成交量分析法

成交量分析法

第一章成交量的概述

第二章量价综合分析原理

第三章成交量在不同运行过程中的表现特征和方式

成交量是行情的基础，它是某一上升趋势形成和延续的动力，成交量分析是技术分析的重要方法之一，它与趋势分析同样重要，任何价格分析都要考虑成交量的配合状况，否则都有可能出现偏差。

本章节讲述了成交量的概念、衡量成交量的标准、成交量的表现形式、量价综合分析原理、成交量辨证思维方式，特别是详细的阐述了成交量在不同行情性质、不同运行过程中的规律和表现形式，并且讲述了成交量与其它技术要素的关系，具有极强的实战性。

通过对本章的学习，可对成交量有一个全新的认识，对成交量与成交价的配合方式在不同的运行过程和不同的行情性质中的应用更加准确。可以正确的判断成交量的大小对股价的作用。

第一章成交量的概述

一、概念

所谓成交量就是某一特定时期内，成交的数量。

所谓成交是由买卖双方打成一致产生的一种买卖行为，成交必须是一部分看空后市，而一部分人看多后市，造成较大的分岐，各取所需才会成交，并且双方价格打成一致，才能产生成交量。

二、衡量成交量的标准

换手率和量比，这两个指标是衡量成交大小的主要指标。

1、换手率

是指某一特定时期成交的数量与流通盘的百分比。它主要是衡量某一时期的交易状况。

换手率在股票的走势中表达了一个重要的特性；即；

换手率越大该股成交越活跃，流通筹码换手越充分；

换手率越小该股成交越冷淡，流通筹码流动性越差

换手率大，多属放量状态，在实战中灵活性较大，需要灵活掌握。

2、量比

是指交易时这一分钟的成交量与前五天每分钟成交量之比，它是衡量某一时刻是否放量的指标。

三、成交量的表现形式

图1

1、放量

相对于某一时刻或某一时段成交量增加。

放量是指某个时期交易的成交量与其历史某个时期成交量相比明显增大的状态。

由于比较角度的不同，放量可分为以下三种。

①横向放量；也称为区域放量指某一段时间与另外一段时间相比成交量增加。比较偏重于时间

横向放量是与股票前一段成交量相比较得出的结果，故是一个比较性概念

②纵向放理；指换手率的增大状态。这是用特定的标准来衡量的，纵向放量的状态是与自己流通盘相比较所得出的结果，它是一个相对可定量的概念。比较偏重于空间

③单日放量指当天成交量的放量状态。它可以是一个绝对量概念，可以与前期日相比较。

2、缩量

相对某一时段或某一个成交量减少。缩量指某个阶段的成交量与其历史成交量相比明显减少的过程和状态，它表明多空双方对股价反向认同程度的减少，是多空能量趋于平衡的表现。它也分为横向缩量，纵向缩量，单日缩量。缩量与放量呈相反的对等关系，理解放量也就理解了缩量。

图2

3、温和放量

指某一时段或某一日与另外一段时段或某一日相比，成交量放大或缩小不很明显。放大的和缩小的量不大。

4、巨幅放量和巨幅缩量

指某一时期或某一日与另外某一时期或某一日相比，成交量缩小放大的幅度较大。5、平量

是指某一时期或某一日与另一时期或另一日相比成交量没有放大和缩小。

以上这些表现形式在不同的情况下代表的意义不同。

图3

6、背离；

即量价背离，就是指成交量增减与股价涨跌不相匹配，也就是成交量增减的力度与股价涨跌的力度要不相一致不相匹配。

7、同步；

即量价同步，就是指成交量增减与股价涨跌相匹配

8、峰量和谷量

成交量的波动也像大海的波涛一样，呈波浪式运动，一浪连着一浪，成交量由小逐渐变大，然后又由大变小，形成一个个山峰和山谷，出现在山顶的量称为峰量，出现在山谷的量称之为谷量。

峰量是大成交量，但大成交量不一定是峰量，只有在山顶出现在大成交量称为峰量。

谷量是小成交量，但小成交量不一定是谷量，只有处于山谷的量才叫谷量。

注意；峰量一般是上升行情的转折点，谷量是下跌行情的转折点。

四、成交量缩小放大的界定方式

无明显的标志；一般以均量线和量比、换手率为主，这三者要综合应用才能相对研判准成交量。

短期均量线上穿长期均量线为放量，短期均量线下穿长期均量线为缩量，一般可用5

与40和10与60，量比大于2为放量。

换手率要结合不同的流通盘和不同的市场状况综合研判。

一般而言；换手率表示总体量能，量比和均量线表示放量缩量，总体量大不一定是放量，放量也不一定总体量大，衡量标准要辩证看待；一般掌握以下原则；

1、放量是针对缩量而言，缩量是针对放量而言。

2、放量的大小和缩量的大小在不同市场背景下、不同行情性质、不同循环过程、不同运行规律的个股衡量标准是不同的。

例如；

五、安全成交量和危险成交量

1、当股价处于较低的位置，股价上下波动成交量萎缩，此时成交量称之为低位安全成交量。其特征是前期经过放量，然后缩量。

2、当股价上升一段后，进行整理时，出现较大成交量，如果技术要素中低位，盘整时期成交量放大，表示有人承接，随后成交量又趋势于稳定，这种成交量叫中途安全成交量，其特征是涨时成交量增加，跌时成交量萎缩。

3、当上涨过程中温和放量或等量，股价上涨是安全成交量。上涨过程中整理回调缩量是安全成交量。

4、当股价在大幅上升的刺激下，购买欲望达到最高潮，连续出现大成交量后，股价涨幅有限，甚至下跌，但换手率较高，这种成交量就是危险成交量，主要特征就急速放巨量后，放量滞涨。

5、当股价处于下降趋势时，缩量下跌或缩量反弹，或突然放量反弹，或放量下跌都是风险成交量。

6、下跌末期放量或放量见底后在缩量都是安全成交量

7、缩量后的放量是安全成交量。

8、上涨过程中连续放量后的巨量是风险量。下跌过程中连续放量后的巨量是安全量。

图4

六、成交量的作用

成交量是股市的原体和血脉没有成交量的股市犹如无源之水、无本之木，成交量的大小反映了投资者购买股票欲望的强弱

它是股票运行的动力，根据成交量可以研判行情大小和趋势的延续

它是股票在某一运行方向的能量，是趋势的形成和延续的动力

它是多方力量和空方力量积累或释放的充分表现。