CPA讲义《财管》第十七章本量利分析02
本量利分析 北京大学财务管理核心课程
提高安全边际和安全边际率的方法：
1.减低固定成本
2.提高销售售价 3.降低单位成本
案例： • 某公司只产销A产品，2005年销售量为10000件，
单价200元，固定成本300000元，边际贡献率
40%，所得税率33%，该公司计划2006年度增加
• 安全边际越大，盈利的安全性越高；反 之，盈利的安全性越低。 • 安全边际率越高，盈利的安全性越高； 反之，盈利的安全性越低。
企业经营安全评价标准
安全边际率 10％以下 10－20％ 安全程度 危险 值得注意
20－30%
30－40％
较安全
安全
40％以上
很安全
• 利润=安全边际销售量×单位边际贡献
传统式保本图
销 售 额 与 成 本
销售总收入线 利润 保本点 变动成本 固定成本线 固定成本 总成本线
X0
销售量
边际贡献式保本图
总收入线 总成本线 利润 固定成本 保本点 边 际 贡 献 变动成本线
变动成本
X0
例：
• 某企业生产销售甲产品，单位售价为11 元，单位变动成本7元，全年甲产品应负 担的固定成本为可保本？ • 2）如希望实现2000元利润则应生产、销 售甲产品多少件？
净利20%。
1）请计算2005年的盈亏临界点销售量及安全边际率； 2）若公司支付广告35000元可使销量增加5%，你认为是否 可行？
3）如果2005年度可通过降价使销量达到12000件，你认为
公司可以接受的最低价格为多少?
1）2005年度的盈亏临界点销售量及安全边际率： 单价×边际贡献率 = 单位产品的边际贡献 200×40% = 80 盈亏临界点销售量 = 300000/80= 3750件 安全边际率 =（10000-3750）/10000 = 62.5% 2）若公司支付广告35000元可使销量增加5%，是否可行？ 销量增加5%所增加的利润 = 10000×5%×80 = 40000元>35000 可行
东奥网注会财务成本管理17
第十七章本量利分析本章考情分析本章属于次重点章。
本章主要阐述成本按性态分类以及混合成本估计的方法，本量利基本关系式，盈亏临界点和安全边际的计算及其影响因素分析和敏感系数的计算和应用。
本章内容较为简单，主要是为相关章节内容奠定计算基础。
本章提出的有关概念和计算是学习其他章节的基础，如利润（本章指息税前利润）是第九章项目现金流和风险评估以及第八章企业价值评估中计算现金流量的基础；利润对销售量的敏感系数与第十章经营杠杆系数联系紧密；再如边际贡献率和变动成本率是第十九章营运资本投资中涉及应收账款信用政策决策中用到的指标等等。
因此，学习时主要是注意把握本章重点内容在相关章节内容中是如何融合的。
近3年题型题量分析本章从题型来看，主要涉及客观题，近3年平均分值为5分。
2015年应重点关注客观题。
2015年教材主要变化2015年教材本章内容与2014年教材相比无实质变化。
本章考点精讲☆ 经典例题【例题1·单选题】下列各项中，属于酌量性变动成本的是（ ）。
（2013年） A.直接材料成本B.产品销售税金及附加C.按销售额一定比例支付的销售代理费D.直接人工成本 【答案】C【解析】直接材料成本、直接人工成本属于技术变动成本；按销售额一定比例支付的销售代理费属于酌量性变动成本；产品销售税金及附加属于技术变动成本。
【例题2·单选题】下列关于混合成本性态分析的说法中，错误的是（ ）。
（2012年改编）A.半变动成本可分解为固定成本和变动成本B.延期变动成本在一定业务量范围内为固定成本，超过该业务量可分解为固定成本和变动成本C.阶梯式成本在一定业务量范围内为固定成本，当业务量超过一定限度，成本跳跃到新的水平时，以新的成本作为固定成本D.为简化数据处理，在相关范围内非线性成本可以近似看成变动成本或半变动成本【答案】B【解析】延期变动成本在一定业务量范围内为固定成本，超过特定业务量则成为变动成本，所以，选项B错误。
财务管理本量利分析.pptx
解：（1）计算贡献边际指标如下： 单位贡献边际cm= p－ b= 100－60=40（元／台） 贡献边际总额T cm=(p－ b)x=40×500=20 000（元）
贡献边际率cm R=cm ／ p = 40／100=40%
（2）营业利润=贡献边际－固定成本 =20 000－10 000=10 000（元）
安全边际量
现有或预 计销售量
保本 销售量
安全边际额
现有或预 计销售额
保本 销售额
安全边际率
安全边际量 现有或预计销售量100%
安全边际额
y=p x y= a+ bx
安全边际量
x
x。 x
第24页/共77页
西方企业评价经营安全程度的一般标准
安全边际率 10%以下 10%~20% 20%~30% 30%~40% 40%以上 经营安全程度 危险 要警惕 较安全 安全 很安全
（1）计算该企业的安全边际指标。 （2）计算该企业的保本作业率。 （3）评价该企业的经营安全程度。
第29页/共77页
第三节 单一品种下的保利分析
• 保利点及其计算 • 保净利点及其计算 • 保利成本及其计算 • 保利单价及其计算
第30页/共77页
一、保利点及其计算
• 保利点 是指在单价和成本水平确定情况下，为确保预先确定的目标利润能够实现， 而应达到的销售量和销售额的统称。具体包括保利量和保利额两项指标
收支相等 损益平衡 不盈不亏 利润为零
第15页/共77页
二、保本点的确定
• 保本点 是指能使企业达到保本状态的业务量的总 称。在保本点处，其总收入等于总成本， 边际贡献正好抵偿全部固定成本，利润为 零，企业处于不盈利也不亏损的状态，故 又称为盈亏临界点或盈亏平衡点
CPA财管成本计算及本量利分析公式
CPA财管成本计算及本量利分析公式在财务会计和管理会计中，成本计算和本量利分析是两个基本的概念和工具。
成本计算是指为了确定产品或服务的成本而进行的计算过程，而本量利分析则是用来帮助管理者做出决策的一种工具。
以下是相关的公式和方法。
一、成本计算公式1.直接材料成本（DM）=物料用量×物料价格直接材料成本是制造产品所需的原材料的成本。
这个公式通过将物料用量与物料价格相乘来计算直接材料成本。
2.直接人工成本（DL）=工作时间×劳动力费用直接人工成本是产品生产过程中直接投入劳动力的成本。
此公式通过将工作时间与劳动力费用相乘来计算直接人工成本。
3.制造费用（MOH）=间接材料成本+间接人工成本+其他制造费用制造费用是不属于直接材料和直接人工的其他生产成本，如工厂折旧、维修费用等。
制造费用通过将间接材料成本、间接人工成本和其他制造费用相加来计算。
4.总成本（TC）=直接材料成本+直接人工成本+制造费用总成本是产品制造过程中的所有成本，包括直接材料成本、直接人工成本和制造费用。
本量利分析是一个用来评估企业的经营绩效和做出决策的工具。
以下是几个常用的本量利分析公式。
1.总收入（TR）=单位销售价格×销售量总收入是企业销售产品所得到的总金额。
这个公式通过将销售价格乘以销售量来计算总收入。
2.总成本（TC）=固定成本+变动成本总成本是企业生产和销售产品所需的总成本，包括固定成本和变动成本。
3.利润（P）=总收入-总成本利润是销售产品所得到的收入减去生产和销售产品所需的成本。
4.边际利润（MP）=单位销售价格-单位变动成本边际利润是每销售一单位产品所得到的额外利润。
这个公式通过单位销售价格减去单位变动成本来计算边际利润。
5.盈亏平衡点（BEP）=固定成本÷边际利润率盈亏平衡点是指在该销售量下，企业的总收入等于总成本的销售量。
这个公式通过将固定成本除以边际利润率来计算盈亏平衡点。
CPA财管各章节重难点分析及学习方法
CPA财管各章节重难点分析及学习方法一、各章节重难点分析第一章财务管理基本原理本章节内容并非未重点内容，一般来讲考试会出1-2个客观题占3分左右。
考察重点如下：第二章财务报表分析与财务预测本章为重点章节，近3年考试中平均分值为10分左右，主观题和客观题均有涉及。
同时本章内容为第八章奠定基础，各位考生在学习时可以将这两章联系起来学。
第三章价值评估基础本章为非重点内容，一般为客观题和计算分析题，分值为4分左右。
第四章资本成本本章为重点章节，也是财管教材中很多章节的基础内容，所以希望大家能够认真对待，考试出题客观题和主观题都有可能，分值为5分。
第五章投资项目资本预算本章内容非常重要，近三年分值为11分，一般为难度大、综合性强、灵活多变和与实际项目投资业务联系非常紧密的综合题。
第六章债券、股票价值评估本章为次重点章节，近三年平均分值为4分，考试题型为客观题和计算分析题。
重点关注债券价值及其到期收益率的计算和债券价值的影响因素分析。
第七章期权价值评估内容比较难，但也是次重点章节，近三年平均分值为8分，主要出客观题和计算分析题。
第八章企业价值评估重点章节，近3年分值为6分，考试题型涉及客观题、计算分析题和综合题。
2017年依然应作为考试重点，重点注意客观题和主观题。
第九章资本结构本章主要阐述经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的计算及其影响因素;MM理论和其他各种资本结构理论;资本结构的影响因素和资本结构决策的三种方法。
本章近3年平均分值在3分左右，主要出客观题考查。
第十章股利分配、股票分割与股票回购本章属于一般章节。
近3年的平均分值为2分。
主观题可能涉及的本章相关内容的考点主要集中在剩余股利政策的运用。
第十一章长期筹资本章属于重点章，在近3年试题中平均分值为6分左右，题型主要是客观题、计算题和综合题。
第十二章营运资本管理本章属于重点章。
历年试题中，除了客观题外，一般都有计算分析题，近3年平均分值在4分左右。
CPA《财务成本管理》科目公式大汇总(十六)
CPA《财务成本管理》科目公式大汇总（十六）CPA《财务成本管理》是公式多、计算量大的科目。
要通过考试，除了要记忆这些公式外，还要灵活运用于解题思路中，因此财管被认为是CPA考试难科目之一。
为让考生更好的进行公式记忆，也能省时省力找到公式，浦江财经决定汇总《财务成本管理》科目中的公式。
第17章本量利分析一、成本性态分析1、分类成本：固定成本、变动成本、混合成本。
固定成本：约束性固定成本、酌量性固定成本(科研开发费、广告费、职工培训费)。
变动成本：是产品生产的增量成本。
技术性变动成本、酌量性变动成本(佣金、研发)。
混合成本：半变动成本，阶梯式成本，延期变动成本，非线性成本。
2.成本估计：y＝a＋bx①回归直线法(历史数据)：②工业工程法：可以在无历史数据的情况下，科学的分析估计。
二、本量利分析1、①基本方程式：利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本＝(单价－单位变动成本)×销量－固定成本利润＝P*Q-V*Q-F＝(P-V)*Q-F，成本是广义的，包括付现非付现，制造费用期间费用。
不考虑各种税金减值营业外等。
②边际贡献：利润＝边际贡献-固定成本F＝销量*单位边际贡献－固定成本F＝销售收入*边际贡献率－固定成本边际贡献M＝(P-V)*Q；单位边际贡献＝P-V；变动成本率＝V/P边际贡献率＝边际贡献/销售收入＝(P-V)*Q/PQ＝1-V/P＝1-变动成本率边际贡献率＋变动成本率＝１多品种：加权平均边际贡献率＝∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入＝∑(各产品边际贡献率×各产品占总销售比重)边际贡献分为：制造边际贡献(生产边际贡献)和产品边际贡献(总营业边际贡献)。
制造边际贡献＝销售收入－产品变动成本边际贡献＝产品边际贡献＝制造边际贡献－销售和管理变动成本2、①盈亏临界点：收入＝成本的经营状态，即边际贡献=固定成本M=F时，企业所处的既不盈利也不亏损的状态。
②安全边际是指正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，它表明销售额下降多少企业仍不致亏损。
本量利分析
保利分析
通过保利分析，可以确 定为了实现目标利润而 应该达到的目标销售量 和目标销售额，从而以 销定产，确定企业经营 方向。
敏感分析
主要研究当一个重要因 素发生变化时，导致目 标值发生怎样的变化， 是变化大还是变化小。
感谢耐心倾听！
请领导老师提问
L=px-bx-a
L：利润 x：销售量 p：单价 a：固定成本 b：单位变动成本
基本模型的变换
销售量=(固定成本+利润)(单价-单位变动成本)
单价=(固定成本+利润)销售量+单位#43;利润) 销售量
固定成本=单价×销售量-单位变动成本×销售量-利润
a=px-bx-L
本：固定成本、变动成本 量：销售量、生产量 利：营业利润、销售收入、销售单价
2. 本量利分析的基本假设
相关范围和 模型线性假 设 产销平衡假 设 品种结构不 变假设
成本按性 态分类假设
本量利 分析
目标利润假 设
3. 本量利分析的基本模型
营业利润=销售收入－总成本 =销售收入－变动成本－固定成本
本量利分析
管理会计 本量利分析章节
本量利分析
本量利分析的定义 本量利分析的基本假设 本量利分析的基本模型 本量利分析的相关指标
本量利分析的应用
1. 本量利分析的定义
本量利分析又称为CVP（cost-volume-profit analysis）分析，是分析成本、业务量、利润三者之 间的数量关系，从而进行计划、控制的一种会计分析 方法。
4. 本量利分析的相关指标
指标的相互关系
px
bx
Tcm
a
L
边际贡献=销售收入－变动成本 =固定成本＋营业利润
注会讲义《财管》第十七章本量利分析03
高顿财经CPA 培训中心（三）本量利图1.基本的本量利图2.正方形本量利图【总结】本量利图的比较种类横轴销售收入线变动成本线斜率为单价P 斜率为单位变动成本基本的本量利图销售量（实物量Q ）注：销售收入=P ×Q注：变动成本=V ×Q 斜率为1斜率为变动成本率正方形本量利图销售收入（金额S ）注：销售收入=1×S注：变动成本=变动成本率×S3.边际贡献式本量利图特点：图中能表示出边际贡献的大小【例题7•多选题】某企业只生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本为2400元，满负荷运转下的正常销售量为400件。
以下说法中，正确的有（）。
A.在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，该企业的变动成本线斜率为12B.在“销售”以销售量表示的边际贡献式本量利图中，该企业的变动成本线斜率为12C.在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，该企业的销售收入线斜率为20D.在“销售”以销售量表示的边际贡献式本量利图中，该企业的销售收入线斜率为20【答案】BD【解析】本题的主要考核点是本量利分析。
在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本=变动成本率×销售收入，所以该企业的变动成本线斜率为变动成本率，即60%,销售收入线斜率为1。
二、盈亏临界分析（一）盈亏临界点的含义盈亏临界点是企业收入和成本相等的经营状态，即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利也不亏损的状态。
高顿财经CPA培训中心高顿财经CPA 培训中心（二）盈亏临界点与安全边际的确定1.实物量2.金额3.百分率表示方法盈亏临界点安全边际指标盈亏临界点销售量（Q 0）安全边际量实物量计算公式Q 0=固定成本/（单价-单位变动成本）=F/（P-V ）安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q 0指标盈亏临界点销售额（S 0）安全边际额金额计算公式S 0=固定成本/边际贡献率安全边际额=正常销售额-盈亏临界点销售额=S-S 0指标盈亏临界点作业率安全边际率计算公式盈亏临界点作业率=Q 0/Q 或S 0/S安全边际率=（Q-Q 0）/Q 或（S-S 0）/S相对数（率）关系公式盈亏临界点作业率+安全边际率=1（三）安全边际与利润的关系关系公式计算利润息税前利润=安全边际额×边际贡献率计算销售利润率销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率【提示】只有安全边际才能为企业提供利润，盈亏临界点所提供的边际贡献等于固定成本，安全边际所提供的边际贡献等于企业利润。
CPA财管成本计算及本量利分析公式
产品成本计算、生产费用的归集和分配（一）通用分配公式间接费用分配率=各个分配对象的分配标准合计某分配对象应分配的间接费用=间接费用分配率冰分配对象的分配标准（二辅助生产费用的归集和分配辅助生产费用的分配主要方法：直接分配法、交互分配法、按计划成本分配法。
1•直接分配法：不考虑辅助生产内部相互提供的劳务量，直接将各辅助生产车间发生的费用分配给辅助生产以外的各个受益单位或产品。
辅助生产的单位成本=辅助生产费用总额/辅助生产提供劳务总量-对其他辅助部门提供的劳务量）各受益车间、产品或各部门应分配的费用=辅助生产的单位成本％亥车间、产品或部门的耗用量2.交互分配法：进行两次分配。
首先，在各辅助生产车间之间进行一次交互分配; 然后将各辅助生产车间交互分配后的实际费用，对辅助生产车间以外的各受益单位进行分配。
对内交互分配率=辅助生产费用总额/辅助生产提供的总产品或劳务总量对外分配率=（交互分配前的成本费用+交互分配转入的成本费用-交互分配转出的成本费用）/对辅助生产车间以外的其他部门提供的产品或劳务总量3.计划分配法：辅助生产为各受益单位提供的劳务，都按劳务的计划单位成本进行分配，辅助生产车间实际发生的费用与按计划单位成本分配转出的费用之间的差额全部计入管理费用。
实际成本=辅助生产成本归集的费用+按其他辅助车间计划分配率分配转入的费用-按本辅助车间计划分配率分配转入的费用计划成本=辅助生产的计划单位成本＞该车间、产品或部门的耗用量成本差异=实际成本-按计划分配率分配转出的费用二、完工产品和在产品的成本分配1.分配原理：月初在产品成本+本月发生生产费用=本月完工产品成本+月末在产品成本2.分配方法（六种）1）倒挤法（本月完工产品成本=月初在产品成本+本月发生生产费用-月末在产品成②定额比例法分配率［月初在产品成本 *本月发生生产费用—完工产品定额+月末在产品定额= 月初在产品成本+本月发生生产费用月初在产品定额成本-本月生产费用定额成本末没有盘点在产品，则月末在产品的定额资料可按下式计算：①①月末在产品定额资料二月初在产品定额资料+本月投产的定额资料—产成品的定额资料三、联产品和副产品的成本分配①①（—）i产品成本计算副产品首先采用简化方法确定其成本（如预先规定的固定单价确定成本），然后从总成本中扣除，其余额就是主产品的成本。
CPA财务管理各章分析
CPA财管各章节重难点分析及学习方法一、各章节重难点分析第一章财务管理基本原理本章节内容并非未重点内容，一般来讲考试会出1-2个客观题占3分左右。
考察重点如下：第二章财务报表分析与财务预测本章为重点章节，近3年考试中平均分值为10分左右，主观题和客观题均有涉及。
同时本章内容为第八章奠定基础，各位考生在学习时可以将这两章联系起来学。
第三章价值评估基础本章为非重点内容，一般为客观题和计算分析题，分值为4分左右。
第四章资本成本本章为重点章节，也是财管教材中很多章节的基础内容，所以希望大家能够认真对待，考试出题客观题和主观题都有可能，分值为5分。
第五章投资项目资本预算本章内容非常重要，近三年分值为11分，一般为难度大、综合性强、灵活多变和与实际项目投资业务联系非常紧密的综合题。
第六章债券、股票价值评估本章为次重点章节，近三年平均分值为4分，考试题型为客观题和计算分析题。
重点关注债券价值及其到期收益率的计算和债券价值的影响因素分析。
第七章期权价值评估内容比较难，但也是次重点章节，近三年平均分值为8分，主要出客观题和计算分析题。
第八章企业价值评估重点章节，近3年分值为6分，考试题型涉及客观题、计算分析题和综合题。
2017年依然应作为考试重点，重点注意客观题和主观题。
第九章资本结构本章主要阐述经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的计算及其影响因素;MM理论和其他各种资本结构理论;资本结构的影响因素和资本结构决策的三种方法。
本章近3年平均分值在3分左右，主要出客观题考查。
第十章股利分配、股票分割与股票回购本章属于一般章节。
近3年的平均分值为2分。
主观题可能涉及的本章相关内容的考点主要集中在剩余股利政策的运用。
第十一章长期筹资本章属于重点章，在近3年试题中平均分值为6分左右，题型主要是客观题、计算题和综合题。
第十二章营运资本管理本章属于重点章。
历年试题中，除了客观题外，一般都有计算分析题，近3年平均分值在4分左右。
财务成本管理考试辅导笔记第十七章 本量利分析
累进计件工资（图 17-5）
图 17-1
图 17-2
2
2015 年 CPA《财务成本管理》考试辅导笔记（周建波）
递增曲线成本
递减曲线成本
图 17-3
图 17-4
图 17-5
【例 单选题】（2013 年）下列各项中，属于酌量性变动成本的是（ ）。
A.直接材料成本
B.产品销售税金及附加
C.按销售额一定比例支付的销售代理费 D.直接人工成本
（2）敏感程度大小比较的是绝对值。
（2）敏感系数为正值的，表明该参量与利润为同向增减；敏感系数为负值的，
表明它与利润为反向增减。
（3）在不亏损状态下，单价的敏感系数一般应该是最大的；敏感系数最小的
因素，不是单位变动成本就是固定成本
教材 P.393 图 17－5：各因素对利润的敏感分析
【提示】这些直线与利润线的夹角越小，对利润的敏感程度越高。
不变。变动成本是产品生产的增量成本。
成 本
变动成本总额
成
本
单位变动成本
业务量
业务量
混合成本
因业务量变而变，但不成同比例变动。
二、成本的进一步分类及特点
成本 分类
特点
举例
（1）提供和维持生产经营所需设施、机构而支出的成本，
约束性
不能通过当前的管理决策行动加以改变
固定 成本
固 本
定 （
成
固定资产的折旧、财
注意
只有安全边际才能为企业提供利润，盈亏临界点所提供的边际贡献 等于固定成本，安全边际所提供的边际贡献等于企业利润
S(C)
盈亏临界点
安全边际
正常销售量
Q
6
2015 年 CPA《财务成本管理》考试辅导笔记（周建波）
财务会计本量利分析
本量利分析
2010年
3
相关范围假设
➢ 期间假设 成本的固定性与变动性带有特定时期的时间特征
➢ 业务量假设 企业生产经营规模一定的情景下，业务量仅在一定
的范围内变化。 性态分析与本量利分析都是在特定的时期、特定的
业务规模的范围内进行。
本量利分析
2010年
4
盈亏临界点定义
➢ 是以成本性态分析和变动成本法为基础，寻找 使利润等于零时的销售量。
本量利分析
2010年
22
目标利润影响因素的敏感系数
➢ 销售量的敏感系数=销量*单位贡献毛益/目标利润 ➢ 单价的敏感系数=销量*单价/目标利润 ➢ 固定成本的敏感系数=一固定成本/目标利润 ➢ 单位变动成本=-销量*单位变动成本/目标利润
本量利分析
2010年
23
踏实，奋斗，坚持，专业，努力成就 未来。 20.11. 2620. 11.26 Thursd ay, November 26, 2020
销售利润率=安全边际*单位贡献毛益/销售收入 =安全边际/现有销量×单位贡献毛益/销价
销售利润率=安全边际率*贡献毛益率
本量利分析
2010年
11
传统图示
1. 横轴表示销售量， 纵轴表示成本和销售收入的金额
2. 固定成本线，为一条与横轴平行，与纵轴相交于固 定成本总额点。
3. 总成本线，在横轴上任取一点，计算总成本，并标 出，将此点与纵轴上的固定成本点相连并延伸
2010年
20
目标利润与盈亏临界点的影响因素
➢ 固定成本 ➢ 单位变动成本 ➢ 单位售价 ➢ 销量 ➢ 多种因素同时变动
本量利分析
2010年
21
目标利润影响因素的临界值
注册会计师讲义《财管》第十七章本量利分析04
设单位变动成本增长20%，则：V=1.20×（1+20%）=1.44（元）
按此单位变动成本计算，利润为=100000×（2-1.44）-40000=16000（元） 利润原来是40000元，其变化率为：
目标值变动百分比=（16000-40000）/40000=-60%
（4）销售量最小值（盈亏临界点销售量）
Q0=40000/（2-1.20）=50000（件）
销售计划如果只完成50%（50000÷100000），则企业利润为零。
2.敏感系数的计算
敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比
下面仍以例17-5的数字为基础，进行敏感程度的分析：
（1）单价的敏感程度
高顿财经CPA培训中心
三、敏感性分析
1.盈亏转折分析：找到使利润降为0的P、V、Q、F的临界值。
【例17-5】企业只生产一种产品，单价为2元，单位变动成本为1.20元，预计明年固定成本40000元，产销量计划达100000件。要求：确定有关参数发生多大变化使盈利转为亏损？
【答案】
预计明年销售利润为：
V=1.60（元）
单位变动成本由1.20元上升至1.60元时，企业利润由40000元降至零。此时，单位变动成本上升了33%（0.40÷1.20）。
（3）固定成本最大值
设固定成本为F：
100000×（2-1.20）-F=0
F=80000（元）
固定成本增至80000元时，企业由盈利转为亏损，此时固定成本增加了100%（40000÷40000）。
设单价增长20%，则：P=2×（1+20%）=2.40（元）
按此单价计算，利润=100000×（2.4-1.20）-40000=80000（元）
注册会计师课本财管第十七章本量利分析01
高顿财经CPA 培训中心第十七章本量利分析本章考情分析本章主要是作为相关章节的基础，从近几年考试题型来看既有客观题也有主观题。
本章的主要考点是本量利分析的基本公式和盈亏临界分析。
2015年教材主要变化本章内容与2014年的教材相比没有实质性变化，只是个别文字的调整。
第一节成本性态分析一、成本按性态分类（一）基本分类1.成本性态2.成本分类（二）成本的进一步分类1.固定成本的分类分类含义及特点约束性固定成本（承担固定成本）含义:提供和维持生产经营所需设施、机构而支出的成本.（1）以前决策的结果,现在已经很难改变,即不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本。
（2）约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为了维持一定的业务量所必须负担的最低成本。
（3）要想降低约束性固定成本，只能从合理利用经营能力，降低单位固定成本入手。
典型项目：固定资产折旧、财产保险、管理人员工资、取暖费、照明费等。
酌量性固定成本含义:为完成特定活动而支出的固定成本,其发生额是根据企业的经营方针由经理人员决定的。
（1）可以通过管理决策行动改变其数额的固定成本。
（2）酌量性固定成本关系到企业的竞争能力，也是一种提供生产“经营能力”的成本。
典型项目：科研开发费、广告费、职工培训费等。
【例题1•多选题】下列表述中正确的有（ ）。
A.要想降低酌量性固定成本，只能从合理利用经营能力，降低单位固定成本入手B.管理人员工资属于约束性固定成本C.职工培训费属于酌量性固定成本D.酌量性固定成本关系到企业的竞争能力，也是一种提供生产“经营能力”的成本【答案】BCD【解析】要想降低约束性固定成本，只能从合理利用经营能力、降低单位固定成本入手。
高顿财经CPA培训中心高顿财经CPA 培训中心高顿财经CPA 培训中心所以选项A 不正确。
2.变动成本的分类分类特点技术变动成本与业务量有明确的技术或实物关系的变动成本。
酌量性变动成本发生额由经理人员决定的变动成本，称为酌量性变动成本。
财管(2015)第17章 本量利分析
B.阶梯式成本
C.延期变动成本
D.变化率递增成本
6.下列各项中，与产量有依存关系但不是直线关系的是（ ）。
A.直接材料
B.直接人工
C.各ห้องสมุดไป่ตู้违约金
D.职工培训费
7.利用回归直线法估计成本时，直线的斜率表示的是（ ）。
A.单位变动成本
B.固定成本
C.半变动成本
B.阶梯式成本
C.延期变动成本
D.半固定成本
5.某企业生产中需要的检验员同业务量有着密切联系。经验表明，每个检验员每月检验800件产品之内，检验员月工资为2000元。当每个检验员每月检验超过800件不超过1000件时，检验员月工资为3000元。则在不同的业务量下，检验员工资支出属于（ ）。
第十七章 本量利分析
一、单项选择题
1.提供和维持生产经营所需设施、机构而支出的固定成本属于（ ）。
A.酌量性固定成本
B.约束性固定成本
C.经营方针成本
D.生产产品的成本
2.下列各项中，属于酌量性固定成本的是（ ）。
A.固定资产折旧
B.管理人员工资
C.照明费
D.职工培训费
3.某公司的营销人员每月固定工资1500元，此外每推销一件提成10元，这种人工成本属于（ ）。
A.半变动成本
B.阶梯式成本
C.延期变动成本
D.半固定成本
4.某公司的营销人员每月推销10件之内固定工资为1500万，当超过10件后，每推销一件提成10元，这种人工成本属于（ ）。
A.半变动成本
D.半固定成本
8.甲公司生产某一种产品，单价是100元，单位产品的变动成本是60元，变动销售费用和管理费是10元/件，假设销量是100件，那么产品的边际贡献是（ ）元。
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【例题4•综合题】甲公司是一家多元化经营的民营企业，投资领域涉及医药、食品等多个行业。
受当前经济型酒店投资热的影响，公司正在对是否投资一个经济型酒店项目进行评价，有关资料如下：（1）经济型酒店的主要功能是为一般商务人士和工薪阶层提供住宿服务，通常采取连锁经营模式。
甲公司计划加盟某知名经济型酒店连锁品牌KJ连锁，由KJ 连锁为拟开设的酒店提供品牌、销售、管理、培训等支持服务。
加盟KJ连锁的一次加盟合约年限为8年，甲公司按照加盟合约年限作为拟开设酒店的经营年限。
加盟费用如下：费用内容费用标准支付时间初始加盟费按加盟酒店的实有客房数量收取，每间客房收取3000元加盟时一次性支付特许经营费按加盟酒店收入的6.5%收取加盟后每年年末支付特许经营保证金10万元加盟时一次性支付，合约到期时一次性归还（无息）。
（2）甲公司计划采取租赁旧建筑物并对其进行改造的方式进行酒店经营。
经过选址调查，拟租用一幢位于交通便利地段的旧办公楼，办公楼的建筑面积为4 200平方米，每平方米每天的租金为1元，租赁期为8年，租金在每年年末支付。
（3）甲公司需按KJ连锁的统一要求对旧办公楼进行改造、装修，配备客房家具用品，预计支出600万元。
根据税法规定，上述支出可按8年摊销，期末无残值。
（4）租用的旧办公楼能改造成120间客房，每间客房每天的平均价格预计为17 5元，客房的平均入住率预计为85%。
（5）经济型酒店的人工成本为固定成本。
根据拟开设酒店的规模测算，预计每年人工成本支出105万元。
高顿财经CPA培训中心高顿财经CPA 培训中心（6）已入住的客房需发生客房用品、洗涤费用、能源费用等支出，每间入住客房每天的上述成本支出预计为29元。
除此之外，酒店每年预计发生固定付现成本30万元。
（7）经济型酒店需要按营业收入缴纳营业税金及附加，税率合计为营业收入的5.5%。
（8）根据拟开设经济型酒店的规模测算，经济型酒店需要的营运资本预计为50万元。
（9）甲公司拟采用2/3的资本结构（负债/权益）为经济型酒店项目筹资。
在该目标资本结构下，税前债务成本为9%。
由于酒店行业的风险与甲公司现有资产的平均风险有较大不同，甲公司拟采用KJ 连锁的β值估计经济型酒店项目的系统风险。
KJ 连锁的β权益为1.75，资本结构（负债/权益）为1/1。
已知当前市场的无风险报酬率为5%，权益市场的平均风险溢价为7%。
甲公司与KJ 连锁适用的企业所得税税率均为25%。
（10）由于经济型酒店改造需要的时间较短，改造时间可忽略不计。
为简化计算，假设酒店的改造及装修项目单价（元/间.天）年销量（间）金额（元）销售收入变动成本其中：固定成本——其中：——税前利润——所得税——税后利润——支出均发生在年初（零时点），营业现金流量均发生在以后各年年末，垫支的营运资本在年初投入，在项目结束时收回。
一年按365天计算。
要求：（1）计算经济型酒店项目的税后利润（不考虑财务费用，计算过程和结果填入下方给定的表格中）、会计报酬率。
（2）计算评价经济型酒店项目使用的折现率。
（3）计算经济型酒店项目的初始（零时点）现金流量、每年的现金净流量及项目的净现值（计算过程和结果填入下方给定的表格中），判断项目是否可行并说明原因。
项目零时点第1至7年第8年现金净流量折现系数现金净流量的现值净现值（4）由于预计的酒店平均入住率具有较大的不确定性，请使用最大最小法进行投资项目的敏感性分析，计算使经济型酒店项目净现值为零的最低平均入住率。
【答案】（1）项目单价（元/间.天）年销量（间）金额（元）销售收入175120×365×85%=3723175×37230=6515250高顿财经CPA培训中心变动成本11.375+29+9.625=503723050×37230=1861500其中：特许经营费175×6.5%=11.375客房经费29营业税金175×5.5%=9.625固定成本——45000+1533000+750000+300000+1050000=3678000其中：——初始加盟费摊销--3000×120/8=45000房屋租金--4200×1×365=153300装修费摊销--6000000/8=750000酒店固定付现成本--300000酒店人工成本1050000税前利润--6515250-1861500-3678000=975750所得税--975750×25%=243937.5税后利润--731812.5原始投资额=加盟保证金+初始加盟费+装修费+营运资本=100000+3000×120+6000000+500000=6960000（元）会计报酬率=731812.50/6960000=10.51%（2）β资产=1.75÷[1+（1-25%）×（1/1）]=1该项目的β权益=1×[1+（1-25%）×（2/3）]=1.5权益成本=无风险报酬率+β权益×风险溢价=5% +1.5×7%=15.5%项目折现率=加权平均资本成本=9%×（1-25%）×40%+15.5%×60%=12%（3）项目零时点第1至7年第8年高顿财经CPA培训中心初始加盟费-120×3000=-360000装修费用-6000000初始加盟保证-100000100000金营运资本-500000500000净利润731812.5731812.5初始加盟费摊销4500045000装修费摊销750000750000营业现金净流1526812.51526812.5量现金净流量-69600001526812.52126812.5折现系数1 4.56380.4039现金净流量的现值-69600006968066.89859019.57净现值867086.46因为项目的净现值大于零，项目可行。
（4）设平均入住率为y，年销售客房数量=120×365×y=43800y税后利润=[（175-50）×43800y-3678000）]×（1-25%）=4106250y-2758500第1-7年现金净流量为 =4106250y-2758500+（45000+750000）=4106250y-1963500第8年现金净流量为=4106250y-1963500+600000净现值=-6960000+（4106250y-1963500）×4.5638+（4106250y-1363500）×0.4039=0解得：y=80.75%，最低平均入住率为80.75%。
第二节成本、数量和利润分析高顿财经CPA培训中心高顿财经CPA 培训中心一、成本、数量和利润的关系（一）基本的损益方程式本量利的基本模型利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本 =P×Q-V×Q-F=（P-V ）×Q-F应注意的问题（1）这个方程式是最基本也是最重要的方程式，要求给定其中4个，能够求出另一个变量的值；（2）公式中的成本是广义的：既包括付现成本也包括非付现成本，既包括制造成本，也包括期间费用。
【例17-3】某企业每月固定成本为1000元，生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，本月计划销售500件，问预期利润是多少？【答案】利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=10×500-6×500-1000=1000（元）。
（二）边际贡献方程式1.基本概念边际贡献边际贡献=销售收入-变动成本=（单价-单位变动成本）×销量单位边际贡献单位边际贡献=单价-单位变动成本两个基本概念应注意的问题边际贡献具体分为制造边际贡献（生产边际贡献）和产品边际贡献（总营业边际贡献）。
制造边际贡献=销售收入-产品变动成本产品边际贡献=制造边际贡献-销售和管理变动成本【提示】通常，如果在“边际贡献”前未加任何定语，那么则是指“产品边际贡献”。
高顿财经CPA 培训中心【例题5•单选题】产品边际贡献是指（ ）。
（2008年）A.销售收入与产品变动成本之差B.销售收入与销售和管理变动成本之差C.销售收入与制造边际贡献之差D.销售收入与全部变动成本（包括产品变动成本和期间变动成本）之差【答案】D【例题6•多选题】提高产品边际贡献的途径有（ ）。
A.提高销售单价B.降低单位产品变动成本C.降低单位销售变动成本D.降低单位管理变动成本【答案】ABCD【解析】边际贡献分为制造边际贡献和产品边际贡献，其中制造边际贡献是销售收入减去产品变动成本以后的差额，而产品边际贡献是销售收入减去产品变动成本再减去销售和管理变动成本以后的差额。
2.两个率边际贡献率边际贡献率=边际贡献/销售收入×100%变动成本率变动成本率=变动成本/销售收入×100%应注意的问题（1）关系公式：变动成本率+边际贡献率=1（2）多种产品的边际贡献率要用加权平均数，其公式为：（3）注意影响因素：单一产品边际贡献率只受P 、V 的影响。
多品种产品边际贡献率受P 、V 和Q 的影响。
3.计算公式计算公式利润=边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本随堂练习【随堂练习链接】/student/showExaminationPaper.html?examinati onId=926873【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。
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