外汇期货的主要特征
外汇期货的特性
外汇期货的特性外汇期货是一种金融衍生品，具有以下特性：1. 杠杆交易：外汇期货允许投资者使用杠杆，以少量的资金进行更大规模的交易。
这意味着投资者可以通过支付一小部分保证金来控制更大数量的外汇合约。
杠杆交易可以放大投资者的盈利机会，但也增加了风险。
2. 高流动性：外汇市场是世界上最大的金融市场之一。
外汇期货合约可以在交易所进行买卖，提供了高度的流动性和市场深度。
这意味着投资者可以随时买入或卖出合约，并且通常能够得到公平合理的价格。
3. 全球性：外汇期货市场是全球化的，交易在不同的时区进行，这使得投资者可以在任何时间获得交易机会。
外汇期货合约通常与主要货币对相关，如美元/欧元、美元/日元等，这使得投资者可以在多个国家的货币对之间进行投资。
4. 波动性：外汇市场的波动性较高，价格可以在短时间内快速波动。
外汇期货合约的价格受到多种因素的影响，如经济数据、政治事件和市场情绪等。
这为投资者提供了获利的机会，但也增加了风险。
5. 对冲工具：外汇期货合约可以用作风险管理的工具。
举例来说，一个公司可以使用外汇期货合约锁定将来的外汇价格，以保护自己免受汇率波动的影响。
外汇期货合约还可以用于对冲投资组合中的其他风险，如股票或债券的价格风险。
6. 透明度：外汇期货交易在公开交易所进行，成交价格和交易量对所有市场参与者都是透明的。
这为投资者提供了公平的交易环境，使他们能够做出明智的交易决策。
7. 相对较低的交易成本：与股票交易相比，外汇期货交易通常具有较低的交易成本。
这是因为外汇期货交易在交易所进行，交易手续费通常较低。
同时，由于外汇市场的高流动性，投资者可以得到较为竞争的买卖价差。
总结起来，外汇期货具有高杠杆交易、高流动性、全球性、波动性、对冲工具、透明度和相对较低的交易成本等特性。
然而，投资者应该注意到外汇期货交易存在风险，需要进行充分的风险管理和谨慎的交易决策。
外汇市场具有哪些特点购买外汇的时候要注意
外汇市场具有哪些特点_购买外汇的时候要注意外汇市场具有哪些特点24小时开放市场：外汇市场是全球最大、最流动的金融市场之一，因为不同国家的时区不同，所以外汇市场每天都在全球范围内24小时不间断地进行交易。
高流动性：外汇市场的巨额交易量意味着可以快速完成交易，并且能够以相对较低的成本买入或卖出货币对。
杠杆交易：外汇市场提供杠杆交易的机会，即以较少的资金控制较大金额的交易。
这意味着投资者可以在保证金的基础上进行更大规模的交易。
但在杠杆交易中存在着更高的风险。
市场透明度：外汇市场的交易是公开的，并且价格由供需关系和其他因素决定。
市场上的交易信息和数据都是公开和透明的。
购买外汇的时候要注意什么风险：外汇市场具有风险，汇率波动可能导致投资损失。
在购买外汇前，要充分了解风险，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行决策。
了解市场：在购买外汇之前要对市场进行充分的了解，包括货币对的基本面和技术面分析，以及市场的趋势和动向等。
选择合适的经纪商：选择一个信誉良好、监管严格的外汇经纪商进行交易，确保资金安全。
制定合理的交易计划：制定交易计划和风险管理策略，包括设定止损和获利点，合理分配资金，避免盲目跟从市场情绪和短期波动。
了解法律法规：了解所在国家或地区的外汇交易法律法规，确保合法参与外汇交易。
外汇卖出买入怎么挣钱外汇市场是全球最大的金融市场之一，参与其中的投资者可以通过外汇卖出和买入来获取利润。
以下是一些与外汇交易相关的基本知识：外汇买卖：外汇交易是指购买一种货币同时卖出另一种货币，以期望在汇率波动中获得盈利。
当您认为某种货币会升值时，可以买入该货币;而当您预测某种货币会贬值时，可以卖出该货币。
交叉货币对：除了主要货币对(如EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY)之外，还存在一些由非美元货币组成的交叉货币对(如EUR/GBP、CAD/JPY)。
交叉货币对提供了更多的交易机会，并且也需要进行相应的分析和预测。
汇率波动：汇率是一种相对价格，会受到各种因素的影响，包括经济数据、政治事件、利率决策等。
外汇期货交易详解
外汇期货交易详解外汇期货交易详解导语：关于外汇期货的知识大家都知道多少?下面是店铺给大家整理的外汇期货交易简介、外汇期货交易的特点、外汇期货交易的功能等的考试内容，需要了解的考生一起来看看吧。
外汇期货交易简介外汇期货交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。
合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。
目前，全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。
期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。
期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。
外汇期货和合约外汇交易既有一定的联系，在具体运作方式也有一定的区别。
外汇期货交易的特点1、外汇期货交易是一种设计化的期货合约，表现在交易币种、交易数量、交割时间都是设计化的。
设计化表现在: 一是交易币种的设计化。
例如 , 在芝加哥的国际货币市场期货交易所开业时只有美元、英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、荷兰盾、墨西哥比索八种货币。
二是合同金额的设计化。
不同外汇期货合约的交易金额有特殊规定 , 比如一份期货合同英镑为 25 000 、日元为 12 500 000 、瑞士法郎为 125 000 、加拿大元为 100 000、德国马克为 125 000 。
三是交割期限和交割日期固定化。
交割期一般与日历月份相同 , 多为每年的3月份、6月份、9月份和12 月份。
一年中其他月份可以购买但不交割。
交割日一般是到期月份的第三个星期的星期三。
2、外汇期货价格与现货价格相关。
期货价格与现货价格变动的方向相同 , 变动幅度也大体一致 , 而且随着期货交割日的临近 , 期货合同所代表的汇率与现汇市场上的该种货币汇率日益缩小 , 在交割日两种汇率重合。
外汇期货交易的特点有哪些
外汇期货交易的特点有哪些外汇期货交易的特点1、固定的交易场所：约定在有形的货币期货交易市场内进行交易活动;2、公开喊价：买家公开喊买价，卖家公开喊卖价;3、外汇期货交易合同：双方承诺的交易品种，日期，约定的价格，特定标准量货币，保证金，手续费，交易地点等，会有一张标准的外汇期货合同标明交易的标准交割日,标准交割量,标准交割地点;4、外汇期货交易只有价格风险，无信用风险;5、交易采用特殊的“美元报价制度”;6、交易具有双向性。
外汇期货交易风险1、流动性风险由于市场流动性差，外汇期货交易难以迅速、及时、方便地解决所产生的风险。
这种风险在客户建仓与平仓时表现得极为突出。
2、经纪委托风险客户在选择外汇期货经纪公司和确立委托过程中产生的风险。
因此投资者在准备进入外汇期货市场时必须仔细考察、慎重决策，挑选有实力、有信誉的公司。
3、强行平仓风险外汇期货交易严格实行由外汇期货交易所和外汇期货经纪公司分级进行的每日结算制度。
由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当外汇期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的时候，交易者可能面临强行平仓的风险。
外汇投资交易规则杠杆比例：外汇交易的一个显著特点是高杠杆比例。
交易平台通常会提供不同的杠杆比例供交易者选择，如1:50、1:100或更高。
杠杆比例的增加可以放大交易者的盈利，但同时也增加了亏损的风险。
投资者在选择杠杆比例时，需要根据自身的风险承受能力和交易策略进行谨慎评估。
交易时间：外汇市场24小时运转，但不同的外汇交易平台可能会有交易时间上的差异。
有些平台可能在周末暂停交易，而有些平台可能在特定时段暂停交易或限制某些货币对的交易。
交易者需要了解平台的交易时间规则，以便在最佳时机进行交易。
交易费用：外汇交易平台通常会收取交易费用，包括点差(bid-ask spread)和佣金。
点差是买入价和卖出价之间的差额，是交易者实际交易价格与市场价格之间的成本。
比较远期外汇交易与外汇期货交易有哪些异同
比较远期外汇交易与外汇期货交易有哪些异同远期外汇交易和外汇期货交易都是外汇市场中常见的交易方式，它们在交易机制、交易方式和风险承担等方面存在一些异同。
本文将比较这两种交易方式的特点和区别。
一、远期外汇交易远期外汇交易是指双方进入合同，在未来的特定日期按照协议的交易价格进行交付。
以下是远期外汇交易的一些主要特点：1. 定价：远期外汇交易是根据即时汇率和利率来进行定价的。
双方约定在将来的某一固定日期履约，无论届时市场汇率如何变化，定价不会发生改变。
2. 交付：远期外汇交易在未来的特定日期进行交付，届时双方需按照协议履约。
交付方式可以是实物交割或现金交割，具体取决于交易双方的需求。
3. 风险承担：交易双方在远期外汇交易中承担一定的风险，因为未来的汇率波动可能会对交易造成影响。
买方承担汇率上涨的风险，而卖方则承担汇率下跌的风险。
4. 灵活性：远期外汇交易具有较大的灵活性，可以根据双方的需求和意愿进行合同的设计和调整。
交易双方可以协商决定合同的交付日期、货币种类、金额和利率等重要条款。
二、外汇期货交易外汇期货交易是指在交易所进行的标准化合约的交易。
以下是外汇期货交易的一些主要特点：1. 标准化合约：外汇期货交易是在交易所进行的，交易对象是标准化合约。
合约的规格和交易细则都由交易所制定，交易双方只能在这些规定范围内进行交易。
2. 交割方式：外汇期货交易通常采用现金交割方式，即合约到期时，买方支付卖方差价的现金结算，而不涉及实际货币交割。
3. 杠杆效应：外汇期货交易具有较高的杠杆效应，即以相对较小的保证金来控制较大的合约价值。
这种特点使得交易者可以通过少量的资金进行大额交易，但也伴随着较高的风险。
4. 无风险：由于外汇期货交易是通过交易所进行的，交易双方不需要担心交易对手方的风险。
交易所充当了中间人的角色，确保买方和卖方的权益。
异同对比：1. 定价方式不同：远期外汇交易是根据即时汇率和利率来定价，而外汇期货交易是按照交易所规定的标准合约进行定价。
外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义
外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义外汇期货交易是在期货交易所内，交易双方通过公开竞价达成在将来规定的日期、地点、价格，买进或卖出规定数量外汇的合约交易。
那你知道有哪些吗?下面是整理的外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义，仅供参考，希望能够帮助到大家。
外汇期货交易有什么特点?该合约规定交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。
在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。
一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x 美元每另一货币”的形式表现。
一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。
随着中国经济的不断发展与人民币国际化进程的加快，一方面外汇储备不断增加，另一方面汇率改革后的人民币汇率波动加大，我国迫切需要有效管理汇率风险的金融衍生品工具。
目前国际上流行的汇率对冲工具有外汇远期合同、掉期和外汇期货，而我国的人民币汇率衍生品目前只有远期和掉期，将来国内外汇期货交易的上市只是时间问题。
外汇期货与远期外汇交易相比虽然都是先签约后交割，但两者具有明显的差异。
这主要表现在：第一，外汇期货交易有固定的交易场所，并且通过公开竞价方式成交.第二，外汇期货交易是标准化合约的转让。
第三，外汇期货交易的合约中虽规定有具体的交割日期，但交易双方既可在交割日到来之前选择有利的时机交易，外汇期货交易也可等到约定日期交割，但绝大多数交易者在规定日到来之前的某一有利时机就完成了交割。
这一方面是因为双方交割的是合约而非实物;另一方面也是由期货交易的目的决定的.期货交易的根本目的在于规避风险或投机盈利，而不是为了满足对外汇的需求。
汇率有如下分类方法：1.即期汇率和远期汇率即期汇率和远期汇率是按时间来划分的。
即期汇率指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。
它是外汇买卖双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率，也叫现汇汇率。
外汇期货基本知识及交易策略
03 外汇期货交易策略
套期保值策略
总结词
通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，以对冲价格波动带来的风险。
详细描述
套期保值策略是外汇期货交易中常用的一种策略，其目的是通过在期货市场和现货市场进行相反的操 作，以对冲价格波动带来的风险。具体操作上，投资者在期货市场买入或卖出与现货市场数量相等、 方向相反的期货合约，以赚取盈利或减少亏损。
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套利策略
总结词
利用不同市场、不同品种或不同交割期 限之间的价格差异，低买高卖从中获利 。
VS
详细描述
套利策略是外汇期货交易中另一种常见的 策略，其利用不同市场、不同品种或不同 交割期限之间的价格差异，低买高卖从中 获利。具体操作上，投资者寻找价格偏离 合理区间的市场或品种，买入低估的合约 同时卖出高估的合约，待价格回归合理区 间后平仓获利。
技术分析法
基于历史价格和交易量的分析
技术分析法侧重于研究历史价格和交易量，通过图表和指标分析价格趋势和交易量变化，以预测未来 汇率走势。这种方法不关注影响汇率的宏观经济因素，而是基于市场行为来预测未来价格变动。
量化分析法
基于数学模型和统计方法的分析
VS
量化分析法使用数学模型和统计方法 来分析外汇期货市场数据。这种方法 通过建立复杂的数学模型来预测汇率 走势，并利用大量历史数据来验证模 型的准确性。量化分析法在金融市场 中越来越受到重视，尤其在外汇期货 交易中具有较高的实用价值。
要点二
详细描述
外汇期货是一种金融衍生品，其价格由基础货币和另一种 货币的汇率决定。外汇期货合约的交易单位、报价方式、 交割日期等都是标准化的。由于外汇期货交易采用保证金 制度，投资者可以利用杠杆效应进行交易，以较小的资金 量控制较大的仓位。此外，外汇期货市场具有较高的流动 性，投资者可以随时买卖合约，且市场价格波动相对较小 。
外汇期货交易
外汇期货交易外汇期货交易是一种基于外汇市场价格动态波动的金融交易方式。
通过外汇期货合约，投资者可以参与全球外汇市场的运作，进行杠杆交易，以期获得更高的投资回报。
本文将就外汇期货交易的定义、特点、交易策略以及风险管理等方面进行论述。
一、外汇期货交易的定义外汇期货交易是指投资者通过银行、券商等机构参与外汇期货市场的交易活动。
在外汇市场上，投资者可以通过买入或卖出外汇期货合约来进行交易，合约的标的物主要是外汇货币对。
投资者可以根据市场行情的变化，在合约到期时获得盈利或承担亏损。
二、外汇期货交易的特点1. 杠杆交易：外汇期货交易采用杠杆机制，投资者只需要支付一定的保证金，就可以交易较大数量的外汇合约。
这意味着投资者能够通过较少的资金参与更大规模的交易，从而扩大了投资收益的潜力。
2. 高流动性：外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，每天的成交量巨大。
这种高度流动性意味着投资者可以快速买入或卖出合约，实现便捷的交易。
3. 24小时交易：由于外汇市场分布在不同的时区，外汇期货市场可以进行全天候交易。
这对于全球投资者来说，提供了更多交易机会和更灵活的时间选择。
4. 周末休市：与外汇现货市场不同的是，外汇期货市场在周末和部分节假日休市，这意味着投资者在这些时间无法进行交易和调整头寸。
三、外汇期货交易的交易策略1. 趋势交易策略：趋势交易是一种利用市场价格上升或下降趋势进行交易的策略。
投资者可以通过分析图表、技术指标等方法，判断市场趋势，并根据趋势的方向进行交易。
2. 波动交易策略：波动交易是指利用市场波动幅度较大的特点进行交易的策略。
投资者可以在价格波动较大的时候进行交易，并设定好止盈和止损等订单，以控制风险。
3. 基本面分析策略：基本面分析是指通过分析经济、政治等因素对外汇市场的影响，来进行交易的策略。
投资者可以根据宏观经济数据、政府政策等信息判断市场的走向，并做出相应的交易决策。
四、外汇期货交易的风险管理1. 正确认识风险：投资者在进行外汇期货交易前，要充分了解交易的风险性质和风险水平，根据自身的风险承受能力进行投资决策。
外汇期货交易概述PPT70页hksd
（一）买入外汇期货套期保值
[例1]
美国某公司在3月1日从英国进口一批 机械设备，价值5 000 000英镑，合同规定这 笔货款的结算期为6月15日,用英镑支付。
目前外汇市场行情：
即期汇率：
1.5120
6月期货合约： 1.5020
时间
期货市场的操作
以1.5020的价位买入6月 3月 英镑期货合约200份。 1日 25 000×200 × 1.5020
外汇期货交易的指令
所谓订单（Order）就是指客户给其指定的期货经纪 人的一种指示或授权，要求经纪人按规定的细则，替其 在外汇期货交易市场上进行有关的期货交易。 一个期货交易订单应包括如下内容： 1.买或卖的指令 2.合约的货币种类 3.合约的数量 4.合约的交割月份 5.合约的交易地点 6.交易价格 7.委托书的有效期
如果公司知道要在将来某一特定时间出售某一资 产，则可以通过持有期货合约的空头来对冲其风 险。这是空头套期保值。若资产价格下降，则公 司在现货市场出售该资产时将发生损失，但在期 货的空头上获利；若资产价格上升，公司在出售 该资产时获利，但期货的空头将有损失。
如果公司知道它在将来要购买某一资产，可以通 过持有该资产期货合约的多头来对冲风险。这是 多头套期保值。套期保值的目的不是获利，而是 为了消除不确定性以减少风险。
价格型指令 时间型指令
市价单 限价指令 到价单（止损指令） 止损限价指令
在顾客取消前有效的订单 开盘或收盘价指令 当月指令 限时订单 任选其一订单 瞬间订单
三、外汇期货交易的流程
1.选择经纪公司及经纪人 2.开立保证金户 3.下单 4. 经纪人代客户入市交易 5.逐日结算盈亏 6.对冲平仓合约
四、外汇期货交易的结算与交割
外汇市场的特点
外汇市场的特点
外汇市场，也被称为货币市场，是全球最大的金融市场，每天交易量超过5万亿美元。
外汇市场的特点是其高度流动性、24小时全天候交易、巨大的市场参与者和价格波动较大。
首先，外汇市场的高度流动性是其最显著的特点之一。
由于外汇市场是全球化的，来自世界各地的参与者可以在任何时间买卖货币。
这种高度流动性意味着可以随时买入和卖出货币，使得外汇市场成为投资者最喜欢的市场之一。
其次，外汇市场的24小时交易是其独特之处。
外汇市场从周一早上开始直到周五晚上几乎无间断地交易。
这使得参与者可以在全球不同的交易时段进行交易，从而增加了市场的活跃度。
由于各个市场的开市时间错开，交易者可以在任何时间找到交易机会。
外汇市场的第三个特点是巨大的参与者。
这个市场吸引了来自各个国家、各个行业的交易者，包括商业银行、央行、机构投资者和个人零售交易者等。
这些不同的参与者在外汇市场中进行买卖交易，使得市场变得非常庞大和多样化。
最后，外汇市场以其价格波动性而闻名。
货币汇率的波动性往往是由各种经济和政治因素所驱动的，如通货膨胀率、利率变动、政府政策、地缘政治局势等。
这些因素导致货币的价值波动，为外汇交
易带来了机会和风险。
投资者可以利用这些价格波动进行利润的获取，但同时也需要承担相应的风险。
总结起来，外汇市场具有高度流动性、24小时交易、巨大参与者和价格波动性大的特点。
这些特点使得外汇市场成为各类投资者的首选市场之一。
然而，由于外汇交易具有风险，投资者在参与外汇市场前应该充分了解市场特点，并具备充足的知识和风险管理能力。
第五章：外汇期货业务
第二节：外汇期货市场组织
一、外汇期货市场结构 （一）期货交易所 外汇期货交易所是一个非营利的会员制机构， 通常由一定名额的会员组成。它主要负责制定 有关期货交易规则、规定期货合约的主要条款、 确定期货保证金比例、设计和监督期货的交易 程序、提供交易设施、监督和管理交易所日常 的活动以及发布有关信息，借以维持稳定、有 秩序、有竞争力及受监督的市场体系。交易所 的日常支出来源于会员交纳的会费和合约交易 费等。
二、外汇期货合约的特点 第一，外汇期货交易的是标准化的外汇合约，合约的 币种、数量、交割日期、交割月份、交割地点都是标 准化的，汇率是唯一的变量； 第二，外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞 价进行，交易双方各自向交易所的清算公司负责合约 关系，清算公司是所有外汇期货买方的卖方，又是所 有卖方的买方，交易双方无需担心对方违约； 第三，交纳保证金，实行每日结算制。外汇期货交易 是一种买卖保证金的交易，买卖双方无需按合约规定 的金额全部付清，而只需以合约金额一定的百分比交 足保证金即可交易，只要投放小额的保证金便可控制 大额的外汇期货合约； 第四，期货交易所还实行限价制度，在规则中规定了 最高限价和最低限价，规定一日之内涨跌幅度。
操作过程： (1)3月1日，该出口商决定出售20份6月期的英镑 期货合约，每份合约的交易单位是25 000英镑， 期货价格是GBP／USD=1．9400，总价值是970 000美元；同时买入6份6月期的欧元期货合约， (按期货欧元的标价，6份合约总价值与20份英镑 合约总价值最接近。)期货价格是EUR／ USD=1．2500，每份合约的交易单位是125 000 欧元。 (2)6月1日，英镑对欧元的汇价真的下跌到GBP ／EUR=1．3773，同时英镑的期货价格是 1．8500，欧元的期货价格是EUR／ USD=1．3000。 该出口商套期保值交易过程及损益状况如下表：
外汇的市场特点
外汇的市场特点
外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。
所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术(电话、电报、电传等)进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。
所谓时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。
外汇市场的组成部分是汇票的交易公司或个人，利用自己的资金买卖外汇票据，从中取得买卖价差。
外汇交易商多数是信托公司、银行等兼营机构24小时不间断，市场特点是全球化市场和24小时间断及时性。
一、外汇期货交易的概念和特点_国际金融理论与实务_[共2页]
![一、外汇期货交易的概念和特点_国际金融理论与实务_[共2页]](https://img.taocdn.com/s3/m/bf6398105fbfc77da369b160.png)
第三章外汇交易69小贴士掉期交易产生的背景1981年，IBM 公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。
当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。
此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM 公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。
在所罗门兄弟公司的中介协调下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM 公司，IBM 公司将自己持有的瑞士法郎和德国马克资金提供给世界银行。
这是世界上正式公布的第一笔货币掉期交易。
通过这笔掉期交易，世界银行和IBM 公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。
第四节外汇期货与外汇期权交易外汇期货与外汇期权交易属于较为典型的外汇衍生工具，虽然此类交易具有保值的功能，但事实上，此种交易的核心价值在于投机获利。
其交易具有标准化、杠杆化、对冲了结等典型的投机特征。
一、外汇期货交易的概念和特点外汇期货交易（Exchange Future Transaction ），是指交易双方按照合同规定在将来某一指定时间以既定汇率交割标准数量外汇的外汇交易。
在期货市场中，大部分企业买卖期货合约的目的是规避现货价格波动的风险，而大部分投资者则是为了赚取价格波动的差额。
因此很少有人愿意参与商品的实物交割，在到期前都以对冲的形式了结。
这里所谓的对冲，是指买进期货合约的人，在合约到期前会将期货合约卖掉；而卖出期货合约的人，在合约到期前会买进期货合约来平仓。
这种先买后卖或先卖后买的活动都是允许的。
外汇期货交易具有自己的特点。
（一）交易合约标准化外汇期货合约是一种交易所制定的、标准化的、买卖双方通过公开叫价达成的、具有法律约束力的文件。
买卖双方凭此文件可以获得清算所的保证。
外汇期货合约的内容包括交易币种、交易数量、交易时间、交割期限与地点以及价格变动的最小单位等。
第7章 外汇市场创新
四、 外汇期货交易的操作
2． 多头套期保值 【例】 美国某进口商6月份从德国进口一批设备，预计3个月后 必须在现货市场买进500万欧元，以支付这批设备的货款。为 避免3个月后因欧元升值而花费更多的美元，以稳定设备的购 入成本，该进口商可先行在期货市场上买进欧元期货合约， 该进口商在外汇市场上购进了40份3个月期交割的欧元期货合 约，并按EUR/USD=1.0100的汇率成交，总额500万欧元。
四、 外汇期货交易的操作
1．空头套期保值 解 母公司需在现货市场上买入250万英镑，共支付： 250万×13.7=3 425（万元人民币） 利用期货进行空头套期保值，母公司可卖出40份5个月后到期的英 镑期货合同，每份62 500英镑，共计250万英镑，可收入： 62 500×40×13.8=3 450（万元人民币） 5个月后，母公司收到250万英镑，在现汇市场出250万英镑，收 入为： 250万×13.3=3 325（万元人民币）， 亏损3325-3425= -100万元人民币 在期货市场上买入40份英镑期货合同平仓，支付： 62 500×40×13.35=3 337.5（万元人民币）， 盈利3 450-3 337.5=112.5万元，提出700美元
保证金，不需追加
三、 外汇期货交易与远期外汇交易的比较
（一） 市场参与者不同 （二）交易场所与交易方式不同 （三） 报价方式不同 （四） 有无标准化合约的不同 （五）有无保证金的不同 （六）结算业务的不同
四、 外汇期货交易的操作
（一） 外汇期货的套期保值交易
四、 外汇期权交易的操作
2.看跌期权买方的损益 【例】一位交易者预测欧元将要贬值，买入一份“欧元看跌期权”， 合约基数是125 000欧元，支付的期权费为每欧元0.010 0美元，协 定价格为EUR/USD=l.286l。在合约到期日，即期汇率为多少时， 这位交易者可以获利？及其汇率为多少时交易者会产生损失？损 失最大为多少？ 解 （1）当欧元即期汇率下跌至EUR/USD=1．2761以下时，该交 易者买人的期权可以保证他仍按EUR/USD=1．2861的价格出售 欧元，同时可以低于EUR/USD=1.2761的价格购买欧元，他将因 此而获得汇差收益，并且在扣除期权费后产生净收益。 （2）反过来，若欧元即期汇率上升至高于EUR/USD=1.2761，则 该交易者将欧元在即期市场上出售将会更有利。在这种情况下， 期权持有者将放弃他的权利，损失一笔已支付的期权费。
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外汇期货的主要特征
外汇期货特征
①期货合约只代表交易双方对有关货币汇价变动方向的一种预测。
签订合约无须实际
付出或收到合约面值所标明的外币，只需支付保证金。
合约生效后，随着价格上升或下跌，支付其差价计算盈亏。
②一份期货合约实际上是一份每天都需要结算清楚的、有约束力的协定。
如果合约一
方例如买方在最终交易日结束之前，卖出同样一份到期日相同的合约，那么就会结束他在
外币期货交易中的买方地位。
③保证金的作用是防止违约的风险。
外汇期货交易规则
①外汇币期货合约。
外币期货合约都是标准化的，每个合约的数量也是固定的。
例如，在芝加哥商业交易所国际货币市场规定一份加拿大元期货合约单位为C$ 10万，英镑期货
合约单位为￡62500。
②外汇期货价格变动规则。
例如，芝加哥商业交易所国际货币市场规定英镑合约的最
低变动价位是0.0002，波动最低限幅为合约数量单位乘以价位，则每张英镑合约的最低限幅为￡62500×$0.0002/￡=$12.51点的价值为$6.25。
如果一交易商以$1.6800/￡买了三分英镑合约，一周内其头寸以$1.7300/￡收盘，则利润数为： 3份合约×500点
×$6.25=$9375 或$1.73-1.68÷0.0001×6.25×3=$9375
期货交易所的结算价格，是每天收市前最后半分钟或一分钟的价格平均数。
盈亏都体
现在保证金帐户上，对交易所来说是实行“不负责”政策。
外汇期货交割月份。
交割方式：一种是到期日交割，实际上只有很少合约在到期日实
际交割仅占1%~2%;另一种是作一笔相反方向的、合约数量和交割月份相同的期货交易进行对冲，退出原来买方或卖方的地位。
外币期货一般为每年3月、6月、9月和12月为交割
月份。
④保证金。
保证金是期货交易最大特色之一。
保证金分为两种，一是初始保证金，二
是维持保证金。
维持保证金是指给帐户增加货币以前允许保证金下降的最低水平。
维持保
证金一般是初始保证金的2/3或者3/4。
交易币种不同保证金也不同。
⑤佣金。
佣金一般占期货合约总额的百分之零点几。
外汇期货大致规格
合约
外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。
交易单位
外汇期货合约的交易单位，每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。
例如，德国马克期货合约的交易单位为每份125000马克;
外汇期货
外汇期货
交割月份
交割月份，国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、
6月、9月和12月。
交割月的第三个星期三为该月的交割日;
通用代号
通用代号，在具作操作中，交易所和期货佣金商以及期货行情表都是用代号来表示外
汇期货。
八种主要货币的外汇期货的通用代号分别是，英镑BP、加元CD、荷兰盾DG、德
国马克DM、日圆JY、墨西哥比索MP、瑞士法郎SF、法国法郎FR;
最小波动幅度
国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小波动幅度作了规定。
在交易场内，经纪人
所做的出价或叫价只能是最小波动幅度的倍数。
八种主要外汇期货合约的最小波动价位如下;英镑0.0005美元、加元0.0001美元、荷兰盾0.0001美元、德国马克0. 0001美元、
日元0.0000001美元、墨西哥比索 0.00001美元、瑞士法郎0.0001美元、法国法郎
0.00005美元;
每日涨跌停板额
每日涨跌停板额是一项期货合约在一天之内比前一交易日的结算价格高出或低过的最
大波动幅度。
八种外汇期货合约的涨跌停板额规定如下：马克1250美元、日元1250美元、瑞士法郎1875美元、墨西哥比索1500美元荷兰盾1250美元、法国法郎1250美元，一旦
报价超过停板额，则成交无效。
感谢您的阅读，祝您生活愉快。