股权投资对股权讲解(1)

二、VC
Venture Capital（简称“ VC ”）也就是风险投资，在中国是 一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成 创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风 险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技 术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美 国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家 投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业 中一种权益资本。
股权与股票的区别：
股权 上市前的股份
一级市场 批发价，买的是未炒起来的价格 钱直接投入公司，可以享受企业未来发
展所带来的红利。
股票 上市后的股份
二级市场 零售价，买的是炒起来的价格 不投入公司，只在股东之间流通
股权的特点：时间长，价值投资
股票的特点：时间短，投机性重
股权投资的阶段：
股权的投资
天使投
投 资
PE 阶 段 项 目 条 件：
1、公司经营时间 2、产品 3、团队 4、商业模式 5、持续盈利 6、即将上市
一、老股 转让：
二、增资 扩股：
三、定向 增发：
企业股权融资的方式：
老股转让是指发行人首次公开发行新股时，公司股东将其持有的股份以公开 发行方式一并向投资者发售的行为。
增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增 加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。 对于有限责任公司来说，增资 扩股一般指企业增加注册资本，增加的部分由新股东认购或新股东与老股东 共同认购，企业的经济实力增强，并可以用增加的注册资本，投资于必要的 项目。
数挂卖单并同时生成约定号。 4、企业把自己的股东号和席位号外加生成的约定号给客户 5、客户输入企业的股东号和席位号和约定号和股价和股数，点击确认成 交。
二、股票
股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份 凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。代表 着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，即可 和企业共同成长发展。
三、PE
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资 方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市 企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了 将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方 式，出售持股获利
Pre-IPO
Pre-IPO是指投资于企业上市之前，或预期企业可近期 上市时，其退出方式一般为：企业上市后，从公开资 本市场出售股票退出。同投资于种子期、初创期的风 险投资不同，该基金的投资时点在企业规模与盈收已 达可上市水平时，甚至企业已经站在股市门口。因此， 该基金的投资具有风险小，回收快的优点，并且在企 业股票受到投资者追崇情况下，可以获得较高的投资 回报。在近几年，在美国、欧洲、香港等资本市场上， 已经有基金管理公司专注投资于上市前期企业。规模 较大的投资基金，如高盛、摩根士丹利等，在其投资 组合中，Pre-IPO投资也是重要的组成部分。
融资有两种渠道：
1、 债权融资（借钱给企业赚利息） 1>. 银行 2>. 民间
2、 股权融资（客户投钱和企业置换相应比例的股份）
一、企业资 产：
资产指企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包 括各种财产、债权和其他权利。 把企业总资产进行等额划分，称为股份化。
二、股东：
股东是股份制公司的出资人或叫投资人。是股份公司或 有限责任公司中持有股份的人，有权出席股东大会并有 表决权 东：在中国有主人的概念，例如：做东，东家
认购流程图
签协
打
议
款
递 交 资 料
企业 盖章
工 商 局 做 股 东 变 更
客 户 收 到 股 权 证 明 书
二、针对已经在新三板挂牌的企业股权 1认、购客流户程先开通新三板账户 2、客户把自己的股东号和席位号报备给企业 3、企业根据客户所提供的股东号和席位号等信息，在股转系统成交页面 根据双方约定的股价和股
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为， 规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价均价 的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月 内)不得转让。而在新三板则定向增发不得超过35个人，而且发行后没有锁 定期，也就是买到以后就可以抛售。
企业为什么需要融资？
1、因为目前属于信息时代，更新换代太快，今天流行的明天可能成 为过去 2、市场竞争太过激励，你可以不去发展，但你的竞争对手一定在快 速发展，谁能更快的占领
市场，谁就能笑到最后。
所以企业只要是想发展和扩张，就会缺钱，缺钱就必须融资，以牺牲 空间（钱）来换取时间。 例如：滴滴快的、美团等稀释股权获得股东的投资。
当年1元原始股，现在变成161422元！2014年9月21日，
阿里巴巴上市不仅造就了马云这个华人首富，还造就了几十位 亿万富翁、上千位千万富翁、上万名百万富翁，这是一场真正
的天下财富盛宴。阿里巴巴上市前注册资本为1000万元人民币， 阿里巴巴集团于美国时间9月19日纽约证券交易所上市，确定发 行价为每股68美元 ,首日大幅上涨38.07%收于93.89美元 ，现股 价102.94美元，股本仅为25.13亿美元，市值达到2586.90亿美元， 收益率达百倍以上。相当于当年上市前1元原始股，现在变成 161422元。
阶段：
资
VC
PE
上市
企业的发展
初创
成长
扩张
来自百度文库
成熟
Per-
上
阶段：
期
期
期
期
IPO
市
企业流程图
天使
投资
VC
企 业 成 立
PE
企业 上市
初创期
成长 期
扩 张 期
成熟 期
PreIPO
原始 溢价 原始股
1元
价2元
溢价 原始股价 3元
溢价
原始股 价4元
溢价 发行价8 元
一、天使 投资：
天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一 种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独 特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前 期投资。
什么是股权？
股权的定义：就是指投资人由于向企业投资而享有的 权利和占有的股份
股 东 的 四 个 权 利：
1、所有权
2、经营权 3、分红、配息
权 4、选举权
如何认购股权？
一、针对没有在新三板挂牌的企业股权认购流 程 1、和项目公司签认购协议和回购协议（各一式三份） 2、然后打认购款到项目公司对公账户 3、把签过的协议和打款的凭证和身份证复印件和银行卡复印件交 给项目公司 4、项目公司在协议合同上盖章 5、项目公司把资料递交给工商局做股东名册的变更 6、项目公司给认购人一份盖章后的协议和一份股权证明书