企业盈利能力财务分析

企业盈利能力财务分析

企业盈利能力分析

1、从实现利润的稳定性角度分析：（1）销售收入增长率＝（期末销售收入－年初销售收入）/ 年初销售收入注：以不含税收入计算较好。在通货膨胀率较高时，要看收入增长率是否超过通货膨胀率，并结合销售数量的增长率来更真实反映企业业务发展情况。以3年为准。

（2）经常收益增长率＝（本期经常收益－前期经常收益）/ 前期经常收益注：经营收益＝营业利润经常收益＝营业利润＋投资收益当期收益（实现利润）＝营业利润＋投资收益＋营业外利润如果企业经常收益3年连续增长，说明企业的盈利能力比较稳定；如果增长率3年连续大幅度下降，或者2年无增长，则企业盈利能力不稳定。

（3）实现利润增长率＝（上期实现利润－本期实现利润）/ 上期实现利润×100％（4）所有者权益增长率＝新增各项积累资金总额/年初所有者权益总额×100％

2、通过经济效益指标分析企业的盈利能力：（1）成本费用利润率：反映企业每付出单位成本费用，所能取得利润的能力。

成本费用利润率＝净利润/成本费用总额×100％注：成本费用总额＝主营业务成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用（2）销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。

销售利润率＝净利润/产品销售净收入×100％注：产品销售净收入＝产品销售收入－销售折扣与折让－销售退回（3）主营业务利润率：反映企业主营业务本身的盈利能力和竞争能力。

主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务销售净额×100％营业利润率＝营业利润/营业销售额×100％（4）内部资产收益率：反映企业自己所控制的经营业务的盈利能力。

内部资产收益率＝营业利润 /（资产总额－长期投资）

×100％（5）对外投资收益率：反映企业对外投资业务的盈利能力。

对外投资收益率＝当期投资收益/对外长期投资总额×100％（6）资产利润率：也叫投资收益率，反映企业运用资产的盈利能力。

资产利润率（投资收益率）＝实现利润/资产总额×100％＝（实现利润/营业额）×（营业额/资产总额）＝经营利润率×资产周转次数注：该式表明可通过两个方面提高企业的盈利能力：A、提高产品质量和价格而实现较高的经营利润率； B、低价格、多销售，即通过薄利多销，增加资金周转次数来实现较好的盈利。

（7）资本金利润率：也称资本收益率，反映企业销售活动的盈利水平，资本周转率反映企业资金的运用效率。

资本金利润率＝净利润/资本金总额×100％＝（净利润/销售额）×（销售额/资本金总额）＝销售利润率×资本周转率注：该指标因行业和规模不同而不同。一般来说，盈利高的行业资金周转慢，盈利低的行业资金周转快；企业的规模大，资本金利润率的值小。因此，提高企业盈利能力的关键在于处理好盈利水平、资金周转速度和生产规模之间的关系，寻求三者结合之后的利润最大化。该指标也与折旧政策有关，重工业企业因折旧费较高，而显得较低；企业加速折旧时也低于正常水平，要避免低估折旧率高的企业的资本金盈利率。

（8）自有资金利润率：用来衡量企业资本资本的收益能力。

自有资金利润率＝利润总额/所有者权益总额×100％（9）以现金净流量为基础进行企业盈利能力分析： A、经营现金净流量对销售收入的比率＝经营活动现金净流量/主营业务收入（A股

3、24％）注：表示每1元主营收入能形成的经营活动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。B 、经营活动净现金流量与营业利润比率＝经营活动现金净流量/营业利润×100％ C、投资活动净现金流量与投资收益比率＝投资活动现金净流量/投资收益×100％ D、盈余现金保障倍数＝经营活动现金净流量/净利润×100％（A股8

4、12％，适当为＞1） E、净现金流量与净利润比率＝现金净流量/净利润×100％ F、资产的经营现金流量回报率＝经营活动现金净流量/资产总额×100％（A股

2、22％）

3、分析性利润表：（1）作用： A、进行材料消耗、工资、税金、管理费用等方面的比较； B、评价企业资金运作与管理的效率；利息负担率＝利息支出/销售收入×100％注：该指标是进行经营状况诊断和企业资信评级的重要指标。

制造业企业：低于3％，正常或理想情况；在5％左右，资金周转发生困难；超过7％，工资等硬性支出遇到困难；10％以上，亏损或破产经营。

商业批发企业：低于1％，理想状态；在1％～3％之间，维持生存状态；在3％～5％之间，收缩企业；5％～7％，濒临破产倒闭企业。

（2）格式：分析性利润表单位名称：年月日计量单位：支出 N年 N＋1年收入 N年 N＋1年一、营业支出一、营业收入其中：原材料其中：主营业务收入工资劳保其他业务收入营业费用存货增减管理费用已完成建筑安装工程税金折旧二、金融支出二、金融收益其中：利息支出其中：利息收入债券投资损失债券投资收益汇兑损失股票投资收益汇兑收益三、营业外支出三、营业外收入其中：固定资

产盘亏出售损失其中：固定资产盘盈出售收益四、支出合计

四、收入合计五、出现亏损五、实现利润

4、保值增值能力分析：（1）企业资产的保值增值，一般通过企业净资产指标的增减变化来揭示。

通过股权交易，只是实现了资产的重新组合，并为资产的增值创造可能。

判断企业资产的保值增值能力，要以企业实现利润和净资产的增减变化为依据。

（2）实现利润和资产保值增值的关系： A、利润＝收入－费用＝资产－负债－期初所有者权益＝新增资产 B、分利后企业资产与权益的关系为：原资产＋新增资产＝负债＋原所有者权益＋新增所有者权益 C、企业是否实现了资产的保值增值，关键是要看企业利润的分配情况和企业所有者权益（自有资金）的增减变化。

（3）反映企业资产保值增值能力的主要指标： A、净资产和资本保值增值率净资产＝所有者权益资本保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100％ (适当应＞100％) 在分析企业资产保值增值能力时，应注意以下几点： a、应以分利后企业的所有者权益数值作为比较和判断的标准； b、当企业发生增减资本金来调整资本结构时，资本保值增值率公式中的分母发生较大变化，各期比值之间存在一定的不可比性，需要计算单位资本的保值增值率，即：资本保值增值率＝（期末所有