证券投资分析学习笔记
证券投资学笔记
第一章导论教学目的与要求：明确证券投资学的研究对象、任务与内容，对证券投资学中一些最为基本的概念与范畴形成初步认识，并大致了解本课程的教学体系，为深入学习本课程的内容打下必要的基础。
教学重点与难点：作为深入学习本课程的引导，本章所涉及的全部内容都相当重要。
其中，对金融市场功能、有价证券概念与分类、证券投资范畴、本学科研究对象与方法等问题的理解尤其重要；而对证券投资与投机两个概念及相互关系的界定是本章教学中的难点。
第一节证券投资学的研究对象、内容与方法一、证券投资学的研究对象与任务证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。
该学科的主要任务，是研究证券投资过程中客观存在的各种经济现象和客观规律，研究这一行为过程的内在机理，并基于证券投资的目的，认识和总结证券投资中存在的各种复杂经济关系的实质，把握其处理准则；并为最大限度地获得证券投资收益，防范证券投资风险提供理论指导和具体的分析与操作方法。
二、证券投资学的主要研究内容1.证券投资中涉及的基本概念和重要范畴；2.证券投资的基本要素；3.从事证券投资活动的空间——证券市场；4.证券投资的规则与程序；5.证券投资的原则和内在要求；6.证券投资的分析与操作方法；7.证券投资中的风险与收益；8、其他与证券投资相关的问题。
三、证券投资学的研究方法与要求1.既重视规范分析，也重视实证分析，规范分析与实证分析相结合；2.强调结论、观点的特定性即适用背景，而不刻意追求其普遍适用性或惟一性；3.重视相关因素的综合分析；4.强调动态的分析考察；5.强调分析方法的多样化和综合运用。
第二节金融市场及其分类一、金融市场范畴（一）金融范畴金融是社会货币资金的转移流动过程。
金融是建立在一定的信用基础之上的行为。
金融集中体现着货币资金融通过程中形成的关系。
（二）直接金融与间接金融直接金融指货币资金的供求双方不经过金融中介组织而直接形成融资关系的金融类型。
间接金融指货币资金供求双方通过金融中介机构建立信用关系，完成货币资金融通过程的金融类型。
《证券投资学》整理笔记
第一章绪论第一节证券一、证券定义：建立或设定某种权利的书面凭证二、基本特征：法律特征书面凭证三、分类：1.凭证证券（无价证券）2.有价证券：商品证券货币证券资本证券四、资本证券的分类：1.政府证券金融证券企业证券2.上市证券非上市证券3.公募证券私募证券五、资本证券的特征：权利性收益性流通性风险性第二节投资一、投资的要素：1.初始资本：2.投资对象：3.未来性：4.预期收益：5.投资主体：6.风险性：二、投资的定义：三、证券投资的定义：四、证券投资的分类：1.经济性投资与财务性投资：2.直接投资与间接投资：3.固定收益与不固定收益投资：第三节证券市场的投资和投机一、在投资领域，投机应该是一个中性词。
二、投机的分类：1.从逻辑角度划分，投机可分为理性投机与非理性投机。
2.从法律角度划分，投机可分为合法投机与非法投机。
三、投资与投机的区别1.从行为的动机及承担风险的大小来区分：冒很大风险来追逐可能有偶发的暴利者称之为投机；以期望获得较长时期的收益回报及资本增殖，并且宁愿牺牲部分收益来承受适度的风险，这种行为称作为投资。
2.从持有证券时间的长短来区分：投机者则热衷于交易的快速周转，从频繁的买进卖出中获得价差利润。
投机也可称为“短时间的投资”。
3.从资金来源作区分：资金是否为自有资金。
4.从对证券所作分析的方法作区分：投资者注重于基本分析，立足于对证券的质地、公司的业绩、宏观经济背景及行业发展前景等因素作细密的分析和评价，从而作投资决策。
投机者着重于技术分析，注重于证券市场的价格表现，研究价格变化的规律，寻求买进与卖出的时机。
四、投机活动对证券市场的作用1.积极作用：有助于平衡证券市场价格；有助于证券的流动性和交易的连续性。
2.消极作用：过度的投机行为会造成证券价格暴涨暴跌，影响市场的稳定性。
第二章股票第一节股份制度一、股份制度的产生与发展二、股份制度的功能与作用1筹集资金（初期功能、次要功能）2强化管理（后期功能、主要功能）三、股份制企业的形式四、股份制度的组织机构1股东大会 2 董事会 3监事会第二节股票一、股票的概念1. 股票：是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息和红利的所有权凭证。
精选证券投资分析笔记3
第三章证券投资的宏观经济分析（1-3）第一节宏观经济分析一、宏观经济分析的意义与方法。
宏观经济分析的意义：把握证券市场的总体变动趋势，判断整个证券市场的投资价值，掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；宏观经济分析的基本方法：总量分析法，结构分析法。
二、评价宏观经济形势的基本变量：GDP与经济增长率；货币供应量；失业率；通货膨胀率；利率；汇率；财政收支；国际收支；固定资产投资规模。
第二节宏观经济分析的主要内容一、宏观经济运行分析。
宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。
宏观经济变动与证券市场波动的关系：GDP变动（持续、稳定、高速的GDP增长，高通胀下的GDP增长，宏观调控下的GDP减速增长，转折性的GDP变动；经济周期变动）；通货变动（通货膨胀对证券市场的影响，通货紧缩对证券市场的影响）。
二、宏观经济政策分析。
财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响，包括：减少税收、降低税率、扩大减免税范围，扩大财政支出、加大财政赤字，减少国债发行，增加财政补贴；分析财政政策对证券市场影响应注意的问题。
货币政策：货币政策及其作用；货币政策工具，包括：法定存款准备金率，再贴现政策，公开市场业务，直接信用控制，间接信用指导；货币政策的运作；货币政策对证券市场的影响，包括：利率，中央银行的公开市场业务对证券价格的影响，调节货币供应量对证券市场的影响，选择性货币政策工具对证券市场的影响。
收入政策：收入政策概述；我国收入政策的变化及其对证券市场的影响。
三、国际金融市场环境分析，国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场。
第三节股票市场的供求关系一、股票市场供给的决定因素与变动特点。
证券投资分析重点笔记
第一章：1.证券投资分析的含义：人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
2.证券投资分析的意义：有利于提高投资决策的科学性；有利于正确评估证券的投资价值；有利于降低投资者的投资风险；科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键3.证券投资分析应主要解决的问题证券投资分析主要解决如何确定买卖时机，买什么证券，以及如何构建最优证券投资组合三方面的问题。
（证券投资分析是规避风险的需要。
一般来说，证券投资的预期回报与风险之间是一种正向的互动关系，每一种证券都有自己的风险----回报率特征。
通过投资分析投资者就可以确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而选择风险---回报率特征与自己的投资政策相适应的证券。
证券投资分析能否降低投资风险，是获得投资成功的关键。
证券投资的目的就是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）的最大化。
因此，投资回报率的最大化和风险最小化是证券投资的两大具体目标。
证券投资的成功与否，往往是看这两个目标的实现程度。
但是，影响证券投资回报率和所承受的风险这两个目标的实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。
只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观的把握这些因素和作用机制，做出比较准确的预测，在预测的基础上做出比较科学的投资决策，从而保证在降低风险的同时获取较高的投资回报）4.证券投资过程的步骤1）确定证券投资策略2）进行证券投资分析（技术分析、基本分析、心理分析3）组建证券投资组合4）投资组合的修正5）投资组合业绩评估（1）证券投资信息资料的收集5. 证券投资分析的主要步骤1）资料的收集与整理（2）信息资料的分类2）案头研究（3）信息资料的保存和使用管理3）实地考察4）形成分析报告6.有效市场假说(对应3种资料)见书P3-8 和PPT上的图7.三种分析方法：基本分析法、技术分析法、证券投资分析法见书P9-118.证券投资理念：价值发现性投资理念见书P12；价值培养性投资理念；价值挖掘型（专股）证券投资策略：保守稳健型：风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑因素（投资无风险，低收益低风险，低收益）稳健成长型：希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间（中风险，中收益）积极成长型：可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险（高风险，高收益）1、股票价值影响因素（一）内部因素（二）外部因素1、公司净资产1、宏观经济因素2、公司盈利水平2、行业因素3、公司的股利政策3、市场因素4、股份分割5、增资和减资6、公司资产重组2、股票内在价值的计算方法[四个模型(公式,概念)] 见书P43-483、股票市场价格计算方法——市盈率估计方法公式：市盈率=每股价格/每股收益(一）简单估计法1. 利用历史数据进行估计1】算术平均数法或者中间数法2】趋势调整法3】回归调整法2. 市场决定法1】市场预期回报率倒数法2】市场归类决定法（二）回归分析法4、金融衍生工具的投资价值分析（一）金融期货合约及其特征期货合约: 指由双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。
证券投资(笔记整理)
一．理论题1.什么是有价证券：是指标有票面金额，用以证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权的凭证。
2.有价证券的分类：1）广义：商品证券，货币证券，资本证券2）发行主体：政府债券，金融债券，公司债券3）上市与否：上市，非上市4）国家地域：国内，国际债券3.有价证券的特征：产权性，收益性，流通性，风险性4.证券市场的功能：筹资-投资功能，定价功能，资本配置5.股票：是股份有限公司发行的代表股东权益和身份，并以此获得股息红利的凭证6.股票的特征：永久性，参与性，风险性，收益性，流动性1）现金股利：俗称派现，是股份有限公司以货币形式支付给股东的股息红利2）股票股利：俗称送股，是以股票的形式向股东支付的股红利3）财产股利：以现金以外的其他资产向股东分派股股息红利4）负债股利：公司通过建立一种负债用债券作为股利9.债券：发行人依照法定程序发型，并约定在一定期限内黄贝复习的有价证券。
10.债券的特征：有价证券，证券投资行为的法律凭证，债权债务关系凭证，信用关系凭证11.债券的分类：1）主体：政府，公司，金融2）期限：长期，中期，短期3）计息方式：单利，复利，附息，贴现4）利率：浮动，固定5）实物形态：凭证，记账，实物6）发型地域：国际：政府公司金融机构以外国货币为计值单位，在国际融市场发行的债券。
国内：国内政府公司金融机构以本币为计值单位在国内金融市场发行的债券。
12.可转债：放心人按一定法定程序，在一定期限内依据约定的条件，占全课转换为公司股票的债券。
13.可转债的特征：1）具有股票债券双重特性2）双重选择权14.构成要素：1）发行条件2）赎回，回售条款3）转换价格修正条款4）转换价格和转换条件14．基金：是一种利益共享，风险共担的集合式证券投资。
15.基金的性质：1）一种集合投资制度2）一种信托投资方式3）一种金融中介机构4）一种证券投资工具16.基金特征：集合投资，分散风险，专家管理，低成本17.基金类型：1）设立方式：1.契约型：单位信托基金，管理人，托管人，投资人三者作为基金当事人，通过签订契约发行基金。
(整理)证券投资分析笔记2
证券投资分析笔记2
第二节股票的投资价值分析
一、股票投资价值的影响因素：影响股票投资价值的内部因素〔公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组〕；影响股票投资价值的外部因素〔宏观因素、行业因素、市场因素〕。
二、股票内在价值的计算方法：根据收入资本化法建立的现金流贴现模型〔一般公式、内部收益率的计算〕；零增长模型〔公式和内部收益率的计算以及模型的应用〕；不变增长模型〔公式和内部收益率的计算以及模型的应用〕。
三、股票市场价格计算方法——依据每股收益估算股票市场价格的市盈率估价方法的公式及其计算。
第三节其他投资工具的投资价值分析
一、可转换证券：可转换证券的价值〔理论价值、转换价值的定义和计算〕；可转换证券的市场价格：转换平价、转换升水和转换贴
水的概念、计算方法和转换期限。
二、认股权证：认股权证的定义；认股权证的内在价值的决定因素〔股票的市场价格与认购股票价格之间的差额和认股权证认购股票的数量〕；认股权证的理论价值和溢价的公式及其计算方法；认股权证的杠杆作用。
第四节投资基金的价值分析
一、基金的单位资产净值的概念和计算方法。
二、封闭式基金的价值分析：封闭式基金的发行价格的概念和组成〔由基金的面值和发行费用组成〕，基金的交易价格的概念和影响因素〔基金资产净值、市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况、基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策〕。
三、开放式基金的价值分析：开放式基金的申购价格的概念和组成〔由资产净值和销售附加费用组成〕，赎回价格的概念、组成。
《证券投资学》第七章课堂笔记
福师《证券投资学》第七章证券基本分析课堂笔记◆主要知识点掌握程度了解证券基本分析概述；掌握宏观因素分析，包括宏观经济形势分析、重要的经济因素分析、宏观金融形势分析、政治性因素分析；掌握行业因素分析，包括产业结构及其发展分析、行业的生命周期分析、行业的市场类型分析；掌握公司因素分析，包括公司一般因素分析、公司财务报表分析、公司财务比率分析、公司财务状况的发展趋势分析、公司财务状况综合分析。
◆知识点整理第七章证券基本分析一、证券基本分析概述（一）基本分析基本分析是指对影响股票价格波动的基本面因素进行分析，从而认识股票价格波动和未来走势的一种方法。
运用基本分析往往可以对未来股价进行预测，而其根据是国家的经济形势、产业政策、公司的发展状况及发展前景等等基本资料。
基本分析的作用是能对股价波动的长期趋势进行分析和预测，从而对长期投资者有指导作用。
但基本分析对于短期波动，则不能有效地进行分析和提示，所以对投机者而言，基本分析的作用不如技术分析的作用大。
（二）基本分析要点在股票市场上，股价的长期趋势一经形成，如牛市或熊市，便会在一段相当长的时期内，保持不变，除非影响股市的基本因素发生变化。
所以，作为一个股市的长期投资者，就必须分析影响股价长期趋势的各种基本因素，从而正确预测股市的未来走势及其变化，以便调整投资策略。
在进行基本分析时，必须从以下三个方面入手：首先要分析国家的经济状况及发展趋势。
股价是经济状况好坏的反映。
如经济运行良好，发展速度较快，则经济是处在不断成长和发展的繁荣时期，在这样的大环境下，股价正处于上升时期。
对于长期投资者来说，这时应该持有股票。
而当经济运行不良，经济发展速度减慢或出现负增长的可能时，说明宏观经济情况不佳，这会导致股价下降，因而投资者应退出股市，直到宏观经济情况改善时，才能重新进入股市，投资于股票。
其次要仔细分析国家宏观调控经济的政策，主要是财政金融政策、产业结构调整和产业发展政策。
精选证券投资分析笔记1
第一章证券投资分析概述（1-2）第一节证券投资分析一、证券投资和证券投资分析的定义。
理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。
二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。
四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。
五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。
第二节证券投资分析的主要方法一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。
证券从业资格考试--投资分析复习笔记
证券从业资格考试--投资分析复习笔记证券投资分析第一章考试重点第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标(一)实现投资决策的科学性;(二)实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用(收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡)最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1939年，艾略特，波浪理论1952年，马科维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资;第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
是受到奥斯本1964年随机漫步理论启发和影响。
只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。
根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为三种水平：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。
证券投资学笔记
1证券是各类合法经济权益凭证的统称，凡是用来和证明持有人所享有权益的凭证，广义上均可称为证券。
2证券投资是指经济主体投入资本，通过购买股票、债券等有价证券以获取股权和预期投资收益的投资活动。
3长线投资是指买入某种或若干种证券后长期持有，以获取股息、债券利息或其他分配收益为目的的投资方式。
4短线投资是指在证券市场上频繁地进行证券的买进和卖出，以赚取证券买卖差价为唯一目的的投资方式，这种行为也称为投机。
5股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利及其他投资者权益的可转让凭证。
6债券是各类经济主体为大规模筹措资金而向广泛的债券投资者出具的承诺按一利率定期支付利息和到期偿还本金的、可流通的债券债务凭证。
7公司型投资基金是指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。
8契约型投资基金也称信托型投资基金，是指依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。
9基金、股票、债券的区别（1）概念：a证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
b股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。
投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按所持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
c债券是指依法程序发行的，约定在一定期间还本付息的有价证券。
其特点是受益固定，风险较小。
（2）区别：a投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权益；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
b风险程度不同。
股票>基金>债券c收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的，一般情况下，基金收益比债券高。
d投资方式不同。
证券投资学读书笔记(原创5篇)
证券投资学读书笔记(原创5篇)证券投资学读书笔记篇1证券投资学读书笔记我近期在阅读一本名为《证券投资学》的书籍，该书由一位知名的金融学教授撰写，旨在为读者提供投资领域的基础知识和实用技巧。
在阅读这本书的过程中，我对证券投资的基本概念有了更深入的理解。
书中详细阐述了证券投资的定义、过程和风险评估，以及如何利用不同的投资工具进行投资组合的构建。
此外，我还学习了如何进行证券分析，包括基本分析和技术分析，以了解公司的财务状况和股票价格的走势。
我对书中的内容深感兴趣，特别是资产配置和风险管理章节。
我意识到资产配置对投资组合的表现至关重要，需要根据个人的风险承受能力和投资目标进行调整。
我还学到了如何进行风险评估和分散投资，以降低风险并提高收益的稳定性。
阅读这本书让我对证券投资有了全面的了解，并为我提供了实用的投资技巧。
我计划将这些知识应用到我的实际投资决策中，以改善我的投资表现。
我相信这本书将对我的金融学习和职业生涯产生深远的影响。
证券投资学读书笔记为本网站原创作品，不得擅自转载！证券投资学读书笔记篇2____标题：投资学：探索股市的奥秘____阅读《证券投资学》，我深深地被其独特的视角、深入的理论分析以及丰富的实践经验所吸引。
这本书以严谨的学术态度，详尽地阐述了证券投资的基本原理和实用技巧，为我在这个领域内提供了扎实的理论基础和实践指南。
____第一章：投资基础____在第一章中，作者详细解释了投资的基本概念，包括投资回报率、风险和收益等。
我尤其欣赏作者对投资回报率公式的解释，即投资回报率等于投资收益除以投资成本。
这一公式提醒我们，在追求收益的同时，必须充分考虑风险因素。
____第二章：股票投资____第二章深入探讨了股票投资的基本原则和策略。
我认识到，股票投资并非简单的买入并持有，而是需要我们进行深入的市场分析、公司分析以及风险评估。
此外，我还学习到如何通过基本面分析和技术分析来提高投资收益。
____第三章：债券投资____第三章介绍了债券投资的基础知识，包括债券的种类、特点和风险。
《证券投资分析》笔记第四章汇总
《证券投资分析》笔记第四章行业分析概述主要包括行业的含义与行业分析的意义、行业划分的方法两部分内容。
第一部分行业的含义和行业分析的意义一、行业的含义行业――从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
产业的构成特点：（1）规模性（2）职业化（3）社会功能性行业与产业的差别：主要是适用范围不一样。
产业作为经济学专门术语，有更严格的使用条件。
行业虽也拥有职业人员，具有特定社会功能，但一般没有规模上的约定。
证券投资分析中的行业分析与产业分析为同义语。
二、行业分析的意义行业分析的主要任务（了解）：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素及判断对行业影响的力度，预测并引导行业未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。
行业分析的意义（了解）：行业分析是公司分析的前提，是联接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。
行业是决定公司投资价值的重要因素之一。
行业分析和公司分析相辅相成（上市公司投资价值可能会因所处行业不同而产生差异；同一行业内上市公司也会千差万别）。
第二部分行业划分的方法一、道.琼斯分类法（19世纪末，纽约证券交易所上市股票）分为三类：分为三类：选取有代表性的股票（不涵盖这类行业中全部股票，但所选股票足以表明行业趋势）1．工业：采掘业、制造业、商业（30家公司）2．运输业：航空、铁路、汽车运输（20家公司）3．公用事业：电话公司、煤气公司、电力公司（6家公司）*公用事业行业直到1929年才被确认添加进来。
二、标准行业分类法《全部经济活动国际标准行业分类》(联合国经济和社会事务统计局)，建议各国采用。
把国民经济划分为10个门类，每个门类再划分大类、中类、小类。
各类目都进行编码：第一位数字表示该小类所属部门，第一位和第二位数字合起来表示所属大类，前三位数字表示所属中类(食品业因有11个小类，其中类占了两个代码)，全部四个数字表示某小类本身。
证券投资分析-Jan10-读书笔记资料
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义和目标证券投资是指投资则（法人或者自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利德的投资行为和投资过程。
投资分析的目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用的最大化。
第二节第二节证券投资分析理论的发展和眼花三个阶段，马克.鲁宾斯坦一、早起的投资理论（1950年以前）会计学之父—卢卡*帕乔利近代统计学之父—凯特勒风险与不确定性—弗兰克*奈特《商品市场的某些问题》—约翰*梅纳德*凯恩斯证券基本面分析—格雷厄姆二、经典投资理论（1950-1980年）现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体。
马柯威茨资产组合理论。
威廉*夏普资本资产定价模型。
1976年史蒂芬*罗斯发展出套利定价模型（APT）权益性资本与债务性资本之间的比重称为资本结构。
1959年奥斯本提出了随机漫步理论1965年尤金*法码发表陆“股票市场价格行为”深化提出有限市场假说。
三、1980年以来的投资理论发展市场微结构理论、行为金融学理论第三节证券投资主要分析方法和策略一、证券投资主要分析方法三个基本要素：信息、步骤和方法。
分析三大类：基本分析法、技术分析法、量化分析法。
基本分析法：宏观分析，先行性指标：利率水平，货币供给，消费者预期同步性指标：个人收入、企业工资支出，GDP滞后性指标：失业率、利率与汇率政策行业和区域分析：中观层次的分析公司分析技术分析法的三个假设：包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复技术分析理论分为：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。
量化分析法基本分析法的缺点：对基本素具的真是完整性具有较强的依赖，短期价格走势预期较弱，技术分析法的缺点：缺乏浪谷的经济金融理论，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。
量化分析法的缺点：受模型影响证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称。
证券投资学-学习笔记
《证券投资学》谢百三清华大学出版社绪论投资就是以取得预期收益为目的的资金投入及其运动过程。
分为实物投资和金融投资。
金融产品包括：黄金、外汇、证券等。
投资行为与投机行为。
有时不分界限。
证券投资一般过程：1、理论学习：经济学、金融学、证券投资学等，谋定而后动。
2、筹措资金；1/5—1/2;3、确定投资目标，第一要义是本金安全。
4、选择投资工具：债券、股票、基金、衍生品5、制定投资策略，资产配置6、实施投资策略7、投资监控分析方法：基本分析法和技术分析法。
基本分析法是基本，大趋势；技术是“黄历”，影响巨大。
证券投资理论:传统投资理论，现代投资理论一、证券与证券市场第一节证券：有价证券和无价证券。
有价包括：货币证券、商品证券、不动产抵押证券、资本证券。
有价证券：产权性、可分性、流动性、信息可获得性、风险性。
第二节股票、股本、股份按股东权益：普通股与优先股按收益水平和风险：蓝筹股、成长股、收入股、投机股中国特色：国有股、法人股、个人股（Ａ股）、人民币特种股（Ｂ股）、境外上市股（Ｈ、Ｓ、Ｎ股）其他：记名与不记名，有面额与无面额第三节债券：包括面值、票面利率、价格、偿还期限债券种类债券与股票的不同点第四节证券投资基金：封闭式和开放式基金的分类第五节金融衍生证券第二章证券市场主体：个人与家庭、企业、政府、金融机构个人与家庭：储蓄率企业：资金的需求者与供给者政府：现代政府发行债券的作用金融机构：存款性金融机构、非存款性金融机构第三章证券市场媒体个人媒体和机构媒体第一节证券承销人和证券经纪人证券承销人指按规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构或商号。
属于一级市场上发行人和投资者之间的媒介。
证券承销分为3阶段：发行准备阶段、签订协议阶段、证券发行阶段。
证券经纪人，为客户证券交易提供中介服务，并收取佣金的中间商人。
有自然经济人和法人经纪人。
包括：佣金经纪人、次经纪人、专业经纪人、零股经纪人、债券经纪人、证券自营商。
第二节投资银行、证券工资、商人银行美国、欧洲称为投资银行，英国称商人银行，中国日本称证券公司。
《证券投资分析》笔记第三章汇总
《证券投资分析》笔记第三章宏观经济分析概述主要介绍宏观经济分析的意义与方法、评价宏观经济形势的基本变量两部分内容。
第一部分宏观经济分析的意义与方法一、宏观经济分析的意义：（记住3个条杠）1．把握证券市场的总体变动趋势2．判断整个证券市场的投资价值3．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向二、宏观经济分析的基本方法总量分析法――对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析（如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等），进而说明整个经济的状态和全貌。
结构分析法――对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析（如国民生产总值中三次产业的结构分析、消费和投资的结构分析、经济增长中各因素作用的结构分析等）。
总量分析和结构分析的关系：相互联系。
总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。
总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从于总量分析的目标。
宏观分析资料的搜集与处理（新增内容，适当了解）第二部分评价宏观经济形势的基本变量（熟悉各指标内容并了解其变动对宏观经济的影响）一、国民经济总体指标1．国内生产总值（GDP）：概念、与GNP的区别与联系、三种计算方法2．工业增加值3．失业率：概念、理解统计部门公布失业率及充分就业的含义4．通货膨胀：概念、衡量的3种常用指标、影响经济的2种方式、3种分类5．国际收支：内容二、投资指标1．政府投资2．企业投资3．外商投资第二节宏观经济分析与证券市场主要介绍宏观经济运行对证券市场的影响分析、宏观经济政策对证券市场的影响分析、国际金融市场环境对证券市场的影响分析三部分内容。
第一部分宏观经济运行对证券市场的影响分析一、宏观经济运行对证券市场的影响证券市场素有经济晴雨表之称，表明：（1）证券市场是宏观经济的先行指标（2）宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。
《证券投资分析》重点归纳笔记
《证券投资分析》重点摘要使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
请分别连续复习。
4、从业基础的复习以理解为主，交易的复习以记忆为主。
在时间分配上：基础的复习时间占4层，交易占6层。
个人注意复习时间的安排。
说明：此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理，不管是新版或旧版教材，变化都不会太大，考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的，只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后,还是一问三不知来得强，所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。
第一章证券投资分析概述证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。
净效用=收益正效用-风险负效用。
20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了“有效市场假说”。
只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。
有效市场存在的条件：1、信息自由流动，不存在内幕消息；2、每个投资者都能对消息进行加工，具有证券判断价格变动的能力。
资本市场是一个风险定价的市场，资本的收益率反映了风险的大小，风险越大，受益越高，风险越低，收益越低。
2、分类弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。
市场越强，反应的信息范围越大。
（二）三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义；只反映历史信息的市场被称为弱式有效市场。
在弱式有效市场上，价格充分反映了历史信息，要想获得超额回报必须寻找历史价格信息以外的消息。
证券投资学笔记汇总
证券投资学笔记汇总证券投资学笔记导言一. 本课程介绍二. 证券投资常用术语开户限价委托市价委托撤单交割手零股集合竞价连续竞价开盘价收盘价最高价最低价涨、跌停板 T+1 T+0 主力大户散户多头做多短多长多死多空头做空短空长空多翻空空翻多多杀多轧空踏空跳空逼空空头回补获利回吐套牢割肉仓位空仓满仓平仓斩仓震仓洗盘筹码吸筹洗筹蓝筹股红筹股坐轿抬轿高开低开平开上档下档拨档子板块联动比价牛市熊市多头市场空头市场利多利空利多出尽利空出尽反弹回档盘整整理多头陷阱空头陷阱反转突破缺口支撑压力除权除息市盈率市净率净资产收益率填权复权贴权每股净资产三. 1602年荷兰，最早的证券市场（1）掌握正确的买卖时机——选时（中短线）（2）选择投资对象（中长线）四. 两大方法（1）基本分析法（2）技术分析法第一章证券投资工具第一节证券一、证券的定义，分类和特征1.证券的定义：它用以证明持有人有权依据凭证的内容，而取得应有权力2.证券的分类：（1）有价证券（2）凭证证券3.证券的重要要素：（1）持有人（2）持有物（3）持有物的价值（4）权力4.证券的特征：（1）法律特征（2）书面特征二、有价证券的分类1.有价证券的定义：有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权取得收入，可自由转让和买卖的所有权或债权2.有价证券的分类广义：（1）商品证券（提货单、运货单）（2）货币证券[商业证券（汇票、本票）、银行证券（汇票、本票、支票）]（3）资本证券狭义：资本证券（股票、债券、基金证券、金融衍生证券）3.有价证券的分类（1）按发行主体不同分类（a）政府证券（b）金融证券（c）公司证券（2）按是否在证券交易所挂牌分类（a）上市（b）非上市（3）按募集方式分类（a）公募（b）私募（4）按经济性质分类（a）股票（b）债券（c）其他证券4.有价证券的特征（1）期限性（2）收益性（3）流通性（4）风险性第二节股票一、股票的定义，特征和类型1. 股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用于证明投资者的股东身份和权益并据以次获得股息和红利的凭证2. 股票的性质（1）一种有价证券（2）一种形式证券（3）一种证权证券（4）一种资本证券（5）一种综合权利证券3. 股票的特征（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性4. 股票的类型（1）普通股与有限股（2）记名股票与无记名股票（3）有面额股与无面额股5. 收益（1）红利（2）资本利得（买入卖出的差价）（3）资本增值收益（转赠股本）6. 风险（1）收益不确定（2）股价波动大二、股票的价值与价格1. 股票的价值（1）票面价值（在我国为1元）（2）帐面价值（=净资产值）（3）清算价值（4）内在价值（=预期股息收入的贴现值）2. 股票的价格（1）理论价格=预期股息/市场利率（2）市场价格三、影响股票价格的因素（1）公司经营状况：公司资产净值，赢利水平，派发改革，股票分割，增资或减资销售收入，原材料供应及价格变化，主要经营者更替，公司重组合并，意外灾害（2）宏观经济因素：经济增长状况，经济周期循环，货币政策，财政政策，市场利率，通货膨胀，汇率变化，国际收支状况（3）政治因素：战争，政权更迭，领袖更替等政治事件，政府重大经济政策出台，国际社会政治经济的变化（4）心理因素：投资者的心理预测（5）政权监管部门的限制规定：如涨跌停板制度（6）人为操纵因素四、我国现行的股票类型1. 国家股（非流通股）2. 法人股（非流通股）3. 社会公众股（流通股）4. 外资股[境内上市外资股：（沪市B股、深市B股），境外上市外资股：（H股），美国存托凭证ADRS，全球存托凭证GDRS] 第三节债券一、债券的定义、特征和类型1. 债券的定义：债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
证券投资学---课堂笔记
投资学第一讲一、证券（一）含义：A 经济权益的凭证（广义）B 有价证劵,可以转让、可以流通。
(狭义）货币证劵，商业证劵；资本证劵：股票，债卷，衍生工具（金融工程）（二）特征1、纸质特征：虚拟化，电子化2、法律特征（三）狭义证劵分类国家（起调控作用）1、按发行主体金融公司（融资、调节自己；如：扩建公司在证券交易所上市的（挂牌）2、按是否上市不上市（不挂牌）注：在交易所上市属于场内交易，透明。
所有权证券：股票3、经济效益性质不同债权凭证：债券注：股票分为普通股和优先股；普通股的分红随公司经营而改变，风险大。
而优先股按一定比列分红，不管公司经营好坏，分得的钱不变，适合风险回避者二、证券投资（一）含义：投资者为了未来效用的最大化，规避风险而采取的避险增值行为，具体地：让渡当前消费而将资金购买并持有某些证券（组合）并进行后续调整的行为及过程（二）特征1、收益性：任何金融资产不产生财富，而是对社会财富的再分配，其最终收益来源于实体经济2、变现性（流通性）3、风险性4、期限性（三）投资过程1、准备阶段：准备资金、心理准备、知识准备、能力准备2、熟悉阶段：市场动态、工具特征（股票，期货，债券）市场的构架和运行、法律法规3、分析阶段：价格分析、分析成交量、分析对手、分析方法与工具4、决策阶段：购买种类及数量、购买时机、购买策略5、管理阶段：（动态调整阶段）三、投资环境第一层：对于初始投资者而言获取收益买卖证券的环境第二层：对于最终投资者而言是虚拟经济与实体经济相互作用的环境（一）实体资产与经融资产1、实体资产：直接参与生产与服务的资产2、金融资产：不直接影响经济生产力，代表对实体资产收益的索取权3、两种资产的关系：投资者购买证券企业用金融资产购买实物实物资产创造利润财富和收益的分配（二）金融资产的分类1、固定收益型2、权益型3、衍生品（三）金融市场对经济的作用1、价格警示金融市场价格上升→公司筹资成本↓，资金充足→公司规模扩大，增强研发能力→其他行业的资金流向该行业→资产的在配置2、实现财富的跨期优化3、风险的转移分配与规避4、分离公司经营权与所有权（股份有限公司）5、金融市场的不透明、信息不对称使公司治理及公司伦理面临挑战未完待续。
精选证券投资分析笔记7
第三节证券投资技术分析主要技术指标一、移动平均线（MA）和平滑异同移动平均线（MACD）。
移动平均线（MA）的特点和葛兰威尔法则；平滑异同移动平均线（MACD）的计算公式和应用法则。
二、威廉指标（WMS）和KDJ指标。
威廉指标（WMS或R）的计算公式和物理意义以及WMS的参数选择和应用法则；KDJ指标的计算公式和理论上的依据以及应用法则。
三、相对强弱指标（RSI）。
RSI的计算公式；RSI的应用法则：不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用，RSI取值的大小判断行情，从RSI的曲线形状判断行情，从RSI与股价的背离方面判断行情。
四、其他技术指标。
乖离率（BIAS）和心理线（PSY）；人气指标（AR）、买卖意愿指标（BR）和中间意愿指标（CR）；OBV；ADR、ADL和OBO第七章证券组合管理（1-3）第一节证券组合管理概述一、证券组合。
证券组合的含义；构建证券组合的原因：降低风险，实现收益最大化；证券组合的分类：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
二、证券组合管理。
管理的主要内容：计划，选择时机，选择证券，监督；证券组合管理的理论基础：传统的证券组合管理理论，现代证券组合管理理论。
三、证券组合管理发展史简述。
现代证券组合理论的产生；现代证券组合理论的发展。
第二节传统的证券组合管理一、传统的证券组合管理的基本步骤。
确定投资政策；实施证券投资分析；构思证券组合资产，其原则是：本金的安全性原则，基本收益的稳定性原则，资本增长原则，良好市场性原则，流动性原则，多元化原则，有利的税收地位；修订证券组合资产结构；对证券组合资产的经济效果进行评价。
二、证券组合的管理。
收入型证券组合的管理；增长型证券组合的管理；平衡型证券组合的管理。
第三节现代证券组合管理一、马柯威茨的均值方差模型。
模型概述，两个假设（投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的方差来衡量收益率的不确定性，因而投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差；投资者总是希望期望收益率越高越好，方差越小越好）；有效边界；选择最优的证券组合：无差异曲线，最优证券组合；马柯威茨均值方差模型的应用，应用步骤：估计各单个证券的期望收益率、方差以及每一对证券之间的相关系数，对给定的期望收益率水平计算最小方差组合。
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二．证券投资的产生与发展
证券投资是随着市场经济的发展而形成和演变的。货币信用手段拓展为证券投资产生提供了前提条件；科技进步，生产力的提高和社会生产经营规模的扩大为证券投资发展提供了市场需要。
货币市场的建立为直接融资提供了可能；而市场经济要由间接融资逐步转向直接融资而证券投资正是具备了这种直接融资的功能。
② 证券投资有利于全球价格均衡定位。
③ 证券投资有利于全球经济一体化发展进程。
三．证券市场开放与金融危机防X。
随着我国证券市场的开放，证券市场对国民经济的促进作用越来越明显，但我们也应看到，它还是潜伏着一定的风险。因为：
1．我国尚未具备全面对外开放证券市场的条件。
① 我国证券市场立法不全，管理滞后。
1．证券市场促进企业经营机制的转变。
证券市场的建立打破了传统的企业经营模式即国有企业形式。建立了股份制企业，这种经营机制更能适应市场经济发展的要求。
2．券市场促进了企业所有制的改变。
建国初的近30多年里，我国公有制企业占整个国民经济的比重为90%以上。证券市场的出现打破了这种国家一股独大的局面，使股份制经济、私有经济、个体经济得到了充分的发展，改变了我国企业所有制结构。
3．证券市场促进了企业融资方式的改革。
证券市场的建立打破了企业只能向银行贷款的单一局面。企业有了面向社会直接融资的可能。
二．证券市场有助于我国资源配置的优化。
1． 证券市场扩大了我国投资主体的X围。
投资主体由过去单一的国家，向社会各界转移。企业、家庭、个人、外商都可以成为投资主体。
2． 证券市场加速了我国产业创新的步伐。
是指股份公司实际上已向股东发行的股票总额，即股东认购下来的股票。
二．股票的基本特征
1．权利性
股东有参与决策的权利、有表决权、发言权、监督权等。
4． 证券市场有利于我国货币供给与调控机制的改革。
四．对证券市场的否定的否定。
长期以来一些人对证券投资及证券市场一直持怀疑态度。甚至有赌博论理说，实践
证明，证券市场对加快我国市场经济的步伐，对国企改革都具有十分积极的推动作用。
第三节 证券投资与全球经济一体化
一．市场中的国际游资。
1．国际投资资本及其来源。
① 投资目的不同。
② 投资对象不同。
③ 投资手段不同。
二．证券投资促进全球经济一体化。
1．证券投资全球化发展的趋势。
① 证券投资市场已成为全球性大市场。
② 证券投资市场已成为各国发展经济的共享资源。
③ 证券投资已成为全球经济合作的重要方式。
2．证券投资全球化发展的作用。
① 证券投资有利于全球资本的均衡配置。
三． 证券投资的功能。
1． 资金积聚功能。
作为公开的资本市场，证券市场它可以汇积来自国家、企业、家庭、个人以及外资等资本。
2． 资金配置功能
证券投资的吸引力在于能够获得比银行利息更高的投资回报，在同样安全条件下，投资者更愿意购买回报高、变现快的证券品。投资者的这种偏好，往往会引导社会资金流向符合社会利益的方向。
3．资金均衡分布功能
它是指既定资金配置符合不同时间长短的需求。为银行存款的利率高于资本市场的利率时，资本就会流向货币市场；相反，当银行存款利率低于资本市场的利润率时，资本就自动流向资本市场。通过这种自发调节以实现市场资金均衡分布的功能。
第二节 我国发展证券市场的必要
一．证券市场的建立发展有助于我国企业经营机制的转变。
证券投资分析学习笔记
发布:网络编辑部 rdkaoyan.
第一章 证券投资功能分析
第一节：证券投资是市场经济的ห้องสมุดไป่ตู้然
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物。因为市场经济既需要以商品市场实现静态的配置，更需要以资本市场实现和推进经济的动态发展。
一． 证券涵义的界定
1． 证券：证券它是一种表现某项财物或利益拥有所有权的书面凭证。
2．中国证券市场必将日趋壮大。
按照我国超常规大力发展证券市场的构想，我国证券市场正呈递增的趋势发展。
第二章 基本证券商品交易分析
第一节 基本证券商品概述
一．股票的概念
1． 股票是股份的证券表现，是股份的形式的载体，股份则是股票的内容。它表明持有人在股份有限公司所持有的股份。即他拥有公司部分财产所有权的份额。股票（份）持有人以自己的投资额对公司债务承担有限的责任，也可分享投资收益。
② 我国证券市场容量较小，利用外交有限。
③ 我国金融体系不尽完善，外汇制度还须改革此外投资人的素质不高。
2．中国必须尽快营造对外开放证券市场的环境。
① 加快产业结构调整，提高实际经济消化外交的能力。
② 加强金融体制改革提高证券市场的动作能力。
③ 尽快理顺汇率制度，有序开放资本项目。
3．开放证券市场的金融风险防X。
受投资体制限制，过去我国的一些高新技术企业往往得不到资金的支援（尤其是外国的）。有了证券市场，这些企业就可以不受政府限制在资本市场上获得融资的机会，从而得到发展。
三．投资市场有助于我国金融市场的完善。
1． 证券市场有利于金融资源的合理分流。
2． 证券市场有利于融资结构的合理调整。
3． 证券市场有利于我国利率体系的改革。
国际投资是一种基本游离于本国经济褓，以盈利为目的对他国的证券商品、金融、衍生商品及其产业等进行投资的一种资本组合。它的主要来源于：
① 富国居民的储蓄。
② 富国企业和积累。
③ 富国银行的存余资金。
④ 富国投资机构的基金。
⑤ 其他闲置资金。
2．国际游资的性质。
国际游资也称国际投机资本，它与国际投资资本是有一定区别的：。
2． 股份公司注册资本、实收资本与发行资本。
① 注册资本
是股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。它是股本、合股投资或发行股票筹集的资本。
在我国股份有限公司注册资本最低额为￥100万。未经许可不得随着增减股份。
② 收资本
股东认缴的股份并非都一次付清，在财务上实际收到的部分即实收资本
③ 发行资本
① 从融资功能上讲，要做到有限融资。
② 从消化功能上讲，要做到充分消化。
③ 从监管功能上讲，要做到全面监管。
四．中国证券市场发展前景展望
1．中国证券市场的容量有待拓展。
就股市而言，虽然我国深沪两市上市公司已达1150多只，但仍有很大的发展潜力。我国股票市什仍不超GDP的50%，这与发达国家还是有一定的差距。