豪尔赛2020年三季度财务分析详细报告
002963豪尔赛2020年财务报表粉饰报告-智泽华
豪尔赛2020年财务报表粉饰报告目录一、结论 (2)二、概览 (2)三、深度解读 (2)一、结论该公司财务报表质量中度粉饰得分：22说明：(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；35及以上重度粉饰(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。
二、概览报表粉饰度风险类别项目提示分数可疑高风险利润质量营业利润率下降过快。
账面经营利润没有现金利润的支持，且二者差距非常明显，请密切关注利润质量。
10可疑中风险资金需求营运资金需求占比超过行业平均水平的2倍。
营运资金需求过高，资金不合理占用过大。
6可疑中风险应收账款应收账款占比过高，质量存在一定问题。
4可疑低风险营业收入营业收入下降幅度过大。
2三、深度解读（1）利润质量。
2020年营业利润为4,707.69万元，与2019年的25,573.58万元相比有较大幅度下降，下降81.59%。
2020年净利润为4,275.06万元，与2019年的21,581.85万元相比有较大幅度下降，下降80.19%。
2020年营业利润率为7.87%，比2019年的22.1%，减少了14.23个百分点。
比行业值高4.42个百分点。
经营活动现金净流量为-12,294.3万元，新增营运资金需求为9,068.8万元，经营利润占两者之和的-310.89%，比行业值低6.69个百分点。
营业利润率下降过快。
账面经营利润没有现金利润的支持，且二者差距非常明显，请密切关注利润质量。
利润质量项目名行业值2019年2020年营业利润(万元) - 25,573.58 4,707.69营业收入(万元) - 115,700.05 59,811.62营业利润率(%) 3.45 22.1 7.87营业利润率变化百分比(%) -1.4 0 -14.23净利润(万元) - 21,581.85 4,275.06经营利润(万元) - 31,769.94 10,263.24投资收益(万元) - 0 2,091.7营业外利润(万元) - -10.95 -45.22经营活动现金净流量(万元) - 10,773.07 -12,294.3营运资金需求(万元) - 83,032.1 92,100.9经营利润／经营现金净流量与新增营12.37 0 -310.89运资金需求之和(%)（2）资金需求。
002963豪尔赛2023年三季度财务风险分析详细报告
豪尔赛2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为73,627.48万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为861.07万元。
2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有99,157.83万元的权益资金可供经营活动之用。
3.总资金需求该企业资金富裕，富裕25,530.35万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为29,999.49万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是30,339.31万元，实际已经取得的短期带息负债为861.07万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为30,169.4万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为30,254.35万元，在5年之内偿还的贷款总规模为30,424.26万元，当前实际的带息负债合计为861.07万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
该企业资产负债率较低，资金链断裂的风险很小。
资金链断裂风险等级为1级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供102,765.9万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为72,766.4万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中：应收账款增加12,249.44万元，预付款项增加341.85万元，存货减少2,037.92万元，其他流动资产增加388.55万元，共计增加10,941.92万元。
应付账款减少17,315.33万元，应付职工薪酬增加100.13万元，应交税费增加813.5万元，一年内到期的非流动负债减少398.68万元，其他流动负债增加640.62万元，共计减少16,159.76万元。
002963豪尔赛2023年三季度行业比较分析报告
豪尔赛2023年三季度行业比较分析报告一、总评价得分43分，结论较差二、详细报告（一）盈利能力状况得分5分，结论极差豪尔赛2023年三季度净资产收益率(%)为0.22%，低于行业极差值0.9%。
总资产报酬率(%)为0.04%，低于行业极差值0.1%。
销售(营业)利润率(%)为-0.09%，低于行业极差值0.9%。
成本费用利润率(%)为-0.09%，低于行业极差值0.1%。
资本收益率(%)为2.26%，低于行业平均值2.9%，高于行业较差值0.9%。
盈利能力状况（二）营运能力状况得分57分，结论一般豪尔赛2023年三季度总资产周转率(次)为0.38次，高于行业平均值0.3次，低于行业良好值0.6次。
应收账款周转率(次)为2.07次，低于行业平均值2.5次，高于行业较差值1.0次。
流动资产周转率(次)为0.51次，高于行业平均值0.4次，低于行业良好值1.2次。
资产现金回收率(%)为-15.17%，低于行业极差值-8.3%。
存货周转率(次)为9.67次，高于行业优秀值7.7次。
营运能力状况（三）偿债能力状况得分67分，结论一般豪尔赛2023年三季度资产负债率(%)为27.0%，优于行业优秀值37.9%。
已获利息倍数为0.54，低于行业较差值1.1，高于行业极差值0.0。
速动比率(%)为285.4%，高于行业优秀值148.9%。
现金流动负债比率(%)为-15.01%，低于行业极差值-11.6%。
带息负债比率(%)为1.53%，优于行业优秀值15.6%。
偿债能力状况（四）发展能力状况得分43分，结论较差豪尔赛2023年三季度销售(营业)增长率(%)为26.9%，高于行业优秀值21.8%。
资本保值增值率(%)为93.61%，低于行业较差值96.0%，高于行业极差值90.6%。
销售(营业)利润增长率(%)为-100.88%，低于行业极差值-24.1%。
总资产增长率(%)为-1.88%，低于行业平均值10.0%，高于行业较差值-2.3%。
002963豪尔赛2023年三季度现金流量报告
豪尔赛2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为27,598.5万元，与2022年三季度的61,588.66万元相比有较大幅度下降，下降55.19%。
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的76.47%。
但由于企业当期经营活动存在现金缺口，这部分收回的资金的0.38%用于维护经营活动的正常开展。
销售商品、提供劳务收到的现金为7,673.5万元，约占企业当期现金流入总额的28.07%。
但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为33,531.43万元，与2022年三季度的60,530.71万元相比有较大幅度下降，下降44.60%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的53.38%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。
2023年三季度，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：收回投资收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；取得投资收益收到的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。
现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度豪尔赛筹资活动需要净支付资金356.71万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负6,198.1万元，与2022年三季度的1,057.96万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空6,198.1万元。
2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为负7,915.26万元，与2022年三季度负10,041.74万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少21.18%。
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豪尔赛2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
豪尔赛2020年三季度资产总额为207,529.62万元，其中流动资产为198,588.47万元，主要以交易性金融资产、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的29.81%、21.14%和6.58%。
非流动资产为8,941.16万元，主要以递延所得税资产、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的26.51%、15.79%和0.95%。
资产构成表(万元)
项目名称
2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产0 - 148,268.38 100.00 流动资产0 - 145,113.72 97.87 交易性金融资产0 - 0 - 应收账款0 - 59,059.71 39.83 货币资金0 - 33,247.34 22.42 非流动资产0 - 3,154.66 2.13 递延所得税资产0 - 1,665.2 1.12 固定资产0 - 0 - 无形资产0 - 51.8 0.03
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.82%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的21.14%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表(万元)
项目名称
2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产0 - 145,113.72 100.00 交易性金融资产0 - 0 - 应收账款0 - 59,059.71 40.70 货币资金0 - 33,247.34 22.91 预付款项0 - 1,714.89 1.18 其他流动资产0 - 3,218.02 2.22 存货0 - 42,835.31 29.52 应收票据0 - 3,627.25 2.50
3.资产的增减变化
2020年三季度总资产为207,529.62万元，与2019年三季度的
148,268.38万元相比有较大增长，增长39.97%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加59,200万元，预付款项增加3,595.48万元，其他流动资产增加1,686.32万元，固定资产增加1,411.91万元，递延所得税资产增加705万元，长期待摊费用增加74.09万元，无形资产增加33.15万元，共计增加66,705.95万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收票据减少2,783.59万元，应收账款减少
17,080.76万元，货币资金减少20,177.59万元，存货减少40,289.18万元，共计减少80,331.12万元。
各项科目变化引起资产总额增加59,261.24万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
豪尔赛2020年三季度负债总额为42,054.15万元，实收资本为
15,035.99万元，所有者权益为165,475.47万元，资产负债率为20.26%。
在负债总额中，流动负债为41,067.92万元，占负债和权益总额的19.79%；非流动负债为986.23万元，占负债和权益总额的0.48%。
负债及权益构成表(万元)
项目名称
2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额0 - 148,268.38 100.00 所有者权益0 - 82,775.7 55.83 流动负债0 - 64,821.64 43.72。