波浪理论与黄金分割
技术分析---波浪理论
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二、波浪理论
（四）涨跌幅度的测算 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄 金分割率和神秘数字去计算。一个上升 浪可以是上一次高点的1.618，另一个高 点又再乘以1.618，以此类推。
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二、波浪理论
（四）涨跌幅度的测算
另外，下跌浪也是这样，一般常见的回 吐幅度比率有0.236，0.382，0.5,0.618 等。 神秘数字是否真的只是巧合呢？这个问 题只能见仁见智。
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二、波浪理论
（一）波浪理论的完美结构与分形
3、波浪理论的数浪规则 （3）如果第二浪以简单的形态出现，则 第四浪多数会以复杂的形态出现； （4）当调整浪属于第四浪时，多数会在 低一级的第四浪的范围内完成调整。
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二、波浪理论
（二）浪的特殊情形
1、推动浪的特殊情形 第一浪、第三浪和第五浪都有可能由五 个额外的小浪构成，使得该推动浪形成 明显的九浪延伸结构。但在某一浪、第 三浪和第五浪中只能有一浪是延伸的， 另外两浪的长度相近。
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二、波浪理论
（一）波浪理论的完美结构与分形 1、基本的八浪结构 （3）3浪结构
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二、波浪理论
（一）波浪理论的完美结构与分形 1、基本的八浪结构 （4）5浪结构
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二、波浪理论
（一）波浪理论的完美结构与分形 1、基本的八浪结构 （5）8浪结构
a
12
5
B
A
34
C
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二、波浪理论
（三）波浪形成的原因描述
营造底部型态
12
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黄金分割及波浪理论
黄金分割及波浪理论艾略特(R.Elliott)波浪理论是最常用的趋势分析工具之一，波浪理论是艾略特发理的一种分析工具，波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束，是被投资者常用的一种预测工具。
艾略特深信循环是一个自然现象，犹如春夏秋冬、日夜、晴天与雨天、月圆与月缺、好与坏等现象，于是将过去的经济数据归纳、分析及研究，以求证市场价格波动及循环形式。
市场价格是以一具波浪的循环形式出现，一个循环内共有八个基本波浪，即推动浪和调整浪。
推动浪分为五个子浪的结构(1-2-3-4-5)，调整浪则分为三个子浪的结构(a-b-c),市场价格走势由相同的结构不断重复组成。
艾略特同时应用了一些特别的数字，称为神奇数字，它们是1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……等，这些数字具有一些特性：数字是由前两个数字相加而成，例如3+5=8，5+8=13.两相邻数字互相相除，其商约为0.618及1.618(数字愈大则愈接近)，例如89/144及144/89。
两相隔数字互相相除，其商约为0.382及2.618，例如34/89及89/34。
艾略特相信这些数字经常地在人类自然生活上出现，而且更支配了自然界之生与死，扩大与收缩、进步与退步之规律，于是波浪的升跌幅度，都会与这些数字及其比例接近，所以可以用来估计浪的高低幅度。
利用神奇数字量度目标(Fibonacci Number Sequence)要利用神奇数字量度市场价格的目标，先求前期升/跌浪的累各积升/跌幅度，量度点是先由前升/跌浪最高及最低位起算，然后再计算整个的累积升/跌幅度，之所以这个幅度的0.382、0.5及0.618(即所谓黄金比率)来推算出可能出现的价格水平。
利用黄金比率的神奇量度目标，是可以在上升走势或下跌刚结束时，推算出调整/反弹幅度是有可能出现在黄金比率所推算出的目标水平上周期分析市场价格会随时间出现规律性高位、低位或波动情况;周期分析透过整理市场价格，将下列价格关系分析及辨认，从而评估市场价格趋势：高位至高位关系;低位至低位关系;高位至低位关系。
黄金分割斐波那契数列--波浪理论的数学基础
斐波那契数列
依次类推可以列出下表： 所经过月数：1、2、3、4、5、6、 7、 8、 9、10、11、 12 兔子对数： 1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144
黄金分割与斐波纳契数列的关系
黄金数是方程 x2x10的根，整理
方程有： x 1 1 x
建筑中的神秘数字
建筑中的神秘数字
建筑中的神秘数字
绘画艺术中的黄金分割
绘画艺术中的黄金分割
绘画艺术中的黄金分割
武器装备与黄金分割
当发射子弹的步枪刚刚制造出来的时候，它的枪把和 枪身的长度比例很不科学合理，很不方便于抓握和瞄准。 到了1918年，一个名叫阿尔文·约克的美远征军下士， 对这种步枪进行了改造，改进后的枪型枪身和枪把的比 例恰恰符合0.618的比例。
植物的神秘数字
计算机绘制的斐波纳契螺旋
生命的神秘数字
动物界的神秘数字
人体的黄金分割点
人体的黄金分割点
面部的黄金分割
维纳斯的标准体型
芭蕾演员虽然身材 修长，但其腰长与身 高之比平均约为0．58， 只有在翩翩起舞时、 踮起脚尖，方能展现 0．618的魅力。
健康的黄金分割率
气温在人体正常体温的 黄金分割点上23℃左右时， 恰是人的身心最适度的温 度；医学专家也观察到， 当人的脑电波频率下限是8 赫兹，而上限是12.9赫兹， 上下限的比率接近于0.618 时，乃是身心最具快乐欢 愉之感的时刻。正常人的 心跳在心电图上也显示出T 波出现的位置恰好大约是 一次心跳节拍的“黄金分 割”位置上（如图）。
生命的黄金分割
最有意味的是，在人的生命程序 DNA 分子中，也包含着“黄金分割 比”。它的每个双螺旋结构中都是 由长 34个埃与宽21个埃之比组成 的，当然34和21是斐波那契系列中 的数字，它们的比率为1.6190476， 非常接近黄金分割的1.6180339。 这是否说明黄金分割律是比DNA中 的遗传密码更基本的东西？因为承 载DNA的结构——双螺旋结构—— 也遵循黄金分割律。黄金分割律也 许是我们的宇宙的DNA中的遗传密 码？
波浪理论的四个基本特点
波浪理论的四个基本特点波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
这一现象背后，可能隐藏着政策资金护盘和更加复杂的因素……艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。
因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
１．波浪理论的四个基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。
波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
２．波浪的形态那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
3-波浪理论
3、第5浪延伸有特殊性
若第5浪延伸，后面必然会出现调整三浪， 并且，价格回落的位置是可以预测的。 第5浪延伸完成以后，价格将以三浪结构向 下运动到延伸部分的起点。随后价格将再度上 冲，试探延长部分的顶部。 延长部分的顶部是个分水岭，此后市场要 么恢复上升趋势，要么形成顶部，因其在更高 一个层次的周期中的地位而定。
6、A浪的形成及特点
A浪出现时，人们往往认为市场并未逆转， 通常被误解成是回调，有人甚至还在利用下跌 加码买进。但是，行情在前边的上涨结构已经 给出了警告，如量价背离、指标背离等。 A浪为5个小浪结构。如果a浪已经具备了5 浪结构，更说明不是回调了。 当A浪以3波调整时，在A浪结束时，人们 会误认为整个调整已经结束。 A浪出现的另一特征是交易量增加，股价却 不能继续上涨。
波浪理论
众易培训
一、波浪的结构
众易培训
1、推动浪、调整浪
波浪理论把与主趋势方向相同的浪叫做推动浪，也 叫主浪，如1、3、5、a、c；把与主趋势方向相反的 浪叫做调整浪，也叫修正浪，如2、4、b。
多头趋势下的推动浪、调整浪
相对于12345这个大的推动浪来讲，abc又成了调整浪。
空头趋势下的推动浪、调整浪
7、B浪的形成及特点
B浪是新形成的下跌中的反弹，维持时间较 短，通常伴随着较小的成交量。是旧有的多头 头寸“侥幸逃生”的最后机会。 然而B浪的上升形态，很容易使投资者误认 为是又一波的上涨，并容易形态多头陷阱。 当A浪以3波形态出现时，B浪的走势通常很 强，有时可以试探甚至越过A浪的起点，形态上 呈现为平台型或三角形。 当A浪以5波运行时，B浪通常回调至A浪幅度 的0.382以上，一般至0.5，少数时间可至0.618。
波浪理论与黄金分割课件
外汇市场的案例分析
外汇市场中的波浪理论
外汇市场是全球最大的金融市场之一， 也是波浪理论应用的重要领域。通过分 析外汇市场的波浪形态，投资者可以预 测汇率走势并制定相应的交易策略。
VS
案例
以美元/欧元汇率为例，通过波浪理论分 析其汇率走势，发现美元在经历了一波上 涨趋势后即将迎来调整。在调整期间，投 资者可以采取相应的策略以降低风险。
理论学习是必要的，但实践操作更为 重要。建议在模拟交易环境中尝试使 用波浪理论进行股票价格预测和分析 ，以提高自己的技能水平。
03
学习其他技术分析方 法
除了波浪理论，还有其他的技术分析 方法，如趋势线、MACD等。建议学 习这些方法，以便更全面地分析股票 价格的走势。
THANKS
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波浪理论的发展和应用
波浪理论的发展
自艾略特提出原始的波浪理论以来，经过多位专家学者的不 断发展和完善，波浪理论已经成为一种相对成熟的市场分析 工具。这些发展包括对波浪形态的识别、浪与浪之间的关系 以及市场情绪等因素的考虑。
波浪理论的应用
波浪理论可以应用于股票、期货、外汇等金融市场的分析。 通过识别市场趋势和反转点，投资者可以制定更加科学合理 的投资策略。此外，波浪理论也广泛应用于房地产、教育、 医疗等领域。
反转可能。
回调和反弹判断
观察市场回调和反弹的幅度和时 间周期，判断市场主力动向以及
趋势的可靠性。
05 波浪理论的实际 应用和案例分析
股票市场的案例分析
股票市场中的波浪理论
股票市场是最常见的应用波浪理论的市场之一。通过分析股票市场的波浪形态，投资者可以更好地把握市场趋势 和买卖时机。
案例
以某知名科技股为例，通过波浪理论分析其股价走势，发现该股在经历了一波上涨趋势后即将迎来调整。在调整 期间，投资者可以采取相应的策略以降低风险。
波浪理论
一、理论基础1.斐波纳奇数列斐波纳奇是中世纪最伟大的数学家，他在《计算的书》中提出一个问题：如果一对兔子从第二个开始，每个月生一对新兔子，那么置于一个封闭地区中的兔子在一年内总共会有多少只？这个问题产生了数列1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，一直到无穷。
2.黄金比率将斐波纳奇数列中任何一个数字，除以后面的一个数字（最初几组除外），便会得出0.618。
反过来，将后面的数字除以前面的数字，便会得出1.618。
如隔两个数字相除，前者除后者，便会得出接近0.236的数字。
如隔一个数字相除，前者除后者，便会得出接近0.382的数字。
如隔一个数字相除，后者除前者，便会得出接近2.618的数字。
0.236、0.382、0.5、0.618、1.0、1.236、1.382、1.5、1.618、2.618都是黄金比率，其中最常用的有0.382、0.5、及0.618。
黄金比率无处不在黄金比率不单是股市之中的神奇数字，更是大自然之中的奥妙数字。
很多自然物质的结构都离不开这个黄金比率。
3.黄金分割黄金分割率的最基本公式，是将1分割为0．618和0．382任何的长度都可以这样分割，也就是使较短部分与较长部分之间的比率，等于较长部分与整个长度之间的比率。
这个比率就是0.618黄金分割出现在整个自然界。
举例说，人的脸、身体；甚至蚂蚁的身体比率、DNA的Double Helix形成的十角形、五角形的对角线、自然的涡状贝壳到螺旋形的星系。
4.黄金矩形黄金矩形相邻两边之比是1.618比1。
要构建一个黄金矩形，首先得画一个两个单位长度乘两个单位长度的正方形ABCD，然后从一边BC的中点至对边直角的顶点D作一条连线，如图1中的a部分，构建黄金矩形的下一步是延长线段BC，使EF的长度等于ED。
高雅的艺术殿堂里，也留下了黄金数的足迹。
画家们发现，按0.618:1来设计腿长与身高的比例，画出的人体身材最优美，而现今的女性，腰身以下的长度平均只占身高的0.58，因此古希腊维纳斯女神塑像及太阳神阿波罗的形象都通过故意延长双腿，使之与身高的比值为0.618，从而创造艺术美。
市场趋势分析如何利用波浪理论黄金分割率顶底背离与趋势线的多重确认判断股票的走势价格目标与转势点
市场趋势分析如何利用波浪理论黄金分割率顶底背离与趋势线的多重确认判断股票的走势价格目标与转势点市场趋势分析是投资者在股票市场中进行交易决策的重要依据。
波浪理论、黄金分割率、顶底背离以及趋势线是常用的分析方法，通过多重确认，可以帮助投资者判断股票的走势、价格目标以及转势点。
一、波浪理论的应用波浪理论是由美国分析师艾略特·波洛克（Elliott Wave）提出的一种技术分析方法，主要通过观察市场的波动形态来预测未来的走势。
波浪理论认为市场的波动有一定的规律性，可以分为上升波动（牛市）和下降波动（熊市）。
在使用波浪理论时，投资者需要根据市场趋势的不同来绘制波浪形态图，找出波浪的起点和终点，从而预测未来的走势。
波浪理论的核心是波动的循环性，可以通过观察波浪的形态、长度和时间来判断市场的走势。
二、黄金分割率的运用黄金分割率是一种数学比例，在投资分析中常被用来寻找价格的重要支撑位和阻力位。
黄金分割率是0.618（或相应的1.618）、0.382这样的比例关系，根据斐波那契数列的规律得出。
在股票的走势分析中，投资者可以通过找到股价的高点和低点，然后根据黄金分割率来计算出重要的支撑位和阻力位。
当股价接近或突破这些重要位点时，往往会对股票的走势产生一定的影响。
三、顶底背离的判断顶底背离是指价格与指标的走势出现背离的情况。
当股价创新高或新低时，对应的技术指标却未能创出新高或新低，就产生了背离。
背离现象可能是市场趋势反转的信号之一。
投资者可以通过观察股票的走势，并结合技术指标的表现来判断顶底背离。
当市场出现顶部背离时，可能预示着股价即将下跌；而底部背离的出现则可能预示着股价即将上涨。
四、多重确认与趋势线的应用多重确认是指通过不同的方法和指标来验证某一市场趋势是否有效。
在市场趋势分析中，趋势线是常用的工具之一，可以帮助投资者判断趋势的强度和方向。
投资者可以通过绘制趋势线来观察股票的走势，并结合其他分析方法和指标来进行多重确认。
我是如何利用波浪理论和黄金分割计算出
我是如何利用波浪理论和黄金分割计算出"5.30"和6124点高峰的有人说，股市就是一个赌场，因为你对他的未来无法预测，全部靠运气；有人说，股市只要国家说低估了你就买，说泡沫了你就卖肯定就没错；我说，如果你做事的时候，比别人多做了一点。
那你就能找到神话的感觉。
因为，凡事必须用心去做才可能有收获，如果单凭运气或者看看新闻就想在股市里生存，那你最终的结果是一无所获。
我是一个一直从事技术研究的人，一直固执的认为，股市运行有他内在的运行规律，绝不会因为外在的因素而去改变他的内在的运行方向，而股市运行的规律也是多变化的，不会一直延续一种规律运行下去，在股市里面，有许多的分析方法都可以帮助你成功的把握买卖点，包括许多的技术指标，都有他运行的规律可循，有的人总喜欢寻找一些别人都不知道的技术指标来寻找股市的运行规律的真谛，或者把过多的时间花费在研究众多的技术指标当中，那我想告诉你一句话，你走进了技术分析的误区，好的技术指标，一两个已经足够。
即便是世人皆知的KDJ指标，如果你单纯的只看到了金叉买入死叉卖出的话，我想你只看到了KDJ指标的1％也不到。
包括选股票买股也是这样，十几年的炒股生涯，在我手里的自选股加一起也没有超过10家过，我也只在这些自选股里面买卖，至于哪个哪个股票天天涨停了什么的，几乎不去关注他。
只有真正的读懂一个股票的走势，了解了他，你才可能真正的运用他。
也正是如此，每次当许多人问我股票的时候，我总是说我也不是很清楚（当然，问到我的自选股除外）。
而当你的技术分析出现了错误的时候，也就是股市运行的规律发生改变的时候。
这个时候，也就是需要你去寻找新的运行规律的时候。
之所以称自己为固执，是因为我很少去关注新闻方面的消息，因为，有时候他们的确会打扰我的分析思路。
并且我关心的新闻只有关于我的自选股的新闻。
我的分析方法其实很简单，艾略特波浪理论和黄金分割一直是我分析大盘未来走势方向的主要基础思路。
关于黄金分割线的正确运用方法，简单易学，一眼看穿股价涨跌规律
关于黄金分割线的正确运用方法，简单易学，一眼看穿股价涨跌规律很早以前就知道，分析股票可以用“黄金分割”来找出压力点和支撑点。
可是，这个跟决定股市涨跌最重要的两个因素“量”和“价”几乎没有关系的神奇数字，是怎样给出分析结论的呢？黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法，在行情发生转势后，无论是止跌转升或止升转跌，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数，将原涨跌幅按0.236、0.382、0.5、0.618、0.809分割为5个黄金点，股价在反转后的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。
黄金分割的原理源自弗波纳奇神奇数字即大自然数字，0.6180339……是众所周知的黄金分割比率，是相邻的弗波纳奇级数的比率，反映了弗波纳奇级数的增长，反映了大自然的静态美与动态美。
据此又推算出0.236、0.382、0.809等，其中黄金分割线中运用最经典的数字为0.382、 0.618，极易产生支撑与压力。
黄金分割线主要是找出两个点一个是（最高点）和另一个是（最低点），找出来后就可以开始画黄金分割线了。
画黄金分割线作用是：主要是起到提前预测上涨和下跌价格的位置以及反弹的阻力位和下跌的支撑位的价格。
准确地帮你找到更低的底部买进（做多）和更高的头部卖出（做空）。
一、黄金分割线买卖基本法则即0.618法，来至自然的法则，运用于金融投资电子交易买卖很准，简叙如下：以阶段性的低点(1.000)作黄金线分为：1.191、1.382、1.500、1.618、1.809等，每一条线位就是阻力位，一般只要有行情，每个价格都会冲破1.191线上1.382线，部分价格上1.618线少数上1.809线，极少价格突破1.809线而更高。
把阶段性的顶点(1．000)作黄金线分为：0.809、0.618、0.500、0.382、0.191每一条线都是强支撑位，多头强，商品价格大多在0.809线止跌反弹，空头强到0．618线或 0．382线等，据黄金线操作，比较安全!从高位下落不到0．618线附近，不要作为黄金线的起点。
证券投资分析：波浪理论和黄金分割理论
表明经营活动流入的现金是因支付利息所引起的现金流出的倍数，这一比 率与同业水平相比，可反映企业变现能力及支付约定利息的能力。
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证券投资分析
三、获利能力比 净利润和经营活动净现金流量比率=经营活动净现金流量/净利润
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证券投资分析
一、现金流量分析指标
现金流量表以现金、现金等价物为编制基础，旨在为会计报 表使用者提供企业一定时期内现金和现金等价物流出、流入的信 息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价 物的能力，并据以预测企业未来现金流量，进而判断企业流动性、 获利能力、财务适应能力。这里介绍以下现金流量分析指标:
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证券投资分析
2、现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 该指标旨在反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的比
率，也称为超速动比率，经营活动的现金净流量属当期流量，而流动负债是表 示将来须于一年内偿付的债务，也就是说该指标是基于假设“当期的现金净流 量是对未来期现金流量的估计”，该指标着重点在于看企业正常生产经营能否 产生足够现金流量以偿还到期债务。
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证券投资分析
六、效率比率
资产的现金流量目标率=经营活动现金净流量/资产总额 该指标反映企业每一元资产所能获得的现金流量，说明资产的
利用效率，该比率越高，说明资产利用效率越好。相反，说明企业 资产利用效率低。长期应收帐款挂账多，大量存货滞销，存在潜亏 的可能性很大，企业应狠抓应收款回收，存货尽早处理，盘活公司 资产。
2、支付现金股利的现金流量比率=经营活动的现金净流量/现金股利
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证券投资分析
五、充足性比率
（好文收藏）波浪理论深度解读与黄金分割率的实战运用
（好文收藏）波浪理论深度解读与黄金分割率的实战运用文前小编有言新投界圈文末后续会逐步加入的点击阅读文章，以及关注回复数字文章，大家也可关注本公众号，查看更多文章。
a“做大势者赚大钱，做小势者赚小钱，逆势而行老亏老本”，这是在资本市场投资操作中的经典之言。
市场的行情起伏跌荡，往往会使许多小利就开溜的投资者丈二和尚摸不清头脑，于是乎在实际操作中只能浮躁地追涨杀跌、闻风而动，错失许多本该做一波行情的绝好良机。
波浪理论这一自然的法则，初看简单浅显，但是深入了解后才会发现其内容的博大精深，正所谓大道至简。
我们只有在实践中认真观察、用心体会、多学多看、勤于思考，才能熟练掌握、得心应手地运用。
第一浪在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。
所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。
由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。
第二浪上面已经提过，通常第二浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束，第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，例如常见的头肩、双底等。
第三浪第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的一大浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。
它的最主要的特点是：第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。
第四浪从形态的结构来看，第四浪经常是以三角形的调整形态进行运行。
第四浪的运行结束点，一般都较难预见。
股市唯一不会骗人的技术——波浪理论，字字珠玑，建议散户收藏！
股市唯一不会骗人的技术——波浪理论，字字珠玑，建议散户收藏！市场最不缺少的是机会，而缺少的是耐心。
市场不会关门，它一直在为投资者敞开着，给有准备的投资者以机会，给盲目的投资者以教训！现在你可以问自己一个很现实的问题：我凭什么在股市中赚钱？如果你还没有一个具体的答案，那么可以说，即使你在股市中赚了第一桶金也都是浮云，终究还是会“还”给市场。
因为你不知道它如何而来，它必然同样让你不知道如何而去。
可以说，你的投资计划越明确、越具体，那么你就越有可能赢，也越有可能赢得更久。
进入股市，就得把自己当作渔夫和猎户，要具备优秀猎户的品质，在狩猎不同的猎物时，要有针对性地选择适合猎物习性的方法。
正如你想要钓到鱼，就得学会鱼的思考方式，当给予鱼以蚯蚓为诱饵的时候，它才会上钩。
圆的世界、相通的事告诉我们道理就是这么简单，而掌握猎物的习性，却需要长时间的感悟修为。
笔者从事证券交易多年，不仅亲身体验了市场沉浮，也看到了很多人的沉浮，初学者头脑中想的都是盈利，而老手想到的更多是风险。
以经验来看，连续三年盈利达到100％以上的投资者应该只占极少数。
倒是看到更多的人被市场无情地清除出门，由于没能合理地控制风险而失去了在下次大行情中翻身的机会。
不管是在股票市场还是在期货市场中，暴富永远都是一时的传说，对于绝大多数的投资者来说，最现实的事情是实现本金的稳步增长，请记住，稳定就是暴利，今天给大家讲解的是非常实用的波浪理论，希望对大家有所帮助。
股价运行形态表明股价的趋势是如何的，这种趋势是一种大盘面效果，我们讲盘面往往喜欢从小处着手，却容易忘记大环境和大势，而这又是很重要的一个部分，这个部分有时候决定了整个股价的大走势，因此我们看盘也要看股价运行形态，从运行形态掌握股价整体运行方式，从而更好地为分步看盘做准备。
一、用波浪理论分析大形态图1-1为波浪理论的基本形态，从图中可以看出，波浪理论的基本形态是由五浪上涨和三浪下跌构成的，形态只是波浪理论的一个构成部分，完整波浪理论包括了图1-2所示的几个组成部分。
黄金分割线波浪理论实战
黄金分割线在波浪理论中的应用（股票）发布：无痕阅盘2012-11-15 16:28分类：股指期货标签: 大盘无痕阅盘无痕阅盘反弹微博黄金分割 在波浪理论中，每一波之间的比例，包括波动幅度与时间长度比较，一般都符合"黄金分割"的比例，对于技术分析者来说，这是相当重要的参考数据。
1、波浪幅度相等原则。
不管上涨波或下跌波，在第1、3、5浪三个推升波中，其中最多只有一个浪出现延长波，其它两个推升波大致相等，即使不会相等也会以0.618的黄金分割比例出现。
2、通常上升波第三浪的高点目标等于（第一浪的长度×1.618 第二浪回档的低点）。
下跌波第三浪的低点目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪的长度×1.618） 3、上升波第五浪的最小涨幅目标等于（第一浪的长度×3.236 第一浪的长度的起步点）；最大涨幅目标等于（第一浪的长度×3.236 第一浪高点）。
下跌波第五浪的最小波幅目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪长度×3.236）；最大跌幅目标等于（第一浪的起步点-第一浪的长度×3.236）。
4、在上升波中，倘若第一浪与第三浪的长度相当，那么第五浪延升波的上涨目标等于[（第三浪高点-第一浪低点）×1.618 第四浪低点]。
5、调整浪中的c浪下跌目标等于（A浪低点-A浪长度×0.618）。
6、不管上升波的回档还是下跌波的反弹，强势状态下大约会回调0.382；中度回调大约至0.5，极弱趋势回调则大约会有0.618的幅度。
变异形态波的形态分类以上述波浪的构成为其最简化的基本理论。
一般而言，在时间刻度较小的观察期中，波浪的形态会依照基本规则进行，但在时间刻度拉大时，波浪会有变异形态出现，因此在整个实际的情况中，价格走势的形态远比上述的简单八波还复杂许多。
波浪的变异形态，因推动波与修正波不同，其状况也不同，推动波的变异形态较单纯，而修正波的变异形态则较为复杂。
波浪理论与黄金分割使用小心得1
波浪理论与黄金分割使用小心得1尽管埃及人很早就参透了0.618和1.618的神奇奥秘，并建立了金字塔。
但是，终究还是伟大的数学家里昂纳多-斐波拉奇将其发扬光大，并创造性的证明了斐波那契数列和黄金分割率。
至此，这个理论便应用在各行各业的个个领域。
这个接近自然个法则，当然也使用在资本市场的技术分析上。
经过，一段时间的验证、看书、思考以及求教，现记录下波浪理论以及黄金分割的一点小小使用方法。
一波浪理论艾略特也曾经表示，波浪理论的理论基础来源于斐波那契数列，波浪的浪序列服从斐波那契数列。
本人认为，波浪理论作为趋势理论的重要补充，对于预测行情走势以及验证趋势理论中的阻力支撑还是很有作用的。
波浪理论的主要心得是：①波浪理论的核心内容就是5浪和3浪。
任何的的波浪或形态都是由其组成的。
完整的浪是8浪（3浪+5浪），区别在于推动浪（主要趋势）用5浪，调整浪（次要趋势或短暂趋势）用3浪，当然也会有小小的例外。
因此，要按这个分发，浪中有浪，就可以从8浪中分出34个小浪，从34个小浪中分出144个小小浪，。
而8、34、144又恰好是斐波拉奇数列中重要的数字，而8是34的0.236，34是144的0.236，这又是何等的神奇。
此外，而且任何一个完整的大浪又可以看作是更大一个浪的开始，因此具备预测功能。
②有两种简单的调整形态：Ⅰ锯齿形（5-3-5）Ⅱ平台型（3-3-5）。
③在五浪结构中，其中一个浪出现了延伸浪，其余的朗格就不会在出现。
据说，股市中的延伸浪会出现在第三浪，而商品市场则会出现在第五浪。
④三角形通常会出现在第四浪，并且总是在最后一浪之前。
也可以出现在调整的b浪中。
⑤交替规则警示我们，不要指望同一类形态连续出现。
⑥4浪不可与1浪有重叠。
据说期货市场不这么严格，股市则需要。
⑦该理论在参与度高的市场，则越加准确。
⑧波浪理论中形态、比数、时间的重要性依次递减。
⑨以水平阻力支撑先来划分区域来看，但间隔变大时则进入了一个较大的波浪，这时候的阻力支撑更加可靠。
波浪理论各波浪之间的比例
波浪理论各波浪之间的比例展开全文波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。
一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点又再乘以１．６１８，以此类推。
另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。
比率一：如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪，其它两个推动浪运行的幅度和时间将会倾向于一致。
这表明在多数情况下，在第一、第三、第五三个推动浪中，一般会有一个推动浪成为延伸浪，而其它两个推动浪运行幅度和时间基本接近。
通常情况下，第三浪出现延伸的概率很大，而第一和第五浪长度和运行时间基本差不多。
而某些情况下，第五浪出现延伸的也是有可能的，特别是在期货市场上，第一浪出现延伸的概率很小，主要发生在倾斜三角形中。
延伸浪的长度与其它两个推动浪基本维持黄金比例，如1.618、2.618等，当然这种比率也并非是固定的。
比率二：第五浪与第一浪底至第三浪顶距离的比率。
通常清况下，两者之间保待黄金比率，如0.618等。
这一比率主要用来预测第五浪的最终目标位。
比率三：C浪与A浪之间的比率关系。
两者之间的比率关系基本上维持在1或1.618。
在A浪运行完毕后，可以通过八浪运行的幅度预测C浪的目标位。
比率四：在对称三角形中，相临两个波浪之间的比率基本维持在0.618这个黄金分割率、通过了解前一个浪的长度可以顶测后一个浪的长度（常见的比率1.618、1.382）0.382：第四浪常见的回吐比率；部分第二浪的回吐比率；也可出现在B浪的回吐中（ABC浪以之字运行）。
0.618：大部分第二浪的调整幅度；B浪的调整比率（ABC浪以之字运行）；第五浪的预期目标。
0.5：B浪的调整幅度（ABC以之字运行）。
0.236：较少见的第二浪或第四浪的回吐比率，此时为超强势调整。
1.382、1.236：在不规则的调整形态中，可以利用B浪与A浪的关系预测B浪的目标位。
波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率
波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率斐波那契数列(Fibonacci sequence)，又称黄金分割数列、因数学家列昂纳多·斐波那契(Leonardoda Fibonacci)以兔子繁殖为例子而引入，故又称为“兔子数列”，指的是这样一个数列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、……在数学上，斐波纳契数列以如下被以递推的方法定义：F(1)=1，F(2)=1, F(n)=F(n-1)+F(n-2)(n>=3，n∈N*)在现代物理、准晶体结构、化学等领域，斐波纳契数列都有直接的应用，为此，美国数学会从1963年起出版了以《斐波纳契数列季刊》为名的一份数学杂志，用于专门刊载这方面的研究成果。
黄金分割是指将整体一分为二，较大部分与整体部分的比值等于较小部分与较大部分的比值，其比值约为0.618。
这个比例被公认为是最能引起美感的比例，因此被称为黄金分割。
1、波浪理论的推动浪，浪形为5(1、2、3、4、5)，调整浪的浪型为3(a\b\c)，合起来为8。
若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。
a、c为推动，b为调整。
这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。
若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。
所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、2332、这个数列就是斐波那契数列。
它满足如下特性：每两个相连数字相加等于其后第一个数字;前一个数字大约是后一个数字的0.618倍;前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍;后一个数字约是前一个数字的1.618倍;后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍;3、由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809 4、黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。
波浪理论和黄金分割理论
证券投资分析
（1）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 （2）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 （3）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 （4）1、3、5三个推浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。 （5）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时
（1）0．191、0．382、0．5、0．618、0．809 （2）1、1．382、1．5、1．618、2、2．382、2．618率在投资中的运用 第一种方法：以股价近期走势中重要的峰位或底位，即重要的高 点或低点为计算测量未来走势的基础，当股价上涨时，以底位股 价为基数，跌幅在达到某一黄金比时较可能受到支撑。当行情接 近尾声，股价发生急升或急跌后，其涨跌幅达到某一重要黄金比 时，则可能发生转势。 第二种方法：行情发生转势后，无论是止跌转升的反转抑或止升 转跌的反转，以近期走势中重要的峰位和底位之间的涨额作为计 量的基数，将原涨跌幅按0．191、0．382、0．5、0．618、 0．809分割为五个黄金点。股价在后转后的走势将有可能在这些 黄金点上遇到暂时的阻力或支撑。
2
证券投资分析
（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行。 （2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走 向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4 浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪 表示。 （3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将 进入下一个八波浪循环。 （4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。 波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本形态永恒不变。总之，波浪理论可以 用一句话来概括：即“八浪循环”。
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（B）
（2） 1229.2
0 1000
（A）
（C）
2 1076.4
（A） =（B） =（C） 2=0.618*1 2=0.618*4
黄金分割率
黄金分割率(0.382，0.618)是一组自然和谐的比率，应用在 技术分析上，当价格调整时，0.382，0.618作为回调或反弹的关 键位，准确度较高，与波浪理论有异曲同工之处。
• 好的入市点通常会出现在关键的回调和反弹点位上：40%，50%，60%和100%。 • 如果期货价格经历了小幅回调或者反弹（40%及以下），即可认为主运行趋势很强，因
此反方向也会很强。 • 如果期货价格经历了深幅回调或者反弹（60%及以下），即可认为主运行趋势很弱，因
此反方向也会很弱。 • 强劲上涨之后的第一次回调，几乎是100%的买入点，反之亦然。 • 强劲上涨之后的一个40%的回调之后通常会创新高，反之亦然。 • 强劲上涨之后的一个50%的回调意味着有50%的几率会超过前期高点，反之亦然。 • 强劲上涨之后的一个60%的回调意味着1/3几率会超过前期高点。反之亦然。 • 一个100%的向下的回调可能会建立双底，通常之后会有一个50%~60%的反弹。 • 一个100%的向上的反弹之后通常会有一个50%~60%的下跌。
交易策略
震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。 时机不好，宁可错过，不可做
错
上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做 错，不可错过
下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做 错，不可错过
波浪理论
•
波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·
Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全
147.94
实例运用 6-4
147.9 4
分析思路：
5
五浪结构走完，可望进入调整A浪，可参与做空，以所有涨幅做黄金分割， 分别以38.2%、50%、61.8%位置做调整目标，逢高沽空，直至出现转势信号。
调整目标位= 0.382*（0-浪5）
95.71 79.52 63.33
35.4 1
（1）
011.72
波浪理论内容的几个基本的要点
• （１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 （２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 （３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 （４）１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。 （５）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的 运行时间及幅度会趋一致。 （６）调整浪通常以三个浪的形态运行。 （７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。 （８）经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。 （９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 （１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行 先后为序。 （１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性
理想的艾略特波浪图例说明
1600
3（5）
5
1770.83
5=1.618*1 5=0.618(0-3)
1552.8（3）
1523.61 （B）
（1） 1276.4
（4） 1505.55 （A）
1476.39
（C） 4
1400
（A） = （C） （B） =0.236（A）
4=0.618*3
1 1200
黄金分割线运用图例说明
涨势
强势调整 要创新高
调整
强势调整 可能创新高 深幅回调 不一定创新高
38.2%
50.0%
深幅回调
61.8%
跌破50%转为跌势
强势反弹 突破50%转为涨势
跌势
反弹
弱势反弹 要创新低
强势反弹 不一定创新低
弱势反弹 可能创新低
美原油月线图 1996.6-2006.9
实例运用 6-1
162.33 154.30 146.28
5
120.29
目标位=
0.618*（0-浪3）
94.31
3 80.09
86.28 78.25
（5）
（3）
（B）
（A）
4 （4） （C） 52.27
35.4 1
（1）
0 11.72
2 17.1717.17
（2）
147.9 4
美原油月线图 1996.6-2009.2
0 11.72
2 17.1717.17
（2）
3 80.09
（5）
（3）
（B）
（A）
（4） （C）
4
美原油月线图 1996.6-2008.7
实例运用 6-3
分析思路：
当走出来第一、二、三、四浪之后，可继续用大势线做出第五浪的 上涨目标位，只要不跌破第四浪低点或者出现转势信号，就继续维持涨势， 逢低买入为主。
2 10.93 17.17
（2）
3 80.09
（5）
（3）
（B）
（A） （4） （C） 跌破50%，转
4 势看跌，顺势逢 高沽空
调整 A 浪
美原油月线图 1996.6-2009.11
分析思路：
实例运用 6-5
147.9 4
5
147.94
五浪结构走完，A浪调整结束，可参与B浪反弹，以A浪所有跌幅做黄金分 割，分别以38.2%、50%、61.8%位置做反弹目标，逢低买入，直至出现转势信号。
7
商品牛市中，有可能见到延
9
长浪5浪。
原则：浪3永远不是最短的作用浪，浪4不会与浪1重叠。
错误数浪
错误数浪
正确数浪
35
1 4
2
5
3 1
4 2
13 （1） 2
（2）
1 2
牛市衰竭图例说明
3 头
5头
4
双重顶
Hale Waihona Puke 2 1熊市衰竭图例说明
4
双重底
5
3
底
底
理想的艾略特波浪目标测算
• 八个比率关系： • 浪2 =0.618*浪1 • 浪4 =0.382*浪3 • 浪5 =1.618*浪1 • 浪5 =0.618*（0-浪3） • 浪2 =0.618*浪4 • 在浪2中，A=B=C • 在浪4中，A=C • 在浪4中，B=0.236*A
靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势
，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精
通的分析工具。
艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都
与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，
具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波
动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动
（1）
2 17.17
（2）
3 80.09
（5）
（3）
（B）
（A） （4） （C）
4
39.63
B 浪 ？
调整 A 浪
波浪理论的缺陷
（１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特 本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另 外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看 错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场， 运作错误足以使人损失惨重。 （２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次 数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升 跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。 （３）波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时 候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事 变成各自启发，自己去想。 （４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升， 都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无 影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍 然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可 疑，等于纯粹猜测。 （５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却 是受情绪影响而并非机械运行。 （６）波浪理论不能运用于个股的选择上。
艾略特波浪理论
如何观察和判断市场
趋势市
技术工具：趋势指标（均线系统、MACD、MACD柱 等）、 K线形态、大势线、波浪理论、 趋势线
基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、 货币流动性、宏观经济状况、相关
金融市场表现
震荡市
技术工具：振荡指标（KDJ、RSI等）、指标背离出 现的反转信号、 黄金分割线
越高。
牛市 第一浪延长
5
浪
3
4 1
2
熊市 第一浪延长浪
2
1
4
3 5
牛市 第三浪延长
5
浪
3
4
熊市 第三浪延长浪 2
1
1 4
2
股票市场中，最常见的延长 浪是浪3。
3 5
牛市 第五浪延长 浪
3
1
4
2
5
熊市 第五浪延长
2浪
1
4
3
5
9 牛市 无界定延长
浪
7
5
8
3
6
1
4
2
熊市 无界定延长
2
浪
1
4
3
6
5 8
黄金分割率的最基本公式，是将１分割为0.618和0.382 ，
它们有如下一些特点： 数列中任一数字都是由前两个数字之和构成。
前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数，即0.618。 后一数字与前一数字之比例，趋近于1.618 。
1.618与0.618互为倒数，其乘积则约等于１。 任一数字如与后两数字相比，其值趋近于2.618 ；如与前两 数字相比，其值则趋近于0.382 。