工程项目财务评价指标体系及应用

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简述工程项目财务评价的内容与评价指标的关系

简述工程项目财务评价的内容与评价指标的关系
工程项目财务评价是对工程项目经济效益进行客观审查和评价，主要通过对项目投资、运营收入、成本支出等财务指标的分析，判断项目的盈利能力、支付能力和偿债能力等，以帮助项目决策者做出合理的决策。

工程项目财务评价的内容通常包括几个方面：
1. 投资评价：评估项目投资的合理性，包括投资总额、项目建设周期、资本金及贷款比例等。

2. 盈利能力评价：分析项目的盈利能力，如净利润率、投资回报率、内部收益率等指标。

3. 现金流量评价：分析项目的现金流量情况，包括净现金流量、财务偿还能力等。

4. 偿债能力评价：评估项目的偿债能力，包括资产负债率、流动比率、速动比率等指标。

5. 风险评价：分析项目的风险情况，包括市场风险、竞争风险、技术风险等。

评价指标是评价工程项目财务状况的具体指标和标准，不同项目可能会有不同的评价指标，但一般情况下包括几个主要指标：
1. 投资回报率：表示项目的盈利能力，计算公式为利润/投资额。

2. 内部收益率：表示项目的持有期投资的平均收益率。

3. 净现值：用于综合评价项目的投资效果，计算公式为项目现金流的现值减去投资成本的现值。

4. 成本效益比：表示项目经济效益与成本之间的比值，计算公式为总净现值与总成本的比值。

这些评价指标在工程项目财务评价中起着重要的作用，能够客观地评估项目的财务状况，帮助决策者做出有利于项目发展的决策。

工程项目的财务评价及国民经济评价—国民经济评价

国民经济评价--国民经济评价基本参数
国民经济评价--国民经济评价基本参数
（3）减少出口投入物的影子价格指项目投入物是国内生产的，但由于项目的使用而使国家减少了该种产品的出口。
SP FOB SER (T2 TR2 ) (T6 TR6 )
式中 FOB——离岸价，以外汇计价； T2，TR2——投入物原来出口由生产厂到口岸的运费及贸易费用； T6，TR6——投入物由生产厂到项目地点的运费及贸易费用。
根据意愿调查评估法，按照“陈述偏好”的原则进行间接评估。一般通过对被评估值的直接调查，直接评价调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿，从中推断出项目造成的有关外部影响的影子价格。
国民经济评价--国民经济评价基本参数
特殊投入物是指项目在建设和生产经营中所使用的特殊资源。在社会资源方面主要是人力资源；在自然资源方面主要是土地、森林、矿产、水等资源。 ※影子工资
--国民经济评价
国民经济评价--国民经济评价概述
国民经济评价的概念
本
节
知
国民经济评价的作用
识
点
国民经济评价与财务评价的关系
国民经济评价--国民经济评价概述
一、国民经济评价的概念
国民经济评价是从国家整体角度考察和确定项目的效益和费用，用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，计算和分析项目给国民经济带来的净增量效益，以此来评价项目的经济合理性和宏观可行性，实现资源的最优利用和合理配置。
国民经济评价与财务评价是从两个不同的角度对项目的投资效益进行分析和评价。对投资项目而言，不仅要进行财务分析，还需要站在国家的立场上进行国民经济分析。财务评价是国民经济评价的基础，国民经济评价是财务评价的深化，二者既有共同之处，又有区别。

工程项目财务评价概述PPT96页

❖ 对于某些项目，为了考察投资各方的具体收益，还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表，这就是投资各方现金流量表。
❖ 通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方财务内部收益率。
工程经济学
利润与利润分配表
❖ 反映项目计算期内各年的利润总额、所得税和税后利润的分配情况，用以计算总投资收益率、项目资本金净利润率等指标。
可行性研究报告的内容
总论市场预测资源开发条件评价建设规模与产品方案场址选择技术方案、设备方案和工程方案原材料、燃料供应及节能、节水措施总图、运输与公用辅助工程环境影响评价
劳动安全、卫生与消防组织机构与人力资源项目实施进度投资估算与融资方案财务评价国民经济评价风险与不确定分析社会评价研究结论与建议
财务报表体
指标计算方法系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据指标参数比较评估结果
第一节财务评价概述
财税制度
根据国家现行
价格体系
效益
从项目的财务角度
分析计算项目的编制Biblioteka 务报表费用以项目的
盈利能力分析清偿能力分析生存能力分析
考察项目在财务上的可行性。
一、财务评价的目的
1、衡量经营性项目的盈利能力
报表满足会计等式:
资产=负债+所有者权益
工程经济学
（1）资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形资产及其它资产四项组成。其中： 1)流动资产总额为应收账款、预付账款、存货、货币资金和其它之和。前三项数据来自流动资金估算表；货币资金数额则取自财务计划现金流量表，但应扣除其中包含的回收固定资产余值及自有流动资金。 2)在建工程是指财务计划现金流量表中的建设投资和建设期利息的年累计额。 3)固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。

工程项目财务评价PPT课件

（2）费用：投资、成本费用及税金
第二节辅助报表和基本报表简介
辅助报表基本报表辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息）（概算法、形成资产法进行估算）建设期贷款利息估算表流动资金估算表（扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费（2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等（3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资产其他费用、无形资产费用、其他资产费用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可行性研究费、勘察设计费、工程保险费、环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元（含建设期利息60万元），无形资产540万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%。该项目的建设期为2年，运营期为6年。项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见下表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致，采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）

工程造价案例课件第一章建设项目财务评价

应收账款周转率
反映企业应收账款的回收速度和管理效率，计算公式为营业收入/ 平均应收账款余额。
存货周转率
反映企业存货的流转速度和管理效率，计算公式为营业成本/平均存货余额。
财务评价的步骤
04
确定目标与范围
确定财务评价的目标
明确评价的目的，如项目盈利能力、偿债能力等。
确定评价范围
界定财务评价的对象和范围，如项目全投资、自有资金等。
动态分析法
总结词
考虑资金时间价值的影响，通过折现现金流来评估项目的财务绩效。
详细描述
动态分析法是一种更为复杂的财务评价方法。它考虑了资金的时间价值，通过折现现金流（DCF）的方式来评估项目的财务绩效。这种方法能够更准确地反映项目的真实经济效益，因为它考虑了资金随时间增值的影响。
不确定性分析
总结词
盈利能力指标
投资利润率
反映投资项目在正常年度的盈利水平，计算公式为利润总额/项目总投资。
内部收益率
反映投资项目的实际收益率水平，计算公式为累计净现金流量现值等于零时的折现率。
净现值率
反映投资项目在经营期间内的净收益水平，计算公式为经营期内净现金流量的现值之和/项目总投资。
偿债能力指标
1 2
盈利能力指标：如内部收益率（IRR）、净现值（NPV）、投资回收期等。
财务生存能力指标：如累计盈余资金等。
偿债能力指标：如利息备付率、偿债备付率等。
分析财务评价结果
分析财务评价指标的合理性
判断各项指标是否符合预期标准或行业标准。
分析项目的财务可行性
综合各项指标，判断项目在财务上是否可行。
收集资料与预测
收集基础资料
收集项目的基本情况、建设条件、市场信息等基础资料。

工程项目财务分析

工程项目财务分析是评估项目投资经济效果的重要手段，它通过对工程项目的成本、收益和现金流等财务数据进行系统地收集、整理和计算，以判断项目的可行性、经济效益及风险。

以下是一些关键的财务分析指标和步骤：1. 项目现金流量预测：预测项目从开始到结束全生命周期内的现金流入（如销售收入、政府补贴等）和现金流出（如初始投资、运营成本、税费等），形成现金流量表。

2. 投资回报率（ROI）分析：计算项目的投资回报率，反映每投入一元钱所能带来的利润水平，包括简单收益率、净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等指标。

3. 财务效益评价：分析项目实施后产生的经济效益，包括但不限于盈利能力分析（毛利率、净利润率）、偿债能力分析（流动比率、速动比率、利息保障倍数）和资金周转情况（应收账款周转率、存货周转率）等。

4. 敏感性分析：研究在不确定因素（如市场价格变动、建设成本变化、利率波动等）下，项目收益和投资回收期的变化情况，以便评估项目对风险的承受能力和稳健性。

5. 盈亏平衡分析：通过绘制盈亏平衡图或计算盈亏平衡点（BEP），确定项目需要达到多少产量或销售额才能实现收支平衡。

6. 财务生存能力分析：考察项目在整个寿命周期内是否能持续产生足够的现金流以覆盖其所有支出，并在偿还债务的基础上保持正常运营。

7. 社会经济效益分析：对于大型基础设施项目，除了常规的财务指标外，还要考虑项目的社会效益，例如就业拉动效应、环保贡献、区域经济发展影响等非财务因素。

8. 融资方案与资本结构优化：根据项目的投资需求和预期收益，设计合理的融资方案，包括股权融资、债务融资的比例以及还款计划，确保资本结构最优并降低融资成本。

通过以上各项财务分析方法，可以为决策者提供全面、客观的决策依据，从而选择最具经济效益和社会价值的投资项目。

工程经济方案财务评价

工程经济方案财务评价一、引言工程经济方案财务评价是指对某一工程项目所需的资金投入和预期收益进行综合的财务分析和评估，以期为投资决策提供科学的依据。

在当今社会，工程建设项目的投资决策越来越受到人们关注，因此对于工程经济方案的财务评价具有重要的意义。

通过本文，将对工程经济方案财务评价进行全面的分析，探讨其在工程项目投资决策中的应用。

二、工程经济方案财务评价的意义1. 为投资决策提供科学依据通过对工程经济方案的财务评价，可以为投资者提供科学的决策依据。

通过对工程项目所需的资金投入和预期收益进行综合的分析和评估，可以确定是否值得投资。

2. 降低投资风险通过财务评价，可以对工程项目进行全面的风险评估，以便为投资者提供更准确的风险预测。

这有助于投资者降低投资风险，提高投资的成功率。

3. 促进工程经济发展财务评价为工程项目提供了科学的投资决策，有助于促进工程经济的发展，加快工程项目的建设。

三、工程经济方案财务评价的基本原理1. 成本效益原则成本效益原则是指在工程经济方案财务评价中，要以成本和效益的平衡为目标进行决策。

即要在投资资金和预期收益之间取得平衡，以实现最大的经济效益。

2. 现金流量原则现金流量原则是指在工程项目的财务评价中，应该以现金流量为基础进行决策。

即要对工程项目的现金流量进行全面的分析和评估，在确保资金安全的前提下，最大限度地提高现金流量。

3. 时点价值原则时点价值原则是指在工程经济方案的财务评价中，应该根据时间价值的原则进行决策。

即要充分考虑时点价值在投资决策中的影响，以实现资金的最大利用。

四、工程经济方案财务评价的方法1. 财务指标法财务指标法是指通过一些财务指标，如投资回收期、净现值、内部收益率等，来评价工程经济方案的优劣。

这些指标可以帮助投资者更直观地了解工程项目的收益情况，从而做出更科学的投资决策。

2. 敏感性分析法敏感性分析法是指通过对工程项目的关键参数进行多种假设情况下的分析，来评估工程项目风险的方法。

财务评价指标体系说明

财务评价指标体系说明
主要内容
财务评价指标体系财务评价基本报表经济评价内容辅助项目财务评价方案比较
财务评价指标体系
财务评价指标分类财务评价指标体系内容
财务评价指标分类
从不同的角度进行财务分析，全面评价通信建设项目的经济效益
静态指标
动态指标
静态投资回收期财务内部收益率
投资利润率
财务净现值
成本费用测算管理费用
递延资产（其他资产）：5年摊销无形资产：10年摊销
成本费用测算
财务费用包括利息支出和其他财务费用。利息支出根据项目的借款数量、利率和借款条件计算。其他财务费用一般不需要单独估算。
成本费用测算
经营成本
经营成本＝总成本－折旧费－摊销费
－利息支出
折旧、摊销及利息与企业的经营过程无关：折旧、摊销：投资回收的方式利息支出：与资金筹措方式有关
成本费用测算固定资产折旧：
分类折旧常用折旧年限及折旧率表
净残值率：3% 折旧率=(1-3%) / 折旧年限
成本费用测算
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织邮
电通信生产经营活动的各项费用。根据经济评价的需要，可分为无形及递延资产摊销费和经营管理费两部分。
经营管理费＝生产人员定额数 × 预测年人均管理费。
总
成
本
费用
管理费用
财务费用
工资职工福利费修理及运行维护费折旧费低值易耗品摊销业务费无形及递延资产摊销经营管理费用利息支出其它财务费用
成本费用测算
一般说来，通信业务成本分科目的预测方法如下：工资＝生产人员定额数 × 预测人均年工资职工福利费＝年工资总额 × 福利费提取率折旧费＝分项固定资产原值 × 分项固定资产折旧率修理费＝固定资产原值万元数× 预测万元固定资产平均修理费低值易耗品＝生产人员定员数 × 预测同类工程年人均低值易耗品业务费＝总交换量 × 预测单位交换量年业务

项目可行性分析财务评价指标及运用

项目可行性分析中主要经济指标的理论与应用本文主要包括两部份,第一部分是对项目投资可行性分析用到的主要指标进行解释,第二部分是结合实例,讲解评价项目可行性时如何运用经济指标.第一部份理论篇一、主要指标财务内部收益率FIRR、财务净现值FNPV、投资回收期pt﹝一﹞、指标解释1.投资利润率：是指在正常年份内所获得的年利润总额或年总额与项目全部的比率.2.财务内部收益率FIRR:是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率,也就是使项目的财务等于零时的折现率.是反映项目实际的一个动态指标,一般情况下,财务内部收益率大于等于编制项目时设定为银行贷款利率时,项目可行.财务内部收益率的计算过程是解一元n次方程的过程,只有常规现金流量才能保证方程式有唯一解.说得通俗点,内部收益率越高,说明你投入的相对地少,但获得的却相对地多.比如A、 B两项投资,成本都是10万,经营期都是5年,A每年可获3万,B可获4万,通过计算,可以得出A的内部收益率约等于15%,B的约等于28%,这些,其实通过年金现值系数表就可以看得出来的.3.财务净现值FNPV是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率,将内各年的净现金流量折算到开发活动起始点的现值之和,它是开发中的一个重要.主要反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标.净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为折现之后与原始投资额现值的差额.净现值大于零则方案可行,且净现值越大,方案越优,投资效益越好.计算公式FNPV = 项目在起始时间点上的财务净现值i = 项目的基准收益率或目标收益率〔CI-CO〕ˇt〔1+ i 〕ˉt 表示第t期净现金流量折到项目起始点上的现值财务净现值率即为单位投资现值能够得到的财务净现值.其计算公式为： FNPVR=FNPV/PVI16—40 式中 FNPVR——财务净现值率；FNPV——项目财务净现值；PVI——总投资现值.﹝二﹞净现值法和内部报酬率法的比较1.净现值法和内部报酬率法都是对投资方案未来现金流量计算现值的方法.2.运用净现值法进行时,其决策准则是：NPV为正数,投资的高于或最低的投资报酬率方案可行；NPV为负数,投资的实际报酬率低于资本成本或最低的方案不可行；如果是相同投资的多方案比较,则NPV越大,越好.的优点是考虑了投资方案的最低报酬水平和的分析；缺点是NPV为,不能考虑投资获利的.所以,净现值法不能用于不同的方案的比较.3.运用内部报酬率法进行时,其决策准则是：大于公司所要求的最低投资报酬率或,方案可行；IRR小于公司所要求的最低投资报酬率,方案不可行；如果是多个的比较选择,内部报酬率越高,越好.内部报酬率法的优点是考虑了投资方案的真实报酬率水平和资金时间价值；缺点是计算过程比较复杂、繁琐.4.在一般情况下,对同一个投资方案或彼此独立的投资方案而言,使用两种方法得出的结论是相同的.但在不同而且互斥的投资方案时,使用这两种方法可能会得出相互矛盾的结论.造成不一致的最基本的原因是对投资方案每年的再投资的报酬率的假设不同.净现值法是假设每年的以资本成本为标准再投资；内部报酬率法是假设现金流入以其计算所得的内部报酬率为标准再投资.5.资本成本是更现实的,因此,在无的情况下,净现值法优于内部报酬率法.﹝三﹞、静态投资回收期pt和动态投资回收期1.静态投资回收期简称回收期是指投资项目收回原始总投资所需要的时间,即以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间.它有"包括建设期的投资回收期PP"和"不包括建设期的投资回收期PP′"两种形式.1公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内,投产后各年经营净现金流量相等,可按以下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期：不包括建设期的回收期PP′=原始总投资/投产后若干年相等的净现金流量包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期2列表法是指通过列表计算"累计净现金流量"的方式,来确定包括建设期的投资回收期,进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法.因为不论在什么情况下,都可以通过这种方法来确定静态投资回收期,因此,此法又称为一般方法.这表明在财务现金流量表的"累计净现金流量"一栏中,包括建设期的投资回收期PP恰好是累计净现金流量为零的年限.如果无法在"累计净现金流量"栏上找到零,必须按下式计算包括建设期的投资回收期PP：包括建设期的投资回收期PP=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值÷下年净现金流量或：包括建设期的投资回收期PP=累计净现金流量第一次出现正值的年份-1＋该年初尚未回收的投资÷该年净现金流量2、静态投资回收期的优、缺点优点是能够直观地反映原始总投资的返本期限,便于理解,计算简单；可以直接利用回收期之前的净现金流量信息.缺点是没有考虑资金时间价值和回收期满后发生的现金流量；不能正确反映投资方式不同对项目的影响.只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性.而动态投资回收期弥补了静态投资回收期没有考虑资金的时间价值这一缺点,使其更符合实际情况.动态投资回收期是项目从投资开始起,到累计折现现金流量等于0时所需的时间.第二部份实操篇项目申报材料目录1、企业简介2.企业营业执照、税务登记证、组织机构代码证及法人身份证复印件；3.项目核准备案文件；4、申报文件及可研报告；5、免税备案文件；6、环评批复；7、审计报告；8、银行借款合同、借据、企业信用报告；9、建档立卡扶贫协议书；10、承诺书；11、项目相关单据；项目文本目录1.工程咨询单位资格证书；第一章总论项目背景可行性项目编制的原则与依据可行性研究综述项目建设指导思想及总体目标项目建设实施进度计划第二章项目建设必要性项目建设背景和必要性、可行性项目建设背景项目建设的必要性和可行性项目建设经济意义第三章市场分析市场需求、竞争、目标分析企业竞争策略分析第四章项目选址厂址厂址建设条件项目所在地经济状况第五章工艺技术方案产品方案工艺技术方案设备选型动力供应第六章建设工程方案总平面布置依据及原则总图布置建筑设计道路运输公用设施第七章环境保护设计依据和采用的标准建设地区的环境现状及影响项目建设过程中对环境的影响及治理措施环保监测实施方案第八章职业安全卫生职业安全概述劳动安全职业卫生安全第九章项目消防编制依据及采用的规范消防措施和设施第十章节能措施节能编制依据节能综合能耗及计算节能措施综述第十一章项目组织管理项目法人责任制管理制度实施方案项目建成后运行管理第十二章项目招投标招标依据招标范围招标组织形式与方式投标、开标、评标有中标的程序项目招标事项表第十三章项目建设进度计划项目建设进度说明项目实施进度表第十四章投资估算与资金筹措投资估算资金筹措第十五章经济效益分析评价说明产品销售收入和成本估算财务评价第十六章风险分析项目主要风险因素防范和降低风险措施第十七章结论及建议结论建议第一章总论可行性研究综述1.3.1工艺技术方案评价项目采用先进生产技术及节能设备,污染少,能耗低,而且产品质量达到国际先进水平,可以满足下游市场对产品的质量要求.1.3.2投资估算和资金筹措项目总投资为万元,其中建筑工程费用万元,设备购置及安装工程费万元,土地费600万元,其它费用万元,建设期利息万元,铺底流动资金万元.项目建设投资额为万元,由以下渠道筹措：⑴企业自筹万元,占投资额%；⑵申请商业银行贷款1000万元,占投资额%.1.3.3项目经济效益项目正常年销售收入1880万元,成本万元,销售税金及附加万元,利润总额万元,所得税万元,税后利润万元以上数据见利润表,投资利润率%.税后财务内部收益率%,财务净现值8609万元,投资回收期年.资本利润率%.1.3.4项目建设的总体目标⑴项目建成后,正常年份冷藏5000吨大蒜,小葱和水果及其他.⑵正常年份销售收入1880万元,缴纳税金及附加万元,营业税万元；利润总额万元,税后利润万元,静态投资回收期：年.⑶增加产品市场竞争力,进一步加大产品在国内市场的份额,力争取得企业对外出口经营权.⑷项目建成后将进一步提升企业的生产能力,优化质量控制体系,为企业进一步发展打下基础.实业财务评价第十四章投资估算与资金筹措投资估算项目规模投资=建设投资+建设利息+铺底流动资金1.1.1建设投资根据投资项目可行性研究指南相关内容,项目建设投资估算内容主要是：⑴生产厂房、生产设备购置、消防设施、供配电线路建设以及厂区道路、场地平整、绿化等.⑵工程项目其他费用建设单位管理费、勘察设计费、建设工程监理费、环境影响评价报告书编制费等.建设投资=建筑工程费+设备费+水电工程费+其他费用+预备费包括基本预备费和价差预备费+建设期利息.按以上公式计算结果为：项目建设投资万元含建设期利息万元.详见：表1建设投资估算1.1.2铺底流动资金估算流动资金的估算采用扩大指标法,铺底流动资金按流动资金的30%计算,即为200万元.项目规模投资=++=万元投资估算的依据和方法⑴建筑工程费根据云南省建筑安装消耗量定额并结合现同类建筑的实际造价读取.⑵新增设备价格均为厂家的报价和询价新增设备基础费、新增设备安装费、新增设备机器具费按项目性质类别计取,在本项目中设备安装费按设备价格的10%计取,设备运费按厂家询价的费用一次包干.⑶其它费用设计费及可行性报告研究费：按计价格〔2002〕10号文件计算,建设单位管理：按财建〔2002〕394号文件计算；工程监理费：按国家物价局价费字479号文件计算；施工图纸审查费：按国家环保总局建设项目环境影响咨询收费标准计算；预备费：本项目基本预备费按建筑安装工程的3%,涨价预备费按直接工程费的%计算.建设期银行贷款利息本项目固定资产投资贷款1000万元.建设期二年,贷款利率按现公布的银行贷款利率3年含3年为%,建设期利息为万元.资金筹措本项目工程资金筹集如下：⑴建设投资：公司自筹万元,占建设投资的%.申请银行贷款1000万元,占建设投资的%.⑵流动资金：铺底流动资金万元由企业自筹,其余所需流动资金可向银行申请贷款,短期贷款或融资解决.流动资金贷款按银行贷款利率%计算.项目分两期完成,第一期投资1000万元,第二期投资万元.详见：表2项目总投资使用计划及资金筹措.第十五章经济效益分析、评价说明项目计算期拟定为10年,建设期为2年,投产期为10年,第一年负荷50%,第二年正式达产,负荷100%.2.1.1、产品销售收入和成本估算2.1.1.1产品销售收入和销售税金⑴根据项目产品销售均价计算,本项目正常生产年销售收入为1880万元含税大蒜、小葱和水果及其他数量、价格按照评价谨慎性原则,大蒜、小葱和水果及其他的价格比现行市场价格有所降低.营业税：根据税收相关政策,按销售收入的6%计算.城市建设维护税为增值税5%,教育费附加为增值税的3%,地方教育费附加为2%.项目税金及附加共计为万元其中增值税万元产品销售收入和销售税金及附加说见：表3销售收入估算表2.1.2经营成本估算本项目总成本费用估算,见表4总成本费用估算表产品成本中各项费用计算的说明：经营成本费：参照类似冷库的实际成本,结合本项目实际情况估算.燃料动力费：按照当地元/度,结合本项目综合电力电耗估算,水费按照当地2元/吨,结合综合水耗估算.工资及福利费：该项费用按职工总数乘以年工资及福利费指标计算.项目所需人员为17人,其中工人10人,管理人员5人,技术人员2人,年工资福利总额为万元.基本折旧及待摊费用固定资产采用平均工作年限法估算折旧,即年折旧率按下式计算：年折旧率=1-预计净残值率/折旧年限×100%房屋建筑、生产设备折旧年限按10年计,折旧年限10年,净残值率按规定采用3%,预计项目建成后每年折旧费为万元.固定资产折旧费估算,见表5固定资产折旧估算表.建设单位管理费,勘察设计费、工程监理费、环境影响评价报告编制费等其他资产,按财务制度规定,在项目建成后分10年摊入成本.修理费,按现行财务制度规定,修理费用列入制造费用和管理费用中.预计达产年每年修理费为万元.财务费用：按财务制度规定,将生产经营期发生的长期贷款利息、流动资金融资费用均以财务费用的形式计入总成本费用.其他费用：将制造费用、管理费用和销售费用等作适当归并,列入其他费用中.土地费：根据项目区现有同类土地的价格,本项目土地成本费600万元,作为无形资产或其他资产进行摊销,按10年进行摊销,年摊销费为60万元.无形资产及递延资产摊销,见表6无形资产及递延资产摊销估算表.财务评价2.1.1、项目盈利分析根据企业所得税暂行条例的有关规定,项目产品所得税税率为25%,税后利润提取5%的法定公积金和5%的公益金.本项目年利润总额为万元,按25%缴纳所得税为万元,税后利润为万元,在可供分配的利润中按规定提取法定公积金.提取任意盈余公积金、法定盈余公积金15%为万元.利润及分配,见表7利润及利润分配；达产年投资利润率：%达产年投资净利润率：%2.1.2、项目偿债能力分析项目拟向银行贷款1000万元,贷款利息按国家基准利率上浮30%计算,贷款利率为%.贷款偿还期年,每年还款分别为万元,万元.万元.详见表8借款还本付息计划.2.1.3、财务现金流量和资金来源运用分析全部投资现金流量表是以假设本项目建设所需的全部资金均为投资者投入作为计算基础,计算项目本身的盈利能力.本项目基准收益率按同类型行业专家调查结果的基准收益率按10%来确定.全部投资财务现金流量分析详见下表.全部投资财务现金流量分析结果表由以上指标可以看出,本项目所获得的内部收益率高于基准财务收益率.全部投资所得税后财务内部收益为所得税后%,超过基准收益率ic=10%.本项目在财务上可以接受,项目能较快收回投资.详见表9全部资金流量.表10资金来源和运用表11资产负债表表12流动资金表通过计算可以看出,项目计算期各年能收支平衡,并有盈余.通过以上分析,说明企业具有较强的清偿能力.由以上各项财务指标可以看出,项目的经济效益合理.2.1.4、敏感分析在项目计算期内可能发生变化的主要因素有产品价格、经营成本、产品产量等.各类变化幅度为+10%和-10%时,对财务内部收益率和投资回收期限的影响程度见表13敏感性分析.2.1.5、不确定性分析盈亏平衡分析BEP=固定总成本÷销售收入-可变总成本-销售税金及附加×100%=%以上说明,正常年份当年生产能力达到设计生产能力的%,企业即可保本,不亏不盈,项目抗风险能力较强.第十六章风险分析项目主要风险因素本项目的风险因素主要来自以下几个方面：⑴投入资金不足小葱、大蒜等农副产品的冷藏是订单经营,营运需要大量的资金,尤其在流动资金投入上更是如此.同时在生产的技术配备上,如生产设备、技术引进、运输设施及辅助设施等,都需要大量的资金.有时一旦资金衔接不上,资金链断裂对企业的经营将是致命的打击.⑵本行业的特点,决定该项目具有一定的风险因为冷库经营属于劳动密集型产业,产品附加值不高,其中原材料占产值比重70%以上,在经营过程中,对资金需求量大.另一方面农副产品市场准入门槛较低,参与竞争的企业因机制、规模、实力的差异,使得竟争十分激烈.各竟争企业手段偏重于价格,有的企业为进入市场取得业绩,采取低价中标的策略.同时处于上游的客户对产品质量要求越来越高,这些造成了企业运行成本增加.防范和降低风险措施⑴加强货款催收项目生产主要是流动资金占用量,企业应千方百计加强对货款催收,提高资金周转率,降低企业资金占用风险,降低财务费用.⑵加强企业管理过程的流程管理企业经营均为订单式经营,因此对企业经营全过程控制尤其重要,在订单生产过程中应加强对合同的管理,对于合同的前期评审工作作为企业的风险控制第一道屏障.因此企业在管理过程中应加强流程控制,强化合同评审.⑶采用新设备来更新技术,实现现代化生产来提高加工企业的生产能力,降低生产中的浪费.⑷加强内部宣传,提高企业内部管理水平,通过苦练内功提高产品质量,充分利用企业的优势,降低劳动风险.总之,目前冷库业存在的主要问题也是其存在的风险所在,有的因素则是互相关联的,如资金不足问题引起的订单减少而导致的生存风险,还引起生产设备的缺乏和落后,从而进一步产生技术人员的缺乏、开采技术落后、开采环境差等现象,以上问题应引起高度重视.附件：表1：建设投资估算表2：项目总投资使用计划及资金筹措表3：销售收入估算表表4：总成本费用估算表表5：固定资产折旧估算表表6：无形及递延资产摊销费估算表表7：利润与利润分配表表8：借款还本付息计划表及建设期利息估算表表9：项目现金流量表表10：资金来源和运用表表11：资产负债表表12：流动资金估算表表13：敏感性分析表.。

工程项目财务评价概述

三、财务评价的基本步骤

3.进行融资后分析包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。
（1）在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融
资方案；（2）在已有财务分析辅助报表的基础上，编制项目总投资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表；（3）编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平；（4）编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平。

静态指标投资利润率投资利税率资本金利润率静态投资回收期

动态指标财务内部收益率财务净现值动态投资回收期
清偿能力及流动性指标
借款偿还期
资产负债率
流动比率
速动比率
投资利润率

项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利润总额或生产期的年平均利润总额与项目总投资的
力、偿债能力和财务生存能力非经营性项目：财务评价主要是财务生存能力
四、费用、收益的识别

1.收益 ①营业收入：企业获得收入的主要形式。由销售量和价格决定。 ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资产残值和回收的流动资金应视为收入。 ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所给予的补贴应视为收入。
√ √ √ √ √
盈利能力
偿债能力分析
√
六、基本财务评价报表

1.现金流量表

反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。
按投资计算基础不同，分为全部资金财务现金流量表，资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表。

工程项目财务评价的主要步骤

工程项目财务评价的主要步骤
工程项目财务评价是一个系统性的过程，主要涉及以下几个关键步骤：
1、明确评价目标：首先需要明确财务评价的目标，例如计算项目的内部收益率、净现值等。

这些目标将作为整个评价过程的导向。

2、收集基础数据：根据工程项目的大小、复杂程度，需要收集大量的数据。

这些数据可能包括建设投资、流动资金、销售收入、成本等，并且要确保数据的准确性和完整性。

3、预测未来现金流：基于所收集的数据，预测项目在未来几年的现金流情况。

这包括预期的收入、成本以及可能的投资。

4、选择评价方法：根据评价目标，选择合适的财务评价方法。

例如，对于长期投资决策，可能使用净现值法或内部收益率法。

5、实施评价：运用选定的方法对项目进行财务评价，计算出相应的财务指标。

例如，通过净现值法计算项目的净现值，通过内部收益率法计算内部收益率等。

6、风险分析：财务评价不能忽视风险因素。

这一步骤需要对项目中可能出现的风险进行识别、评估，并制定应对策略。

7、编写评价报告：将上述步骤的结果汇总，编写详细的财务评价报告。

报告中应包括主要的财务指标、风险分析以及建议的决策依据。

8、反馈与调整：在项目实施过程中，定期进行财务评价的反馈，根据实际情况调整预测和策略，以确保项目的财务健康。

9、持续监控与更新：项目实施期间，应持续监控项目的财务状况，及时发现并解决潜在问题。

同时，随着市场环境和项目进展的变化，需定期更新财务评价。

遵循这些步骤，可以确保工程项目财务评价的准确性和有效性，为项目的成功实施提供坚实的财务基础。

第八章工程项目财务评价

2.例题
二、基本财务报表
1.全部资金现金流量表
序
项目
合计建设期运营期
号
123
n
生产负荷%
1
现金流入
1.1 产品销售收入
√√√√√
1.2 回收固定资产余值
√
1.3 回收流动资金
√
2
现金流出
2.1 固定资产投资
√√
2.2
流动资金
√
2.3
经营成本
√√√√√
2.4 销售税金及附加
√√√√√
2.5
所得税
二、建设投资详细估算方法
①设备及工器具投资
工程费
②建筑安装工程投资
静态投资
③工程项目其他费用
固定资产投资
（动态投资）
基本预备费
预备费基本预备费=（①+②+③）×基本
预备费
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
分项详细估算法。
流动资金扩大指标估算法。流动资金额＝计算基数×对应的资金率
【例8.3】某建设工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为 45000万元。按本项目实施进度计划，项目建设期为3年，投资分年使用比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格上涨率为5%。建设期借款利息为1395万元，建设工程其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资。
年份
1
2
3
4
5 8-20
净现金流量（元）
-180
-250
150
84
112 150
2. 有一投资项目，建设投资50万元（不含建设期利息），于第1年投入；流动资金投资20万元，于第2年初投入，全部为借款，利率8%。项目于第2年投产，产品销售第2年为50万元，第3-8年为80万元；经营成本第2年为30万元，第3-8年为45万元；增值税率17%；第2-8年折旧费每年为6万元；第8年末处理固定资产可得收入8万元。列出的全部资金财

第8章工程项目的财务评价

式中 C —拟建项目或装置的投资额； E — 根据拟建项目或装置的设备清单按当时当地价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； P1，P2，P3… — 已建项目中建筑、安装及其他费用等占设备费百分比； f1,f2,f3… —由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； I —拟建项目的其他费用
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。

(项目管理)建设项目财务评价

12101020 建设项目财务评价对建设项目的经济评价，根据评价的角度、范围、作用的不同，分为财务评价 ( 也称财务分析 ) 和国民经济评价 ( 也称经济分析 ) 两个层次。

lZ101021 掌握财务评价的内容一、建设项目财务评价的基本内容根据不同决策的需要 , 财务评价分为融资前分析和融资后分析。

经营性项目主要分析：项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力非经营性项目应主要分析：项目的财务生存能力。

( 一 ) 项目的盈利能力：其主要分析指标包括：项目投资财务内部收益率和财务净现值、项目资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率和项目资本金净利润率。

( 二 ) 偿债能力：其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。

( 三) 财务生存能力：分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。

财务可持续性：首先体现在有足够大的经营活动净现金流量。

其次各年累计盈余资金不应出现负值。

若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的年份长短和数额大小，进一步判断项目的财务生存能力。

二、财务评价方法（一）财务评价的基本方法财务评价的基本方法包括：①确定性评价方法②不确定性评价方法( 二 ) 按评价方法的性质分类按评价方法的性质不同 , 财务评价分为：①定量分析②定性分析在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。

( 三 ) 按评价方法是否考虑时间因素分类对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为：①静态分析②动态分析在项目财务评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。

( 四 ) 按评价是否考虑融资分类财务分析可分为：1. 融资前分析融资前分析排除融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。

在项目建议书阶段 , 可只进行融资前分析。

2. 融资后分析融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。

第四章、工程(建设)项目财务评价

cbtt第四章工程项目财务评价二反映财务盈利能力的静态指标项目投资回收期pt是以项目的净收益回收项目投资所需要的时间一般以年为单位t?tptcoci10总投资收益率roi表示项目总投资的盈利水平是指项目达到设计生产能力后正常年份的年息税前利润或者项目运营期内年平均息税前利润ebit与项目总投资ti的比率100tiebitroi第四章工程项目财务评价项目资本金净利润率roe项目资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平是指项目达到设计生产能力后正常年份的年净利润或项目运营期内的年平均净利润np与项目资本金ec的比率ecroe100np项目资本金净利润率高于同行业的资本金净利润率参考值时表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力能满足要求第四章工程项目财务评价第三节项目清偿能力评价指标一利息备付率是项目在借款偿还期内可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值它从付息资金来源的充裕性角度反映项目融资主体偿付债务利息的能力利息备付率息税前利润当期应付利息息税前利润企业利润总额企业支付的利息费用企业的净利润企业支付的利息费用企业支付的所得税请看息税前利润的算例第四章工程项目财务评价息税前利润是指企业在剔除财务费用前的利润
第四章工程项目财务评价
三、财务评价的基本步骤
财务评价主要是利用有关基础数据，通过基本财务报表，计算评价指标，进行分析和评价四章
工程项目财务评价
具体步骤内容
第一步：估算和分析项目的财务数据。主要包括对项目总投资、资金筹措方案、产品成本费用、销售收入、税金、利润，以及其他与项目有关的财务数据进行预测、估算、分析。它是整个财务评价的基础第二步：编制和分析财务报表。它是根据财务数据填列的，也是计算反映项目盈利能力、清偿能力和财务外汇平衡情况的技术经济指标的基础。主要包括现金流量表、损益表、资金来源与使用表、资产负债表和财务外汇平衡表。第三步：计算财务效益评价指标。利用报表中汇集的数据计算财务效益评价指标。包括反映项目盈利能力的指标和反映项目清偿能力的指标。第四步：进行不确定性分析。主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。第五步：提出财务评价结论。将计算出的经济效益平价指标与国家有关部门公布的基准值加以比较，并充分考虑不确定性分析的结果，综合分析，最终从财务角度提出项目可行性与否的结论。

浅谈工程建设项目可行性研究阶段的财务评价指标体系

ｅｏｏｙｒａｏａｉｔｏｏｓｕｔｎｐｏｅｔｏｐｏｉｅｗｏｅｅｏｏｐｒｉｍｎｎｉｔｃｂｓｒｈｅｃｎｍｅｓｎｂｌｙｆｎｔｃｉｒｃｇｒｖｄｈｌｃｎｍｙａｐａｓｅｔｄｓｅｉａｉｆｅｄ－ｉｃｒｏｊｅａｃｎｆｉｓｏｔ－
ＩｎｉｅｒｎｎｔｕｔｎＰｏｅｔｎＥｇｎｅｉｇＣｏｓｒｃｉｒｊｃｏ
ＹａｎｇＤｏｎｍｅｇｉ
（ｏｅｔｅｉｎＡｄＲｓａｈＩｓｔｔＯｅｌｇｉｇＰｏｉｃ）ＦｒｓＤｓｎｅｅｒｎｔｕｅｆｉｎｊｎｒｖｎｅｇｃｉＨｏａ
０引言
借鉴。
建设项目财务评价是项目前期研究工作的重要内容，在项目初步方案的基础上，采用科学、规范
的分析方法，并在财务预测的基础上，根据我国现
１财务盈利能力分析
盈利能力分析，是通过编制现金流量表和利润与利润分配表，计算财务内部收益率，财务净现值、投资利润率、投资利税率、资本金利润率和投资回收期等指标，来考察建设项目的盈利能力。
林
业
科
技
情
报
２１ｏ４ｏ４０ｌＶ１３Ｎ．．
浅谈工程建设项目可行性研究阶段的
财务评价指标体系
杨冬梅
（黑龙江省林业设计研究院）
［摘要］作为建设项目可行性研究阶段的重要组成部分的财务评价指标体系，采用科学、范的分析方法，应规通过对建设

第四章工程项目财务评价PPT课件

净利润率 3 、财务比率：资产负债率、流动比率、速动比
率、利息备付率、偿债备付率 4 、净现值（NPV） 5 、内部收益率（IRR）
此外，净现值率（NPVR）；净年值（NAV）；净将来值（NFV）
.
6
三、财务评价指标的计算和分析
（一）、静态指标 1.投资收益率
投资收益率是指在工程项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率。
缺点：没考虑资金的时间价值；计算的主观随意性太大。（只反映平均盈
利水平；低估了项目的盈利水平）
.
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2.静态投资回收期Pt
①定义：静态投资回收期是指在不考虑资金时
间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间。
②计算式：见书P95（4-11）
计算分两种情况： a. 项目投产后，每年的净收益基本相同
②投资利税率：投资利税率是项目的年利润总额、销售税金及附加之和与项目总投资之比。投资利税率=年利税总额或平均年利税总额÷项目总投资
③资本金利润率：资本金利润率是项目的年利润总额与项目资本金之比。资本金利润率=年利润总额或平均年利润总额÷项目资本金
投资收益率指标的特点：
优点：计算简便，能直观地衡量项目的经济效益，可适用于各种规模的项目。
的情况。 b、计算复杂、费时。 c、IRR指标不能用于互斥项目的排序优选。
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6、动态投资回收期（Pt`)
定义：是在考虑资金时间价值的条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间，
表达式：P108 评价准则： Pt`≤ n时，则NPV≥ 0，项目可行；
Pt` > n时，则NPV < 0，项目不可行；
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