鹏鹞环保2020年上半年财务风险分析详细报告

项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货 一年内到期的非流动资 产 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年
201ห้องสมุดไป่ตู้年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
- 82,566.78
- 80,896.88
-2.02
0
- 11,042.92
- 7,544.61
-31.68
0
- 5,622.18
- 5,330.79
-5.18
0
- 16,704.03
- 59,443.72 255.86
0
- 6,174.68
- 7,187.33
16.4
0
- 34,042.96
- 15,330.25
-54.97
项目名称 应付账款 预收款项 应付职工薪酬
内部资料，妥善保管
经营性负债增减变化表(万元)
0
- 9,550.98
- 11,832.58
23.89
0
- 8,556.33
- 14,165.62
65.56
0
- 420.68
- 379.62
-9.76
0
- 18,303
-
11,818
-35.43
0
- 5,038.97
- 5,658.8
12.3
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业在三个月内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有 困难，但在半年内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在二年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在18.83年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要14.76年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为57,600万元，非流动负债为91,381.5万元，资本金 为72,917.66万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 14,583.53万元，该企业资金实力有所增加，短期债务能够按期偿还，不存 在偿债风险。 (2).提高盈利水平
内部资料，妥善保管
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存货减少25%，则该企业从存在资金缺口4,442.28万元转化为有现金支付 能力10,418.65万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的支付能 将会从-4,442.28万元提高到13,561.99万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业由存在4,442.28万元的资金缺口，转化为有50,533.29 万元的现金支付能力。
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到24,666.51万元。如果该企业的销售形势恶 化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资 金缺口将会扩大到19,303.22万元。如果该企业的应付账款下降25%，该企 业的资金缺口将会扩大到22,446.56万元。
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
0
- 54,748.7
-
0
- 1,591.63
-
0
- 2,056.45
-
2020年上半年
数值 增长率(%)
72,017.1
31.54
0
-100
1,997.84
-2.85
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应交税费 其他应付款 应付利息 一年内到期的非流动负 债 其他流动负债
鹏鹞环保2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为64,873.99万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为69,418万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为42,767.79万元，2020年上半年已有长期带息 负债为65,086.9万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为107,641.78万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为53,157.72万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是86,108.14万元，实际已经取得的 短期带息负债为69,418万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为86,108.14万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为102,583.36万元，在5年之内偿还的贷款总规模为135,533.79万元， 当前实际的带息负债合计为134,504.9万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为4,442.28万元。不过，该资金缺口在企 业持续经营 0.22个分析期之后可被盈利填补。该企业经营活动和投资活动
本期营业利润为21,017.33万元，存货为59,443.72万元，应收账款为 80,896.88万元，其他应收款为7,544.61万元，应付账款为72,017.1万元， 货币资金为50,816.62万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年 经营之后企业的资金缺口将会填补，资金状况将会改善。
(2).未来经营形势恶化
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从4,442.28万元扩大到59,417.86万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从 -4,442.28万元提高到15,781.94万元。如果该企业的销售形势改善，比如
内部资料，妥善保管
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均存在资金缺口，资金总缺口在扩大。资金链断裂风险等级为6级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 48,613.71万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为53,055.99万元。这部分资 金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款减少1,669.9万元， 其他应收款减少3,498.31万元，预付款项减少291.39万元，存货增加 42,739.69万元，一年内到期的非流动资产增加1,012.65万元，其他流动资 产减少18,712.71万元，共计增加19,580.04万元。应付账款增加17,268.4 万元，预收款项减少1,591.63万元，应付职工薪酬减少58.61万元，应交税 费增加2,281.6万元，其他应付款增加5,609.29万元，应付利息减少41.05 万元，一年内到期的非流动负债减少6,485万元，其他流动负债增加619.83 万元，共计增加17,602.82万元。