盈余管理对会计信息价值相关性影响
会计信息质量对公司盈余管理的影响研究
会计信息质量对公司盈余管理的影响研究有关会计信息质量对公司盈余管理的影响的研究一直是财务领域的热门话题。
在这个全球化和信息化的时代，会计信息质量对公司的运营和投资者决策起着越来越重要的作用。
本文将从会计信息质量的概念入手，探讨会计信息质量对公司盈余管理的影响并提出一些建议。
首先，什么是会计信息质量？会计信息质量指的是反映经济实际的会计信息的准确性、完整性、及时性和可比性。
高质量的会计信息能够提供对公司财务状况和经营成果的准确评估，为投资者、政府监管部门和其他利益相关者提供了重要的决策依据。
会计信息质量对公司盈余管理有着直接的影响。
首先，高质量的会计信息可以有效地揭示公司实际业绩，避免因误导性的盈余管理导致的信息不对称。
如果公司通过盈余管理来人为地提高报告盈余，其实际盈利情况可能并不如表面所示，这将误导投资者和其他利益相关者的决策，降低市场的效率和公司的声誉。
因此，提高会计信息质量是减少盈余管理的重要手段。
其次，会计信息质量对投资者保护和资本市场稳定也起到了重要作用。
高质量的会计信息能够提高投资者对公司的信任度，使投资者更容易做出明智的投资决策。
同时，高质量的会计信息还能减少公司因盈余管理而引发的骚扰诉讼和财务丑闻的风险，进一步维护了资本市场的秩序和稳定。
然而，要改善会计信息质量并减少盈余管理并不容易。
首先，在数据收集和报告过程中存在许多潜在的错误和欺诈行为。
为了提高会计信息质量，公司需要加强内部控制，确保数据的准确性和完整性。
其次，公司应该遵守会计准则和规范，确保会计信息的可比性。
最后，政府监管部门也需要加强对会计信息的监管和审计，发现和纠正不合规行为。
另外，技术的进步也为提高会计信息质量提供了新的途径。
例如，人工智能和大数据分析能够提高数据的准确性和及时性，降低人为错误和操纵的风险。
此外，区块链技术的应用可以提供不可篡改的会计数据，增加信息的透明度和可信度。
综上所述，会计信息质量对公司盈余管理有着重要的影响。
盈余管理对会计信息价值相关性影响
盈余管理对会计信息价值相关性影响
赵益康 郝 洪
（中国石油大学（北京）工商管理学院 北京 １０２２００）
摘要：本文分析了盈余管理存在对会计盈余和权益账面值价值相关性的影响。结果表明，盈余管理并不 会降低会计盈余的价值相关性，但在一定程度上提高权益账面值的价值相关性。表明我国资本市场由于信 息不对称，投资者难以判断会计盈余是否被操纵，会更多地依赖相对可靠权益账面值信息进行估值。
前的盈余达到一定的目的，所以许多研究认为应关注应计利润的维度而不是它的方向，并用操纵性应计利润的绝对值（｜ＤＡ）｜ 来衡量公
司盈余管理水平（Ｓｌｏａｎ，１９９６；Ｐｆｅｉｆｆｅｒ ｅｔ ａｌ，１９９８）。本文按每年｜ＤＡ｜值的四分位数对上市公司样本进行分组，如果上市公司当年｜ＤＡ｜值高
于当年的上四分位数，它进入盈余管理组；而当年｜ＤＡ｜值低于下四分位数的公司进入非盈余管理组。
Ｊｏｎｅｓ模型中加入经营活动现金流量变动额，并通过年度截面数据估计操纵性应计利润，模型如下：ＴＡＣｉｔ＝α
１ Ａｉｔ－１
＋β１
ΔＲＥＶｉｔ－ΔＲＥＣｉｔ Ａｉｔ－１
＋β2
ＰＰＥｉｔ Ａｉｔ－１
＋β３
ΔＣＦＯｉｔ Ａｉｔ－１
＋εiｔ。其中：ＴＡＣｉｔ为ｉ公司在ｔ年的总应计利润，等于净利润减去经营活动产生的现金流量净额再除以上一年公司期末总
（６．５４７） （－４．２０４） （３．１１８） （３．８０４）
２００４ ５１４ ４．９２９＊＊＊ －２．７７３＊＊＊ ０．５９５＊＊＊ ０．４９１＊＊＊ ９０．１４８＊＊＊ ０．４１０
（６．００６） （－３．１６９） （５．７６０） （５．６２４）
２００５ ５６０ ５．３１７＊＊＊ －３．０１３＊＊＊ ０．３９７＊＊＊ ０．５３１＊＊＊ ７８．５２４＊＊＊ ０．３５７
盈余管理与会计准则的制约关系
盈余管理亟待会计 准则有效的制约 随着我 国资本市场容量的不断扩大 ， 财务报告 巾的盈余信息成为投 资者据以进行投资决策的重要信息来源 。除此之外 ． 会计盈余还是许多 契约 和 证 券市 场 管 制 的 重 要参 数 ， 利 益 相 关 人 对 企业 盈 利 或 亏 损 十 分 各 敏 感 。 正 是 由于 盈 余 信 息 如此 重 要 ， 得 一 方 面 会 汁准 则 制 定 机 构 和 证 使 券监管部门纷纷出台了 一系列 的会计准则和监管井 施对会计盈 余信息 々 的提 供 加强 管 制 ： 一 方 面 ．｝ 公 闭管 理 当局 出于 种 种 动 机 ， 取 各 式 另 ： 市 采 各 样 的 手 段米 影 响 报 告 盈余 盈余 管理是企业管理当局 为了实现 自身利 益或 企业价值最大化 ， 在 不违反会计准则的前 提下采取 多种手段人为影响会计数据尤其 是会计 盈余的行 为。 几年来 ， 近 资本市场 ｝ ： 的盈余管理 案佴： 出不穷。 层 从国外的 安 然 、ｊ 、 乐 到 我 国 的红 光 、 田 、 广 夏等 ， ｔ通 施 Ｉ ＝ 蓝 银 无 不 唤 起 社 会 公 众 对 财务 报 告 系统 的广 泛 关 注 人 们 普 遍 认 为 ． 上市 公 Ｊ 这 种 会 计 信 息 失 ｉ 的 真 现 象 ， 大 程 度 上 得益 于 会计 准则 的 不 完 善 ， ｆ此 认 为会 计 准 则 是 很 并 ｝ ］ 导致上 市公 司盈余管理 的最关键因素。 会计准则 在 市公 司盈余管理过 程 中到底 扮 演 ＿什 么 角 色 ； 『 计准 则 怎 样 能 够 有 效地 制 约 ｆ市公 的盈 ： 余管理 ， 提高会计信 息的质量 。 二、 国具体会计 准则对盈余管理的影响 我 些 因素制约 Ｊ上市公 司盈余管理 的发生 ，这砦因素主要 包括 ： ’ 会 计准则 、 外部审计 、 司治理结构等。 公 由于会计信息 的提供是由会计 准则 规范的， 因此会计准则 的质量直接天系到会计信息的质量 。虽然有 了高 质 量 的会 计 准 则 不 一 定能 确 保 高 质 量 的 会计 信 息 ， 是 如 果没 有 高 质量 但 的 会计 准 则 ， 计 信 息 质量 必 然 得 不 到 保 证 。 同 从 ２ 会 我 ０世 纪 ９ Ｏ年 代 起 ， Ｉ市公 司盈 余 管婵 现 象 Ｈ益 严 雨 ，虽 然 解 决 这 个 问 题需 要 多 管 齐下 ， 二 但 会计 准 则 作 为 报 表 编制 及 审 汁 的 客 观依 据 ． 防 范 和 抑制 盈 余 管 理 方 面 在 责任重大 为 ｒ 使弄虚作假者有所借 口， ： 为了从源 ｆ堵塞漏 洞， 提高 会计 准 则的 质 量 是 问题 的 实 质 Ｌ要 害 闲此 ， 汁 推 则 是防 范 和 制 约 盈 Ｊ ｊ 会 余管理 的 键网素 首 先， 会计准则约求企业在会 信息 的确认 、 ｌ ｝ 计量 、 记 录 和 报 告 过 程 中 ， 须 遵 守 ＧＡ Ｐ 公 认 会 计 琢 则 ）这 可 以 从 较 大 程 必 Ａ（ ， 度 上避 免企 业 的 随 意性 ， 会 计信 息 有 了横 向 与纵 ｉ 可 比性 ： 次 ， 使 的 其 会 计 准 则 不仅 是 会 计 信息 确 认 、 壁 、 录 和报 告 的 规 范 ， 是 市 计 师 执 业 汁 记 要 ： 府 对 证 券 市 场 的 监 管 严 重 依 赖 政
盈余管理对企业价值的影响
盈余管理对企业价值的影响盈余管理是指企业在财务报表编制过程中采取各种手段来改变盈余数额或者其分布，以达到某种目的的行为。
盈余管理对企业的价值有着深远的影响，既可以为企业带来短期利益，也可能对企业的长期发展造成负面影响。
首先，盈余管理对企业的短期价值有一定的积极影响。
通过盈余管理，企业可以在一定程度上调整盈余数额，以满足投资者的预期。
这种调整可以使企业的盈余更加稳定，减少了投资者的风险感知，提升了企业的市场声誉。
同时，盈余管理还可以通过调整盈余分布，使企业在特定时期实现更高的盈利，提高企业的股价水平，吸引更多的投资者参与，进一步推动股价上涨。
这种短期的盈余管理对企业的市值和股价有着直接的影响，为企业创造了一定的价值。
然而，盈余管理也存在一些负面影响，对企业的长期价值可能产生不利影响。
首先，过度的盈余管理可能导致企业的财务信息失真，使投资者无法准确判断企业的真实盈利能力和风险水平。
这种信息不对称可能导致投资者的误判，进而影响企业的融资能力和股价表现。
其次，过度的盈余管理可能使企业陷入短期主义的陷阱，过度追求短期利润而忽视了企业的长期发展。
企业在盈余管理过程中可能通过削减研发投入、减少长期投资等方式来提高盈余，但这种做法可能导致企业在未来竞争中处于劣势地位，长期价值受到损害。
为了避免盈余管理对企业价值产生负面影响，企业应该注重财务透明度和信息披露。
通过提供准确、完整的财务信息，企业可以增强投资者对企业的信任，降低信息不对称的风险，进而提高企业的价值。
此外，企业应该注重长期价值的追求，不应过分追求短期利益，而是要注重长期投资、研发创新等对企业长期发展具有重要意义的活动。
只有在长期价值的积累上下功夫，企业才能在竞争中立于不败之地。
总之，盈余管理对企业的价值有着深远的影响。
适度的盈余管理可以带来短期利益，提升企业的市值和股价。
然而，过度的盈余管理可能导致财务信息失真，影响企业的长期发展，降低企业的价值。
因此，企业应该注重财务透明度和长期价值的追求，以实现可持续发展和长期价值的最大化。
论盈余管理的手段及其防范对策【会计实务操作教程】
本。在物价上涨时期，当公司需要提高当期盈余时，会选用能够降低销
售成本的先进先出法；当公司需要降低当期盈余时，会选用能够相对提 高销售成本的加权平均法。 （2）利用会计估计进行盈余管理。会计人员在对某些不确定性交易或
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
事项进行账务处理时，需要根据职业判断进行会计估计。由于会计估计 具有主观性，因而人们很难对会计估计的合理性进行准确评判。众所周 知，会计估计的结果会直接影响当期盈余，因而根据需要在不同时期作 出不同的会计估计成为公司进行盈余管理的一个重要手段。如在计提固 定资产折旧时，需要估计折旧年限和净残值。这使得公司在经营业绩差 时延长折旧年限和高估净残值，而在经营业绩好时缩短折旧年限和低估 净残值。再如公司利用资产计提减值准备进行盈余管理。按照我国企业 会计准则规定，公司应根据谨慎性原则，在资产负债表日判断其短期投 资、应收款项、存货、委托贷款、长期投资、固定资产、在建工程和无 形资产是否发生减值，并对发生减值的资产相应提取资产减值准备。由 于计提多少资产减值准备需要根据判断和估计确定，具有很强的主观 性，这为公司进行盈余管理留下了很大空间。公司可在业绩好时多计提 资产减值准备，作为秘密储备，而在业绩差时少计提资产减值准备，以 平滑利润。 （二）安排真实交易 安排真实交易进行盈余管理，是指公司管理者通过构造具体交易并控 制交易发生时间所进行的盈余管理。这类盈余管理手段通常既影响各期 盈余，也影响各期实际的现金流量。并且通常不会增加公司价值，反而 在某些非正常的情况下还会损害公司价值。以下对一些主要手段进行具
这种盈余管理手段虽然可使公司短期利润增加，却削弱了公司长期发展
的能力，损害了公司价值。 （4）增加产量。根据现行企业会计准则规定，企业所生产产品的成本 由企业在生产该产品过程中发生的各项生产耗费构成，具体包括直接材
企业盈余管理对会计信息质量的影响探究
企业盈余管理对会计信息质量的影响探究引言：在当今日益竞争激烈的商业环境中，企业为了实现盈利最大化往往采取盈余管理策略，以达到对股东、债权人等相关利益相关者的期望。
然而，这种盈余管理行为给会计信息质量带来了一定的挑战。
本文将探讨企业盈余管理对会计信息质量的影响，并就如何提高会计信息质量提出建议。
盈余管理的概念：盈余管理是指企业通过操纵会计数据，以达到实际盈余与期望盈余之间的一致性。
这种操纵通常包括收入、费用、准备金等方面的调整，以在合法范围内对盈余进行优化。
虽然盈余管理在特定情况下是合法的，但滥用盈余管理可能导致会计信息质量的下降。
盈余管理对会计信息质量的影响：1. 报表失真：企业通过盈余管理可能会将某些费用计入更迟或更早的期间，以使当期盈余呈现较高或较低的水平。
这种做法可能会导致财务报表失真，使投资者等利益相关者难以准确评估企业的真实状况。
2. 信任缺失：频繁、过度的盈余管理可能会破坏投资者对企业财务报告的信任。
一旦投资者对会计信息质量产生怀疑，他们将对企业的投资决策保持谨慎态度，从而可能降低企业的融资能力。
3. 公信力下降：会计信息质量的下降将使企业的公信力受到质疑，影响企业与供应商、客户等外部利益相关者的合作关系。
公信力的下降可能会导致企业在市场上的声誉受损，进而影响企业的发展和竞争力。
提高会计信息质量的建议：1. 加强内部控制：企业应加强内部控制机制，建立完善的财务管理制度，确保会计信息的准确性和完整性。
通过规范流程、优化系统以及加强内部审核等方式，有效减少盈余管理的可能性。
2. 提高财务人员素质：培训财务人员专业知识和职业道德意识，使其具备辨别和防范盈余管理的能力。
加强对会计准则的学习、强调职业道德要求，并建立相应的激励和惩罚机制，以保证财务人员能够遵守规范，提高会计信息质量。
3. 加强外部监管：加强监管部门对企业财务报告的审查和监督，对于存在盈余管理的企业，要依法进行惩处，以维护市场秩序和公平竞争环境。
试论盈余管理对会计盈余信息质量的影响
试论盈余管理对会计盈余信息质量的影响作者：侯文哲韩丽娜来源：《经济研究导刊》2014年第35期摘要：会计盈余信息是投资者做出决策的重要依据，因此，会计盈余信息质量是投资者十分重视的问题。
当前，我国的会计盈余信息质量普遍偏低，主要原因是盈余管理行为的存在。
因此，必须规范盈余管理行为，提升会计盈余信息质量。
关键词：会计盈余信息质量；盈余管理；规范中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）35-0169-02盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体利益最大化的行为。
盈余管理是随着资本市场的发展而产生的，并且影响着资本市场的秩序和公平竞争的环境，因此，对于盈余管理的研究一直是国内外学者的研究重点。
一、盈余管理的特点首先，盈余管理具有合法性。
盈余管理不同于盈余操纵，是有意义的经济行为，其主要目的是为了达到企业经济利益最大化，这一目的也反映了管理层的经营业绩和管理水平。
另外，盈余管理行为在符合契约要求的条件下，是一种公平交易行为，是有利于经济发展的。
其次，盈余管理是由管理层进行或者授权进行的。
管理层掌握着大量的内部信息，是企业的实际经营者，在会计政策和会计方法的选择方面以及经营活动的很多决策都是由经营者决定的。
再次，盈余管理的对象是会计盈余信息。
盈余管理是通过调整会计数据使得会计盈余信息满足投资者的要求，维护企业的正常经营运转。
盈余管理是好是坏，主要看是否适度。
二、盈余管理的动机（一）从管理者角度看管理层是盈余管理行为的主要实施者，在企业的经营管理活动中，管理层掌握着最为丰富的内部信息，可以获得经营管理活动的第一手资料，那么管理层就有机会和权利进行盈余管理。
股东和投资者们为了约束和奖励管理层的盈余管理行为，会与管理层签订管理契约，将管理层和企业的经营业绩联系在一起，企业盈利水平越高，管理层的经营业绩就越好，管理层获得的报酬也就越高。
会计信息对公司盈余管理的影响
会计信息对公司盈余管理的影响引言：公司盈余管理是指管理层根据自身利益或市场要求，通过调整会计政策、提前确认收入、虚增费用等手段，以达到控制公司盈余水平的目的。
会计信息作为公司财务报告的核心内容，扮演着关键的角色。
本文将探讨会计信息对公司盈余管理的影响，并从不同层面进行深入分析。
一、会计信息质量对公司盈余管理的影响会计信息质量是衡量一个公司财务报告真实可靠性的重要指标。
若会计信息质量较高，可能会限制公司盈余管理的空间。
首先，高质量的会计信息能够提供准确的财务数据，使公司无法通过虚增收益或掩盖损失等手段来误导投资者。
其次，高质量的会计信息具备可比性，使公司更难以通过利用会计政策灵活性来进行盈余管理。
因为可比性较强的会计信息更容易被外部人士进行比较和评估，一旦发现异常，公司盈余管理行为的可能性将大大降低。
二、公司盈余管理对会计信息质量的影响公司盈余管理行为会对会计信息质量产生一定影响。
首先，为了实现盈余管理目标，管理层可能会选择应用某些会计政策，以虚增收益或掩盖损失。
这种选择往往会导致会计信息质量下降，使投资者无法准确判断企业经营状况和未来表现。
其次，过度盈余管理可能导致公司财务报告中存在空洞、误导性陈述等问题，这进一步损害了会计信息质量的可靠性和透明度。
三、会计信息披露对公司盈余管理的影响充分透明的会计信息披露可以有效制约公司的盈余管理行为。
通过及时、准确地披露财务信息，公司可以增加外部人士对公司财务状况的了解程度，进而减少公司进行盈余管理的可能性。
此外，完善的会计信息披露制度可以促使公司建立良好的企业治理机制，提高管理层的透明度和责任感。
这些因素都将为公司盈余管理设置有效的约束，从而提高会计信息披露的质量。
四、经济环境与会计信息对公司盈余管理的影响经济环境的变化也会对公司盈余管理产生一定影响，并进一步影响会计信息的质量。
在良好的经济环境下，公司盈余管理的压力相对较小，管理层更容易遵守会计准则，提供真实可信的会计信息。
会计信息的盈余管理
会计信息的盈余管理会计信息的盈余管理是财务会计中的一个重要方面，它涉及到企业如何处理和管理盈余以实现财务目标和利益最大化。
本文将探讨盈余管理的概念、原则、方法以及其对企业的影响。
一、盈余管理概述盈余是企业在运营活动中所形成的企业主权益的增加。
盈余管理是指企业为了实现其财务目标，通过决策和控制手段对盈余进行管理和分配的过程。
它旨在保持企业的可持续发展，以满足股东、债权人和其他利益相关者的利益诉求。
二、盈余管理的原则有效的盈余管理应遵循以下原则：1. 谨慎原则：企业应以谨慎态度对待盈余管理，合理评估风险和收益，并采取适当的措施来保护企业的盈余。
2. 公平原则：盈余管理应基于公正、公平和透明的准则，确保各利益相关方的权益得到合理保护。
3. 一致原则：公司应保持盈余管理决策与企业整体战略目标和利益相关者期望的一致性。
三、盈余管理的方法1. 收入管理：企业可以通过调整销售价格、销售策略以及产品创新等方式来管理和增加收入。
同时，企业应加强收入的核算和监控，确保收入的准确反映。
2. 成本管理：成本管理是盈余管理的重要手段。
企业可以通过优化生产过程、降低原材料成本、提高生产效率等方式来管理和降低成本。
3. 持续盈余管理：企业应制定长期的盈余管理战略，建立有效的内部控制机制，监控和预测盈余变动，以实现持续盈利。
四、盈余管理对企业的影响1. 提高企业价值：有效的盈余管理可以提高企业的盈利能力和稳定性，从而提高企业的市场价值和股东权益。
2. 优化资源配置：盈余管理有助于优化企业内部资源的配置，提高资源利用效率，从而提高企业的竞争力和经济效益。
3. 增强企业形象：通过合理的盈余管理，企业能够树立良好的企业形象，增强投资者、债权人和其他利益相关方的信任和支持。
总结：盈余管理是企业财务管理的重要组成部分，它通过管理和分配盈余，实现财务目标和利益最大化。
有效的盈余管理应遵循谨慎、公平和一致的原则，并通过收入管理、成本管理和持续盈余管理等方法来实施。
公司盈余管理对会计信息质量的影响
层的意愿 ， 而笔者提到的是政府直接 暗地 要方式就是“ 了东墙补西墙 ”将较长一 原则要求企业对 交易或者事项 进行会 计 拆 ， 不 施压 ， 可 能违 背 管 理 者 意 愿 的盈 余 管理 段 时期 内的利润 总量和成本费用 总和 依 确认计量和报告应 该保持应有 的谨慎 ， 有
、
盈 余 管理 的概 念
的定义主要有 ： 盈余管理是指在公认会计 筹 资、甚至得 到政府 扶持。这都是一个 管理 ， 但是 出于 企业长远的发展 ， 东在 股 原则允许 的范 围内， 通过对会计政策的选 “ ” 度 的问题 。我们可 以有更极端 的观点： 正常情况下还是不愿意滥用 盈余管理 ， 以 择， 使经营者 自身利益 或企业市场价值达 影响公司的声誉 。 旦盈余管理超过限度 ， 就成为 了盈余操 免被发现， 到最大化 的行 为 （ 威廉姆・ 斯可特） Ｒ・ 及 纵或者会计舞弊 ， 那么所 有没有被定义为 （ ） 三 企业所在地政府 。 政府在现代经
第一位的属性了。所 以， 息观对盈余管 增加 的表 象 ； 当企 业 的经 营 发 生 困难 ， 经济的发展作为其在任业绩的筹码 。 信 ２ 这种
理 的 定位 是 比较 中立 的 。
甚至面临破产， 企业的管理者会出于避免 情况下 ， 政府的要员就很有可能会 出于私
笔者对盈余管理 持有更 为中立 的看 被解雇或者免职 的目的， 尽量会采 取美化 利 ， 强迫或者勾结企业 高管 ， 行盈余 管 进
允许 的范 围 内， 同于 会计 操 作 。 是 ， 不 于 盈 容 易 做 出错 误 判 断 。 同样 的 道 理 ， 时 性 酌量 性 成 本 而 言 ， 业 不顾 自身 的现 实 需 及 企
余 管 理 对 会 计 信 息 应 该 是 不 存 在 破 坏 其 要 求 企业 对 已经 发生 的交 易 或 事项 ， 该 要 ， 味 地 缩 减 费 用 降低 成 本 ， 是 对 企 应 一 这 可理 解 性 、 实质 重 于 形 式 以及 重 要 性 原 则 及 时 确 认 计 量 和 报 告 ， 不 得 提 前 或 者 延 业发 展 的 短 见 行 为 ， 种行 为 通 过会 计信 这
盈余管理对会计信息质量的影响研究
盈余管理对会计信息质量的影响研究近年来，盈余管理问题成为会计界关注的热点之一。
盈余是企业财务报表中的一项重要指标，直接反映了企业业绩的好坏。
企业管理者往往会通过盈余管理的手段来调整财务报表中的盈余数额，以达到各种不同目的。
然而，盈余管理行为对会计信息质量产生了一定的影响，给企业的经营决策和外部投资者的判断带来了一定的困扰和误导。
首先，盈余管理对会计信息质量的影响表现在信息可靠性方面。
盈余管理行为往往通过调整盈余数额来改变企业的财务报表，从而影响估值、分析和决策结果。
例如，企业可能会在业绩下滑时采取盈余管理手段来掩盖业绩的真实情况，或者在高增长时过度披露利润，使得投资者对企业的盈余能力形成错误的判断。
这些盈余管理行为不仅降低了会计信息的可靠性，也增加了投资者对企业的不确定性，极大地干扰了外部投资者的正常判断和决策。
其次，盈余管理对会计信息质量的影响还表现在信息可计划性方面。
财务报表是企业向外界披露自身财务状况和经营绩效的主要途径。
然而，盈余管理行为的存在使得财务报表所反映的企业信息失去了可计划性。
也就是说，投资者无法通过财务报表准确地了解到企业的真实状况。
这就给投资者带来了一种不确定性，使得他们难以依据财务报表准确评估企业的价值和风险，从而影响了投资决策的准确性和有效性。
此外，盈余管理行为还会对财务报表的信息表达形式产生一定的影响。
盈余管理常见的手段包括收入操纵、费用资本化和利润调节等。
这些手段的使用导致财务报表中的收入和费用呈现出不正常的关系，使得财务报表的信息表达失去了真实和客观的特征。
在此情况下，投资者很难准确把握企业的盈利能力和财务状况，降低了财务报表的信息价值。
综上所述，盈余管理对会计信息质量产生了一系列的不良影响。
它降低了会计信息的可靠性和可计划性，增加了投资者对企业的不确定性，干扰了投资者的正常判断和决策，并使得财务报表的信息表达失去了真实性和客观性。
因此，为解决这一问题，需要加强监管制度的建设，加强对企业盈余管理行为的审计和监督力度，提高财务报表的透明度和信息可靠性。
盈余管理对会计信息可靠性的影响分析
盈余管理对会计信息可靠性的影响分析盈余管理是指企业为达到某种目的，采取各种合法或非法手段，对财务报表中的盈余进行操纵或调整的行为。
其目的主要是为了满足各方利益相关者的需求或实现经营管理目标。
然而，盈余管理对会计信息的可靠性会产生一系列的负面影响。
一方面，盈余管理可能导致会计信息的失真。
企业在进行盈余管理时，通常会通过虚增收入、推迟成本、调整资产负债表和现金流量表等方式来操纵财务报表中的盈余数据。
这种人为的调整势必会造成会计信息的失真，使投资者和其他利益相关者不能准确地了解企业的真实经营状况和财务健康状况。
这样一来，投资者对企业的投资决策就会受到误导，从而影响了市场的有效运行。
另一方面，盈余管理还可能削弱了会计信息的透明度和可比性。
盈余管理会使企业的财务报表变得复杂和难以理解，给利益相关者带来了困惑。
此外，由于企业进行盈余管理的动机和手段不尽相同，同样的财务指标可能会因此而呈现出不一致的表现。
这不仅给投资者带来了理解和比较的难度，还给企业间的比较和竞争带来了不公平性，影响了市场的公正性和有效性。
盈余管理还可能引发道德风险。
在一些情况下，企业为了实现自身的利益最大化，可能会采取非法手段来操纵财务报表的盈余数据，如虚假记账、财务造假等。
这不仅是对企业内部的道德风险，也是对整个会计职业声誉的威胁。
一旦道德风险暴露出来，不仅会导致企业经营受损，还会影响到整个市场的信心和稳定。
除此之外，盈余管理还可能对公司治理产生不利影响。
盈余管理通常需要企业高层主管的主导和支持。
如果企业管理层追求的是短期目标而非长期经营价值，那么公司治理结构可能会受到损害。
这不仅会降低股东权益的保护程度，还会增加公司内部的腐败和不道德行为的风险。
综上所述，盈余管理对会计信息的可靠性产生了负面影响。
它可能导致会计信息的失真，削弱了透明度和可比性，引发道德风险，以及对公司治理产生不利影响。
因此，为了维护市场的正常运行和会计信息的可靠性，企业应该加强对盈余管理行为的监管和约束，并加强透明度和信息披露的工作，以提高会计信息的可靠性和准确性。
盈余管理对会计信息透明度的影响研究
盈余管理对会计信息透明度的影响研究盈余管理是指企业在编制财务报表过程中，通过选择会计政策、假设和估计方法，以及运用会计处理手段，对经济业绩进行调整，以达到特定经济目标的行为。
然而，盈余管理的存在可能对会计信息透明度产生一定的影响。
本文将就盈余管理对会计信息透明度的影响展开研究。
首先，盈余管理可能降低会计信息的透明度。
在盈余管理的过程中，企业可能会采取一系列行动，例如收入的提前确认、费用的拖延扣除等，以增加当期的盈余，从而改善企业的财务状况和经营绩效。
然而，这些行为可能会掩盖企业的真实经济状况，使得财务报表的准确性和可靠性受到影响，会计信息的透明度降低。
其次，盈余管理可能扭曲投资者对企业价值的判断。
企业通过盈余管理提升当期盈余，可能使投资者过分关注企业短期表现，而忽视了企业长期的可持续发展能力。
这样，投资者容易对企业的真实价值产生误判，从而产生错误的投资决策。
这也降低了会计信息对投资者的指导作用，减少了市场的效率。
然而，盈余管理并非完全没有正面效果。
盈余管理可以调整业绩的波动，减少财务信息的不确定性。
在受到外部环境影响较大的行业中，企业可能面临较大的风险和不确定性。
通过合理的盈余管理，企业可以抹平其业绩的波动，使财务信息更加稳定，进而提高企业的信用和市场形象。
这可以为企业带来更多的筹资机会，降低融资成本。
此外，盈余管理在一定程度上也可以调整财务报表信息，更好地满足特定用户群体的需求。
不同用户对财务报表所关注的重点和信息要求可能存在差异。
盈余管理可以通过对会计政策的选择和应用，更好地呈现与用户期望相符合的财务信息，提高信息的有用性，满足用户的需求。
尽管盈余管理在某些情况下可以带来一些积极的效果，但是不可否认其对会计信息透明度的负面影响。
为此，监管机构和会计行业需要更加密切地关注盈余管理行为，建立和完善相关的规章制度，并加强对企业的监督和审计工作，以确保会计信息的准确性和透明度。
综上所述，盈余管理对会计信息透明度有着一定的影响，可能会降低会计信息的透明度，扭曲投资者对企业价值的判断。
企业盈余管理对会计信息质量的影响探究
企业盈余管理对会计信息质量的影响探究随着市场经济的发展，企业越来越注重财务报表的准确性和可靠性。
会计信息质量是评估财务报表真实性的重要指标之一。
而企业盈余管理作为一种常见的管理行为，对会计信息质量具有重要的影响。
本文将探讨企业盈余管理对会计信息质量的影响，并对其原因进行分析。
首先，我们需要了解什么是企业盈余管理。
企业盈余管理是指企业通过调整财务报表信息，以达到某种目的的行为。
这种目的可能是为了提高盈余水平，掩盖亏损，影响股价等。
然而，盈余管理可能对会计信息质量产生负面影响。
其次，企业盈余管理对会计信息质量的主要影响表现在以下几个方面：1. 信息失真：企业盈余管理往往会导致财务报表信息的失真，包括盈余的过度调整、收入的前后摊销、费用的资本化等。
这些行为可能使得财务报表与实际经营情况不符，降低了会计信息的准确性和可靠性。
2. 信息不对称：企业盈余管理可能导致信息不对称的情况出现。
当企业通过盈余管理掩盖真实的经营状况时，投资者和其他利益相关者难以判断企业的真实盈利能力和风险水平，从而造成信息不对称。
这种信息不对称可能使得投资者无法做出准确的投资决策，影响市场的有效性。
3. 市场反应：企业盈余管理会对市场产生影响，进而影响企业的股价、债券利率等。
当企业通过盈余管理达到短期的盈利目标时，市场可能对其进行过度反应，导致股价波动剧烈。
这种过度反应可能使得市场价格与企业价值脱离，降低了资本市场的运行效率。
那么，为什么企业会进行盈余管理？盈余管理行为的原因主要有以下几点：1. 税收压力：企业可能通过盈余管理减少纳税金额，以降低税收压力。
特别是在税收政策较为复杂的情况下，企业会更加倾向于进行盈余管理，以获取税收优惠。
2. 经营考核：企业的经营绩效常常与盈余水平挂钩。
为了满足内部和外部的经营考核指标，企业会通过盈余管理调整财务报表信息，以表现出良好的盈利能力。
3. 资本市场压力：在资本市场中，企业盈利能力是投资者关注的重要指标之一。
盈余管理对公司价值的影响
盈余管理对公司价值的影响盈余管理是指公司在报告财务状况时，通过选择会计估计方法、会计政策以及应用会计准则的灵活度来操纵盈余的行为。
这种行为旨在通过调整盈余水平，从而影响公司的财务表现和市场评估。
盈余管理对公司的影响是一个具有广泛争议的话题。
本文将探讨盈余管理对公司价值的影响，并提供相关案例和观点，以展示其中的复杂性和重要性。
盈余管理有时被视为一种合理的行为。
公司可能通过盈余管理来平衡财务表现，避免市场对盈余的剧烈波动产生过度反应。
此外，盈余管理还可以帮助公司满足投资者预期，从而维持公司的股价稳定。
例如，通过采取积极的盈余管理策略，公司可以在盈余疲软的环境中保持稳定的股价，吸引更多投资者的关注和资金。
然而，盈余管理也存在许多负面影响。
首先，过度的盈余管理可能导致信息不对称的产生。
通过人为干预财务报表，公司可能隐藏或误导投资者对公司真实财务状况的认知。
这种信息不对称可能导致投资者对公司的投资决策产生错误的判断，从而损害市场的公平性和透明度。
其次，盈余管理还可能损害公司的声誉和信任。
一旦公司的财务操纵行为被揭露，投资者和其他利益相关者往往会对公司产生质疑，甚至可能引发投资者的诉讼。
这种声誉损害不仅会对公司的市场地位产生负面影响，还可能导致公司面临法律和财务的风险。
另一方面，一些研究表明，过度的盈余管理可能导致公司价值的下降。
通过人为干预盈余水平，公司可能削弱了对真实业绩的反映，从而使投资者对公司的价值评估产生误差。
特别是，当公司在平稳市场环境中进行过度盈余管理时，投资者可能会对公司的盈余质量产生疑虑，并加大对公司未来业绩的不确定性的担忧。
这种质疑和担忧不仅可能导致公司股价的下滑，还可能影响公司的融资能力和商业伙伴的选择。
盈余管理对公司价值的影响可以通过一些实际案例得到进一步解释。
例如，2001年爆发的安然丑闻显示了盈余管理对公司价值的巨大破坏性。
安然以大规模的盈余管理掩盖了其真实财务状况，使公司的价值被严重高估。
盈余管理行为对中国上市公司财务报表的影响
盈余管理行为对中国上市公司财务报表的影响随着中国资本市场的迅速发展，上市公司的盈余管理行为日益成为财务报表的重要议题。
盈余管理是指企业通过选择会计政策、会计估计和会计处理方法等手段，以达到调整企业财务报表以实现某种目的的行为。
盈余管理行为可以使企业盈余水平看起来更好，进而提升公司的声誉，吸引更多投资者；但与此同时，盈余管理也可能导致财务报表不真实和不准确，进而影响投资者的决策和市场的正常运行。
首先，盈余管理行为对上市公司财务报表的影响是通过改变财务指标来体现的。
公司可以通过选择合适的会计政策，如选择不同的会计处理方法或估计方法，来调整营业收入、利润、资产负债表等财务指标的数值。
例如，通过进行收入的预支和费用的延后，企业可以将盈余转移至将来，使当期的盈余减少，但未来的盈余增加。
这种盈余管理行为可以对投资者的判断产生影响，使其对企业的财务状况和经营能力产生误导，从而影响投资者的决策和市场的有效运行。
其次，盈余管理行为还会对上市公司的经营策略和经济行为产生影响。
为了达到更好的盈余，企业可能会改变其销售政策、成本控制和资本支出等方面的决策。
例如，企业可能会调整销售价格或销售计量单位，以增加营业收入；同时，为了减少成本，企业可能会延迟固定资产的维护或更新。
虽然这些行为在短期内可以提高盈余，但它们可能对企业的长期发展和可持续性造成负面影响。
因此，盈余管理行为不仅仅是表面的财务问题，它还反映了企业经营决策和战略选择的合理性和长远性。
另外，盈余管理行为也与企业治理有密切关系。
在中国，少数股东权益保护机制相对薄弱，这为企业盈余管理行为提供了一定的空间。
企业经营者和控股股东可能会利用其控制地位，通过盈余管理来满足自身的利益诉求。
这种不合理的盈余管理行为可能导致股东权益受损，进而影响公司治理的有效性和市场的健康发展。
因此，加强企业治理、完善相关法律法规以及进一步提高投资者权益保护水平，对于预防和限制盈余管理行为具有重要意义。
会计信息对公司盈余管理的影响研究
会计信息对公司盈余管理的影响研究在当代商业环境中，盈余管理是一种常见的现象。
许多公司通过调整会计信息来影响和改善其盈利状况。
因此，研究会计信息对公司盈余管理的影响具有重要意义。
首先，会计信息对公司盈余管理的影响可体现在报表核算的过程中。
公司往往会利用会计政策、会计估计和会计报告等工具来控制和调整其盈余状况。
例如，公司可以通过选择合适的会计政策来影响其营业收入的计量，从而增加或减少其盈余。
此外，公司还可以通过改变不同会计期间内的收入和费用的确认时间来控制其盈余。
这些措施可以使公司在正常经营业务基础上改善盈利状况，或者在不利的经济环境下维持盈利稳定。
其次，会计信息对公司盈余管理的影响还体现在外部报告的质量和透明度。
通过提供准确、可靠的财务报告，公司可以传递真实的盈利状况给投资者、股东和其他利益相关者。
这有助于维护公司的声誉和信誉，并增加投资者对其的信任。
相反，如果公司使用不当的会计手段进行盈余管理，可能会误导投资者和股东，导致他们作出错误的决策。
因此，准确和透明的会计信息对公司的盈余管理至关重要。
此外，会计信息对公司盈余管理的影响还体现在内部管理决策中。
通过准确记录和报告财务信息，公司能够及时了解自己的盈利状况，从而制定合理的管理策略。
同时，会计信息也为公司提供了评估和调整盈利目标的基础。
管理层可以根据财务信息的准确性和可靠性，合理安排经营活动，保持公司盈利的稳健性。
然而，尽管会计信息对公司盈余管理具有重要影响，但存在一些潜在的问题和挑战。
首先，会计信息本身受到各种制约条件的限制，如会计准则、税收法规等。
这些限制可能导致会计信息的不准确和不全面，给公司盈余管理带来一定的困扰。
其次，由于管理层的利益诉求和市场压力，存在一些公司可能会利用会计手段进行不当的盈余管理。
这种行为可能会损害公司的声誉和利益相关者的利益。
综上所述，会计信息对公司盈余管理具有重要影响。
通过报表核算过程的调整、外部报告的质量和透明度以及内部管理决策的支持，会计信息能够帮助公司实现盈余管理的目标。
盈余管理对企业会计信息质量的影响研究
2016年03期总第810期提高会计人员的实际工作水平，只有这样不断的累积工作经验，当会计人员上岗就业时，提高就业几率，也能给企业带来较大的收益。
当企业招聘新人才时，同样也要进行相关的培训，保证人才快速融入企业，适应会计工作节奏。
经过长时间的学习和积累，形成自身的专业判断能力，促进企业财会管理体系的完善和发展。
通过对自身素质的提高，以最快的时间适应会计制度的改革。
4.强化企业财会监管力度，加强会计管理的相关投入近几年，企业内部常常出现信息失真，造假及违法行为等现象，这就是因此内部监管机制不完善的原因，所以企业内部要强化财会监管力度。
建立健全相应的内部管理机制，按时对会计人员基础工作进行检查，对数据信息进行核对，保证会计信息的准确性和可信性。
同时还可以进行有关的风险评估，合理的规避由会计工作造成的财务风险，有效量化会计人员的工作质量，尽可能的避免由财务管理影响企业的经营发展。
在管理的同时进行合理监督，减少在工作中出现的问题，有效的保证企业的经济效益和社会效益。
目前企业管理者对会计工作的投入量还不足，要加大对财会管理的资金投入，将资金用于人才的培养，设备的买进，技术的更新以及人员福利，这样能够进一步推动企业的可持续发展。
总而言之，会计人员的个人素质能够影响到企业财会管理，良好的人员素质可以保证企业财务的高效管理，帮助企业获取更多的利益。
本文就会计人员素质与财会管理进行说明，简要阐述目前会计人员的状态和不足，同时也说明了加强会计人员的基本素质对企业财会管理的作用，在激烈的市场竞争中，得到长远的发展。
保证会计信息的准确性，抓住市场机遇，推动企业的可持续发展。
参考文献：[1]姜洁，刘艳辉.加强会计个人素质对企业财会管理的作用解析[J].现代商业，2013.10.[2]韩悦.加强会计个人素质对企业财会管理的作用解析[J].商业现代化，2015.01.[3]嘎玛丹增.加强会计个人素质对企业财会管理的作用[J].财经界，2014.06.[4]朱爱明.加强会计个人素质对企业财会管理的作用[J].商业现代化，2014.07.[5]邹奎.加强会计个人素质对企业财会管理的作用探析[J].财经界，2015.05.作者简介：王钰（1994-），女，汉族，辽宁省大石桥市人，学校院系：渤海大学管理学院会计系，财务管理，本科；张征超（1982-），男，汉族，辽宁省锦州市人，管理副教授，博士，财务管理企业的发展离不开会计信息，企业的会计信息对企业的发展具有重要的意义，企业的会计信息是企业进行财务决策的重要依据，因此，会计信息的真实性和准确性对于企业进行科学的决策具有重要的作用，如果企业的会计信息不能真实的反映企业发展的状况，那么企业的财务决策会受到很大的影响，甚至是使企业受到严重的经济损失。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
一、引言
已有研究（Ｅａｓｔｏｎ和Ｈａｒｒｉｓ，１９９１；Ｏｈｌｓｏｎ，１９９５；Ｐｅｎｍａｎ，１９９８；Ｏｕ和Ｓｅｐｅ，２００２）表明，会计盈余具有价值相关性，对股票价格具有
显著的预测性，因此常被投资者作为估值基础。但是，会计盈余有可能受到管理层操纵。国外相关研究证实了管理层会受契约动机、
假设：盈余管理的存在会降低盈余的价值相关性，进而提高权益账面值的价值相关性
（二）变量定义和模型建立 为了检验研究假设，本文在修正的截面Ｊｏｎｅｓ模型中加入经营活动现金流量变动额，来估计盈余管理
水平，并建立了加入了盈余管理变量的价值相关性模型。
（１）盈余管理水平衡量。国内外众多研究都采用Ｊｏｎｅｓ模型（Ｊｏｎｅｓ，１９９１）或者修正的Ｊｏｎｅｓ模型（Ｄｅｃｈｏｗ ｅｔ ａｌ，１９９５）来估计操纵性应
余管理（陈小悦等，２０００；陈晓和李静，２００１）。无论动机如何，管理层的盈余管理会造成报告利润真实性的扭曲，从而降低会计盈余的
可靠性。因此，当盈余管理存在时，会计盈余可能不再是估值的可靠来源，其价值相关性会减弱。另一方面，当盈余管理存在时，市场
可能会寻求其他指标估计股票价值，而权益账面值作为另外一个重要的估值基础可能会更多地为投资者使用，其价值相关性会提
ＢＶ ７２３６ ３．０８５ ２．８６１ １．５６３ ０．０００ ２０．９６６
非盈余管理组
Ｐ １８３３ ７．５５７ ６．２００ ５．４０２ １．４８０ ７７．８４０
（亏损公司占 ４．４７％） Ｅ １８３３ ０．２１７ ０．１５１ ０．３１０ －０．７４４ ６．２８０
ＢＶ １８３３ ３．１０７ ２．８７４ １．５４３ ０．０００ ２０．９７０
Ｊｏｎｅｓ模型中加入经营活动现金流量变动额，并通过年度截面数据估计操纵性应计利润，模型如下：ＴＡＣｉｔ＝α
１ Ａｉｔ－１
＋β１
ΔＲＥＶｉｔ－ΔＲＥＣｉｔ Ａｉｔ－１
＋β2
ＰＰＥｉｔ Ａｉｔ－１
＋β３
ΔＣＦＯｉｔ Ａｉｔ－１
＋εiｔ。其中：ＴＡＣｉｔ为ｉ公司在ｔ年的总应计利润，等于净利润减去经营活动产生的现金流量净额再除以上一年公司期末总
２７７
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
２７７
５５４
２００９ １０９２
５４４
２７４
２７４
５４８
合计 ７３２６
３６６０
１８３３
１８３３
３６６６
表2
研究样本描述性统计
样本
变量 样本数 均值 中值 标准差 极小值 极大值
Ｐ ７２３６ ８．２７２ ６．６８０ ６．５３０ １．４００ １６９．８２０
总样本
Ｅ ７２３６ ０．２０１ ０．１６０ ０．４０１ －３．４００ ６．２８０
报酬激励、政治成本等因素驱使，进行盈余管理来人为地操纵利润（Ｗａｔｔｓ和Ｚｉｍｍｅｒｍａｎ，１９８６；Ｈｅａｌｙ和Ｐａｌｅｐｕ，１９９３；Ｔｅｏｈ ｅｔ ａｌ，１９９８；
ＤｅＧｅｏｒｇｅ ｅｔ ａｌ，１９９９）；而国内研究也表明了我国上市公司为了应对证券市场的相关规定（如获得配股资格、确保上市资格等）进行盈
（７．４８５） （－３．９６４） （３．７２９） （６．３９７）
２００６ ５５８ １１．９１７＊＊＊ －６．２３４＊＊＊ ０．６５８＊＊＊ １．３３０＊＊＊ １２１．２５６＊＊＊ ０．５０２
（７．６９７） （－３．７８０） （３．１０５） （７．３５８）
２００８ ５５４ ５．２４３＊＊＊ －１．６９０＊＊ ０．３３４＊＊ ０．５１０＊＊＊ １００．６４２＊＊＊ ０．４１９
计利润（Ｄｉｓｃｒｅｔｉｏｎａｒｙ Ａｃｃｒｕａｌｓ， ＤＡ），并用此衡量上市公司盈余管理的水平。夏立军（２００２）的研究表明在我国股票市场上，分行业截面数
据Ｊｏｎｅｓ模型可以很好揭示盈余管理程度。而Ｋａｓｚｎｉｋ （１９９９） 考虑到总应计利润和经营活动现金流量之间呈现出显著的负相关关系
（Ｄｅｃｈｏｗ，１９９４），在修正的琼斯模型中加入经营活动现金流量的变动额可以显著提高模型的解释能力，因此本文中笔者在修正的截面
高。相关研究也证实了当盈余的可靠性下降时，其他指标（如账面价值、现金流量）会变得更具有价值相关性来补偿盈余作用的下降
（Ｂｅｒｇｅｒ ｅｔ ａｌ，１９９６；Ｃｏｌｌｉｎｓ ｅｔ ａｌ，１９９７；Ｂａｒｔｈ ｅｔ ａｌ，１９９８）。由于我国资本市场的特殊性导致我国上市公司盈余管理行为的多样性和复杂
性，粉饰的会计信息有可能会影响投资者的决策行为，所以有必要从实证角度研究我国资本市场上盈余管理对会计盈余和权益账面
样本 Ｎ
β１
β２
β３
β４
Ｆ 值 调整 Ｒ２
２００２ ４５０ ６．０７８＊＊＊ －３．５３２＊＊ ０．３５２＊＊ ０．５８５＊＊＊ ２５．５８１＊＊＊ ０．１８０
（３．５４６） （－１．９４２） （２．２５７） （３．３５５）
２００３ ４８３ ８．００８＊＊＊ －５．４０７＊＊＊ ０．４８１＊＊＊ ０．４８２＊＊＊ ６３．２２５＊＊＊ ０．３４１
（６．５４７） （－４．２０４） （３．１１８） （３．８０４）
２００４ ５１４ ４．９２９＊＊＊ －２．７７３＊＊＊ ０．５９５＊＊＊ ０．４９１＊＊＊ ９０．１４８＊＊＊ ０．４１０
（６．００６） （－３．１６９） （５．７６０） （５．６２４）
２００５ ５６０ ５．３１７＊＊＊ －３．０１３＊＊＊ ０．３９７＊＊＊ ０．５３１＊＊＊ ７８．５２４＊＊＊ ０．３５７
不存在盈余管理时权益账面值的价值相关性。系数β３和β４代表了当盈余被操纵时，市场对权益账面值的反应。系数β２和β４分别代表
了盈余管理对盈余和权益账面值的影响。根据前面的假设，预计β２为负，表明盈余管理存在时，盈余的价值相关性会下降。相反地，预计
β４为正，因为在盈余管理存在时，市场会改变其对盈余的信赖，转向权益账面值，从而提高账面价值的价值相关性。
前的盈余达到一定的目的，所以许多研究认为应关注应计利润的维度而不是它的方向，并用操纵性应计利润的绝对值（｜ＤＡ）｜ 来衡量公
司盈余管理水平（Ｓｌｏａｎ，１９９６；Ｐｆｅｉｆｆｅｒ ｅｔ ａｌ，１９９８）。本文按每年｜ＤＡ｜值的四分位数对上市公司样本进行分组，如果上市公司当年｜ＤＡ｜值高
于当年的上四分位数，它进入盈余管理组；而当年｜ＤＡ｜值低于下四分位数的公司进入非盈余管理组。
盈余管理价值相关性研究样本
中间四分位数 盈余管理组 非盈余管理组 总计
２００２ ８９８
４４８
２２５
２２５
４５０
２００３ ９６４
４８２
２４１
２４１
４８２
２００４ １０２７
５１３
２５７
２５７
５１４
２００５ １１２１
５６１
２８０
２８０
５６０
２００６ １１１８
５６０
２７９
２７９
５５８
２００８ １１０６
５５２
泛采用Ｏｈｌｓｏｎ（１９９５）的理论模型，并根据自己的研究目的进行了相应的调整。在这些研究的实证模型中，股票价格是盈余和股东权
益账面值的线性函数：Ｐｉｔ＝α０＋α1Ｅｉｔ＋α２ＢＶｉｔ ＋εｉｔ
（１）
其中：Ｐｉｔ是ｉ公司第ｔ年末的股票价格，Ｅｉｔ是ｉ公司在ｔ年的每股净利润，ＢＶｉｔ是ｉ公司在第ｔ年末的每股净资产，εｉｔ是残差。为了衡量盈
作者简介： 赵益康（１９８８－），男，安徽和县人，中国石油大学（北京） 工商管理学院硕士研究生 郝 洪（１９６５－），女，山东青岛人，中国石油大学（北京）工商管理学院教授
13
赵益康 郝 洪：盈余管理对会计信息价值相关性影响
（２）加入了盈余管理变量的价值相关性模型。价值相关性的研究文献（Ｃｏｌｌｉｎｓ ｅｔ ａｌ，１９９７；Ｂａｒｔｈ ｅｔ ａｌ，１９９８；Ｏｕ和Ｓｅｐｅ，２００２等）广
余管理对盈余和权益账面值的价值相关性影响，本文在价值相关性模型（１）的基础上加上反映盈余管理程度的虚拟变量，来捕获盈
余管理的增量信息。鉴于盈余的可靠性会影响盈余和权益账面值的价值相关性，每个会计变量的系数都可以看作是盈余管理虚拟变
量的函数。即令：α０＝β0；α１＝β1＋β2Ｄｉｔ；α３＝β3＋β4Ｄｉｔ；
（三）样本选择和数据来源 本文选取２００２年至２００９年在沪深两市的一般上市公司作为研究样本，选取这一时间序列的原因是
２００１年起《企业会计制度》在大、中型企业执行，信息披露逐渐规范和证券监管不断完善，股票价格从一定程度上回归于其内在价值。
进一步筛选标准如下：剔除金融保险行业的上市公司；剔除股价相关数据缺失的上市公司；剔除财务数据极端异常上市公司；剔除连
·综合 2012 年第 11 期（下）
盈余管理对会计信息价值相关性影响
赵益康 郝 洪
（中国石油大学（北京）工商管理学院 北京 １０２２００）
摘要：本文分析了盈余管理存在对会计盈余和权益账面值价值相关性的影响。结果表明，盈余管理并不 会降低会计盈余的价值相关性，但在一定程度上提高权益账面值的价值相关性。表明我国资本市场由于信 息不对称，投资者难以判断会计盈余是否被操纵，会更多地依赖相对可靠权益账面值信息进行估值。
（７．６２８） （－２．２６６） （２．２３５） （４．１２６）
２００９ ５４７ １１．２８５＊＊＊ －６．０５１＊＊＊ ０．８２８＊＊＊ １．０４０＊＊＊ １５２．８８４＊＊＊ ０．５２７
（９．３８０） （－４．４２５） （４．１４０） （５．３０４）
合计 ３６６６ ７．９６９＊＊＊ －４．０５９＊＊＊ ０．６７４＊＊＊ ０．７６９＊＊＊ ５０４．５２７＊＊＊ ０．３５５
值价值相关性的影响，为投资者正确选择估值方法提供依据。
二、研究设计
（一）研究假设 基于已有文献分析基础上，本文认为，会计盈余和权益账面值都具有价值相关性，与市场价值存在正向关系。但