组合的预期收益率()p E r 的计算公式如下：1()()m

p j j j E r E r A ==∑，式中()j E r 是

j 资产的预期收益率，j A 是j 资产在总资产中所占的比重，m 是资产组合中的资产种类数。上式表示，资产组合的预期收益率是资产组合中所有资产预期收益率的加权平均数。

m是资产组合中的资产种类数

Aj是资产组合中j资产所占的比重

Ak是资产组合中k资产所占的比重

σjk是jk这两种资产收益率的协方差

两个Σ的含义是所有可能的证券组合的协方差

第5章

什么是抵押贷款的证券化？

答：是指抵押贷款持有人将一些性质相似的抵押贷款放在一起，构成一个抵押贷款组合，然后向第三方（通常是一些机构投资者，如养老基金等）出售这一组合的股份或参与证书。

第6章

商业银行的中间业务和表外业务有何区别？它们分别包括哪些项目？

答：表外业务与中间业务虽然都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债表中反映出来，但是银行对它们所承担的风险却是不同的。在中间业务中，银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险，而表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务，因此银行要承担一定的风险。中间业务主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。表外业务大体分三类，即贸易融通业务，包括银行承兑业务，商业信用证业务；金融保证业务，包括备用信用证业务、贷款承诺业务、贷款销售业务等；衍生工具交易，包括远期交易、期货交易和期权交易及互换协议等。

第7章

存款保险制度下的道德风险主要表现是什么？

答：存款保险制度的道德风险主要表现为：参保银行会倾向于承担更大的经营风险；社会公众放松对银行的监督，弱化银行的市场约束；逆向选择使经营稳健的银行在竞争中受到损害，不利于优胜劣汰；降低存款保险机构迅速关闭破产银行的能力，最终增加纳税人的负担。由此可见，一方面存款保险减低了由于信息不对称而出现的银行挤提的概率，增强了金融体系的稳定性；另一方面，存款保险本身存在的道德风险又加剧了银行体系的风险积累。

银行营运过程中监管的基本内容有哪些？

答：1）、对商业银行设立和变更事项的审批；2）资本充足率要求；3)流动性要求；4）资产质量监管；5）内部控制制度的监管；6）风险集中和风险暴露的监管。

第8章

什么叫期权交易？简述期权交易的用途，并举例说明。

答：期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货