资产管理定向理财产品线

五、股债混合型
六、
简介：基于股票、债券、现金等大类资产在不同经济周期阶段的市场表现差异以及各大类资产的风险收益关系动态调整配置比例，追求在各产品的风险承受范围内的超额投资收益。
(1)保本策略产品
投资目标：
以风险防范为前提，以安全资产获得的投资收益为安全垫，以安全垫一定倍数的资产为风险资产，在风险资产潜在损失不超过安全垫的情况进行投资，获取资产最大限度的增值。
当分级基金的两级基金在交易所的交易价格之和高于其母基金净值时，在一级市场申购母基金，并卖出股指期货锁定市场风险。然后将母基金份额转化成分级基金份额，并在卖出次级基金时，解除套保，获得折价收益，保留优先级基金获得固定收益。
业绩比较基准：同期一年期定期存款利率+3%
风险收益特征：低风险、中低收益
起点规模：1000万元
投资策略：
依据长期价值投资理念，投资基本面好、价格被低估的股票获取长期收益，期间依据对股市系统性风险的判断利用股指期货套保，对冲短期市场系统性风险。
（4）可转债型投资理财产品
投资目标：利用可转债品种兼具债券和股票的特性，在控制下行风险基础上实现资产稳定增值。
投资期限：1年。
投资范围：以可转债投资为主，并运用银行存款、货币基金、债券逆回购等金融工具进行现金管理。
投资策略：
可转债在约定的期限内可以按照事先确定的价格转换为上市公司股票，同时具备债性和股性。当正股下跌时，可转债价格可以受到债券价值支撑；当正股上涨时，可转债内含期权使其可以分享正股上涨带来的收益。
投资期限：委托期限不低于1年，可根据客户流动性需求提取资金。
投资范围：银行存款、货币基金、国债、金融债、央行票据、短期融资券、债券逆回购、银行票据等。
投资策略：
在满足客户流动性要求的前提下，充分挖掘收益率曲线短端的特性，结合各投资品种的期限结构、信用等级、流动性等因素，择机捕捉期限溢价、信用溢价、流动性溢价等，提高投资组合收益。。
客户身份真实，所委托资产来源符合法律法规规定；
客户对风险收益的对应关系具有明确的理解，具有一定的风险承受能力。
定向资产管理业务流程
客户需求分析
与客户充分沟通，深入了解客户资产情况、投资偏好、投资限制、风险承受能力等。
产品设计
根据客户风险收益偏好与个性化需求，设计产品方案，结合客户意见进行相应调整。
签署合同
定向资产管理业
一、定向资产管理业务简介
二、定向资产管理业务流程
三、定向资产管理业务产品和服务类型
四、股权动态管理业务介绍
附录：相关投资策略简介
定向资产管理业务介绍
定向资产管理业务是指经中国证监会批准的证券公司，与单一客户（“一对一”）签订资产管理合同，按照合同约定的方式、条件、要求及限制，通过该客户的账户，对客户资产进行证券投资，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。西南证券除为客户提供基本理财服务外，可以根据客户特定需求，“一对一”定制设计符合客户风险收益目标的个性化理财方案。
定向资产管理业务产品与服务类型
一、固定收益类
二、
简介：针对无风险或低风险偏好客户的理财需求，利用西南证券专业优势，在无风险或低风险前提下为客户争取稳定收益。投资范围包括银行存款、货币基金、国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、债券逆回购、银行票据等。
（1）同业存款型理财产品
投资目标：追求超过同期定期储蓄存款的无风险收益。
风险收益特征：低风险、中低收益
起点规模：500万元
适合投资者类型：低风险承受的机构或个人投资者
(2)可套保混合产品
投资目标：
按价值投资理念精选股票等权益类资产追求超额收益，利用股指期货套期保值投资对冲短期系统性风险，追求资产稳定增值。
投资期限：1年
投资范围：
股票、债券、指数期货等证监会允许投资的品种。
4、封闭式基金套利：当封闭式基金在交易所的交易价格低于其基金净值时，买入封闭式基金，并使用股指期货锁定市场风险。当折价消失进行反向操作，或者在封闭式基金到期转化为开放式基金是赎回，同时解除股指期货套保，实现基金净值和交易价格之间的差价收益。
5、分级基金套利：当分级基金的两级基金在交易所的交易价格之和低于其母基金净值时，在二级市场分别等份额买入优先级和次级基金，并卖出股指期货锁定市场风险。然后将分级基金份额转化成母基金份额，并在一级市场赎回母基金时，解除套保，获得折价收益。
投资期限：1年以上。
投资范围：同业存款。
投资策略：利用西南证券专业优势与交易网络，投资于利率超过同期限定期储蓄的存款资产。
业绩比较基准：同期定期存款收益率+1%
风险收益特征：无风险，稳定收益。
起点规模：500万元。
适合投资者类型：风险厌恶型的机构或个人投资者。
（2）现金管理型理财产品
投资目标：在满足客户资金流动性要求的前提下，通过主动投资管理适当提高收益水平。
业绩比较基准：活期存款利率+1.5%
风险收益特征：无风险、低收益。
起点规模：5000万元。
适合投资者类型：风险厌恶型、对资金流动性要求较高的机构投资者
（3）债券型理财产品
投资目标：在控制风险的前提下，通过对固定收益类品种的主动投资管理实现客户资产稳定增值。
投资期限：1年。
投资范围：银行存款、货币基金、国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、债券逆回购等。
（1）多策略套利产品
投资目标：
捕获市场上的套利机会，追求高于一年期定期存款的收益。
投资期限：1年
投资范围：
国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具。
投资策略：
1、沪深300股指期货期现套利：当期货价格高于理论价格，就可以卖出期货买入现货，等二者价格收敛时再反向交易平仓，获得基差收益；当期货价格低于理论价格，买入期货卖出现货，当二者价格收敛时，反向交易平仓。
投资策略：
充分利用西南证券选股优势，同时寻找市场上价值被低估和被高估的公司。
用100%资金买进价值偏低的股票，再运用融券工具卖空不超过资本30%的价值偏高的股票，并额外融资不超过30%的资金购进被看好的股票。
业绩比较基准：上证指数+10%
风险收益特征：中高风险、中高收益
起点规模：500万元
适合投资者类型：风险偏好程度较高的机构或者个人，愿意尝试新投资理念。
适合投资者类型：要求低风险、稳定收益的机构或个人投资者。
（2）对冲量化精选
投资目标：
量化精选个股，利用股指期货对冲系统性风险，追求绝对收益
投资期限：2年—3年
投资范围：
国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具。
投资策略：
采取自下而上的个股优选策略，通过对上市公司基本面的深度研究，以价值投资、中长期持有为导向，精选各个行业中的领军股票，作为绝对收益的来源；按照沪深300指数中的行业分布，决定投资组合中的不同行业股票的配置比例；利用股指期货对冲系统性风险，获得绝对收益。
投资期限：1年
投资范围
安全资产：分级基金优先级、债券、封闭式基金与股指期货套利。
风险资产：股票、高收益债券
投资策略：
采用CPPI策略投资，动态调整安全资产与风险资产的投资比例，在风险资产潜在损失额不超过安全资产潜在收益与产品前期收益之和（即安全垫）的基础上，实现资产稳定增值。
业绩比较基准：一年期定期存款利率
到期清算
合同到期后，西南证券与托管行根据合同约定进行清算，将委托资产交还客户。
定向资产管理业务服务内容
资产管理业务的客户服务工作采取“认知客户价值，明确客户需求，提供分类服务”的方法，构建多层次服务体系：
咨询和评估：向客户提供投资方案咨询，向客户揭示风险，并根据客户的特点，评估客户的风险偏好。
方案设计：依据客户特征，分析客户投资需求，确定投资目标和最佳投资方案。
业绩比较基准：同期一年期定期存款利率+5%
风险收益特征：中等风险、中等收益
起点规模：500万元
适合投资者类型：有一定风险承受能力的机构或个人投资者。
（3）130/30策略
投资目标：
利用融资融券工具，力求增强股票投资收益。
投资期限：2年
投资范围：
国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具。并开通融资融券业务。
向客户讲解产品方案与资产管理合同，并充分揭示风险后，由客户、西南证券、托管银行三方签订定向资产管理合同与托管协议。
资金划拨
客户根据合同约定将资金划入托管帐户。
投资运作
资金到帐后，西南证券作为管理人进行投资运作。
绩效评估与报告
定期对账户运作情况进行绩效评估，编制委托资产投资报告，并就报告期内投资运作情况与下阶段投资策略向客户说明。
2、股指期货阿尔法套利：通过精选个股或量化模型选股的方式构建中短期能超越沪深300指数的投资组合，作为股指期货期现套利的现货部分。在套利机会出现时，同时捕获现货超于沪深300指数的收益和期货与现货之间的基差收益。除了精选个股的方式外，还可以通过大宗交易的方式获得低于市价的股票作为阿尔法收益的来源。
3、ETF套利：利用程序化手段捕捉ETF基金在一级市场和二级市场之间的价格差。
投资策略：
立足于对债券市场内在运行逻辑的深刻理解，把握收益率曲线运动和宏观经济走势的关系；综合使用定性和定量的方法分析不同债券投资工具的绝对价值和相对价值，捕捉潜在的趋势交易机会和套利交易机会。
业绩比较基准：一年定期存款+1.5%。
风险收益特征：较低风险，稳定收益。
起点规模：500万元。
适合投资者类型：要求低风险、稳定收益的机构或个人投资者。
精心打造，量身定做：西南证券根据客户需求，分析其财务状况、风险收益偏好、投资期限等，定制设计客户专享的投资方案；