中国氧化铝行业研究报告

2010年中国氧化铝行业

研究报告

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氧化铝俗称矾土，是从铝土矿中提取而成，主要用于生产铝（电解铝）。中国铝土矿较为丰富，2009年基础储量为8.39亿吨，集中分布在广西（26.9%）、河南（26.0%）、贵州（24.3%）、山西（13.7%）等地区，这直接影响了中国氧化铝的生产布局。2009年，中国累计生产氧化铝2383万吨，其中河南、山东、广西、山西、贵州5省就占到总量的99.0%。

与此同时，中国氧化铝的发展也与电解铝息息相关，其主要表现在供需和价格两个方面。1、从供需来看，电解铝的生产状况直接影响着氧化铝市场状况。

一般情况下，生产1吨电解铝大约需要1.98吨氧化铝，因此电解铝生产规模的变化直接影响着氧化铝需求量的变化。近年来，中国电解铝产能不断扩大，致使氧化铝市场需求激增，从而引起氧化铝产能的过快增长。2006年，中国氧化铝产能不到2000吨，2007年达到2653万吨，2008年突破3000万吨。受金融危机影响，2009年氧化铝产能增速同比下滑25.3个百分点，至3479万吨。2010年，随着国内电解铝产能的重启，氧化铝企业纷纷扩大产能，年内确认投产的新增产能已达到790万吨。

图：2006-2010年中国电解铝和氧化铝产能（单位：百万吨）

来源：水清木华研究中心

2、从价格走势来看，氧化铝的价格随着铝价上下波动。

中国铝冶炼厂多以长单采购为主，长协价格的确立以上海期货交易所三月期铝价格的16%-17%为依据。这就造成氧化铝的价格与其供需基本面和成本脱离，而与铝价挂钩。2009年，在利好政策的刺激下，铝价逐渐走高，从而拉动了氧化铝价格的增长；进入2010年，铝价先降后升，氧化铝虽然需求旺盛，但受制于铝价，也呈现先减后增的态势。

图：2008-2010年上交所期铝收盘价（连三）和氧化铝现货价格走势（单位：元/吨）

来源：WIND；水清木华研究中心

水清木华研究中心《2010年氧化铝行业研究报告》立足于全球，从上下游出发，重点分析了氧化铝的市场供需、进出口以及市场价格等。最后深入研究了中国铝业、南山铝业、信发

集团等14家重点企业。

中国铝业是中国乃至全球氧化铝龙头企业，2009年氧化铝产量达到778万吨，位居全球第三，中国第一。2010年6月，中国铝业遵义80万吨氧化铝项目正式投产，重庆分公司80万吨氧化铝项目也进入设备调试阶段，并计划于2010年内投产，以此推算，到2010年底中国铝业氧化铝的产能将增至1300万吨。

南山铝业是除中国铝业外唯一拥有完整铝产业链的企业，具备年产120万吨氧化铝、15.6万吨电解铝、11万吨工业型材的生产能力。2009年，公司充分利用成本优势和差异化优势，共实现销售收入72.79亿元，其中氧化铝收入为16.33亿元，占到公司总收入的22.4%。信发集团自2004年进入氧化铝领域，短短几年间，信发集团的氧化铝就实现了质的飞跃，产能从2004年的40万吨增至2010年的500万吨；旗下茌平信发华宇氧化铝有限公司发展更快，2007年建立，2008年底首期项目（含年产240万吨氧化铝）投产，二期项目（含80万吨氧化铝）于2010年2季度投产。

此外，本报告所研究的14家企业中，氧化铝产能超过100万吨的企业还有魏桥铝电、晋北铝电、广西华银、开曼铝业、东海氧化铝。

报告目录：

第一章氧化铝简介

1.1 氧化铝的定义及特点

1.2 氧化铝的生产及用途

1.2.1 生产

1.2.2 用途

第二章全球氧化铝发展现状

2.1 全球铝土矿现状

2.1.1 铝土矿简介

2.1.2 全球铝土矿资源分布

2.1.3 全球铝土矿生产情况

2.1.4 全球铝土矿进出口情况

2.2 全球氧化铝供需现状

2.2.1 生产情况

2.2.2 消费情况

2.2.3 供需平衡分析

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2.3 发展格局

2.3.1 区域格局

2.3.2 企业格局

第三章中国氧化铝发展环境

3.1 政策环境

3.1.1 准入政策

3.1.2 发展规划

3.1.2 贸易政策

3.2 产业环境

第四章中国氧化铝供需分析

4.1 供应情况

4.1.1 总体供应情况

4.1.2 地区供应情况

4.1.3 重点企业供应情况

4.2 需求情况

第五章中国氧化铝进出口分析

5.1 进口

5.1.1 总体进口情况

5.1.2 区域进口情况

5.2 出口

5.2.1 总体出口情况

5.2.2 出口目的地

5.3 贸易平衡分析

第六章中国氧化铝市场价格

6.1 定价模式

6.2 价格走势

6.2.1 国内价格

6.2.2 中铝价格

第七章中国氧化铝相关行业分析

7.1 铝土矿