证券投资学 练习答案
证券投资学习题及答案
《证券投资学》习题（1-6章）一. 单项选择1．证券经纪商的收入来源是（）A、买卖价差B、佣金C、股利和利息D、税金2．贴现债券的发行属于（）A、平价方式B、折价方式C、溢价方式D、时价方式3．世界上历史最悠久的股价指数是（）A、金融时报指数B、道琼斯股价指数C、标准普尔股价指数D、日经指数4．在我国股票发行通常采用（）方式。
A、平价B、溢价C、时价D、贴现5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）A、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金6．优先股票的“优先”体现在（）A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）A、直接融资市场B、间接融资市场C、资本市场D、货币市场8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）A、信用公司债B、保证公司债C、抵押公司债D、信托公司债9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。
A、普通股票B、优先股票C、公司债券D、银行贷款10．（）的投资者可以享受税收优惠。
A、优先股票B、公司债券C、政府债券D、金融债券11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）A、公司债券风险小，收益低B、公司债券风险大，收益高C、公司债券风险小，收益高D、公司债券风险大，收益低12．我国证券交易所实行（）。
A、公司制B、会员制C、股份制D、合伙制13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（）A、公募设立和私募设立B、发起设立和募集设立C、直接设立和委托设立D、直接设立和投标设立14.贴现债券的发行属于（）A、平价方式B、折价方式C、溢价方式D、时价方式15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（）A、大额可转让定期存单B、银行承兑汇票C、银行本票D、银行股票16.世界上第一个股票交易所是（）A、纽约证券交易所B、阿姆斯特丹证券交易所C、伦敦证券交易所D、美国证券交易所17.以下不属于证券交易所的职责的是（）A、提供交易场所和设施B、制定交易规则C、制定交易价格D、公布行情18.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。
证券投资学习题及答案
课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
证券投资学习题与答案
第一章证券概述一、单选题1、证券按其性质不同，可以分为 (A ) 。
A .凭证证券和有价证券B .资本证券和货券C .商品证券和无价证券D .虚拟证券和有券2、广义的有价证券包括 ( A)货币证券和资本证券。
A .商品证券B .凭证证券C .权益证券D .债务证券3、有价证券是(C )的一种形式。
A .商品证券B .权益资本C .虚拟资本D .债务资本4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、 (D ) 、政府证券和国际证券。
A .银行证券B .保险公司证券C .投资公司证券D .金融机构证券5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是(C ) 。
A .买卖差价B .利息或红利C .生产经营过程中的价值增值D .虚拟资本价值6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成( A ) 关系。
A .正比B .反比C .不相关D .线性二、多选题1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为( BC ) 。
A .商业汇票B .证据证券C .凭证证券D .资本证券2、广义的有价证券包括很多种，其中有( ACD ) 。
A .商品证券B .凭证证券C .货币证券D .资本证券3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有(ABCD ) 。
A .商业汇票B .商业本票C .银行汇票D .银行本票4、下列属于货币证券的有价证券是( AB ) 。
A .汇票B .本票C .股票D .定期存折5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有( BCD ) 。
A .银行证券B .股票C .债券D .基金证券6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为( ABC ) 。
A .非挂牌证券B .非上市证C .场外证券D .场内证券三、判断题1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
证券投资学习题集答案(新)
《证券投资学》第一部分参考答案一、单项选择题１、下面属于有价证券的是（Ｃ）。
Ａ、信用证Ｂ、存款单Ｃ、股票Ｄ、提单２、中期债券的偿还期限为（Ｂ）。
Ａ、１年以下Ｂ、１－１０年Ｃ、１０－１５年Ｄ、１５年以上３、根据我国股票发行条件规定，向社会公众发行的股份应不少于公司股本总额的（ B ）。
Ａ、２０％Ｂ、２５％Ｃ、３５％Ｄ、５０％４、契约型证券投资基金反映的是一种（Ｂ）关系。
Ａ、产权Ｂ、信托Ｃ、借贷Ｄ、租赁５、具有标准化合约特征的金融衍生工具是（Ａ）。
Ａ、期货合约Ｂ、远期合约Ｃ、期权合约Ｄ、掉期合约６、证券场内市场是指（Ａ）。
Ａ、交易所交易Ｂ、柜台交易Ｃ、店头交易Ｄ、第三市场７、在股利尚未分派之前，该种股票被称为（Ａ）股票。
Ａ、含权Ｂ、除权Ｃ、填权Ｄ、贴权８、《证券法》规定：股票上市公司应当在每一会计年度结束之日起（Ｃ）个月内，应向有关单位提交年度报告并予公告。
Ａ、２Ｂ、３Ｃ、４Ｄ、５９、我国《公司法》要求，动用公积金送股后留存的法定公积金应不少于注册资本的（Ｄ）。
Ａ、15℅Ｂ、18℅Ｃ、20℅Ｄ、25℅10、根据中国证监会的规定，上市公司每次配股比例最多只能10股配（Ｄ）。
Ａ、６B、５C、４D、３二、多项选择题１、证券按其性质不同，可以分为（ＡＢＣ）。
Ａ、证据证券Ｂ、凭证证券Ｃ、有价证券Ｄ、资本证券２、有价证券按发行的主体不同，可分为（ＢＣＤ）。
Ａ、货币证券Ｂ、政府证券Ｃ、金融证券Ｄ、公司证券3、目前我国境外上市的外资股有（ＡＣ）。
Ａ、Ｈ股Ｂ、Ａ股Ｃ、Ｎ股Ｄ、Ｂ股４、证券市场上的中介机构主要有（ＢＣ）。
Ａ、筹资者Ｂ、证券交易所Ｃ、证券公司Ｄ、投资者５、上市公司持续信息披露主要包括（ＡＢＣＤ）。
Ａ、季度报告Ｂ、中期报告Ｃ、年度报告Ｄ、临时公告６、我国《公司法》规定，股票可以按（ＢＣ）价格发行。
Ａ、折价Ｂ、面值Ｃ、溢价Ｄ、市价三、判断题１、证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。
（∨）２、有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段。
证券投资学练习题_答案
《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。
主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。
3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
证券投资学习题及答案(霍文文)
证券投资学习题与答案
一、单选题1、某公司发行的可转换债券的转股价格是10元，公司年终采取了每10股送3股的分配方案，则新的转股价应该为A.14.29元B.10.00元C.7.69元D.3.33元正确答案：C2、下列哪种类型的订单成交时间最短A.限价单B.市价单C.交割单D.止损单正确答案：B3、市场开盘集合竞价的订单申报情况如下：买方委托：10.01申买50手10.00申买100手9.99申买200手9.98申买300手9.98以下的申买信息省略卖方委托：9.99申卖50手10.00申卖100手10.01申卖200手10.02申卖300手10.02以上的申卖信息省略。
基于上述申报信息，成交价应划为A. 9.99B. 10.00C. 10.01D. 9.98正确答案：B4、市场上的报价信息为：9.99申买200手9.98申买300手10.01申卖200手10.02申卖300手则市场上的买卖价差为A. 0.04B. 0.01C. 0.03D. 0.02正确答案：D5、关于T+1交易制度描述正确是A. T+1交易制度就是由T+1个条款构成的交易制度B. 在T+1交易制度下完成一笔交易需要T+1天C. T+1交易制度允许当天卖出的股票资金当天到账D. T+1交易制度规定投资者当天买入的股票当天不能再卖出正确答案：D6、初始资金100万，买入抵押率为90%的债券，并进行债券回购套做，则理论上该债券的极限购买量为A. 1200万B. 1000万C. 900万D. 600万正确答案：B7、在什么制度下具有合格保荐代表人的证券公司便可以承担IPO业务A.注册制B.保荐制C.通道制D.推荐制正确答案：B8、拟上市企业的每股盈利为0.5元，可比上市公司的平均市盈率倍数为24倍，则该新股最合理的价格为A. 10元C. 12元D. 24元正确答案：C9、发行人不了解承销商是否在努力属于哪种类型的信息不对称A.投资者之间的信息不对称B.发行人与投资者之间的信息不对称C.承销商与投资者之间的信息不对称D.发行人与承销商之间的信息不对称正确答案：D10、按照深圳证券交易所的信息披露考评办法，财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载的应该被评为A.优秀B.不合格C.中等D.良好正确答案：B11、假设市场贴现利率为5%（年利率），现在的1万元1年后值多少A. 1万B. 1.05万C. 0.90万D. 0.95万正确答案：B12、公司下一年的红利为2元，预计红利增长速度为5%，贴现利率为10%，则根据固定增长的红利贴现模型计算股票价值为B. 40元C. 50元D. 30元正确答案：B13、如果股票当前的价格低于固定增长红利贴现模型下的股票价值，则股票的投资回报率会A.无法判断B.低于贴现利率C.等于贴现利率D.高于贴现利率正确答案：D14、假设某公司下一期每股盈利为2元/股，再投资回报率为8%，并且50%的红利用于再投资针对该公司的贴现利率为12.5%，如果该公司把红利再投资率改为60%，则股票的价格升值多少A. -1.4元B. -2元C. 0元D. 1.2元正确答案：A15、将所有上市公司按照实际业绩的增长幅度等分为3组，业绩最高的组标记为H，业绩最差的组标记为L如果市场坚持价值投资的理念则应该有A. H组的股票收益率等于L组B. H组与L组的股票收益率关系无法判断C. H组的股票收益率低于L组D. H组的股票收益率高于L组正确答案：D16、公司的财务状况如下：红利留存率40%，净资产回报率15%，贴现利率12%，则计算该公司理论上的市盈率水平A. 10B. 12C. 8D. 15正确答案：A17、市盈率与红利留存率在什么条件下呈负相关关系A.贴现利率<净资产回报率B.无法判断C.贴现利率=净资产回报率D.贴现利率>净资产回报率正确答案：D18、在大牛市行情中投资者忽略有关负面信息属于哪种类型的行为模式A.认知失调B.表征性启发C.心理账户D.过度自信正确答案：A19、大盘蓝筹股也会出现价格泡沫的主要原因是A.大盘蓝筹股不再是行业龙头B.大盘蓝筹股管理不规范C.大盘蓝筹股的业绩增长不足以支撑其市场估值水平D.大盘蓝筹股业绩不够好正确答案：C20、根据行业间经济周期敏感性的差异，在经济由衰退转向复苏的阶段表现最好的行业是A.医疗B.能源C.金融D.材料正确答案：C21、下列哪个报表能够反映上市公司一年的经营业绩信息A.所有者权益变动表B.损益表C.现金流量表D.资产负债表正确答案：B22、假设一贴现债券的面额是100元，期限1年，售价为96元，则计算贴现债券的到期收益率为A. 0%B. 6.4%C. 4.2%D. 2.1%正确答案：C23、1年期贴现债券的面值为100元，价格为95元两年期债券的面值为100元，每年付息10元，售价为98元根据上述信息计算2年期的即期利率为A.11%B.9%C.5%D.7%正确答案：A24、1年期与2年期的即期利率分别为3%与4%（年利率），计算1年后起息的1年期远期利率A. 5%B. 4%C. 3%D. 6%正确答案：A25、四个债券的信息如下：债券A面值100元，票面利率10%，期限1年，到期收益率为8%债券B面值100元，票面利率10%，期限10年，到期收益率为8%债券C面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率为8%债券D面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率为5%则四种债券中利率风险最大的是A.债券AB.债券CC.债券BD.债券D正确答案：D26、债券的息票率为3%，到期期限是3年，到期收益率为3%计算债券的久期为A.无法计算B. 2.9C. 3.0D. 1.5正确答案：B27、某保险公司有现值为1亿元的负债，负债的久期为5年为了规避利率变化对债务的影响，公司想通过投资1年期纯贴现债券和久期为9年的国债进行利率风险免疫，则1年期纯贴现债券的购买金额为A. 5000万B. 4000万C. 2000万D. 3000万正确答案：A28、投资收益-10%，0,10%对应的概率分别为40%，20%,40%，则投资的方差为A. 10%B. 1.2%C. 0.4%D. 0.8%正确答案：D29、下列哪个投资者是风险中性的A.赵六能接受的游戏规则是50%的概率赚120,50%的概率赔100B.李四能接受的游戏规则是50%的概率赚100,50%的概率赔100C.张三能接受的游戏规则是50%的概率赚90,50%的概率赔100D.王五能接受的游戏规则是50%的概率赚110,50%的概率赔100正确答案：B30、在孤岛经济中当阴雨季节来临时，雨伞公司利润40%，旅游公司利润-10%当晴朗季节来临时，雨伞公司利润-20%，旅游公司利润30%假设阴雨季节与晴朗季节发生的概率各50%，则两家公司的投资比例各为多少时才能消除投资风险A.雨伞公司25%，旅游公司75%B.雨伞公司50%，旅游公司50%C.雨伞公司60%，旅游公司40%D. 雨伞公司40%，旅游公司60%正确答案：D31、在横轴为标准差、纵轴为期望收益的坐标系中，一个无风险资产与一个风险资产在头寸不受限制的情况下生成的可行集的形状为A.抛物线B.一条线段C.一条射线D.双曲线的一支正确答案：C32、下图中两个风险资产的相关系数为-1的情形是A.左侧第二条曲线B.左侧第三条曲线C.右侧数第一条曲线（直线）D.左侧第一条曲线（两条射线）正确答案：D33、下面哪个组合不是有效组合A.期望收益9%，标准差28%B.期望收益15%，标准差40%C.期望收益10%，标准差25%D.期望收益12%，标准差35%正确答案：A34、市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（方差）为40%，则应该对下列哪个证券减少投资A.超额收益为9%，与市场组合的协方差为45%B.超额收益为6%，与市场组合的协方差为30%C.超额收益为7%，与市场组合的协方差为35%D.超额收益为10%，与市场组合的协方差为60%正确答案：D35、证券1的贝塔是1.6，证券2的贝塔是0.8由证券1与证券2构成的等权重组合的贝塔是A. 1.2B. 2.4C. 1.6D. 0.8正确答案：A36、下图中四个点哪个的詹森指标为零A. AB. BC. CD. D正确答案：C37、当前的证券价格反映了上市公司业绩公告中的信息，这说明市场是A.半强有效B.无效C.弱有效D.强有效正确答案：A二、多选题1、下面哪些因素可能会阻碍居民对企业进行直接投资A.缺乏企业经营方面的专业知识B.信息不对称C.资金退出较为困难D.直接投资一般金额较大正确答案：A、B、C、D2、下列哪些原因可能导致A股与B股或H股产生价差A.两类股票在流动性上具有差异B.两类股票的持有人之间存在信息不对称C.国内相对来说可投资工具少D.两类股票的持有人在风险偏好上存在差异正确答案：A、B、C、D3、下列哪些项是股权分置改革所使用过的对价形式A.送股B.送权证C.非流通股缩股正确答案：A、B、C、D4、债券有哪些特征A.收益性B.流动性C.安全性D.偿还性正确答案：A、B、C、D5、下列哪些机构发行的债券属于金融债券A.银行B.农信社C.财政部D.财务公司正确答案：A、B、D6、下列哪些产品在银行间债券市场上可以买到A.央行票据B.混合资本债C.政策性银行债D.中期票据正确答案：A、B、C、D7、下列哪些费用与证券投资基金有关A.认购费B.赎回费C.管理费正确答案：A、B、C、D8、下列哪些原因可能会造成封闭式基金折价A.基金持有较多的非流动性资产B.基金管理费用较高C.投资者情绪D.市场预期基金未来业绩较差正确答案：A、B、C、D9、股票型基金经过多空分级可以生成哪些收益模式的子基金A.债券与看跌期权空头的组合B.债券与看涨期权空头的组合C.看跌期权D.看涨期权正确答案：A、D10、关于融资融券业务的交易规则说法正确的是A.当日融券卖出后自次一交易日方可还券B.融券卖出不允许挂市价单C.融券卖出申报的价格不得低于该证券的最新成交价D.融资买入申报可以高于最新成交价正确答案：A、B、C、D11、郁金香泡沫与南海公司泡沫给我们什么样的启示A.投资者追逐泡沫的行为一定是非理性的B.信息不对称不是泡沫产生的必要条件C.很多投资者在决策时不能做长远考虑D.价格泡沫最终归于破灭正确答案：A、B、C、D12、关于利率及汇率与股价的关系分析正确的是A.货币供应量增加会促进股价上涨B.在我国加入MSCI后汇率对股市的影响可能有所加强C.未预料的利率上涨会导致市场下跌D.汇率变化首先影响进出口行业的股价正确答案：A、B、C、D13、提高股市宏观预测能力的方法是A.选择尽可能多的宏观指标B.选择恰当的统计分析方法C.融合理论分析观点D.选择恰当的样本时段和样本数据正确答案：A、B、C、D14、关于价值效应的说法正确的是A.价值股每期收益均高于增长股B.价值效应会对投资者的财富产生实质性影响C.价值股平均来看收益高于增长股D.我国不存在所谓的价值效应正确答案：B、C15、LASSO（套索估计量）相比于多元回归有哪些优势A.参数估计值是无偏的B.可以用来筛选有价值的变量C.不用担心多重共线问题D.适合指标特别多的情形正确答案：B、C、D16、证券分析师预测不准的原因有哪些A.为了与董事会秘书保持良好的“合作”关系B.来自证券公司其他部门的压力C.分析师为了提高市场交易量普遍偏乐观D.分析师为了获得好评而为基金经理“抬轿子”正确答案：A、B、C、D17、趋势线有效性的判断方法是A.趋势线被触及的次数越多越有效B.只要某个时点上的价格突破了趋势线便宣告趋势失效C.倾斜45度的趋势线最有意义D.趋势线持续时间越长越有效正确答案：A、C、D18、行为金融学为解释动量与反转效应所使用的逻辑依据有A.表征性启发B.趋势投资C.过度自信D.自我归因正确答案：A、B、C、D19、技术分析到目前仍然有很多投资者在用的原因是A.技术分析的使用者都获得了超额收益B.证券经纪公司鼓励投资者使用技术分析（从而增加交易量）C.技术分析种类繁多，因此存在生存偏差D.动量或者反转效应表明市场上存在一定量的变化趋势正确答案：B、C、D20、关于利率期限结构的样条函数估计法说法正确的是A.该方法假设不同的投资期限所对应的样条函数是不同的B.不同时段的样条函数通过导数设定保证光滑连续C.该方法用样条函数拟合收益率曲线D.样条函数的斜率与曲率可以通过参数进行调整正确答案：A、B、C、D21、关于市场分割理论的说法正确的是A.在短期借贷市场上则是资金供给大于需求B.在长期借贷市场上一般资金需求大于供给C.长期借贷市场与短期借贷市场在资金供求上存在差异D.市场分割理论假设长期借贷市场与短期借贷市场存在分割正确答案：A、B、C、D22、关于信用风险溢价的说法正确的是A.信用风险溢价是对投资者承担信用风险的一种“补偿”B.信用风险溢价由相同期限的公司债券与国债的收益之差代表C.债券信用等级越低信用风险溢价越高D.信用风险溢价还可以通过信用违约互换的价格体现正确答案：A、B、C、D23、关于久期的经济学含义说法正确的是A.价格对利率的弹性B.价格对利率的敏感性C.债券的边际回报率D.投资回收期正确答案：A、B、D24、关于风险溢价的概念说法正确的是A.当风险资产的期望收益等于无风险收益时厌恶风险的投资者不会投资风险资产B.风险溢价与投资者的风险偏好有关C.极端厌恶风险的投资者只能投资无风险资产D.风险资产收益超过无风险收益的部分称作风险溢价正确答案：A、B、C、D25、关于三个风险资产形成的组合的性质说法正确的是A.如果三个资产都不相关并且有卖空约束，则原来的三个资产中可能有有效组合B.没有卖空约束资产组合的期望收益理论上可以无限提高C.给定风险后如果没有卖空约束则组合的期望收益可以无限提高D.如果三个资产都不相关并且无卖空约束，则原来的三个资产都不是有效组合正确答案：A、B、D26、关于风险分散化的说法正确的是A.整个股市风险能够被分散化的程度与股市价格的同步性有关B.美国股市能够分散掉近70%的风险C. 30~40支股票的等权重组合基本上已接近充分分散化D.通过充分分散化可以分散掉全部的股市风险正确答案：A、B、C27、下列哪些风险源属于非系统性风险源A.公司产品质量风险B.公司财务欺诈风险C.因政策调整所带来的风险D.公司破产风险正确答案：A、B、D28、对资本资产定价模型（CAPM）中有关市场风险的说法正确的是A.资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险指的是市场风险B.证券收益取决于其贝塔的大小C.证券价格变动中与市场变动相关的部分称作系统性风险D.贝塔度量了证券价格变动对市场变动的敏感性正确答案：A、B、C、D29、对于CAPM假设所有投资者都采用马科维茨的决策理念分析恰当的是A.马科维茨的决策理念限定了投资者的风险偏好B.马科维茨的决策理念限定投资者只能选择有效组合C.马科维茨的决策理念限定投资者使用方差度量风险D.马科维茨的决策理念要求投资者进行分散化投资正确答案：B、C、D30、对于资本市场线上的组合，其期望收益由哪几部分构成A.风险的数量B.单位风险的价格C.价格增长率D.时间价值正确答案：A、B、D31、市场组合的风险溢价与哪些因素有关A.市场分散化程度B.财富加权的社会平均风险偏好C.市场风险大小D.社会平均风险偏好正确答案：B、C32、如果特质风险能够带来超额收益会导致A.市场出现套利机会B.贝塔（β）无法确定C.市场组合的超额收益无法确定D.证券的超额收益无法确定正确答案：A、C、D33、关于APT模型中线性因子假设的说法正确的是A.不同资产的残差项不相关B.因子之间不能相关C.因子与残差项不相关D.模型没有限定因子个数正确答案：A、C、D34、关于APT模型中因子数量的说法正确的是A.因子数量与APT是否成立无关B.构造无套利组合时因子越多所需要的非冗余证券就越多C.因子数量不能大于非冗余证券的数量（完全相同的两个证券称为冗余证券）D.因子数量越多APT模型越准确正确答案：B、C35、下列哪些信息属于历史信息A.股票过去的价格变动趋势B.公司高管掌握的私人信息C.近三年公司的财务信息D.公司发布预告称公司即将上一套新的生产线正确答案：A、C36、关于“好一月效应”的说法合理的是A. 12月份的卖出很可能是源于投资者的避税B.好一月是因为其他11个月份坏的原因C.好一月效应是由12月份的卖出与1月份的买入联合造成的D.好一月效应对于小市值公司更明显正确答案：A、C、D37、下列哪些公司特征能够预测股票的收益A.市现率B.市盈率C.销售额增长率D.公司规模正确答案：A、B、C、D38、从哪些角度看小市值公司具有更高的风险A.小规模公司存在融资风险B.小规模公司抵抗经济周期能力差C.小规模公司业绩增长快D.小规模公司流动性风险高正确答案：A、B、D39、关于事件研究法中超额收益的说法正确的是A.如果不剔除正常收益研究结论不受影响B.正常收益可以使用CAPM、APT等模型进行测算C.超额收益就是剔除正常收益之后的收益D.正常收益可以参考标的证券在窗口期以外时段的表现正确答案：B、C、D40、通过内幕交易可以获得超额收益说明A.限制内幕交易有助于保护市场的公平性B.价格没有完全反映内幕消息C.市场做不到强有效D.大部分投资者不非理性正确答案：A、B、C41、如果分析师对每股收益的预测优于基于历史财务信息所做出的最佳预测，这说明A.强有效市场不会对分析师预测报告的发布做出任何反应B.分析师获得了财务信息以外的额外信息C.半强有效市场会对分析师预测报告的发布做出反应D.价格没有吸收历史财务信息正确答案：A、B、C42、对砝码的有效市场假说评价恰当的是A.关于市场是否有效的争论推动了学界对理论模型的实证检验B.关于市场是否有效的争论推动了资产定价理论的发展C.有效市场假说只是一个猜想，因此远没有结论来得重要D.市场是否有效对业界来说没有实质影响正确答案：A、B43、公司特征对股票收益有预测能力，哪些解释是合理的A.公司特征对股票收益的预测能力不能真正带来收益，可能是一种数据操纵现象B.这种预测能力与风险无关，因此说明市场无效C.公司特征的预测能力也可能与市场的非理性有关D.公司特征代表的是风险指标，市场仍然是有效的正确答案：A、B、C、D。
证券投资学习题参考答案
第五章1、解：（1）根据CAPM 模型 ()i f i m f R R R R β=+-， 当证券i 为市场组合m 时，我们有： ()m f m m f R R R R β=+- 1m B β∴==（2）由()A f A m f R R R R β=+-，可得：0.110.5(0.14)0.08f f f R R R =+⨯-∴=资本市场线为： ()(0.140.08)0.080.080.50.12m f ppp f p mR R R R σσσσ--=+=+=+证券市场线为：()0.08(0.140.08)0.080.06i f i m f i i R R R R βββ=+-=+-=+2、解：如果市场达到均衡状态，则市场不存在套利机会。
我们假设一个证券组合为123(,,),(1,2,3)i i i ωωωω=其中代表投资证券的比重。
而有无数多组123(,,)ωωω满足 12312312300.93.01.800.150.210.120ωωωωωωωωω++=⎧⎪++=⎨⎪++>⎩比如123(,,)(100,75,175)ωωω=-组合就满足了上面的式子，也就是说我们可以构建一个套利组合，卖空175个单位股票3，然后买进100个单位股票1以及75个单位股票2 ，这样我们原始投入为0，组合的敏感因子也为0，也就是不够共同因素影响，但该组合缺可以获得正收益，所以原来市场不均衡。
要使得市场达到均衡，则必须要求3个股票都满足单因素APT 模型：i f i r R b λ=+由0.150.90.1243,0.02860.21 3.0f f f R R R λλλ=+⎧⎪⇒≈≈⎨=+⎪⎩股票3的期望回报率应该是：330.1243 1.80.02860.1757817.578%f r R b λ=+=+⨯==股票3的期望回报率上升为17.578%，市场就能达到均衡。
3、解：因为基金组合的β值为1，所以基金组合的期望收益()()p m E R E R = （1）由题意可知：222()0.080.05(0.5)0.110.11()0.080.0250.0620.0250.0870.79p p p p p E R b b E R b =+⨯-+=-+=+=∴= （2）依题意有：11()0.080.05()0.080.0621.240.050.05p p p p E R b E R b =+-=== 答：略。
证券投资学-证券投资学习题(含答案解析)
证券投资学-证券投资学习题(含答案解析)单选题共有100题1. 关于期货合约和远期合约的比较，下列叙述不正确的是______。
A.期货合约在交易所交易，远期合约通常在场外交易B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高C.期货合约和远期合约都有杠杆效应D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约答案：C[解答] 期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，而远期合约通常没有杠杆效应，故选项C表述错误。
2. ______可以在权证失效日之前的任意交易日行权。
A.欧式权证B.百慕大权证C.备兑权证D.美式权证答案：D[解答] 美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权。
3. 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是______。
A.基金转换费B.基金管理人的管理费C.基金托管人的托管费D.销售服务费答案：A[解答] 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。
由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感。
4. 基金业绩评价的意义在于______。
A.防止基金公司内幕交易B.为托管人的监督提供参考C.帮助基金公司进行信息披露D.为投资者进一步的投资选择提供决策依据答案：D[解答] 只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。
投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。
5. 同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是______。
A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小B.基金A和基金B的净值变动方向相反C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大答案：A[解答] 贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。
《证券投资学》习题参考答案
《证券投资学》习题参考答案第一章证券投资概述1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？证券投资的三要素是收益、风险和时间。
它们是密切联系、相互作用的。
一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。
2.证券投资与实物投资的联系与区别？证券投资与实物投资的联系。
（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。
（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。
证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大区别。
（1）投资对象不同。
（2）投资活动的内容不同。
（3）投资制约度不同。
3.什么是股票？股票的特性有哪些？股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、权责性、收益性、波动性和风险性。
4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。
债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法不同。
5.证券投资基金的特点是什么？集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。
6.衍生证券有何功能？转移风险、发现价格、优化资源配置。
第二章证券市场及其制度一、重要术语1. 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。
证券投资学习题附答案
证券投资学习题附答案1.基金经理下达交易指令以18/股买入某股票100万股，盘中交易员执行指令时，该股票价格降到17/股，则交易员下达的价格为（）。
A 17/股B 18/股(正确答案)C 需要与基金经理反馈D 需要与交易主管反馈答案解析：交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。
交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。
2.下列不属于衍生工具共有要素的是（）。
A 票面利率(正确答案)B 交易单位C 交割价格D 到期日答案解析：一般而言，衍生工具可由以下五个共同的要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。
3.根据互换形式不同，货币互换的形式有（）。
A 固定汇率换浮动汇率B 固定利率换浮动利率(正确答案)C 固定利率换浮动汇率D 固定汇率换浮动利率答案解析：货币互换可分为三种形式：固定利率对固定利率、固定利率对浮动利率、浮动利率对浮动利率。
4.下列投资的回报可以被视为无风险收益的是（）。
A 投资货币基金的回报B 投资保险公司理财产品的回报C 一年期国债的利息(正确答案)D 投资银行理财产品的回报答案解析：一般把国债利率视为无风险收益率。
5.某基金近两年的总收益为44%，采用加权平均计算近两年的年化收益率为（）。
A 20%(正确答案)B 19%C 21%D 22%6.一般来说，下列项目中不在财务会计报告中体现的是（）。
A 基金持有人明细(正确答案)B 基金盈利能力C 基金费用状况D 基金分红能力答案解析：基金的财务会计报告的分析包括以下几方面：基金持仓结构分析；基金盈利能力和分红能力分析；基金收入情况分析；基金费用情况分析；基金份额变动分析；基金投资风格分析7.以下关于最大回撤的说法，正确的是（）。
A 比较不同基金的最大回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间(正确答案)B 最大回撤无法衡量损失的大小C 最大回撤衡量投资管理人对上行风险及下行风险的控制能力D 最大回撤可以衡量损失发生的可能概率答案解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
证券投资学练习答案(第一讲到第五讲)
证券投资学课后练习（第一讲到第五讲）第一讲投资环境1、假设你发现了一只装有100亿美元的宝箱。
1）这是实物资产还是金融资产？答：金融资产。
现金是一种为了财务管理而产生的资产，它本身并不能创造财富，其价值的体现必须依附于其他实物资产的价值，因此，这个宝箱应该属于金融资产。
2）社会财富会因此而增加吗？答：不会。
只有实物资产才是真正的财富，因此金融资产本省是不具有价值的，整个社会的金融资产总量为零，此宝箱并不能够增加社会财富。
3）你会更富有吗？答：会。
金融资产虽然本身不能创造财富，但可以依赖于实物资产而使其具有价值。
拥有这个装有100亿美元的宝箱即可交换等值的实物资产，实物资产为真正的财富，可以使拥有者更加富有。
4）你能解释你回答（2）、（3）时的矛盾吗？有没有人因为这个发现而受损呢？答：这个宝箱的拥有者购买力增加，必定以其他人购买力的下降为代价，最终使得社会财富不变。
因此，由于拥有者购买力的增加而导致购买力下降的经济中的其他人即为这个发现的受损方。
2、Lanni Products是一家新兴的计算机软件开发公司，它现有计算机设备价值30000美元，以及由Lanni的所有者提供的20000美元现金。
在下面的交易中，指明交易涉及的实物资产和（或）金融资产。
在交易过程中有金融资产的产生和损失吗？1）Lanni公司向银行贷款。
它共获得50000美元现金，并且签发了一张票据保证3年内还款。
答：银行贷款是Lanni公司的金融债务，而Lanni公司签发的票据则是银行的金融资产。
Lanni 公司从银行贷款获得的50000美元现金是金融资产，而为此签发的票据则是新产生的金融资产。
2）Lanni公司使用这笔现金和它自由的20000美元为其一新的财务计划软件开发提供融资。
答：Lanni公司将其金融资产（即70000美元现金）融资给某个软件开发公司进行新的财务计划的软件开发，而作为回报，Lanni公司则获得了实物资产，即为软件公司所开发的软件成品。
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。
A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______。
A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案：ABCD证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。
答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。
答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
证券投资学练习题及参考答案
第5章资本资产定价理论一、判定题1．现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的理论。
答案：是2．以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创建了名为“资本资产定价模型”的新理论。
答案：非3．证券组合理论由哈里·马柯维茨创建，该理论说明了最优证券组合的定价原那么。
答案：非4．证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。
答案：是5．证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。
答案：非6．证券投资组合收益率的标准差能够测定投资组合的风险。
答案：是7．有效组合在各类风险条件下提供最大的预期收益率的组合。
答案：是8．投资者如安在有效边界当选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。
答案：是九、投资者所选择的最优组合不必然在有效边界上。
答案：非10．马柯维茨以为，证券投资进程能够分为四个时期，第一应考虑各类可能的证券组合；然后要计算这些证券组合的收益率、标准差和协方差；通过比较收益率和方差决定有效组合；利用无不同曲线与有效边界的切点确信对最优组合的选择。
答案：是11．CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者能够无穷的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。
答案：是12．无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。
答案：非13．依照资本资产定价理论，引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。
答案：是14．在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券在该组合中的比例为零。
答案：非15．资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。
答案：是16．资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。
答案：是17．单项证券的收益率能够分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。
答案：是1八、在实际操作中，由于不能确切地明白市场证券组合的组成，咱们往往能够用某一市场指数来代替市场证券组合。
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述第二章一、单选题第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性证券投资学各章练习题及答案第十七章证券概述第十八章一、单选题第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第二十六章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第二十七章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第二十八章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第二十九章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第三十章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第三十一章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
证券投资学习题与答案
证券投资学习题与答案⼀、单选题1、某公司发⾏的可转换债券的转股价格是10元，公司年终采取了每10股送3股的分配⽅案，则新的转股价应该为A.14.29元B.10.00元C.7.69元D.3.33元正确答案：C2、下列哪种类型的订单成交时间最短A.限价单B.市价单C.交割单D.⽌损单正确答案：B3、市场开盘集合竞价的订单申报情况如下：买⽅委托：10.01申买50⼿10.00申买100⼿9.99申买200⼿9.98申买300⼿9.98以下的申买信息省略卖⽅委托：9.99申卖50⼿10.00申卖100⼿10.01申卖200⼿10.02申卖300⼿10.02以上的申卖信息省略。
基于上述申报信息，成交价应划为A. 9.99B. 10.00C. 10.01D. 9.98正确答案：B4、市场上的报价信息为：9.99申买200⼿9.98申买300⼿10.01申卖200⼿10.02申卖300⼿则市场上的买卖价差为A. 0.04B. 0.01C. 0.03D. 0.02正确答案：D5、关于T+1交易制度描述正确是A. T+1交易制度就是由T+1个条款构成的交易制度B. 在T+1交易制度下完成⼀笔交易需要T+1天C. T+1交易制度允许当天卖出的股票资⾦当天到账D. T+1交易制度规定投资者当天买⼊的股票当天不能再卖出正确答案：D6、初始资⾦100万，买⼊抵押率为90%的债券，并进⾏债券回购套做，则理论上该债券的极限购买量为A. 1200万D. 600万正确答案：B7、在什么制度下具有合格保荐代表⼈的证券公司便可以承担IPO业务A.注册制B.保荐制C.通道制D.推荐制正确答案：B8、拟上市企业的每股盈利为0.5元，可⽐上市公司的平均市盈率倍数为24倍，则该新股最合理的价格为A. 10元C. 12元D. 24元正确答案：C9、发⾏⼈不了解承销商是否在努⼒属于哪种类型的信息不对称A.投资者之间的信息不对称B.发⾏⼈与投资者之间的信息不对称C.承销商与投资者之间的信息不对称D.发⾏⼈与承销商之间的信息不对称正确答案：D10、按照深圳证券交易所的信息披露考评办法，财务会计报告存在重⼤会计差错或者虚假记载的应该被评为A.优秀B.不合格C.中等D.良好正确答案：B11、假设市场贴现利率为5%（年利率），现在的1万元1年后值多少A. 1万B. 1.05万C. 0.90万D. 0.95万正确答案：B12、公司下⼀年的红利为2元，预计红利增长速度为5%，贴现利率为10%，则根据固定增长的红利贴现模型计算股票价值为B. 40元正确答案：B13、如果股票当前的价格低于固定增长红利贴现模型下的股票价值，则股票的投资回报率会A.⽆法判断B.低于贴现利率C.等于贴现利率D.⾼于贴现利率正确答案：D14、假设某公司下⼀期每股盈利为2元/股，再投资回报率为8%，并且50%的红利⽤于再投资针对该公司的贴现利率为12.5%，如果该公司把红利再投资率改为60%，则股票的价格升值多少A. -1.4元B. -2元C. 0元D. 1.2元正确答案：A15、将所有上市公司按照实际业绩的增长幅度等分为3组，业绩最⾼的组标记为H，业绩最差的组标记为L如果市场坚持价值投资的理念则应该有A. H组的股票收益率等于L组B. H组与L组的股票收益率关系⽆法判断C. H组的股票收益率低于L组D. H组的股票收益率⾼于L组正确答案：D16、公司的财务状况如下：红利留存率40%，净资产回报率15%，贴现利率12%，则计算该公司理论上的市盈率⽔平A. 10B. 12C. 8D. 15正确答案：A17、市盈率与红利留存率在什么条件下呈负相关关系A.贴现利率<净资产回报率B.⽆法判断C.贴现利率=净资产回报率D.贴现利率>净资产回报率正确答案：D18、在⼤⽜市⾏情中投资者忽略有关负⾯信息属于哪种类型的⾏为模式A.认知失调B.表征性启发C.⼼理账户D.过度⾃信正确答案：A19、⼤盘蓝筹股也会出现价格泡沫的主要原因是A.⼤盘蓝筹股不再是⾏业龙头B.⼤盘蓝筹股管理不规范C.⼤盘蓝筹股的业绩增长不⾜以⽀撑其市场估值⽔平D.⼤盘蓝筹股业绩不够好正确答案：C20、根据⾏业间经济周期敏感性的差异，在经济由衰退转向复苏的阶段表现最好的⾏业是A.医疗B.能源C.⾦融D.材料正确答案：C21、下列哪个报表能够反映上市公司⼀年的经营业绩信息A.所有者权益变动表B.损益表C.现⾦流量表D.资产负债表正确答案：B22、假设⼀贴现债券的⾯额是100元，期限1年，售价为96元，则计算贴现债券的到期收益率为A. 0%B. 6.4%C. 4.2%D. 2.1%正确答案：C23、1年期贴现债券的⾯值为100元，价格为95元两年期债券的⾯值为100元，每年付息10元，售价为98元根据上述信息计算2年期的即期利率为A.11%B.9%C.5%D.7%正确答案：A24、1年期与2年期的即期利率分别为3%与4%（年利率），计算1年后起息的1年期远期利率A. 5%B. 4%C. 3%D. 6%正确答案：A25、四个债券的信息如下：债券A⾯值100元，票⾯利率10%，期限1年，到期收益率为8%债券B⾯值100元，票⾯利率10%，期限10年，到期收益率为8%债券C⾯值100元，票⾯利率4%，期限10年，到期收益率为8%债券D⾯值100元，票⾯利率4%，期限10年，到期收益率为5%则四种债券中利率风险最⼤的是A.债券AB.债券CC.债券BD.债券D正确答案：D26、债券的息票率为3%，到期期限是3年，到期收益率为3%计算债券的久期为A.⽆法计算B. 2.9C. 3.0D. 1.5正确答案：B27、某保险公司有现值为1亿元的负债，负债的久期为5年为了规避利率变化对债务的影响，公司想通过投资1年期纯贴现债券和久期为9年的国债进⾏利率风险免疫，则1年期纯贴现债券的购买⾦额为A. 5000万B. 4000万C. 2000万D. 3000万正确答案：A28、投资收益-10%，0,10%对应的概率分别为40%，20%,40%，则投资的⽅差为A. 10%B. 1.2%C. 0.4%D. 0.8%正确答案：D29、下列哪个投资者是风险中性的A.赵六能接受的游戏规则是50%的概率赚120,50%的概率赔100B.李四能接受的游戏规则是50%的概率赚100,50%的概率赔100C.张三能接受的游戏规则是50%的概率赚90,50%的概率赔100D.王五能接受的游戏规则是50%的概率赚110,50%的概率赔100正确答案：B30、在孤岛经济中当阴⾬季节来临时，⾬伞公司利润40%，旅游公司利润-10%当晴朗季节来临时，⾬伞公司利润-20%，旅游公司利润30%假设阴⾬季节与晴朗季节发⽣的概率各50%，则两家公司的投资⽐例各为多少时才能消除投资风险A.⾬伞公司25%，旅游公司75%B.⾬伞公司50%，旅游公司50%C.⾬伞公司60%，旅游公司40%D. ⾬伞公司40%，旅游公司60%正确答案：D31、在横轴为标准差、纵轴为期望收益的坐标系中，⼀个⽆风险资产与⼀个风险资产在头⼨不受限制的情况下⽣成的可⾏集的形状为A.抛物线B.⼀条线段C.⼀条射线D.双曲线的⼀⽀正确答案：C32、下图中两个风险资产的相关系数为-1的情形是A.左侧第⼆条曲线B.左侧第三条曲线C.右侧数第⼀条曲线（直线）D.左侧第⼀条曲线（两条射线）正确答案：D33、下⾯哪个组合不是有效组合A.期望收益9%，标准差28%B.期望收益15%，标准差40%C.期望收益10%，标准差25%D.期望收益12%，标准差35%正确答案：A34、市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（⽅差）为40%，则应该对下列哪个证券减少投资A.超额收益为9%，与市场组合的协⽅差为45%B.超额收益为6%，与市场组合的协⽅差为30%C.超额收益为7%，与市场组合的协⽅差为35%D.超额收益为10%，与市场组合的协⽅差为60%正确答案：D35、证券1的贝塔是1.6，证券2的贝塔是0.8由证券1与证券2构成的等权重组合的贝塔是A. 1.2B. 2.4C. 1.6D. 0.8正确答案：A36、下图中四个点哪个的詹森指标为零A. AB. BC. CD. D正确答案：C37、当前的证券价格反映了上市公司业绩公告中的信息，这说明市场是A.半强有效B.⽆效C.弱有效D.强有效正确答案：A⼆、多选题1、下⾯哪些因素可能会阻碍居民对企业进⾏直接投资A.缺乏企业经营⽅⾯的专业知识B.信息不对称C.资⾦退出较为困难D.直接投资⼀般⾦额较⼤正确答案：A、B、C、D2、下列哪些原因可能导致A股与B股或H股产⽣价差A.两类股票在流动性上具有差异B.两类股票的持有⼈之间存在信息不对称C.国内相对来说可投资⼯具少D.两类股票的持有⼈在风险偏好上存在差异正确答案：A、B、C、D3、下列哪些项是股权分置改⾰所使⽤过的对价形式A.送股B.送权证C.⾮流通股缩股正确答案：A、B、C、D4、债券有哪些特征A.收益性B.流动性C.安全性D.偿还性正确答案：A、B、C、D5、下列哪些机构发⾏的债券属于⾦融债券A.银⾏B.农信社C.财政部D.财务公司正确答案：A、B、D6、下列哪些产品在银⾏间债券市场上可以买到A.央⾏票据B.混合资本债C.政策性银⾏债D.中期票据正确答案：A、B、C、D7、下列哪些费⽤与证券投资基⾦有关A.认购费B.赎回费C.管理费正确答案：A、B、C、D8、下列哪些原因可能会造成封闭式基⾦折价A.基⾦持有较多的⾮流动性资产B.基⾦管理费⽤较⾼C.投资者情绪D.市场预期基⾦未来业绩较差正确答案：A、B、C、D9、股票型基⾦经过多空分级可以⽣成哪些收益模式的⼦基⾦A.债券与看跌期权空头的组合B.债券与看涨期权空头的组合C.看跌期权D.看涨期权正确答案：A、D10、关于融资融券业务的交易规则说法正确的是A.当⽇融券卖出后⾃次⼀交易⽇⽅可还券B.融券卖出不允许挂市价单C.融券卖出申报的价格不得低于该证券的最新成交价D.融资买⼊申报可以⾼于最新成交价正确答案：A、B、C、D11、郁⾦⾹泡沫与南海公司泡沫给我们什么样的启⽰A.投资者追逐泡沫的⾏为⼀定是⾮理性的B.信息不对称不是泡沫产⽣的必要条件C.很多投资者在决策时不能做长远考虑D.价格泡沫最终归于破灭正确答案：A、B、C、D12、关于利率及汇率与股价的关系分析正确的是A.货币供应量增加会促进股价上涨B.在我国加⼊MSCI后汇率对股市的影响可能有所加强C.未预料的利率上涨会导致市场下跌D.汇率变化⾸先影响进出⼝⾏业的股价正确答案：A、B、C、D13、提⾼股市宏观预测能⼒的⽅法是A.选择尽可能多的宏观指标B.选择恰当的统计分析⽅法C.融合理论分析观点D.选择恰当的样本时段和样本数据正确答案：A、B、C、D14、关于价值效应的说法正确的是A.价值股每期收益均⾼于增长股B.价值效应会对投资者的财富产⽣实质性影响C.价值股平均来看收益⾼于增长股D.我国不存在所谓的价值效应正确答案：B、C15、LASSO（套索估计量）相⽐于多元回归有哪些优势A.参数估计值是⽆偏的B.可以⽤来筛选有价值的变量C.不⽤担⼼多重共线问题D.适合指标特别多的情形正确答案：B、C、D16、证券分析师预测不准的原因有哪些A.为了与董事会秘书保持良好的“合作”关系B.来⾃证券公司其他部门的压⼒C.分析师为了提⾼市场交易量普遍偏乐观D.分析师为了获得好评⽽为基⾦经理“抬轿⼦”正确答案：A、B、C、D17、趋势线有效性的判断⽅法是A.趋势线被触及的次数越多越有效B.只要某个时点上的价格突破了趋势线便宣告趋势失效C.倾斜45度的趋势线最有意义D.趋势线持续时间越长越有效正确答案：A、C、D18、⾏为⾦融学为解释动量与反转效应所使⽤的逻辑依据有A.表征性启发B.趋势投资C.过度⾃信D.⾃我归因正确答案：A、B、C、D19、技术分析到⽬前仍然有很多投资者在⽤的原因是A.技术分析的使⽤者都获得了超额收益B.证券经纪公司⿎励投资者使⽤技术分析（从⽽增加交易量）C.技术分析种类繁多，因此存在⽣存偏差D.动量或者反转效应表明市场上存在⼀定量的变化趋势正确答案：B、C、D20、关于利率期限结构的样条函数估计法说法正确的是A.该⽅法假设不同的投资期限所对应的样条函数是不同的B.不同时段的样条函数通过导数设定保证光滑连续C.该⽅法⽤样条函数拟合收益率曲线D.样条函数的斜率与曲率可以通过参数进⾏调整正确答案：A、B、C、D21、关于市场分割理论的说法正确的是A.在短期借贷市场上则是资⾦供给⼤于需求B.在长期借贷市场上⼀般资⾦需求⼤于供给C.长期借贷市场与短期借贷市场在资⾦供求上存在差异D.市场分割理论假设长期借贷市场与短期借贷市场存在分割正确答案：A、B、C、D22、关于信⽤风险溢价的说法正确的是A.信⽤风险溢价是对投资者承担信⽤风险的⼀种“补偿”B.信⽤风险溢价由相同期限的公司债券与国债的收益之差代表C.债券信⽤等级越低信⽤风险溢价越⾼D.信⽤风险溢价还可以通过信⽤违约互换的价格体现正确答案：A、B、C、D23、关于久期的经济学含义说法正确的是A.价格对利率的弹性B.价格对利率的敏感性C.债券的边际回报率D.投资回收期正确答案：A、B、D24、关于风险溢价的概念说法正确的是A.当风险资产的期望收益等于⽆风险收益时厌恶风险的投资者不会投资风险资产B.风险溢价与投资者的风险偏好有关C.极端厌恶风险的投资者只能投资⽆风险资产D.风险资产收益超过⽆风险收益的部分称作风险溢价正确答案：A、B、C、D25、关于三个风险资产形成的组合的性质说法正确的是A.如果三个资产都不相关并且有卖空约束，则原来的三个资产中可能有有效组合B.没有卖空约束资产组合的期望收益理论上可以⽆限提⾼C.给定风险后如果没有卖空约束则组合的期望收益可以⽆限提⾼D.如果三个资产都不相关并且⽆卖空约束，则原来的三个资产都不是有效组合正确答案：A、B、D26、关于风险分散化的说法正确的是A.整个股市风险能够被分散化的程度与股市价格的同步性有关B.美国股市能够分散掉近70%的风险C. 30~40⽀股票的等权重组合基本上已接近充分分散化D.通过充分分散化可以分散掉全部的股市风险正确答案：A、B、C27、下列哪些风险源属于⾮系统性风险源A.公司产品质量风险B.公司财务欺诈风险C.因政策调整所带来的风险D.公司破产风险正确答案：A、B、D28、对资本资产定价模型（CAPM）中有关市场风险的说法正确的是A.资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险指的是市场风险B.证券收益取决于其贝塔的⼤⼩C.证券价格变动中与市场变动相关的部分称作系统性风险D.贝塔度量了证券价格变动对市场变动的敏感性正确答案：A、B、C、D29、对于CAPM假设所有投资者都采⽤马科维茨的决策理念分析恰当的是A.马科维茨的决策理念限定了投资者的风险偏好B.马科维茨的决策理念限定投资者只能选择有效组合C.马科维茨的决策理念限定投资者使⽤⽅差度量风险D.马科维茨的决策理念要求投资者进⾏分散化投资正确答案：B、C、D30、对于资本市场线上的组合，其期望收益由哪⼏部分构成A.风险的数量B.单位风险的价格C.价格增长率D.时间价值正确答案：A、B、D31、市场组合的风险溢价与哪些因素有关A.市场分散化程度B.财富加权的社会平均风险偏好C.市场风险⼤⼩D.社会平均风险偏好正确答案：B、C32、如果特质风险能够带来超额收益会导致A.市场出现套利机会B.贝塔（β）⽆法确定C.市场组合的超额收益⽆法确定D.证券的超额收益⽆法确定正确答案：A、C、D33、关于APT模型中线性因⼦假设的说法正确的是A.不同资产的残差项不相关B.因⼦之间不能相关C.因⼦与残差项不相关D.模型没有限定因⼦个数正确答案：A、C、D34、关于APT模型中因⼦数量的说法正确的是A.因⼦数量与APT是否成⽴⽆关B.构造⽆套利组合时因⼦越多所需要的⾮冗余证券就越多C.因⼦数量不能⼤于⾮冗余证券的数量（完全相同的两个证券称为冗余证券）D.因⼦数量越多APT模型越准确正确答案：B、C35、下列哪些信息属于历史信息A.股票过去的价格变动趋势B.公司⾼管掌握的私⼈信息C.近三年公司的财务信息。
证券投资学试题答案
证券投资学试题答案一、单项选择题1. (2)2. (1)3. (3)4. (3)5. (2)6. (3)7. (1)8. (1)9. (2)10. (1)11. (2)12. (1)13. (3)14. (1)15. (2)16. (1)17. (2)18. (2)19. (2)20. (3)二、名词解释1. 成长股：正处于飞速发展的公司发行的股票。
2. 蓝筹股：在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。
3. 法人股：单位（法人）以自有资金认购的股份或原集体性质企业资产重估后折算的股份。
A股：A股的正式名称是人民币普通股票。
它是由我国境内的公司发行，供境内投资者以人民币认购和交易的普通股股票。
4. B股：也称人民币特种股票。
它是以人民币标明面值，股票价格用美元和港币标价，供国内外投资者用外汇进行买卖的股票。
5. 公债券：政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。
6. 公司债券：是公司依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
7. 投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
它通过发行基金单位，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，基金管理人管理，主要从事股票、债券等金融工具的投资以获得投资收益和资本增值，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
8. 开放式基金：基金设立时不固定基金单位总额的一种基金类型。
9. 股票发行市场：也称初级市场、一级市场，是股份公司出售新股票筹集资金的场所。
10. 股票承销商：接受发行者的委托办理股票发行和销售业务的中介机构。
11. 股票上市：已经发行的股票经批准在证交所挂牌交易的法律行为。
12. 停牌：是指因上市公司发生了某些事件或上市证券交易异常，而由证券交易所暂停上市证券的挂牌交易。
13. 股票交易市场：已经发行的股票按时价进行转让买卖的市场。
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以下各题，均为不定项选择题，请大家自觉做自己的题，不要使用别人的答案。
谢谢！（一共50题，限时25分钟，答对50~40题，5分；39~35题，4.5分；34~30题，4分；29~25题，3.5分；24~20题3分；19~15题，2.5分；14~10题，2分，9~5题，1.5分；5题以下，1分。
）1、以下哪些属于狭义有价证券范畴：（ CD ）A. 本票B.提货单C.股票D.债券E.购物券F.收据2、下列属于衍生证券的是：（BD ）A. 股票B.期货C.公司债D. 权证E. ETFF. LOF3、下列属于自律性组织的是：（CD ）A.银行B.证券公司C. 证券业协会D.证券交易所E. 证监会派出机构4、“为实体经济服务”体现了证券市场的哪种功能？（A ）A. 融资B.定价C.资本配置D.套期保值E.风险管理5、下列关于证券投资与投机说法正确的是：（BCD ）A.证券投机者看重的是公司的成长性、公司内在价值的增长B.投机有利于证券市场正常而持续运行C.投机有助于投资者分散价格变动的风险D.投资者在期货市场中一般指的是行业内的厂商、经销商等需要对冲现货风险的市场参与者6、下列股票的特征中，也适用于债券的是（ AD ）A.收益性B.风险性C.永久性D.流动性E.参与性7、可获取剩余收益，体现的是普通股股东的（ B ）A.经营参与权B.盈利分配权C.认股优先权D.剩余资产分配权8、产生于上世纪90年代，香港和国际投资者把在中国境外注册，并在香港上市的带有中国大陆概念的股票，我们称其为（B ）A.蓝筹股B.红筹股C.概念股D. 成长股E. H股9、以下不属于优先股特征的是（ C ）A.固定的股息率B.优先分派股息C.股东具有表决权D.股票可以由公司赎回10、以下关于优先股股东与普通股股东权力说法正确的是（ D ）A. 普通股、优先股股东都有优先认股权B.普通股和优先股的股利都是相对固定的C.普通股和优先股股东都有对于公司重大经营事项的投票表决权D.公司利润进入投资者分配环节，优先保证优先股股东权益11、按投资主体划分，我国的股票类型可以分为（ ACDF ）A.国有股B.非流通股C.法人股D.公众股E.机构股F.外资股12、人民币特种股是指：（ B ）A. A股B. A+H股C. B股D. H股13、注册地在内地，上市地在香港的公司（大多为早期国企）发行的，以港币标价，港币交易的股票为（D ）A. A股B.B股C.N股D.H股E.S股14、当日是某只股票的除权日，则该股票名称前面应加（ B ）前缀A. XDB.XRC.DRD. ST15、以下股票收益来源于公司的是（ ABC）A.财产股利B.股票股利C.债券股利D.资本利得16、以下关于股息、红利分配程序正确的是（C）A.股权登记日—分配公告日—除权除息日—付息日B.股权登记日—分配公告日—付息日—除权除息日C. 分配公告日—股权登记日—除权除息日—付息日D. 分配公告日—股权登记日—付息日—除权除息日17、股票的价值中，用于标识每股在公司（发行的）总股本中的比例的是（C）A.账面价值B.市场价值C.票面价值D.清算价值E.空壳价值18、以下股价指数中，属于成分股指数的是（ CD ）A.上证综指B.深证综指C.沪深100D.上证5019、以下哪种股价指数反映的是我国A股市场的整体表现情况（D ）A. 上证综指B.深成指C.中小板指D.沪深300E.中证500F.上证5020、下列有关我国股票市场竞价机制说法错误的是（BC ）A.我国A股市场的开盘集合竞价时间为9:15-9:25B.交易所系统在集合竞价时段，按价格从高到低的顺序排列卖单，按从低到高的顺序排列买单来依次撮合成交C.连续竞价遵循的是以“成交量最大原则”D.集合竞价在深交所收盘的时候也会进行21、有价证券本身：（ D）A.没有价格，有价值B.有使用价值，但没有价值C.没有使用价值，但有价值D.没有价值，但有价格22、以下债券类型中，在票面上没有明确规定利率的是（C）A. 复利债券B. 附息债券C.贴现债券D. 累进利率债券23、下列有关市盈率说法正确的是（AC ）A.市盈率一般用PE表示B.静态市盈率是用每股最新股价除以今年全年每股收益C.市盈率反映的是股价当前的估值情况D.当公司处于亏损状态时，市盈率为负值24、我国现有的国债种类包括：（ ABC ）A.记账式国债B.凭证式国债C.储蓄式国债D.存托凭证25、通过沪深交易所交易系统发行和交易的债券类型是：（A ）A.记账式债券B.凭证式债券C.储蓄式国债D.实物债券26、以下债券中，收益水平最高，但是信用水平最低的是：（B ）A.国库债券B. 公司债券C.银行债券D.公债券27、以下属于外国债券的是：（ BD ）A.中国银行在美国发行的面值为100人民币的债券，B.建设银行在英国发行的面值为100英镑的债券，C.交通银行在德国发行的面值为100美元的债券，D.工商银行在法国发行的面值为100欧元的债券。
28、以下几种证券的收益按照从高到低的风险的顺序排列的是（C ）A. 股票、金融债券、国债、公司债券B.可转债、优先股、金融债券、央行票据C.股票、公司债券、金融债券、国债D.公司债券、股票、金融债券、国债29、国债的特点包括：（ ABCD ）A. 安全性高B.流通性强C.收益稳定D.减免税待遇30、债券按有无担保可分为：（ BCD ）A. 实务债券B.抵押债券C. 担保债券D.信用债券31、下列属于外国债券的是：（ABCD ）A. 扬基债券B. 武士债券C. 猛犬债券D.熊猫债券32、央行进行的公开市场操作所使用的“SLF”工具是指：（D ）A. 长期再融资操作B.抵押补充贷款C.中期借贷便利D.常备借贷便利33、基金管理人——（AD ）A.收取基金管理费B.收取基金托管费C.负责基金资产的保管D.负责基金投资操作34、（ D ）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人A. 基金管理人B. 基金托管人C. 基金中介D.基金份额持有人35、目前我国基金管理公司按照（ C ）的规定管理基金资产。
A.发起人协议B.公司章程C.基金合同D. 基金托管协议36、以下关于封闭式基金的说法正确的是（ BCD ）A.封闭式基金的交易价格为基金净值B. 封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响C. 封闭式基金可以在二级市场流通D. 封闭式基金会出现折价现象37、以下不属于开放式基金特征的是（D ）。
A.基金规模不固定B.投资者中途可以要求赎回C. 部分开放式基金可以上市交易D. 一般有存续期38、以下关于各类基金说法错误的是（ BD ）A.开放式基金基金份额的交易价格为基金净值B. 封闭式基金基金份额的交易价格为基金净值C. 开放式基金投资人可以向管理人申购或赎回基金单位D. 封闭式基金投资人可以向管理人申购或赎回基金单位39、下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是（ A ）。
A.基金申购费B.基金托管人的托管费C. 基金管理人的管理费D. 销售服务费40、下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有（ C ）。
A.封闭式基金B.开放式基金C. ETFD. LOF41、基金单位资产净值等于（ C ）。
A.基金资产净值总额/基金单位流通数B.基金总资产值/基金单位总数C.基金资产净值总额/基金单位总数D.基金总资产值/ 基金单位流通数42、下列有关开放式基金和封闭式基金的区别说法错误的是：（ AD ）A.开放式基金由固定的存续期，但存续期满可以通过持有人大会延长B.封闭式基金的发行规模在基金的存续期内是固定的C.部分特殊开放式基金是可以上市交易的D.封闭式基金不能将全部资产用于长线投资43、关于不同标的类型的基金按风险大小从低到高排列，正确的是：（D ）A.债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金B.混合基金、债券基金、股票基金、货币市场基金C.混合基金、货币市场基金、债券基金、股票基金D.货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金44、（ B ）是以合约本身为交易对象A.远期B.期货C.现货D. 期权45、（ C）需要交易双方都缴纳履约保证金。
A.远期交易B.现货交易C.期货交易D.期权交易46、看跌期权的买方（BD ）A. 有权以约定的价格买入标的资产B. 有权以约定价格卖出标的资产C.认为标的资产的价格会涨D.认为标的资产的价格会跌47、以下哪个是看涨期权的卖方收益图（C ）A BC D48、以下关于期权交易基本策略说法正确的是（C）A.理论上，看跌期权的买方亏损有限，盈利有限B.理论上，看涨期权的买方亏损无限，盈利有限C.理论上，看跌期权的买方亏损有限，盈利无限D.理论上，看跌期权的卖方亏损有限，盈利无限49、以下关于美式、欧式期权说法正确的是（ ACD ）A.美式期权可以提前行权B.欧式期权可以提前行权C. 美式期权的行权时间为到期日或之前任意一段时间D.欧式期权的行权时间为到期日。
50、下列关于期权价值的说法正确的是（ABD ）A.对于看涨期权而言，期权的内在价值是现行标的物市价高出期权履约价格的那部分价值。
B.对于看跌期权而言，期权的内在价值是现行标的物市价低于期权履约价格的那部分价值。
C.期权的时间价值的变化是一个从小到大，从无到有的过程。
D.有效期越长的期权，其时间价值越大。