外汇期货的主要特征

外汇期货的主要特征

外汇期货特征

①期货合约只代表交易双方对有关货币汇价变动方向的一种预测。签订合约无须实际

付出或收到合约面值所标明的外币，只需支付保证金。合约生效后，随着价格上升或下跌，支付其差价计算盈亏。

②一份期货合约实际上是一份每天都需要结算清楚的、有约束力的协定。如果合约一

方例如买方在最终交易日结束之前，卖出同样一份到期日相同的合约，那么就会结束他在

外币期货交易中的买方地位。

③保证金的作用是防止违约的风险。

外汇期货交易规则

①外汇币期货合约。外币期货合约都是标准化的，每个合约的数量也是固定的。例如，在芝加哥商业交易所国际货币市场规定一份加拿大元期货合约单位为C$ 10万，英镑期货

合约单位为￡62500。

②外汇期货价格变动规则。例如，芝加哥商业交易所国际货币市场规定英镑合约的最

低变动价位是0.0002，波动最低限幅为合约数量单位乘以价位，则每张英镑合约的最低限幅为￡62500×$0.0002/￡=$12.51点的价值为$6.25。如果一交易商以$1.6800/￡买了三分英镑合约，一周内其头寸以$1.7300/￡收盘，则利润数为： 3份合约×500点

×$6.25=$9375 或$1.73-1.68÷0.0001×6.25×3=$9375

期货交易所的结算价格，是每天收市前最后半分钟或一分钟的价格平均数。盈亏都体

现在保证金帐户上，对交易所来说是实行“不负责”政策。

外汇期货交割月份。交割方式：一种是到期日交割，实际上只有很少合约在到期日实

际交割仅占1%~2%;另一种是作一笔相反方向的、合约数量和交割月份相同的期货交易进行对冲，退出原来买方或卖方的地位。外币期货一般为每年3月、6月、9月和12月为交割

月份。

④保证金。保证金是期货交易最大特色之一。保证金分为两种，一是初始保证金，二

是维持保证金。维持保证金是指给帐户增加货币以前允许保证金下降的最低水平。维持保

证金一般是初始保证金的2/3或者3/4。交易币种不同保证金也不同。

⑤佣金。佣金一般占期货合约总额的百分之零点几。

外汇期货大致规格

合约

外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。

交易单位

外汇期货合约的交易单位，每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。例如，德国马克期货合约的交易单位为每份125000马克;

外汇期货

外汇期货

交割月份

交割月份，国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、

6月、9月和12月。交割月的第三个星期三为该月的交割日;

通用代号

通用代号，在具作操作中，交易所和期货佣金商以及期货行情表都是用代号来表示外

汇期货。八种主要货币的外汇期货的通用代号分别是，英镑BP、加元CD、荷兰盾DG、德

国马克DM、日圆JY、墨西哥比索MP、瑞士法郎SF、法国法郎FR;

最小波动幅度

国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小波动幅度作了规定。在交易场内，经纪人

所做的出价或叫价只能是最小波动幅度的倍数。八种主要外汇期货合约的最小波动价位如下;英镑0.0005美元、加元0.0001美元、荷兰盾0.0001美元、德国马克0. 0001美元、

日元0.0000001美元、墨西哥比索 0.00001美元、瑞士法郎0.0001美元、法国法郎

0.00005美元;

每日涨跌停板额

每日涨跌停板额是一项期货合约在一天之内比前一交易日的结算价格高出或低过的最

大波动幅度。八种外汇期货合约的涨跌停板额规定如下：马克1250美元、日元1250美元、瑞士法郎1875美元、墨西哥比索1500美元荷兰盾1250美元、法国法郎1250美元，一旦

报价超过停板额，则成交无效。

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