以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导

对比
融资方式
直接融资：指资金供给者与资金需求者 通过一定的金融工具直接形成债权债务关系 的金融行为。 间接融资：指资金供给者与资金需求者 通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。
代表国家数据对比分析：德国
代表国家数据对比分析：日本
代表国家数据对比分析：美国
代表国家数据对比分析
从图中的数据我们可以看出：
从居民和企业的角度看
在市场主导型金融体系的典型国家里， 证券占家庭金融资产很大比例，相当程度 上受市场波动的影响，股价下跌后被迫变 现的家庭，将深受消费下降之苦，股价上 升就会给家庭带来较大收益。
从居民和企业的角度看
在银行主导型金融体系的典型国家里， 家庭资产构成中证券仅占一小部分， 加大 比例的金融资产是银行的债券，这些债券 不按市场标准进行估价，因此股价的波动 对家庭的影响并不大。
从居民和企业的角度看
由此可见, 在市场主导型金融体系国家 中的个人比银行主导型金融体系国家中的 个人承担的风险大。由于金融市场提供风 险分担机会，所以,在资本市场相对发达的 国家里,市场主导型的金融体系是值得提倡 的。
监管
• 美。德金融监管机构的对比 • 美。德对银行业和证券业的监管内容对比 • 美。德金融监管有效性的对比
这说明，在以银行为主导的金融体系中， 其主要的风险就是经济不景气时，大量的企业 出现违约，使短时间内银行的坏账急剧增加。 如果不能急ຫໍສະໝຸດ Baidu得到注资，就会出现危机。 例如1990年日本金融危机之前，日本银 行以为经济大好于是将大量的资金贷出，但等 到了危机来临的时候，大量企业违约。日本银 行的坏账迅速增加并达到了5000亿，数不胜数 的企业倒闭。
1：两个体系中，间接融资在德日发挥 的作用比在美国发挥的作用要大。
2：在市场体系中，股权融资发挥的作 用更大。
代表国家数据对比分析
疑问： 在之前的研究中，我们都主观的认为， 在银行主导型金融体系中，间接融资所占 比例一定大于直接融资，在市场主导型金 融体系中则相反。但从以上数据中，我们 却发现，在德国、日本这样典型的银行主 导型国家中，直接融资与间接融资占比差 距逐渐缩小。
美国对银行业和证券业的监管内容
（1） 银行业 美国联邦储备委员会( FRS) 其主要监管对象 是所有的存款机构, 监管职能是检查所有商业银行 会员的账目, 并对这些会员商业银行设定最低储 备率要求。 联邦存款保险公司( FDIC) , 是美国一个独 立的联邦政府机构, 主要职能是为美国独立注册的 银行和储蓄信贷机构的8 种存款帐户提供限额10 万美元的保险, 以及银行监管职能。其银行监管职 能主要针对非美联储成员的州注册银行和储蓄信 贷机构。
以德国与美国为典例 银行主导型金融机构体系与市场 主导型金融机构体系之对比
金融学11组
简介
银行主导型金融机构体系
银行主导型金融体系是以银行间接融资 方式配置金融资源为基础的金融体系。 在银行主导的金融体系中，银行体系发 达,企业外部资金来源主要通过间接融资,银 行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者 的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥 主要作用。 代表国家：德国、日本
风险结构对比
市场主导将风险分散在很多方面
银行主导的体系中主要由银行承受风险
危机来临时，以银行为主导的国家如果能保 住大银行则基本上能控制住危机，而以市场为主 导的国家即使政府急时注资，却仍不能有效阻止 危机蔓延。因此市场主导的国家遭受的打击更大..
风险结构对比
例如在此次危急中倒闭或者破产重组的 美国企业数不胜数，尽管美国政府也在尽 力挽救，但效果仍不明显。 但在德国情况则恰恰相反。德国政府 在出台政策拯救大银行之后，情况明显得 到改善，在美国到处一片狼藉的时候德国 甚至对外宣布，商业景气指数连续第三个 月保持上扬，消费者信心指数再次意外上 升。与美国形成鲜明对比。
德国对银行业和证券业的监管内容
（1）银行业
联邦银行对商业银行的监管主要包括以下几个 方面： a.一般规则的发布（如原则和规定）； b.过程中的持续监管，对某些机构的个别监管 措施除外（有些措施直接由FFSA 负责）； c.审慎审计； d.审慎的国际合作与协调。
德国对银行业和证券业的监管内容
(2)证券业 联邦金融监管局 a监督所有金融工具的交易; b调查和查处内幕交易、市场操纵行为; c监管上市公司、大股东、高管人员的信息披露 及证券交易行为; d保管证券发行说明书; e监管公司和个人遵守有关行为准则; f监管上市公司收购行为; g 监管投资基金; h监管证券经营服务机构的偿付能力;
市场主导型金融机构体系
在市场主导型金融体系中,资本市场比较 发达,企业的长期融资以资本市场为主。银行 更专注于提供短期融资和结算服务。
竞争性资本市场要求信息披露的真实性， 有效性，将企业融资与企业的业绩联系。这样 的市场机制将降低与银行体系有关内在的低效 率问题，并促进经济增长。 代表国家：美国，英国
美国对银行业和证券业的监管内容
（2） 证券业
美国证券交易委员会( SEC) , 成立于1934 年, 其监管对象主要是证券机构和全国性证券 市场, 旨在通过监管证券市场维护金融秩序, 保护投资者的利益。因此, 证券交易委员会的 监管职能主要表现在对证券机构信息披露的监 管以及对证券机构欺诈、提供虚假信息、内幕 交易行为的禁止, 以此保障证券投资者能获得 在市场公开发售证券的公司的所有重要信息的 权利, 规范证券交易行为。
风险对比
为了维持金融市场的流动性，德国在 2008年立法成立规模5000亿欧元的金融稳定 基金，负有为金融业的拆款提供国家担保、 强化银行自有资本以及帮助银行处理不良资 产等任务。
德国于2009年4月再次起草了2000亿欧元 坏账银行计划，允许德国的银行把不良资产 从资产负债表中剥离至单独的坏账银行。
美国金融监管体系较为复杂, 具有“两级多元化” 的特征。从横向来看, 金融监管分为联邦一级和州一级 的监管;从纵向来看, 各级的监管机构多元化, 由多个金 融机构各司其职、分别监管。
统一监管体制：德国金融监管体系几经改革，《银行法》先 后多次修改，从分业管理到综合管理的转变，但德意志联邦 银行以各种方式参与金融监管的做法没有发生多大变化。一 直强调德意志联邦银行必须与联邦金融服务监管局密切合作， 共同担负对德国金融业的全面监管职责