货币战争之洗劫日本

1987年
1：200
1: 150
1: 120
一进一出，套获高利
举个例子来说，假如美国 资本在汇率为1：240时将1美 元换成240日元投入日本，等 到日元升值后在汇率为1：120 时再把手中的240日元换成2美 元转回美国，不考虑其他收益， 仅仅日元汇率升值就可以获得 100%的利润。 外汇市场是一个零和市场， 美国的利润必定是日本的损失， 通过这种方式美国就可以大规 模地消灭日本的外汇储备。
日本是当时 外汇储备最多的 国家
标志一
广场协议
标志二
卢浮宫协议
广 场 纽约 广场饭店 协 美、日、西德、英、法五国财长和央行行长 议 “五国采取协调行动，促使美元贬值”
1985年9月22日
图中发言者为广场协议中的美国财政部长詹姆斯· 贝克(James Baker)
日元大幅升值
1985年
1986年
美国远程启爆日本股市
上图图是1970年－2006年日经225指数走势图
ຫໍສະໝຸດ Baidu
美国完胜
股票市场 外汇市场 金融衍生品 市场 股指期货 股指期权
套汇 看跌期权
房地产市场
日本金融的全面战败，对日本经 济造成了毁灭性的打击。1990-1996 年，日本破产企业年均高达14000家 左右，1995年7月，日本大藏省银行 厅公布日本银行业不良资产高达50 万亿日元。 在《金融战败》一书中，作者吉 川元忠认为，就财富损失的比例而 言，日本1990年金融战败的后果几 乎和第二次世界大战中战败的后果 相当
1984年 1986年1月 1987年9月 1989年12月29日
日经225指数
10000点 13000点 26000点 38915.87点
疯 狂 的 股 市
疯狂的房地产市场
自1985年起，东京、大 阪、名古屋、京都、横滨 和神户六大城市的土地价 格每年以两位数上升， 1987年住宅用地价格竟上 升了30．7％，商业用地则 跳升了46．8％。 至1990年，仅东京都 的地价就相当于美国全国 的土地价格，国土面积相 当于美国加利福尼亚州的 日本，土地的总价值几乎 是美国的4倍，单价则是美 国的100倍。
海外收购
日本人突然之间发现， 以日元计价的外国资产显得 很便宜，出于对实物资产的 偏好，日本人开始大规模地 进行海外收购，而美国则是 收购的重点。 1986年，在日元急速的 背景下，日本企业将巨额资 金转投到美国和欧洲，在美 国和欧洲大量进行房地产投 资，购买土地、办公大楼、 宾馆，修建豪华娱乐场所
当代世界政治与经济专题研究
第二小组
2013.5.17
专题名称
货币战争之
洗劫日本
目录 1 2 3 货币战争的由来 货币战争的定义 货币战争有哪些 经典案例分析—洗劫日本 对中国的借鉴意义
4 5
Ⅰ
5/31/2013
货币—通往财富的桥梁
货币本身并不是财富，只是因为货币可以很 方便地“购买”到真正的财富，所以货币才成了 财富的象征。
Ⅲ
欧洲崛起于中国纸币崩溃
拉美债务危机
欧洲争霸中黄金的力量
洗劫日本
英镑成就日不落帝国
历史上的 十次货币战争
欧洲货币危机
美元取代英镑
亚洲金融风暴
美国废除金本位
全球金融海啸
Ⅳ
寻找目标
展开行动
1977年，美国卡特政府的财政部长 布鲁梅萨（Michael Blumeuthal）就以日 本和联邦德国的贸易顺差为理由，对外 汇市场进行口头干预，希望通过美元贬 值来刺激美国的出口，减少贸易逆差。 1983年10月，美国财政部部长致函 日本大藏省大臣竹下登要求其开放金融 市场和日元的国际化尝试 1983年11月，美国总统里根访问日 本，他向日本首相中曾根提出调整日元 对美元的汇率，以实现日元的国际化， 并提议设立“日元－美元特别委员会” 1984年2月到5月，日元－美元特别 委员会召开了六次工作谈判，发表的报 告书宣称：“最终的结果是日元和美元 以及德国马克一样，成为国际货币。但 以日元升值为条件。 1985年美国国会提出《美日贸易决 议案》和《紧急贸易及促进出口法案》 声称要对日本进行贸易制裁。
外汇期权，收益倍增
美国投机者在日元升值之初， 当前汇率为1美元兑250日元的时 候，签订1美元兑240日元的日元 看涨期权。当日元升值到1美元 兑120日元时，美国投机者执行 期权，以期权约定的汇率把1亿 美元兑换成240亿日元，并立即 再按当时的汇率1：120把240亿 日元换成2亿美元，这样美国投 机者就立即获得了100%的名义利 润。
《 日 本 可 以 说 不 》
《 日 本 还 要 说 不 》
《 日 本 坚 决 说 不 》
日本企业的海外收购潮，则由最开始的谨慎 投资变成了狂轰滥炸。 在洛杉矶，日本人掌握了闹市区几乎一半的 房地产；在夏威夷，96%以上的外国投资来自日本， 并且主要集中在饭店、高级住宅等不动产方面。
统计显示，从1985年到1990年间，日 本企业总共21起500亿日元以上的海外并购 案中有18起是针对美国公司。
Ⅱ
货币战争，顾名思义，就是在汇率、贸易以及 各种金融投资层面发生的战争。胜者将通过汇率波 动、投机产品价格波动等方式，通过低吸高抛来赚 取大量利润。这一点和投机股票没什么本质区别， 就是低位吃货，高位出货，然后带走利润。 只是相比股市，其动用的各种工具、资源更多 ，且是整个国家层面的工具，包括政治、经济、金 融、军事等各种手段均配合使用，最终完成一轮对 弱者的洗劫。
卢浮宫协议
1987年2月 巴黎卢浮宫 西方七国财长 五国采取协调行动， 阻止美元币值下滑
1987年10月19日，道〃琼斯工 业平均指数大跌500点，跌幅达20% ，造成股市崩盘，亦即著名的“黑 色星期一”。
“黑色星期一”导致日本在美 国的投资损失惨重，美国政府希望 通过这次股灾逼迫日本割肉离场， 这样就可以用低价把被日本买走的 房地产和企业再买回来。
疯狂的艺术投资品市场
1987年，日本安田火灾和海事保险公 司以3900万美元的高价买下了凡高的名 画《向日葵》。1990年5月15日，昭和纸 业公司董事长齐藤良平耗费1.6亿美元将 雷诺阿和凡高的两幅名画收入囊中，其 中雷诺阿那幅7810万美元，凡高的《加 歇医生像》8250万美元，创下油画交易 史上的最高价。 据估计，在1987年到1990年间，拍 卖会上40%的印象派作品都落入了日本买 家之手，这4年间日本从西方进口了138 亿美元的艺术品。
小组寄语
士不可以不弘毅，任重而 道远。仁以为己任，不亦重乎？ 死而后已，不亦远乎？
——《论语〃泰伯章》
谢谢观赏
如果一定要说货币是财富，那么对应于真正 的实物财富，货币就是一种“虚拟财富”，本质 上和股票、债券这些有价证券没有区别，只是它 由国家信用提供保证，信用更高、流动性更好而 已。
财富游戏
所谓“财富游戏”，就是大国自己 印刷“虚拟财富”（本国货币），然后 拿这些“虚拟财富”去交换别国的真正 实物财富，并且在别的国家所拥有的 “虚拟财富”足够多时，制造金融危机 大规模地将其消灭。
1989年，三菱公司以14亿美 元购买了美国国家象征—洛克 菲勒中心 1989年，索尼公司则以34亿 美元的价格购买了美国文化的 象征之一—哥伦比亚影业公司 1991年，横井英树以4000万 美元收购了帝国大厦
美国人惊呼： 日本正在购买整个美国！
国际资本
股市
楼市
国内泡沫
国内资本
艺术品 投资市场
时间
泡沫的破灭，使日本迎来 历史上最为漫长的经济衰退， 不仅造成投资者信心崩溃和巨 额不良资产的后果，而且大批 企业倒闭，失业率持续多年居 高不下，日本经济陷入了长达 十几年的萧条和低迷。
Ⅴ
人民币国际化之路
美国
西欧国家
日本
发展中国家
四国混战
欧盟
俄罗斯
中国
美国
参考资料
1.郑华伟.《历史上的十次货币 战争》 2.宋鸿兵.《货币战争》 3.时寒冰.《经济大棋局，我们 怎么办》 4.央视大型纪录片《货币》、 《华尔街》、《大国崛起》、