(0067)财务管理学重点总结

合集下载

自考00067财务管理学,全书重点知识

自考00067财务管理学,全书重点知识

第一节、财务管理的含义一、公司财务活动(4个)财务活动,一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

1.公司筹资引起的财务活动(资本流入、流出)2.公司投资引起的财务活动(对内、外)3.公司经营引起的财务活动4.公司股利分配引起的财务活动二、公司财务关系(7个)公司财务关系是指公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。

1.公司与投资人之间的财务关系(根本)2.公司与债权人之间的财务关系3.公司与被投资单位之间的财务关系4.公司与债务人之间的财务关系5.公司与内部各单位之间的财务关系6.公司与员工之间的财务关系7.公司与税务机关之间的财务关系三、财务管理的特点1.综合性强(体现在价值管理上)2.涉及面广3.对公司的经营管理状况反应迅速第二节、财务管理的内容与目标一、财务管理的内容(4个)1.投资管理性质:直接投资和间接投资(是否和直接生产有关)时间:长期投资和短期投资2.筹资管理性质:权益资本和借入资本时间:长期资本和短期资本3.营运资本管理(投资、筹资)4.股利分配管理二、财务管理的目标1.利润最大化弊端:(简答、多选)①忽视了时间的选择,没有考虑货币时间价值。

②忽视了利润赚取与投入资本的关系。

③忽视了风险。

2.股东财富最大化优点:①考虑了货币时间价值和投资风险价值。

②反映了资产保值增值的要求,股东财富越多,资产市场价值越大。

缺点:①它只强调股东的利益,而对公司其他利益任何关心人的重视不够。

②影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的,把公司不可控因素引入财务管理目标是不合理的。

3.企业价值最大化(最佳目标)优点:①考虑了不确定性和时间价值,强调风险与收益的权衡,并将风险限制在企业可以接受的范围内,有利于企业统筹安排长短期规划,合理选择投资方案。

②将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位,能够克服企业追求利润的短期行为。

③反映了企业对资本的保值增值要求。

④有利于资源的优化配置。

缺点:①上市公司股价受多种因素所影响,股价很难反映公司真实价值。

《财务管理学》知识点归纳总结

《财务管理学》知识点归纳总结

《财务管理学》知识点归纳总结财务管理学知识点归纳总结
1. 财务管理的定义和重要性
- 财务管理是指有效管理企业的财务活动,包括资金的筹集、资本的运用和风险的控制等。

- 财务管理对企业具有重要意义,它可以帮助企业实现良好的资金结构,提高企业价值,保证企业的可持续发展。

2. 财务报表及其分析
- 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表,它们反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。

- 通过对财务报表的分析,可以评估企业的盈利能力、偿债能力和运营能力,帮助决策者做出正确的经营决策。

3. 资本预算决策
- 资本预算决策是指企业在进行长期投资时的决策过程,涉及
到投资项目的选择、资金的筹集和投资回报的评估等。

- 在资本预算决策中,常用的评估方法包括净现值法、内部收
益率法和投资回收期法等。

4. 财务风险管理
- 财务风险是指企业在经营过程中面临的各种不确定性的风险,如市场风险、信用风险和流动性风险等。

- 财务风险管理旨在通过合理的风险管理策略和工具,降低企
业面临的财务风险,保护企业的利益和价值。

5. 财务规划和预测
- 财务规划是指企业对未来一段时间内的财务目标和策略进行
规划,包括资金的筹集和使用、盈利能力的提高等。

- 财务预测是在财务规划的基础上,对未来一段时间内的财务
状况进行预测和预估,以帮助企业做出合理的决策。

以上是关于财务管理学的知识点的简要归纳总结,希望对您有所帮助。

(0067)财务管理学重点总结

(0067)财务管理学重点总结

第一章 财务管理总论一、 企业财务管理的概念:=企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。

1、 企业资金运动存在的客观必然性:①社会主义经济从经济形态上看是商品经济(存在的客观基础)。

②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程,又是价值形成和实现过程。

③价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。

**物资的价值 →货币表现:资金→生产经营的必要条件:企业拥有一定数额的资金2、 企业资金运动的过程:筹集(起点)——投放(中心环节)——耗费(基础环节)——收入(关键环节)——分配(终点&前奏)企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系:⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系:投资者—投资—投资—其他单位) {性质上属于:所有权关系}⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于:债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系;税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系; ⑸企业与职工之间的财务关系。

**企业财务的本质:企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、(还包括:企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理)在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动(即资金运动)所进行的管理。

具体表现:①涉及面广;②灵敏度高;③综合性强。

二、 企业财务管理的目标:1、 财务管理目标作用:⑴导向作用; ⑵激励作用; ⑶凝聚作用; ⑷考核作用。

财务管理目标特征:⑴财务管理目标具有相对稳定性; ⑵财务管理目标具有可操作性;包括:可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。

)⑶财务管理目标具有层次性。

按其涉及的财务管理对象不同:单项财务指标目标(如利润目标、成本目标、资本结构目标等)按财务管理内容分:筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。

财务管理重点知识点整理

财务管理重点知识点整理

财务管理重点知识点整理第一章财务管理总论1. 财务管理的内容财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。

其中:财务活动有:(1)筹资活动(2)投资活动(3)资金营运活动(4)资金分配活动财务关系有:(1)企业与投资者(所有权与经营权)(注意顺序,判断题)(2)企业与债权人(债务与债权)(3)企业与受资者(所有权性质的投资与受资)(4)企业与债务人(债权与债务)(5)企业与供货商、客户(6)企业与政府(7)企业与职工(8)企业内部各单位之间2. 财务管理的环节(1)财务预测;(2)财务决策(核心环节);(3)财务预算;(4)财务控制;(5)财务分析3. 财务管理的目标:(1)利润最大化(2)每股收益最大化(3)股东财富最大化(4)企业价值最大化(最优目标)(考虑了资金的时间价值与风险)4. 不同利益主体的冲突与协调:·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法:(1)监督;(2)激励;(3)解聘·解决债权人与所有者之间的矛盾:(1)在合同中加入限制性条款(2)采取提前回收债权或不再提供新债权的方式第二章财务管理的价值观念1.货币的时间价值理论(见财务管理重要理论整理)(表现形式:相对数-时间价值率;绝对数-时间价值额)2.货币时间价值相关计算(见财务管理计算题整理)·计息期越短(计息次数多),以终值(大)表现的时间价值越大;(正变关系)·计息期越短(计息次数多),以现值(大)表现的时间价值越小。

(反变关系)3.风险与报酬(见财务管理计算题整理)第三章筹资方式1.筹资的分类:(1)资金来源渠道①权益性筹资(自有资金)(特点:永续性不用还本;财务风险小;资金成本高)②负债性筹资(债务资金)(特点:按期归还本金、利息;财务风险大;资金成本低)(2)资金使用期限①短期筹资②长期筹资2. 企业的筹资动机:(1)新建筹资动机(2)扩张筹资动机(3)调整筹资动机(4)混合(扩张+调整)筹资动机3. 筹资渠道及其方式六大渠道:(1)国家财政资金(2)银行信贷资金(3)非银行金融机构资金(4)其他企业资金(5)民间资金(6)企业自留资金筹资方式:(1)吸收直接投资(2)发行股票(3)利用留存收益(4)向银行借款(5)发行债券(6)利用商业信用(7)融资租赁4. 筹资的基本原则:(1)合理性(2)效益性(3)及时性(4)合法性5. 各种筹资方式及其优缺点:(只阐述重点)·权益性筹资:(特点:资本成本均较高,风险小)(1)吸收直接投资优点:降低财务风险缺点:资本成本高(2)普通股优点:①永久性,无需归还②没有固定的股利负担③(相对于债券)筹资风险小缺点:资本成本高(不具有抵税作用)(3)优先股优点:①永久性,无需归还②灵活性缺点:①资本成本高(但低于普通股)②财务负担重·长期负债筹资:(特点:资本成本小,风险高(除融资租赁))(1)长期借款优点:①筹资速度快②弹性较大(即变更借款数量和期限)③成本较低(长期借款利率 < 债券利率)缺点:①风险较高②数量有限、限制(合同)条件多(2)发行债券优点:①资本成本低②能发挥财务杠杆作用缺点:①风险较高②限制条件多、数量有限(3)融资租赁(形式:直接租赁、售后租回、杠杆租赁)优点:①速度快②限制条款少③风险小④税收负担轻缺点:成本高·短期负债筹资:(1)短期借款优点:①速度快②弹性大缺点:资本成本高(与其他短期筹资比最高,尤其在有补偿性余额时);风险大(2)商业信用具体形式:应付账款、应付票据、预收账款6. 债券发行的确定:·影响债券发行价格的因素:债券面额、市场利率、票面利率、债券期限7. 短期借款中的“补偿性余额”:对企业来说:补偿性余额提高借款的实际利率,增加了利息负担。

自考00067《财务管理学》重难点笔记资料

自考00067《财务管理学》重难点笔记资料

00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习,要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题,能对财务管理有一个总括的认识,并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础.本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成;难点是理解财务管理目标的优缺点。

第一节财务管理的含义一,公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动.从公司资本的具体形态看,资本是公司的资产,包括有形资产和无形资产;从来源看,是公司的负债和股东权益。

(识记)公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

(一)筹资活动:公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本,表现为公司的资本流入。

公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用,则表现为公司的资本流出。

这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出,便构成了公司筹资引起的财务活动。

(识记)(二)投资活动:公司把筹集到的资本投资于公司内部,用于购置固定资产、无形资产等,形成公司的对内投资;用于购买其他公司的股票、债券,形成公司的对外投资,对内与对外投资均表现为公司资本的流出。

当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时,表现为公司资本的流入。

这种由于公司投资而产生的资本流入与流出,便构成了公司投资引起的财务活动。

(识记)(三)经营活动:首先,公司在正常生产经菅活动中,要采购材料和商品,以便从事生产和销售活动,同时还要支付工资和其他营业费用;其次,公司将产品或商品销售之后,可以取得资本的流入,收回资本;最后,如果公司现有资本不能满足生产经营的需要,可以采取短期借款的方式筹集所需资本.由于生产经营而产生的资本流入与流出,便构成了公司经营活动引起的财务活动。

(识记)(四)股利分配活动:在会计期末,对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润,应该按照规定的程序进行分配。

财务管理学00067重点笔记(1)

财务管理学00067重点笔记(1)

标准。
1. 利润最大化(领会)
利润代表了公司新创造的财富,利润越多,则公司财富增长得越多,越接近公司生存、 发展和盈利的目标。
优点: 追求利润最大化,必须加强管理,改进技术,提高生产率,降低产品成本,注重
市场销售,将有利于资源的合理配置,有利于经济效益的提高。
不足: 忽视了时间的选择,没有考虑货币时间价值;忽视了利润赚取与投入资本的关系;
扩大经营 投入有风险的生产经营项目 ( 3)股东通过经营者对债权人利益的伤害: 股东不经债权人同意,投资于比债权人预期风险高的新项目 股东为了提高公司的利润,不征得债权人的同意而迫使管理当局发行新债,致使旧债券 的价值下降,使原债权人蒙受损失 ( 4) 防止股东侵害债权人利益的措施: ①在借款合同中加入限制性条款(规定贷款的用途,规定不得发行新债或限制发行新债 的数额) ②发现公司有剥夺其财产意图时,拒绝进一步合作,不再提供新的借款或提前收回借款 3. 公司目标与社会责任(应用) (1)一致性: 生产符合顾客需要的产品,满足社会的需求 增加职工人数,解决社会的就业问题 为了获利,提高劳动生产率,改进产品质量,改善服务,从而提高社会的生产效率和公 众的生活质量 (2)不一致性: 可能生产伪劣产品,不顾工人的健康和利益,造成环境污染,损害其他公司的利益 (3)社会责任的保障: 政府立法(公司法、反暴利法、防止不正当竞争法、环境保护法、合同法、保护消费者 权益法等) 商业道德约束、行政监管部门监督、社会公众舆论监督
利率受供求情况、经济周期、货币政策、财政政策、通货膨胀和国际收支状况等因素影
响。
一般来说,市场利率可用下式表示:
R=PR+ INFLR+ DR+ LR+ MR
式中: PR是纯利率; INFLR 是通货膨胀补偿率; DR是违约风险收益率; LR 是流动性风险

财务管理每章重点总结

财务管理每章重点总结

财务管理每章重点总结第一章财务管理总论1、财务管理的概念。

2、财务管理中筹资活动、投资活动的目的。

3、企业与债权人、企业与债务人的关系。

4、企业价值最大化目标的优点及企业价值的含义。

5、财务管理的核心(财务决策)。

6、有限责任公司与股份公司的区别。

7、基准利率与套算利率的关系。

8、利率的构成及风险报酬率包括的内容。

9、股份有限公司的特点。

10、金融工具的基本特征。

第二章资金时间价值与风险分析1、资金时间价值的概念。

2、复利现值、普通年金现值、资本回收、递延年金现值的计算。

3、即付年金终值或者现值与普通年金终值或现值的关系。

4、永续年金现值与优先股价值的关系。

5、名义利率与实际利率的关系。

6、企业特别风险中经营风险与财务风险的区别。

7、风险衡量的指标、标准离差、标准离差率的计算及风险大小的判别。

8、总投资报酬率的计算。

9、风险的构成要素。

10、风险的对策(重要)第三章企业筹资方式1、筹资渠道与方式的关系。

2、资金需要量预测方法、销售百分比的概念及计算,资金习性的概念及资金习性模型高低点的确定。

3、吸收直接投资的出资方式、优缺点。

4、普通股与优先股的区别、权利、优缺点。

5、优先股的性质。

6、银行借款信用条件及利息支付方式。

7、债券发行价格的确定优缺点。

8、融资租赁、租金的计算、优缺点。

9、商业信用、信用条件包括的内容,现金折扣成本的计算及决策。

10、股票价值包括的内容、股票价格的确定(主要看市盈率法)及股票价格指数包括的内容。

11、认股权证价值包括的内容,理论价值的计算及影响因素。

12、债券与股票的区别,可转换债券的优缺点。

13、杠杆收购的特点。

第四章资金成本和资金结构1、资金成本的概念及资金成本的计算形式。

2、债券的资金成本、普通股的资金成本、加权平均资金成本的计算及决策。

3、边际成本的概念及筹资总额分界点的确定。

4、成本习性的概念、固定成本、变动成本的特点、成本习性模型、边际贡献、息税前利润的计算。

00067 财务管理学 自己整理的全书重点 不遗漏 考试全通过 超好用

00067 财务管理学 自己整理的全书重点 不遗漏 考试全通过 超好用

第一章财务管理总论企业财务的定义:企业财务是指企业财务活动即企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系,即企业资金运动形成的经济关系资金的循环:从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币资金形态的运动过程叫做资金的循环资金的周转:企业资金周而复始不断重复的循环,叫做资金的周转★从生产经营企业来看,资金运动包括:资金筹资、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配★企业同各方面的财务关系:1企业与投资者和受资者之间的财务关系2企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系3企业与税务机关之间的财务关系4企业内部各单位之间的财务关系5企业与职工之间的财务关系★财务管理的定义:财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的重要组成部分。

财务管理的职能:组织、调节、监督☆财务管理的内容:根据企业财务活动的内容,企业财务管理的主要内容包括:筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理,此外还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。

★财务管理的特点:它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

1涉及面广2灵敏度高3综合性强☆财务管理目标的定义:又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的研究理财目标最重要的是明确企业全部财务活动需要实现的最终目标。

★财务管理目标的作用:1导向作用2激励作用3凝聚作用4考核作用★财务管理目标的特征:1财务管理目标具有具体相对稳定性2财务管理目标具有可操作性(计量、追溯、控制)3财务管理目标具有层次性★财务管理的总体目标是:1经济效益最大化2利润最大化3权益资本利润率最大化4股东财富最大化5企业价值最大化★财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则,它是从企业财务★企业财务管理的原则是:1资金合理配置原则2收支积极平衡原则3成本效益原则4收益风险均衡原则5分级分口管理原则6利益关系协调原则◎资金合理配置的定义:所谓资金合理配置就是要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系◎收支积极平衡的定义:所谓收支积极平衡就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡。

0067财务管理学知识点解析:股利分配决策

0067财务管理学知识点解析:股利分配决策

第十章股利分配决策1.【选择】股利分配是指公司按照国家的有关规定,在兼顾公司发展和投资者各方面利益的基础上,对实现的税后利润即净利润进行的分配。

股利分配主要是确定净利润中留存收益和向股东分配股利的比例。

2.【选择】公司税后利润分配的项目有:法定公积金、股利。

3.【选择】股利的支付程序包括:股利宣布日,即公司董事会将股东大会通过本年度利润分配方案的情况以及股利支付情况予以公告的日期。

股权登记日,即有权领取股利的股东资格登记截止日期。

除息日,即领取股利的权利与股票相互分离的日期。

股利支付日,即公司确定的向公司确定的向股东正式发放股利的日期。

4.【选择】股份有限公司的股利支付方式有多种,常见的有以下几种:现金股利、股票股利。

5.【选择】股利相关论主要有以下几种观点:“一鸟在手”理论。

其理由是投资者偏爱当前收入和股利消除不确定性。

信号传递理论。

信号传递理论是基于股票价格随股利增长信息而上涨这一现象提出的。

税差理论。

一般来说,股利收益的税率高于资本利得的税率。

该理论并没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策,而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡。

代理理论。

代理理论认为,股利政策有助于缓解股东与管理者之间以及股东和债权人之间的代理冲突。

6.【选择】股利政策的类型包括:剩余股利政策、固定或稳定增长股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加额外股利政策。

7.【选择】股票分割是指面额较高的股票转换成面额较低股票的行业。

股票分割时,发行在外的股数增加,使得每股面额降低,每股收益下降,但公司的价值不变,股东权益总额和股东权益内部各项目的构成比例也不变。

8.【简答】影响股利政策的因素:(1)法律因素:资本保全原则;企业累计的约束;保持偿债能力原则;税收约束。

(2)公司内部因素:变现能力;筹资能力;资本结构和资本成本;投资机会;盈利能力。

(3)股东因素:股东控制权的要求;低税负与稳定收入的要求。

(4)其他因素:通货膨胀因素;股利政策的惯性;契约因素。

财务管理0067 自考 重点整理

财务管理0067 自考 重点整理

第一章财务管理总论P5(简答论述)财务关系,就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

P6(简答)1企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上市是所有权之间的关系。

2企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系是债权关系、合同义务关系。

3企业与税务机关之间的财务关系是税收权利义务关系。

4企业内部各单位之间的财务关系是收支结算关系。

5企业与职工之间的财务关系是分配关系。

P6简述企业与投资者和受资者之间的财务关系及其性质。

答:企业从各种投资者那里筹集资金,进行生产经营活动,并将所有实现的利润按各投资者的出资额进行分配。

企业还可以将自身的法人财产向其他单位投资,这些被投资单位即为受资者。

投资者可以从被投资企业分得投资收益。

企业与投资者、受资者的关系,即投资与分享投资收益的关系,在性质上属于所有权关系。

处理这种财务关系必须维护投资、受资各方的合法权益P8企业财务管理的主要内容:筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入与分配管理。

还包括企业设立、合并、分立的财务处理。

财务管理的特点:1涉及面广2灵敏度高3综合性强P9财务管理目标又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

作用:1导向作用2激励作用3凝聚作用4考核作用P10财务管理目标的特征:1财务管理目标具有相对稳定性2具有可操作性3具有层次性(目标可分为总体目标和具体目标)P12财务管理的总体目标:1经济效益最大化2利润最大化3权益资本利润率最大化4股东财富最大化5企业价值最大化P17财务管理的原则:1资金合理配置原则2收支积极平衡原则3成本效益原则4收益风险均衡原则5分级分口管理原则6利益关系协调原则P23财务管理的环节:是指财务管理工作的各个阶段,它包括财务管理的各种业务手段。

环节主要有:财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。

P30财务管理环节的特征:1循环性2顺序性3层次性4专业性P31企业安排总体财务管理体制,要研究下列问题:1建立企业资本金制度2建立固定资产折旧制度3建立成本开支范围制度4建立利润分配制度。

(最全)财务管理学知识点整理总结

(最全)财务管理学知识点整理总结

一、财务管理概述1. 财务管理的定义:财务管理是指企业为实现经营目标,合理组织资金运动,处理财务关系的一系列经济活动。

2. 财务管理目标:企业价值最大化,即股东财富最大化。

3. 财务管理原则:合法性、风险与收益平衡、成本效益、信息真实可靠。

4. 财务管理内容:筹资管理、投资管理、营运资本管理、利润分配管理。

二、财务分析1. 财务分析的目的:评价企业过去的经济成果,分析企业当前的财务状况,预测企业未来的发展趋势。

2. 财务分析的方法:比率分析法、趋势分析法、因素分析法、杜邦分析法。

3. 财务报表:资产负债表、利润表、现金流量表。

4. 财务指标:偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标、发展能力指标。

三、筹资管理1. 筹资渠道:股权筹资、债务筹资、混合筹资。

2. 筹资方式:发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、吸收直接投资。

3. 资本成本:股权资本成本、债务资本成本、加权平均资本成本。

4. 资本结构:最优资本结构,即企业价值最大化时的资本结构。

四、投资管理1. 投资分类:项目投资、证券投资。

2. 投资决策方法:净现值法、内部收益率法、回收期法、会计收益率法。

3. 风险与收益:投资风险与收益的衡量,包括标准差、变异系数、贝塔系数等。

4. 投资项目评价:独立投资方案评价、互斥投资方案评价。

五、营运资本管理1. 现金管理:现金收支管理、现金预算、最佳现金持有量。

2. 应收账款管理:信用政策、收账政策、应收账款监控。

3. 存货管理:存货控制方法、经济订货量、存货周转率。

4. 短期债务管理:商业信用、短期借款、流动负债组合。

六、利润分配管理1. 利润分配原则:依法分配、兼顾各方利益、分配与积累并重、投资与收益对等。

2. 股利政策:固定股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策、剩余股利政策。

3. 股利支付方式:现金股利、股票股利。

4. 股权激励:股票期权、限制性股票、股票增值权。

七、财务风险管理1. 财务风险识别:市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。

财务管理学知识点归纳总结

财务管理学知识点归纳总结

财务管理学知识点归纳总结财务管理学是研究企业如何有效管理财务资源的学科,它涉及资金的筹集、使用和监督。

以下是财务管理学的一些核心知识点的归纳总结:1. 财务报表分析- 资产负债表:反映企业在特定时间点的财务状况,包括资产、负债和所有者权益。

- 利润表:显示企业在一定会计期间的收入、成本和利润。

- 现金流量表:记录企业在一定期间内现金的流入和流出情况。

2. 资金时间价值- 理解未来现金流的现值和未来值的计算,以及它们如何影响投资决策。

3. 资本预算- 评估长期投资项目,使用净现值(NPV)、内部收益率(IRR)和回收期等方法。

4. 资本结构- 确定企业最优的债务和权益组合,以最小化资本成本。

5. 风险与收益- 了解风险和收益之间的关系,如何通过资产组合分散风险。

6. 营运资金管理- 管理企业的短期资金需求,包括现金管理、应收账款和存货管理。

7. 财务杠杆- 利用债务融资来增加企业的财务回报,同时理解其带来的风险。

8. 财务规划与预测- 制定长期财务目标和策略,预测未来的财务需求和现金流。

9. 企业价值评估- 评估企业的整体价值,考虑市场条件、企业战略和财务表现。

10. 税收规划- 理解税法对企业财务的影响,制定有效的税务策略以优化税后收益。

11. 国际财务管理- 考虑跨国经营的财务问题,如汇率风险、国际资本流动和国际税收。

12. 企业伦理与社会责任- 在财务管理中融入伦理考量,确保企业的财务活动符合社会责任和可持续发展目标。

财务管理学是一个不断变化的领域,随着经济环境和企业战略的变化,财务管理的实践也在不断发展。

因此,理解这些基本的财务管理概念是至关重要的,它们为更深入的学习和实践提供了坚实的基础。

00067财务管理学知识点

00067财务管理学知识点

00067财务管理学知识点财务管理是指企业通过合理利用和配置资源,进行规划、决策、运作和控制,实现财务目标和经济效益最大化的一种管理活动。

财务管理的知识点涉及多个方面,下面将介绍几个重要的知识点:1.财务报表:财务报表是企业向外界展示财务状况和经营成果的重要工具。

常见的财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表反映了企业的资产、负债和净资产状况;利润表反映了企业在一定时期内的收入、费用和利润情况;现金流量表反映了企业在一定时期内的现金收入和现金支出情况。

2.财务指标分析:财务指标是评价企业财务状况和经营能力的重要依据。

常用的财务指标包括盈利能力指标、偿债能力指标、经营效益指标和成长能力指标等。

通过对财务指标的分析,可以评估企业的盈利能力、风险承受能力和成长潜力,为决策提供依据。

3.资本预算:资本预算是对投资项目进行经济、财务和技术等多方面的评估和决策的过程。

资本预算的目的是为了选择具有最佳投资回报的项目,同时控制投资风险。

常用的资本预算技术包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法等。

4.资金管理:资金管理是指对企业资金进行筹集、配置和使用的管理活动。

资金管理的目标是保持企业资金的流动性,最大限度地利用资金,同时控制风险。

常用的资金管理技术包括现金管理、短期投资和资金筹集等。

5.财务风险管理:财务风险是指财务决策可能面临的不确定性和潜在损失。

财务风险管理是为了减少和控制财务风险,保证企业财务安全和稳定。

常用的财务风险管理工具包括风险评估、风险防范和风险转移等。

6.财务决策:财务决策是指企业在面临财务问题时所做的决策。

财务决策涉及多个方面,包括投资决策、融资决策、分红决策和风险决策等。

在进行财务决策时,需要综合考虑企业的财务目标、风险承受能力和经营环境等因素。

以上只是财务管理的一部分知识点,财务管理还涉及更多的内容,例如财务预测、财务控制、税务管理等。

随着经济的不断发展和变化,财务管理的知识点也在不断更新和演变,因此,不断学习和更新财务管理知识是财务管理人员的必备素质。

财务管理学知识点汇总

财务管理学知识点汇总

财务管理学知识点汇总一、财务管理的基本概念财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。

财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。

简单的说,财务管理是组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。

二、财务报表分析(一)资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。

它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。

通过资产负债表,可以了解企业的资产结构、负债水平和所有者权益状况。

比如,流动资产与固定资产的比例能反映企业的资产流动性;负债与所有者权益的比例能体现企业的财务杠杆程度。

(二)利润表利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

它能够展示企业在特定期间内的收入、成本、费用和利润情况。

分析利润表可以了解企业的盈利能力,比如毛利率、净利率等指标。

同时,还能观察到企业收入和利润的增长趋势。

(三)现金流量表现金流量表反映企业在一定时期内现金及现金等价物流入和流出的情况。

现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

它有助于评估企业的现金获取能力和偿债能力。

三、财务比率分析(一)偿债能力比率1、短期偿债能力流动比率=流动资产÷流动负债,一般认为合理的流动比率为 2。

速动比率=(流动资产存货)÷流动负债,通常认为速动比率为1 较为合适。

2、长期偿债能力资产负债率=负债总额÷资产总额×100%,反映了企业的长期偿债能力,比率越低,偿债能力越强。

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用,倍数越大,说明企业支付利息费用的能力越强。

(二)营运能力比率1、应收账款周转天数= 365÷应收账款周转率,周转天数越短,说明应收账款的回收速度越快。

财务管理重点知识总结

财务管理重点知识总结

财务管理重点知识总结
一、财务管理的概念与目标
1、财务管理概念
财务管理是指企业或者其他组织把有限的财务资源用于有效地实现企业的战略目标,强化金融组织的健康发展,不断提高企业的经济效益的过程。

财务管理的核心任务是企业投资和融资管理,着重于管理组织财务活动,把资源投向有效的项目,帮助企业节约资金成本,减少财务风险,最大限度地提高资本回报。

2、财务管理的目标
理解企业财务管理的核心目标,一般有以下几个目标:
(1)最大限度地提高财务现金流。

(2)最大限度地提高资本回报率。

(3)最大限度地减少资本成本。

(4)最大限度地提高组织的财务稳健性和风险承受能力。

二、财务决策的基本原理
财务决策是企业财务管理的重要组成部分,是企业决策者根据当前的财务状况在投资和融资上的一系列有效的决策,它要求企业决策者根据公司的实际形势,以及长期和短期利益,挖掘并探讨企业经营现状下的一系列财务选项,选择有利的投资方式和投资组合,以达到最佳投资效果。

财务决策的基本原理:
(1)时间价值的原理。

最新自考00067《财务管理学》重难点笔记资料

最新自考00067《财务管理学》重难点笔记资料

00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习,要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题,能对财务管理有一个总括的认识,并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。

本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成;难点是理解财务管理目标的优缺点。

第一节财务管理的含义一,公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

从公司资本的具体形态看,资本是公司的资产,包括有形资产和无形资产;从来源看,是公司的负债和股东权益。

(识记)公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

(一)筹资活动:公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本,表现为公司的资本流入。

公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用,则表现为公司的资本流出。

这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出,便构成了公司筹资引起的财务活动。

(识记)(二)投资活动:公司把筹集到的资本投资于公司内部,用于购置固定资产、无形资产等,形成公司的对内投资;用于购买其他公司的股票、债券,形成公司的对外投资,对内与对外投资均表现为公司资本的流出。

当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时,表现为公司资本的流入。

这种由于公司投资而产生的资本流入与流出,便构成了公司投资引起的财务活动。

(识记)(三)经营活动:首先,公司在正常生产经菅活动中,要采购材料和商品,以便从事生产和销售活动,同时还要支付工资和其他营业费用;其次,公司将产品或商品销售之后,可以取得资本的流入,收回资本;最后,如果公司现有资本不能满足生产经营的需要,可以采取短期借款的方式筹集所需资本。

由于生产经营而产生的资本流入与流出,便构成了公司经营活动引起的财务活动。

(识记)(四)股利分配活动:在会计期末,对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润,应该按照规定的程序进行分配。

0067财务管理学知识点解析:营运资本决策

0067财务管理学知识点解析:营运资本决策

第九章营运资本决策1.【选择】公司进行运营资本决策,必须遵循以下原则:对风险和收益进行适当的权衡、重视营运资本的合理配置、加速营运资本周转,提高资本的利用效果。

2.【选择】可供公司选择的流动资产投资策略可归纳为:宽松型流动资产投资策略(策略A)、适中型流动资产投资策略(B)、紧缩型流动资产投资策略(策略C)。

3.【选择】公司的营运资本筹资决策就是对波动性流动资产、永久性流动资产和长期资产的来源进行管理,一般分为配合型(风险与收益都相对适中)、稳健性(风险较小、收益也较低)和激进型(风险大、收益高)三种筹资策略。

4.【选择】稳健型筹资策略是指公司用临时性短期负债筹资来支持部分波动性资产,用长期负债、自发性短期负债和权益资本筹资来支持永久性流动资产、长期资产和其余波动性流动资产的筹资策略。

5.【选择】现金是指公司生产经营过程中以货币形态占用的资产,包括库存现金、银行存款以及其他货币资金。

现金是公司中流动性最强的资产,它可以立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。

6.【选择】公司持有一定数量的现金,主要是为了满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。

7.【选择】应用较为广泛的现金持有量决策方法包括成本分析模型、存货模型、米勒-奥尔模型、现金周转模型和因素分析模型。

8.【选择】应收账款是指因对外销售产品或材料、供应劳务及其他原因,应向购货单位或接受劳务单位及其他单位收取的款项,包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。

9.【选择】信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。

10.【选择】账单中的“2/10,n/30”就是一项信用条件,它规定如果在发票开出后10天内付款,可享受2%的折扣;如果不享受折扣,则这笔货款必须在30天内付清。

在这里,30天为信用期限,10天为折扣期限,2%为现金折扣。

11.【选择】间接调查的一些资料主要来自于以下几个方面:财务报表、信用评估机构、银行、其他,如财税部门、消费者协会、工商管理部门等。

财务管理学原理知识点汇总

财务管理学原理知识点汇总

财务管理学原理知识点汇总
1. 财务管理的定义和目标
- 财务管理是指组织如何有效地管理和运用资金的过程。

其目
标是增加财务价值和股东财富。

2. 财务报表和分析
- 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表,用于反映
企业的财务状况和业绩。

- 财务分析是通过对财务报表的解读和比较来评估企业的经营
状况和潜在风险。

3. 资本预算和投资决策
- 资本预算决策是指如何选择和评估投资项目,以确定最有利
可图的投资方案。

- 投资决策需要考虑项目的现金流量、风险和回报率等因素。

4. 资本结构和融资决策
- 资本结构是企业资金来源的组合,包括股权和债务。

- 融资决策是指选择适当的融资方式,以平衡资金成本和风险。

5. 现金管理和流动性管理
- 现金管理是指有效管理企业现金流入和流出的过程,以确保企业的偿付能力。

- 流动性管理是指管理企业的短期债务和流动性风险,以避免出现偿付困难。

6. 风险管理和衍生工具
- 风险管理是指识别、评估和控制企业所面临的各种风险,以降低潜在损失。

- 衍生工具是用于对冲或管理金融风险的金融合约,如期货、期权和掉期等。

7. 经营绩效评估和激励机制
- 经营绩效评估是通过指标和比率来衡量企业的经营绩效,以评估经营管理的有效性。

- 激励机制是通过设计合适的激励方案,激励管理层和员工为企业创造价值。

以上是财务管理学的一些核心知识点的汇总,希望对您理解和学习财务管理学原理有所帮助。

财务管理学知识点汇总

财务管理学知识点汇总

第一章总论1.财务管理:财务管理是企业管理工作的一部分,它是依据财经法规制度,组织财务活动,处理各种财务关系,以实现企业经营目标的一种经济管理工作。

2。

财务管理内容:公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称.这些财务活动构成了财务管理的内容。

-企业筹资引起的财务活动-企业投资引起的财务活动-企业经营引起的财务活动-企业分配引起的财务活动3。

财务管理的目标:公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准。

以利润最大化为目标以股东财富最大化为目标4.财务管理的环境:又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和.1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。

2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章.3金融市场环境 4社会文化环境第二章财务管理的价值观念1。

复利现值:是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。

2.复利终值:是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值.3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。

4。

后付年金的终值:一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。

6.先付年金—-每期期初有等额收付款项的年金。

7。

债券的特征及估价:债券是由公司、金融机构或政府发行的,表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券,是公司对外进行债务融资的主要方式之一。

作为一种有价证券,其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。

8.债券的主要特征:(1)票面价值:又称面值,是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额(2)票面利率:债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率(3)到期日:债券一般都有固定的偿还期限,到期日即指期限终止之9.债券投资的优点:本金安全性高。

收入比较稳定。

许多债券都具有较好的流动性。

10。

债券投资的缺点:购买力风险比较大。

没有经营管理权。

需要承受利率风险。

  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。

第一章 财务管理总论一、 企业财务管理的概念:=企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。

1、 企业资金运动存在的客观必然性:①社会主义经济从经济形态上看是商品经济(存在的客观基础)。

②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程,又是价值形成和实现过程。

③价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。

**物资的价值 →货币表现:资金→生产经营的必要条件:企业拥有一定数额的资金2、 企业资金运动的过程:筹集(起点)——投放(中心环节)——耗费(基础环节)——收入(关键环节)——分配(终点&前奏)企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系:⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系:投资者—投资—投资—) {性质上属于:所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于:债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系;{税收法律关系}⑷企业内部各单位之间的财务关系;⑸企业与职工之间的财务关系。

**企业财务的本质:企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、(还包括:企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理)在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动(即资金运动)所进行的管理。

具体表现:①涉及面广;②灵敏度高;③综合性强。

二、 企业财务管理的目标:1、 财务管理目标作用:⑴导向作用; ⑵激励作用; ⑶凝聚作用; ⑷考核作用。

财务管理目标特征:⑴财务管理目标具有相对稳定性;⑵财务管理目标具有可操作性;包括:可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。

)⑶财务管理目标具有层次性。

按其涉及的财务管理对象不同:单项财务指标目标(如利润目标、成本目标、资本结构目标等)按财务管理内容分:筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。

单项理财活动目标: 按筹资投资对象分:股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标按资产项目分:应收账款/存货管理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较:总体目标:经济效益最大化;分部目标:筹资、投资、收入分配目标等;具体目标:目标利润、目标成本、目标资金占用量2、 实现财务目标的若干具体问题:⑴经济效益最大化;(总体目标)具有合理性,但缺少可操作性,可作为理财目标的总思路。

⑵利润最大化;指企业税后利润总额的最大化。

**作为理财目标的道理:1>一定程度上体现了企业经济效益的高低;2>对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利;3>实际应用较简便。

**存在问题:1>不能科学说明企业经济效益水平的高低,不便在不同时期/不同企业间比较;2>可能使企业片面追求短期利益。

⑶权益资本利率最大化; (综合性最强的经济指标)企业实现的净利润&投入的权益资本 说明盈利水平。

⑷股东财富最大化;是企业所有者权益的价值。

评价指标:股票市价or 每股市价。

⑸企业价值最大化;是企业资产的价值。

优点:考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。

三、 企业财务管理的原则:1、 资金合理配置原则——通过资金活动的组织和调节,来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系;2、 收支积极平衡原则——要求资金收支在一定期间问题上求得平衡,且在每一个时点上要协调平衡。

归根到底取决于购、产、销活动的平衡;实现办法:1>开源节流,增收节支;2>通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。

3、 成本效益原则——要对经济活动中的所费和所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成本与收益得到最优的结合,以求获取最多的盈利;4、 收益风险均衡原则——要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案,在实践中趋利避害,提高收益;5、 分级分权管理原则——在企业总部统一领导前提下,合理安排各级、各部门的权责关系,充分调动各级各部门的积极性。

(财务管理中实行民主管理);6、 利益关系协调原则——在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部条部门各单位的经济利益关系,维护有关各方面的合法权益。

四、 企业财务管理的基本环节:特征:①循环性;②顺序性;③层次性;④专业性、 财务预测:根据财务活动的历史资料,考虑现实的要求和条件,对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。

⑴明确预测对象的目的;⑵搜集和整理资料;⑶选择预测模型(常见有:时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型);⑷实施财务预测[常用有:定性预测法(分:经验判断法、调查研究法)、定量预测法(趋势预测法、因果预测法)]。

、财务决策:根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求,从提高企业经济效益的理财目标出发,在若干个可选择的财务活动方案中,选择一个最优方案的过程。

⑴确定决策目标; ⑵拟定备选方案; ⑶评价各种方案,选择最优方案[常用有:优选对比法(有:总量/ 差量/指标对比法)、数学微分法(数学微分法、线性规划法、概率/损益决策法)]。

、财务计划:运用科学的技术手段和数学方法,对目标进行综合平衡,制订主要计划指标,拟定增产节约措施,协调各项计划指标。

⑴分析主客观条件,确定主要指标; ⑵安排生产要素,组织综合平衡; ⑶编制计划表格,协调各项指标。

(财务计划的编制方法:固定/ 零基/ 弹性/ 滚动计划法) 4、财务控制:生产经营活动过程中,以计划任务和各项定额为依据,对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算,利用特定手段对各单位财务活动进行调节,以实现计划规定的财务目标。

⑴制订控制标准,分解落实责任; ⑵确定执行差异,及时消除差异; ⑶评价单位业绩,搞好考核奖惩。

常见的财务控制方法:防护性/ 前馈性/ 反馈控制 5、财务分析:以核算资料为主要依据,对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。

⑴搜集资料,掌握情况; ⑵指标对比,揭露矛盾; ⑶因素分析,明确责任; ⑷提出措施,改进工作常见的财务分析方法:对比/ 比率/ 因素分析法1、 企业总体财务管理体制: ⑴建立企业资本金制度; ⑵建立固定资产折旧制度;⑶建立成本开支范围制度; ⑷建立利润分配制度。

2、 企业财务分权分层管理:⑴“两权三层”管理的基本框架;⑵“两权三层”管理的内容:股东大会——长远发展和主要目标;实施重大财务战略;进行重大财务决策董事会——着眼企业中、长期发展;实施具体财务战略;进行财务决策。

经理层——对董事会负责,着眼企业短期经营行为,执行财务战略,进行财务控制。

3、企业内部财务管理方式: 主要是规定企业内部各项财务活动的运行方式,确定企业内部各级各部门之间的财务关系。

⑴资金控制制度; ⑵收支管理制度; ⑶内部结算制度;⑷物质奖励制度。

(小型企业,通常采取一级核算方式; 大中型企业,通常采取二级核算方式:)财务管理权集中于厂部; 厂部安排资金/收支/成本/盈亏;单位管理部份资金。

3、 企业财务管理机构:第二章 资金时间价值和投资风险价值(附加知识)一、 资金时间价值:资金时间价值和投资风险价值,是财务活动中客观存在的经济现象,也是现代财务管理的两个价值观念。

1、。

是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率。

1)资金时间价值存在的条件:资金时间价值产生的前提,是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在;在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。

2)资金时间价值的实质:①要正确理解资金时间价值的产生原因;货币作为资金投入生产经营活动才能产生~。

~是生产经营活动中产生的,不作为为资金投入生产经营过程的货币,没有时间价值。

**全部生产经营中的资金(货币/ 物质形态资金)都具有时间价值。

②要正确认识资金时间价值的真正来源;是工人创造的剩余价值。

③要合理解决资金时间价值的计量原则。

~~ 3)在我国运用资金时间价值的必要性:①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业经营成果的重要依据;②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。

2、 资金时间价值的计算:1)单利终值和现值的计算::即本利和,指若干期后包括本金和利息在内的未来价值。

()00(1)0;;1n n FV PV i n FV n PV i =⨯++⎛⎫ ⎪⎝⎭年为终值即第年末的价值为现值的价值为利率;n 为计算期数.第年初:以后年份收到或付出资金的现在价值,倒求出本金的方法计算。

(由终值求现值,叫折现)2)复利终值和现值的计算::复利方式下,本能生利,利息在下期转列为本金与原来的本金一起计息。

复利的终值是本利和。

()()(),1,00,010;;1n i n n i FVIF n n i n n FV PV i FV PV FVIF FV n PV i +=⨯+−−−−−−−−−−−→=⋅⎛⎫ ⎪⎝⎭复利终值系数简写年为终值即第年末的价值为现值的价值为利率;n 为计算期数.第年初 倒求出本金的方法计算。

()(),1,100,11i n n PVIF i n n i n n PV FV PV FV PVIF i +=⨯−−−−−−−−−−−→=⋅+复利现值系数简写3)年金终值和现值的计算:年金:是指一定期间内每期相等金额的收付款项。

=收付款项的复利终值之和。

①后付年金终值(已知年金A ,求年金终值FVA )()()()1,11,1,1,111nt i n t ni t n n i n t n i n nFVA A i FVA A i FVIFA i FVA i t n -=+-=∑=+−−−−−−−−−−−→=⋅+-=∑年金终值系数:简略:FVIFA FVIFA 后付年金终值系数: 为年金终值; A 为每次收付款项的金额; 为利率; 为每笔收付款的计息期数; 为全部年金的计息期数.②年偿债基金(已知年金终值FV An ,求年金A )偿债基金:指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金,而必须分次等额提取的存款准备金。

其计算是年金终值的逆运算。

()1,111(1)11n n n n n t i n t iA FVA FVA FVA i FAIFA i -==⋅=⋅=⋅+-+∑ ()510%:2000110%1A =⨯+-如 ③后付年金现值(已知年金A ,求年金现值PV A 0)()()(),11,100,1,11111n i n t t n i i n t t n i n PVA A PVA A PVIFA i i PVIFA i=+=∑=−−−−−−−−−−−→=⋅+-+=∑年金现值系数简略:PVIFA 普通年金现值系数: ④年资本回收额(已知年金现值PV A 0,求年金A ) ()()000,111111/1n n t i n t iA PVA PVA PVA PVIFA i i -==⋅=⋅=⋅-+⎡⎤+⎣⎦∑ ()111/1n t t i =⎛⎫ ⎪ ⎪ ⎪⎡⎤+ ⎪⎣⎦⎝⎭∑为资本回收系数,查表 。

相关文档
最新文档