投资学实验报告

《投资学》

实验报告

（-学年第学期）

班级

组别

指导老师

实训时间

学院

年月

一、实验目的

投资学是一门以证券投资组合为研究对象的方法论科学，具有较强的应用性和实践性。本实验课程以 Excel 2010 软件为分析工具，实现和应用理论课程所学的分析方法，提高学生运用相关分析方法培养学生分析优化和解决投资组合、分析实际经济问题的能力。通过本实

验课程的学习，学生能够掌握收益与风险衡量、投资组合构建、股票和债券价值分析、投资

组合业绩评估等多种分析方法在 Excel 2010 中的实现，为后续课程的学习和以后参加工作奠定基础。

二、实验要求

1、熟悉 RESSET 实验教学辅助软件操作环境，从 RESSET 数据库，查询股票的收益率；

2、

熟悉 Excel 2010 操作环境，计算投资组合的收益（期望）、风险（标准差）以及相关系

数；

3、熟练 CAPM 模型，计算指定时间的沪深两地股票市场系统风险系数、个股总风险、个

股风险占总风险比例指标；

4、熟悉股票和债券定价的基本原理，计算股票、债券的定价；利用久期和凸性的定义以

及计算公式计算债券的价格变化；

5、熟悉夏普方法、特雷纳方法、詹森方法，计算夏普指标、特雷纳指标、詹森指标指标

进行业绩评价。

三、实验环境

1、计算机、交换机、无线路由器、麦克风、投影机等实验基础设备；

2、Excel2010软件、RESSET 实验教学辅助软件；

3、实验地点：实训楼。

四、实验项目

实验一收益与风险分析实验

实验目的

1、掌握投资组合的收益和风险的计算；

2、

评估投资组合的收益与风险并进行取舍。

实验内容

1、从 RESSET 数据库选定风险资产组合及其相应权重；

2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合的收益（期望）；

3、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合风险（标准差）；

4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算相关系数；

5、作出投资

组合的收益与风险的全面评价。

实验问题设计

1、选择合适的股票或者其它金融资产组成资产组合。

2、观察各个资产之间的相关性、收益率和风险。

3、根据选定的风险组合，改变权重得出最优资产组合并进行分析。

实验步骤

实验二β系数_CAPM 模型实验

实验目的

1、掌握 CAPM 模型 Beta 值的计算；

2、能够 Beta 值对证券系统性风险进行评估。

实验内容

1、从 RESSET 数据库中直接查询相关沪深两地股票市场个股的月收益，市场月收益，月无风险收益数据并导出；

2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算指定时间的沪深两地股票市场系统风险系数；

3、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算指定时间的个股总风险；

4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算指定时间的个股系统风险占总风险比例指标。

实验问题设计

1、选取六个行业，一个行业选择 4 个股票，测算 24 支不同行业股票的β系数和 R 方（沪市 12 支股票、深市 12 支股票），完成表 1，并观察发现的β系数数值。

2、测算 12 支股票近 20 年（或 15 年）β系数的稳定性，完成表 2，并进行β系数稳定性分析。

3、分别构建沪市 6 个股票组合和深市 6 个股票组合运行方差协方差模型并进行观察。

4、分析沪市和深市两组股票组合如何通过相关系数矩阵求协方差矩阵。

5、分析沪市和深市两组股票组合如何通过单因素模型风险分解公式求协方差矩阵。实验步骤

实验结果

沪市

表 6 通过 Beta 系数估计方差协方差矩阵

股票代码________________________________________________ ________

________

________

________

________

________

深市

实验小结

实验三股票定价与债券定价实验

实验目的

1、掌握股票的定价；

2、掌握债券的定价；

3、掌握久期和凸性下债券的价格变化。

实验内容

1、从 RESSET 数据库中直接查询股票和债券数据并导出；

2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件，通过股利贴现模型来计算股票的定价；

3、

利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件，通过未来现金流贴现来计算债券的定

价；

4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件，利用久期和凸性的定义以及计算公

式计算债券的价格变化。

实验问题设计

1、通过调整“每年红利”和“年利率”来查看股票价格的变化，并进行解释。

2、通过调整

“债券成交日”、“债券到期日”、“年息票利率”、“年收益率”、“面值 100 的有

价证券的清偿价值”、“年付息次数”，来观察应计票息、债券价格的变化，并进行解释。

3、选择两种债券，对其进行收益和风险比较，并进行分析。

实验步骤