如何选择指数基金PPT培训资料

如何选择指数基金？
2010年12月
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写在前面
历经牛熊市洗礼，指数基金作为一种重要的长 期资产配置和短期波段操作的工具，得到越来 越多投资者的认同。
随着指数基金数量和品种的增加，投资者在投 资指数基金时，常有不知从何选择之感。
到底什么样的指数基金才适合呢？
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第一招：选指数
指数基金的投资目标，就是获取标的指数的收 益率，从这个角度上说，投资指数基金就是投 资指数。因此选择一个合适的指数是指数化投 资的关键，那么指数的选择标准应该是什么呢？
基期及基点：2002.06.28 ＝3299.06 指数计算：上证180指数采用派许加权综合价格指数公
式计算，以样本股的调整股本数为权数。
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常见指数介绍——上证180（续）
样本选择标准：(一) 样本空间：剔除下列股票后的所 有上海A股股票。 1.上市时间不足一个季度的股票；2. 暂停上市股票；3.经营状况异常或最近财务报告严重 亏损的股票；4.股价波动较大、市场表现明显受到操 纵的股票；5.其他经专家委员会认定的应该剔除的股 票。(二) 样本数量：180只股票。(三) 选样标准：行业 内的代表性；规模；流动性。
价格指数公式进行计算。其中,调整股本根据分级靠档 方法获得。
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常见指数介绍——沪深300（续）
样本选择标准：对样本空间股票在最近一年(新股为上 市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50% 的股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行 排名,选取排名在前300名的股票作为样本股。
样本空间需满足条件：(1)上市时间超过一个季度，除 非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部A股中排 在前30位；(2)非ST、*ST、非暂停上市股票；(3)公司 经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务 报告无重大问题；(4)股票价格无明显的异常波动或市 场操纵；(5)剔除其它经专家委员会认定不能进入指数 的股票。
列公式逐日连锁实时计算：实时指数 = 上一交易日收 市指数×∑（成份股实时成交价×成份股权数）/∑（成 份股上一交易日收市价×成份股权数）
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常见指数介绍——深证100（续）
样本选择标准：深证100指数成份股由在深圳证券交易 所上市的100只A股组成，按照下列原则选取。（一） 入围标准：1.有一定上市交易日期；2.非ST、PT股票； 3.公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；4. 一段时期内股价无异常波动。（二）选样方法，成份 股样本选样指标为一段时期平均流通市值的比重和平 均成交金额的比重。选样时先计算入围个股平均流通 市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上 述指标按2：1的权重加权平均，然后将计算结果从高 到低排序，选取排名在前100名的股票，构成深证100 指数初始成份股。
的调整股本数为权数进行加权计算。
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常见指数介绍——上证50（续）
样本选择标准：(一) 样本空间:上证180指数样本股。(二) 样本数 量:50只股票。(三) 选样标准:行业内的代表性；规模；流动性。 (四)选样方法:根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名,原则 上挑选排名前50位的股票组成样本,但市场表现异常并经专家委员 会认定不宜作为样本的股票除外。
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常见指数介绍——上证50
概要：上证50指数挑选沪市规模大、流动性好的最具 代表性的50只股票组成样本股,以综合反映沪市最具市 场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。于2004年 1月2日正式对外发布。
基期及基点：2003.12.31 ＝1000 指数计算：上证50指数采用派许加权方法,按照样本股
指数无所谓好坏，最主要的是适合你的投资目 标
常见指数：沪深300、上证180、上证50、深 证100等
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常见指数介绍——沪深300
概要：沪深300统一指数的编制目标是反映中国证券市 场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业 绩的评价标准,为指数化投资及指数衍生产品创新提供 基础条件
基期及基点：2004.12.31 ＝1000 指数计算：指数以调整股本为权重,采用派许加权综合
样本调整原则：当样本股公司退市时,自退市日起,从指 数样本中剔除,由过去最近一次指数定期调整时的候选 样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。
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常见指数介绍——上证180
概要：上证成份指数（简称上证180指数）是对原上证 30指数进行调整和更名后产生的指数，通过科学客观 的方法挑选出最具代表性的样本股票，反映沪市概貌 和运行状况。于2002年7月1日正式发布。
样本调整原则：上证50指数每半年调整一次成份股,调整时间与上 证180指数一致。每次调整的比例一般情况不超过10%。样本调 整设置缓冲区,排名在40名之前的新样本优先进入,排名在60名之 前的老样本优先保留。2006年7月3日调整规则：总市值（不含境 外上市股份）排名在市场前十位，且其上市时间距下一次样本股 定期调整生效日超过二十个交易日的新发行股票，若条件满足， 在其上市第十个交易日结束后纳入上证50指数，剔除原指数样本 中最近一年日均流通市值、成交金额综合排名最末的股票。
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常见指数介绍——深证100
概要：深证100指数在保留深交所原有深证成指等指数 系列不发生改变的基础上，对深圳市场指数体系进行 有益补充和完善。深证100指数定位偏重于“产品指 数”，主要功能是用于开发指数化投资产品，为机构 投资者提供跟踪投资的对象和组合投资的依据。
基期及基点：2002.12.31 ＝1000 指数计算：深证100指数采用派氏加权法编制，采用下
样本调整原则：上证180指数每半年调整一次成份股， 每次调整比例一般不超过10%。特殊情况时也可对样 本进行临时调整。2006年7月3日调整规则：总市值 （不含境外上市股份）排名市场前十位，且其上市时 间距下一次样本股定期调整生效日超过二十个交易日 的新发行股票，若条件满足，在其上市第十个交易日 结束后纳入上证180指数，剔除原指数样本该股票所属 行业中最近一年日均总市值、流通市值、成交金额和 换手率综合排名最末的股票。