信用工具 PPT课件

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(2) 企业债券是企业为了筹集资金向社会 公众举债时，承诺在一定时期内还本付 息的借款凭证。
企业债券
地方企业债券 重点企业债券 附息票企业债券 利随本清的存单式企业债券 产品配额企业债券 企业短期融资券
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(3) 金融债券是银行及其他非银行金融 机构为了筹集资金而发行的债券。
金融机构一般具有雄厚的资金实力， 信用度较高，因此金融债券的风险也较 一般企业债券的风险低。
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2、股票
优先股
A股
股
我国上市公司
B股
票
发行的股票
H股
N股
普通股
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3、股票与债券的异同
相同点： 股票和债券都是融通长期资金的金融工具。作为有价证券，都是真实
资本的代表，都是虚拟资本。它们都能获得一定的收益，并且都具有流 动性。
不同点： 股票和债券不同，股票是一种所有权投资，是企业在筹集自有资金时
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(二) 流动性
流动性是指信用工具迅速兑换为货币而 不至遭受损失的能力。
一般说来，变现期限短的信用工具流动 性较强，而变现期限长的信用工具流动性 则较弱。此外，信用工具发行者的资信程 度对信用工具的流动性也有重要影响。
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(三) 风险性 风险性是指购买金融工具的本金有否
遭受损失的风险。
本金受损的风险
银行本票：
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银行汇票：
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3、支票
支票是由存款户向其开户银行签发的通知在其 活期存款账户上按一定金额付款的结算凭证。
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现金支票：
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转账支票：
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（二）长期信用工具 1、债券 （1）政府债券的发行主体是政府。
普通型国债
政府债券
中央政府债券 地方政府债券
特殊型国债
凭证式国债 记账式国债 无记名(实物)国债 定向债券 特别国债 专项国债
发行的凭证，股票持有者是公司的股东，在法律上拥有股份公司的部分 所有，体现着所有权关系；而债券只是一种借贷投资，是为筹集追加资 金而发行的，体现着债权债务关系。股票认购后不能退股，股票投资是 一种无限期的投资；而债券则期限固定，到期还本付息。股票因受多种 因素的影响，其价格与价值有较大的距离，收入不确定；债券则利息固 定，收入稳定。投资股票(普通股)有参与公司经营决策的权力；投资债券 则没有这方面的权力。
例：甲方持未到期的10万元商业票据向银 行申请贴现，年贴现率为10％，72天后到 期，依上式计算银行应付给甲方98 000元 ［100 000×(1-10％×72/360)］，银行从 票面金额中扣除2 000元作为贴现利息。
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2、银行票据
银行票据：是由银行签发的或由银行承担付 款义务的票据。
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信用风险
市场风险
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(四) 收益性
收益性是指信用工具能给其持有者带 来收入的能力。
信用工具的收益主要有两种：一种为 固定收益；另一种是资本利得。
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二 信用工具的分类
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二 信用工具的分类 (一) 短期信用工具 1、商业票据
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期票：
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汇票 ：
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●未到期票据贴现付款额的计算方式是： 贴现付款额=票据总额×(1-年贴现率×未到 期日数/360天)
第二章 信用概述
第二节 信用工具
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一 信用工具的含义和基本特征
信用工具是在信用活动中产生的证明债权债务或所有权关 系的合法凭证。
信用工具的基本特征
偿还期
流动性
风险性 收益性
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(一) 偿还期
偿还期是指债务人必须全部偿还债务前所 剩余的时间。
各种信用工具都有偿还期，有的较长，有 的较短。
信用工具的偿还期可以有零和无限期两个 极端。