2013年青岛大学考研真题431金融学综合

青岛大学2013年硕士研究生入学考试试题
科目代码：431科目名称：金融学综合（共2页）请考生写明题号，将答案全部答在答题纸上，答在试卷上无效
一、名词解释（每题3分，共30分）
1、实际利率
2、货币基数
3、相对购买力平价
4、私募基金
5、最后贷款人
6、到期收益率
7、财务杠杆
8、加权平均资本成本
9、经营周期
10、权益报酬率（ROE）
二、简答题（每题7分，共56分）
1、依据金融产品的不同，货币市场可分为哪些类型？
2、决定利率水平的因素是什么？
3、商业银行的主要业务是什么？
4、列举工业化国家主要的非银行金融机构？
5、中央银行三大货币政策的优缺点是什么？
6、衡量企业长期偿债能力的指标有哪些？
7、无税的MM定理的含义是什么？
8、股利增长模型法的内容及优缺点是什么？
三、计算题（每题6分，共24分）
1、银行有100万元支票存款，15万元准备金，法定存款准备金率为10%。

假定银行出现了10万元的存款外流，如果银行选择向中央银行借款来满足法定存款准备金的要求，它需要借入多少？
2、如果法定存款准备金率为0.03，流通中现金为6000亿元，存款为7000亿元，超额准备金为10亿元，那么货币乘数是多少？
3、一张面值为1000美元的债券，票面利率为14%，每半年付息一次，期限为7年，其到期收益率为16%。

请问：该债券的发行价格是多少？实际年收益率是多少？（已知：8%、14期复利现值系数为0.3405；8%、14期年金现值系数为8.2442。

）
4、假定有三只股票的收益状况预测如下：
经济状况发生概率状况发生时的报酬率
股票A股票B股票C
好0.4010%15%20%
坏0.608%4%0%
请问：（1）如果投资在每一只股票上的金额都相等，投资组合的期望报酬率是多少？（2）若一半的钱投在股票A上，另一半的钱平均投资在股票B和股票C上，投资组合的期望报酬率是多少？
四、综合分析题（每题20分，共40分）
1、根据中国外汇交易中心的数据，2012年10月25日人民币对美元汇率中间价报6.2417，是今年6月20日以来的新高。

有统计数据显示，与2005年汇改前的人民币对美元汇率8.2765相比，七年来人民币累积升幅逾32%。

试根据相关理论分析人民币对美元持续升值的原因及其对我国经济运行的影响。

2、某企业目前已有1000万元长期资本，均为普通股，股价为10元/股。

现企业希望再实现500万股的长期资本融资，以满足扩大经营规模的需要。

有两种方案可供选择。

方案一：全部通过年利率为10%的长期债券融资；方案二：全部依靠发行普通股股票筹资，按目前的股价，需增发50万股新股。

假定企业预期的息税前利润为210万元，企业所得税率为25%。

要求：在预期的息税前利润水平下，应选择哪种融资方案？为什么？（用每股收益无差别点法进行分析）。