标准仓单质押融资业务解析
标准仓单质押融资业务解析
三、融资操作模式
（一）客户的现实需求 采购企业的典型案例（拟交割标准仓单） （一）B企业为化工企业，所需原材料主要为燃料油； （二）目前燃料油市场价格为2000元/吨，6-8月份的期货合约价格分别为2100元/吨、 2150元/吨、2200元/吨； （三）只要燃料油价格低于2300元/吨，该企业便能维持较为令人满意的利润率； （四）由于对未来燃料油价格的走势难以准确判断，因此该企业以建立买方合约的形 式锁定了未来的采购原材料价格； （五）进入交割月份后，由于某不可预知原因，B企业流动资金出现周转困难，难以筹 措足够资金进行实物交割，既面临交易所的高额违约赔偿，又可能使企业原材料彻底失 去供应，怎么办？
螺纹钢 10吨/手 元（人民币）/吨 1元/吨 不超过上一交易日结算价±5% 1～12月 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延） 最后交易日后连续五个工作日 ……………… 交易所指定交割仓库 合约价值的7% 不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
300吨 实物交割
RB
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一、对几个重要概念的理解
得
资
到
金
仓
划
单
பைடு நூலகம்
转
期货交易所结算账户
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三、融资操作模式
（五）质押登记操作
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三、融资操作模式
（六）质押解除操作 质押解除：（1）已还款，授信结清；（2）部分还款，赎回部分仓单；（3）担保置换；（4）
处置还款。
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目录
对几个重要概念的理解 业务开展的背景和意义 典型的融资操作模式 风险控制要点和措施 尚待解决的问题
结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算交易所实行当日无负债制度和制定下一交易日涨跌停板额的依据
物流企业仓单质押融资模式
模式在物流行业中的重要性
缓解资金压力
仓单质押融资模式为物流企业提 供了一种新的融资渠道，有助于 缓解企业资金压力，促进企业发
展。
提升仓储业务价值
通过仓单质押融资，仓储业务不仅 提供了存储服务，还创造了融资价 值，提升了仓储业务在物流行业中 的地位。
增强企业竞争力
物流企业通过仓单质押融资获得资 金，可以加强自身的运营能力、扩 展业务范围，进而增强市场竞争力 。
法律法规限制：相关法律法 规可能对仓单质押融资模式 产生一定限制，如质押物种 类、质押率等，企业需要合 规运营。
信息不对称：金融机构与物 流企业之间存在信息不对称 问题，可能影响贷款审批和 风险控制，需要加强信息披 露和沟通。
综上所述，物流企业仓单质 押融资模式在带来诸多优势 的同时，也面临一系列挑战 。为充分发挥该模式的潜力 ，企业需要加强风险管理、 合规运营，并与金融机构建 立良好的信息沟通机制。
定义：仓单质押融资模式是指物 流企业将其持有的仓单作为质押 物，向金融机构申请贷款的一种 融资方式。
• 以仓单为质押物：仓单是物流 企业对寄存人开具的记载仓储 物品的凭证，具有一定的价值 ，并可作为质押物进行融资。
• 贷款用途灵活：融资获得的资 金可用于物流企业的运营、扩 张等方面，提高资金利用效率 。
风险控制
金融机构会采取一系列风险控制措施，如设立警戒线和平仓线，当质押物的价值下跌到一定程度时，金融机构会 要求融资企业补充质押物或提前还款。此外，金融机构还会要求物流企业对质押物进行保险，以防范质押物损毁 、灭失等风险。
03
仓单质押融资模式的优势与挑战
模式优势分析
提高资本利用率
仓单质押融资模式允许物流企业将库存作为质押物获取贷款，从 而盘活库存，提高资本利用率。
仓单质押融资风险及防范措施及仓单质押融资
仓单质押融资风险及防范措施及仓单质押融资有缘千里来相见，希望仓单质押融资仓单质押融资风险及防范措施能很好的解决你要查找的问题！和你一起进步共同成长！✅1、一些法院以没有约定、没有规定，也不是必要支出为由，判决由申请人（原告）自己承担。
笔者认为，原告可以大大方方地向法院提出，这笔费用由被告承担。
2、保险费用由乙方承担。
保险事故发生，乙方须立即通知甲方，并即行将一切有关必要的文件交付甲方可用于下列事项：(1)作为第八条第1款第(1)或(2)项所需费用的支付。
(2)作为第八条第2款及其他乙方应付给甲方的款项。
3、四是要加强对质押货物的监督管理。
仓储企业在开展仓单质押业务时，一般要与银行签订不可撤销的协助行使质押权保证书，对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。
4、卖方投保的保险金额应按CIF价加成10%。
如买卖双方未约定具体险别，则卖方只需取得最低限底的保险险别，如买方要求加保战争保险，在保险费由买方负担的前提下，卖方应予加保，卖方投保时，如能办到，必须以合同货币投保。
什么是标准仓单质押贷款1、仓单质押贷款是指银行与借款人（出质人）、保管人（仓储公司）签订合作协议，以保管人签发的借款人自有或第三方持有的存货仓单作为质押物向借款人办理贷款的信贷业务。
2、标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的仓单作为质押担保向银行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金，一般适用于固定资产少，流动资产大的具备期货市场相应交割品种或者持有仓单做质押的实体企业。
3、货物抵押贷款：银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款.以标准仓单质押贷款为例：由于仓单质押业务涉及到仓储企业、货主和银行三方的利益，因此要有一套严谨、完善的操作程序。
4、开展期货标准仓单质押贷款是商业银行寻求新的利润增长点的内在需求，是期货市场发展的润滑剂。
但同时也存在着风险。
要对贷款过程的每个环节认真分析，制定应对策略。
5、仓单的直接作用是提取委托寄存物品的证明文件，间接作用则是寄托品的转让及以此证券委担保向银行等金融机构借款的证书，因此，仓单是一种公认的“有价证券”。
标准仓单质押融资业务解析
CATALOGUE目录•标准仓单质押融资业务概述•标准仓单质押融资业务模式•标准仓单质押融资业务风险及控制措施•标准仓单质押融资业务的市场情况及发展趋势•标准仓单质押融资业务的案例分析与实践经验分享定义与特点010*******业务背景：随着市场经济的发展，中小企业对资金的需求日益增加，而传统融资方式难以满足其需求。
标准仓单质押融资业务正是在这一背景下应运而生，为中小企业提供了一种新的融资途径。
重要性缓解中小企业融资难问题，支持实体经济发展。
拓展银行和金融机构的信贷业务，提高市场份额。
促进商品流通和经济发展，提高市场竞争力。
业务背景与重要性业务流程1. 借款人向银行或金融机构提交申请，并提供标准仓单作为质押物。
2. 银行或金融机构对标准仓单进行审核和评估，确认其合法性和价值。
0102参与方1. 借款人：持有标准仓单的企业或个人。
2. 银行或金融机构：提供融资服务的金融机构。
4. 其他相关方010*******定义：动态质押融资模式是指借款人以标准仓单作为质押物，向银行申请融资，银行委托第三方监管人对质押物进行监管，并根据借款人的要求进行质押物置换，同时允许借款人在一定范围内使用质押物。
特点 1. 借款人需提供符合要求的质押物，并委托第三方监管人进行监管。
2. 银行根据借款人的信用状况、质押物的价值和流动性等因素进行融资决策。
3. 借款人可以在一定范围内使用质押物，但需经过银行审核。
统一授信模式010*******借款人信用风险质押物的价值波动可能影响融资企业的还款意愿和能力，因此需要对质押物进行严格的评估和控制，确保其价值和合法性。
质押物风险质押物处置风险利率的波动可能影响融资企业的还款能力和意愿，因此需要对利率进行监测和控制，以避免利率波动对融资企业的影响。
利率波动风险价格波动风险内部欺诈风险国内外市场情况及对比分析国内市场对比分析发展趋势随着国内金融市场的不断开放和融资方式的多样化，标准仓单质押融资业务将继续保持快速发展趋势。
5.2解析标准仓单质押业务模式(教学设计)-《物流法规》同步教学(大连理工大学出版社)
主备人
备课成员
教学内容分析
《物流法规》（大连理工大学出版社）的5.2节“解析标准仓单质押业务模式”，是本节课的主要教学内容。这一节内容详细介绍了仓单质押的概念、业务流程、法律风险及其规避措施。与学生已有知识的联系在于，学生在前期学习中掌握了物流基本概念、仓储管理基础知识以及相关法律法规的框架。在此基础上，本节内容将帮助学生理解标准仓单质押业务在实际物流运作中的应用，如何将理论知识与实务操作相结合，特别是在风险管理和合同执行方面的知识点，强化学生对物流法规实务的理解和应用能力。
（二）课堂导入（预计用时：3分钟）
激发兴趣：
回顾旧知：
简要回顾上节课学习的仓储管理基础知识，帮助学生建立知识之间的联系。提出问题，检查学生对旧知的掌握情况，为学习新课打下基础。
（三）新课呈现（预计用时：25分钟）
知识讲解：
清晰、准确地讲解标准仓单质押业务模式的知识点，结合实例帮助学生理解。突出重点，强调难点，通过对比、归纳等方法帮助学生加深记忆。
情感升华：
结合课程内容，引导学生思考物流法规在维护企业权益、降低业务风险中的作用，培养学生的社会责任感。鼓励学生分享学习心得和体会，增进师生之间的情感交流。
（六）课堂小结（预计用时：2分钟）
简要回顾本节课学习的标准仓单质押业务模式，强调重点和难点。肯定学生的表现，鼓励他们继续努力。
布置作业：
根据本节课学习的内容，布置适量的课后作业，巩固学习效果。提醒学生注意作业要求和时间安排，确保作业质量。
3. 完善合同条款，明确双方权利义务；
4. 加强仓库管理，确保质押物安全；
5. 与银行建立严格的贷款审核机制。
银行标准仓单质押信贷业务简介
2、主要业务流程
标准仓单置换
• 标准仓单质押期间，经贷款行同意，借款人可以对未处置的已质押标 准仓单进行置换 • 置换后的质押率应符合监控质押率要求 • 流程： 1. 借款人提交置换申请,重新签订质押合同 2.质押登记新的标准仓单 3.解除原质押的标准仓单 4.贷款行和承办行更新台账
2、主要业务流程
标准仓单质押信贷业务介绍
分行机构业务部
主要内容
1、业务简介 2、业务流程 3、基本规定
1、业务简介
• 标准仓单质押信贷业务形式
–已有标准仓单质押信贷业务
–拟交割标准仓单质押贷款
• 已有标准仓单质押信贷业务定义
–借款人以其拥有处分权的标准仓单作为质押，向建设 银行申请办理的标准仓单质押信贷业务
1、业务简介
2、主要业务流程
交割还款流程
1. 借款人申请或贷款行要求交割还款，贷款行审核 2. 贷款行与借款人、期货公司签署封闭监管协议 3. 质押标准仓单同种商品最近交割月合约最后交易日（或滚动交割配 对日）交易时间结束后，贷款行向期货公司发送《标准仓单质押业 务询证函》，期货公司向贷款行发送盖章的《客户持仓证明》 4. 借款人提前向贷款行出具出金凭证，以及从期货结算资金账户至贷 款保证金账户（或其他还款账户）的转款凭证，期货公司关闭借款 人除贷款行以外的出金渠道；
2、主要业务流程
标准仓单质押解除
• 上期所标准仓单质押解除 – 贷款行通过仓单管理系统办理，借款人通过系统确认
• 大商所、郑商所标准仓单质押解除流程
– 借款人向贷款行提交相关资料（解除质押登记申请表、清缴仓储费 凭证复印件） – 贷款行向承办行出具质押解除委托书 – 承办行由专人到交易所办理质押解除手续 – 承办行通知贷款行
仓单质押融资政策
仓单质押融资政策1. 简介仓单质押融资政策是指以仓单作为质押物，获得融资的一种金融政策。
仓单是指由仓储企业或仓库发行的标明货物种类、数量和质量的凭证，代表着货物的所有权和质权。
仓单质押融资政策的实施，可以提供给企业更多的融资渠道，降低融资成本，促进经济发展。
同时，通过仓单质押融资，可以提高货物流通的效率，促进市场的稳定和繁荣。
2. 仓单质押融资政策的优势2.1 降低融资成本仓单质押融资可以提供给企业低成本的融资途径。
相比传统的信用贷款，仓单质押融资更加注重实物质押，减少了信用风险，从而可以降低融资成本。
此外，仓单质押融资还可以利用货物的流动性，提高融资的灵活性和可操作性。
2.2 拓宽融资渠道仓单质押融资政策可以为企业拓宽融资渠道。
传统的融资渠道主要包括银行贷款和股权融资，而仓单质押融资可以为企业提供一种新的融资方式。
通过仓单质押融资，企业可以将库存的货物变现，获得资金支持，提高企业的资金周转能力。
2.3 促进经济发展仓单质押融资政策可以促进经济发展。
通过提供低成本的融资渠道，企业可以更容易地获得资金支持，进而扩大生产规模，增加就业机会，推动经济的发展。
同时，仓单质押融资政策还可以提高货物流通的效率，促进市场的稳定和繁荣。
3. 仓单质押融资政策的实施步骤3.1 仓单发行和登记仓单质押融资的第一步是仓单的发行和登记。
仓库或仓储企业根据货物的种类、数量和质量发行仓单，并将仓单登记在相关的机构或部门。
仓单的发行和登记需要遵循一定的规定和程序，确保仓单的真实性和合法性。
3.2 仓单质押企业可以将拥有的仓单作为质押物，向金融机构申请融资。
在仓单质押过程中，企业需要向金融机构提供相关的仓单信息和质物清单，以确保质押物的真实性和可质押性。
金融机构根据质押物的价值和风险评估，决定是否给予融资支持。
3.3 融资发放和监管金融机构根据质押物的价值和风险评估结果，决定融资的金额和利率，并将融资款项发放给企业。
同时，金融机构还需要对融资资金的使用进行监管，确保资金的合理使用和质押物的安全。
期货公司标准仓单质押业务及案例分析
标准仓单质押贷款业务案例一、产品定义标准仓单是指符合交易所统一要求的，由商品（期货）交易所指定交割仓库，在完成入库商品验收、确认合格后由指定仓库签发给货主的，并经交易所注册生效的标准化实物提货凭证。
标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的仓单作为质押担保向我行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金贷款业务。
二、产品意义标准仓单作为一种权利凭证，集安全性、流动性和盈利性于一体，相对于其他质押品来说，标准仓单更加安全，流动性更强。
此外，基于期货市场标准仓单还具有价值公开透明，监管便利、变现力强等优势，因此，标准仓单作为质押物将使银行贷款更安全，它使银行不再单纯看重企业的财务报表，而是更加关注标准仓单价值的波动性，只要有标准仓单就能取得银行贷款。
同时银行可借助期货市场成批开拓信贷客户，降低各种营销成本，增加获利。
三、产品特点1、有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的标准仓单作为质押向我行取得贷款；2、由于标准仓单的价值公开、透明、流动性强、易于变现，所以该产品自偿性好，风险低；3、能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况；4、质押仓单项下货物允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。
四、适用企业从事与其自有标准仓单商品品种相关联的生产、加工和贸易活动，并且需要短期资金周转需求的企业。
商品品种包括棉花、大豆、菜籽油、糖、强麦、硬麦、玉米、塑料、铜、铝，黄金和锌等。
五、案例分析及业务操作流程中小企业贷款难的问题一直是社会普遍关心的问题之一，某棉花公司是主营棉花收购业务的企业，规模属中小型，长期在新疆库尔勒租场收购棉花，直接供应石家庄周边各县、市的纺织厂，为我市棉纺织行业提供货源。
去年，随着该公司经营规模的不断扩大，面临为收购棉花缺少短期流动资金的困难。
于是，该公司将所有资信材料备齐，向其他银行申请短期贷款，但是却因为没有符合银行要求的担保而被拒之门外。
关于仓单质押融资模式的探讨分析
关于仓单质押融资模式的探讨分析仓单质押是物流金融的一种重要形式，随着仓单质押业务规模不断拓展，仓单质押的模式逐渐多样化。
本文对常见的基本模式、保兑仓、融通仓三种模式分别分析，希望对物流金融实践的规范化和标准化有所借鉴。
标签：仓单质押保兑仓融通仓仓单质押是物流金融的一种主要模式，是指企业通过自身流动性资产质押给银行以获得融资的一种方式。
仓单质押融资本质来看还是抵押贷款，有别于传统固定资产抵押的模式，仓单质押的质押物是企业所拥有的在库商品，银行审核批准之后发放一定比例的贷款，在此过程中，允许质押物品正常的市场流动，企业用商品流动回收的资金来偿还贷款，采取滚动操作的模式。
仓单质押融资模式是多方共赢的结果，中小企业通过向银行质押自己的流动资产来获得更多的融资资金支撑企业业务规模的拓展；第三方物流企业可以通过提供流动货物监管、储存等物流服务来增加收入；银行引入第三方物流公司之后，可以有效的减少与中小企业间的信息不对称，继而对融资风险进行严格的预控。
但是在实际运作中，融资风险仍然是影响企业业务拓展的主要因素。
仓单质押融资模式从传统的固定资产抵押贷款模式基础之上转变而来，起初形成基本模式，伴随着企业的发展壮大拓展，仓单质押的工作模式已逐渐变得多样化。
1 仓单质押的基本模式仓单质押最初的模式是融资企业通过在物流公司存放货物获得物流公司开具的仓单，然后向银行提供可供质押的仓单以获得银行的贷款，物流公司受银行委托负责货物的监管工作。
这种模式发展比较成熟，其模式也形成了一般的标准，大致流程如下：①融资企业与物流公司签署《仓储保管合同》，将存储物品交由物流公司保管，物流公司开具仓单给融资企业。
②融资企业向银行申请仓单质押融资，银行检验仓单并综合评估融资风险，获得许可后，融资企业将银行作为第一受益人向保险公司申请存储物保险。
③信贷银行、融资企业和物流公司共同签订《仓单质押合作协议》，融资企业向银行质押物流公司开具的仓单。
仓储质押融资
仓储质押融资仓储质押融资仓储质押融资业务突破国内传统风险控制模式，由静态、孤立的风险控制理念变为动态、系统的风险控制理念，深入分析资金（货物）供应链企业之间的交易关系，通过对贸易背景真实性，交易对手的规模、信用和实力，提高交易客户违约成本，封闭运作，期限金额与贸易的匹配，合同单据的控制等方面的把握来控制风险，同时为客户信用体系建立提供服务，仓储融资最显著的一个特点是个性化需求服务，针对不同客户可以制订多种融资模式。
1、仓单质押：由借款企业、金融机构和物流公司达成三方协议，借款企业把质物寄存在物流公司的仓库中，然后，凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资，银行根据质物的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款，质押的货品并不一定要由借款企业提供，可以是供应商或物流公司。
2、买方信货：对于需要采购材料的借款企业，金融机构先开出银行承兑汇票，借款企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物，金融机构在承兑汇票到期的兑现，将款项划拔到供应商帐户，物流公司根据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后释放质物，如果借款企业违约，质物可由供应商或物流公司回购。
3、现货质押：由借款企业、金融机构、监管公司达成三方协议，借款企业把质押物移交给金融机构指定的仓库（仓库划分为第三方仓库，出质人自有仓库），现货质物由金融机构占有，委托监管公司监管、金融机构确定质物的单价，监管公司按照金融机构核定的监管质物总值、监管质物的数量，同时承担审定质物权属和保管的责任，金融机构根据借款企业实际提供的经监管公司确定的质物价值的一定比例发放贷款。
4、动态质押：1）、循环质押（滚动质押）：考虑到仓单的有效性（仓单有效期、质物保质期）等因素，在质押期间，按与银行的约定，货主可用相同数量的产品替代原有质物，保证银行债权对应的质物价值不变。
2）、置换仓单质押：在质押期间，按与银行的约定，货主可用新仓单置换替代原有仓单，银行释放相应的原有质押仓单，同时，保管人解除对相应质物的特别监管，置换后保证银行债权对应质物的价值不减少。
仓单质押业务介绍
仓单质押业务介绍
供应链金融----仓单质押业务
仓单质押贷款模式一：是指货主企业把货物存储在仓储公司仓库中，然后可以凭仓储公司开具的货物仓储凭证----仓单，向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款，同时，由仓库代理监管货物。
仓单质押贷款模式二：是指货主企业把货物存储在货主企业自有仓库中，仓储公司派驻员工进入货主企业自有仓库进行监管，使质押物物权实质转移到仓储公司，仓储公司开具仓单，货主企业可以凭仓储公司开具的仓储凭证----仓单，向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款，同时，由仓储公司代理监管货物。
仓单质押业务我司在沿海地区已开展多年，积累了丰富的经验，在昆明已开展一年时间，与银行、担保公司及多家融资贷款企业合作，协助银行及担保公司为需求资金的中小企业顺利发放贷款近亿元，实现多方共赢。
此类业务，对银行来说，它是一种新的金融产品，是融资业务的新内容；对物流企业来说，它是物流服务的延伸，是一种新兴的物流增值服务；对担保公司来说，也是一个融入新的经济模式的突破口，它充分利用担保公司资信、资金等优势资源，为银行解除后顾之忧，解决了企业融资难题，并拓展了自身的服务领域，真正成为了连接企业与银行之间的桥梁，实现了担保公司为中小企业服务的宗旨，并实现了与融资企业、物流企业、银行等多方的共赢。
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[推荐]标准仓单银⾏质押授信业务简介-标准仓单银⾏质押授信业务简介为促进期货市场发展，⽅便会员或客户与商业银⾏之间开展标准仓单融资业务，郑州商品交易所提供了两种基本的协助⽅式：⼀是根据部分商业银⾏申请，为其开通了标准仓单质押登记及质权⾏使通道，为出质⼈和质权⼈提供质押登记服务；⼆是配合没有取得质押登记及质权⾏使通道的商业银⾏依据银⾏、期货公司、客户等三⽅申请将客户仓单予以冻结。
由于各家商业银⾏的内部管理不尽相同，所以对标准仓单质押授信的具体操作流程和要求也不完全⼀致。
通为推进标准仓单质押授信业务的规范发展，交易所通过本简介，将具体业务处理予以介绍。
通过质权登记及质权⾏使通道处理标准仓单质押授信的模式⼀注：1.中国建设银⾏等采⽤上述处理模式；2.借款⼈从银⾏获得贷款按照属地原则；3.根据企业贷款规模和资产规模选择速贷通或评级授信⽅式；4.咨询电话:建设银⾏郑州期货城⽀⾏（承办⾏）0371-********。
标准仓单质押授信操作流程--1说明⼀、提交申请材料借款⼈须向当地银⾏（贷款⾏）提供以下资料：——借款⼈营业执照（正副本）、企业法⼈代码证、税务登记证、公司章程、贷款(证)卡原件和复印件；——借款⼈、保证⼈上年度财务报表(包括资产负债表、损益表和现⾦流量表)和最近⼀期财务报表原件；——拟质押标准仓单清单与权属凭证(复印件)；——借款⼈有权机构关于借款及同意质押的决议原件；——拟质押⼈担保意向书;——借款⼈法⼈代表⾝份证复印件，有权签字⼈的签字样本。
⼆、审查、审批贷款⾏受理借款⼈的申请资料，并根据借款⼈财务状况和经营规模进⾏客户规模的划分、认定；对认定为中⼩型企业的借款⼈，直接根据“速贷通”业务有关规定给予借款⼈⼀定的借款额度；对中⼩型规模以外的客户要先进⾏评级和授信，然后在核定的额度内受理单笔仓单质押贷款业务。
贷款⾏信贷审批部门根据经营部门上报的借款⼈的贷款额度、期限、⾦额以及借款⼈提供的拟质押仓单数量等证明⽂件进⾏审批。
标准仓单质押融资业务
标准仓单质押融资业务
业务定义：
标准仓单质押融资是指企业以仓单作为质押物，向金融机构申请用于其正常经营活动所需资金的贷款业务。
业务优势：
1、能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况；
2、有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的标准仓单作为质押向金融机构取得贷款；
适用企业：
生产经营正常，从事与期货商品相关联的生产、加工和贸易活动，商品品种包括铜、铝、铅、锌、螺纹钢、线材、燃料油、沥青、棉花、天然橡胶、白银、黄金等；。
期货保税标准仓单质押融资业务介绍
11
•向海关 进行企 业资格 备案
•期交所 开户及 仓单生 成
•仓单 质押
•银行 融资
4
（一）企业资格备案
企业在保税港区从事期货保税标准仓单质押业务，需向主管海关 申请办理资格备案手续，由海关对申请企业进行资质核准。 申请企业应向主管海关提交以下单证： 1、《仓单质押业务申请备案表》（见附件1）； 2、进出口收发货人海关注册登记证书及复印件； 3、海关认为需要的其他单证。 主管海关审核同意后在《仓单质押业务申请备案表》上核准意见。
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质押解除流程
解除质押所需文件
• 出质企业或银行应在主管海关审 核同意后3个工作日内将以下单证提 交主管海关备案： •1.仓单质押业务解除申请备案表； •2.原保税标准仓单质押清单； •3.原仓单质押业务申请备案表； •4.其他海关认为需要的单证。
解除质押系统操作流程
• 银行提交质押登记申请 • 仓库审批解除质押申请 • 海关审核解除质押申请 • 企业确认质押登记解除
期货保税标准仓单质押融资业务介绍
1
一、业务概述
期货保税标准仓单（以下简称“仓单”）是指期货保税交割业 务中由保税交割仓库按照期货交易所规定生成的用于提取保税货物 的凭证。期货保税标准仓单质押即是期货保税标准仓单持有企业以 仓单项下保税货物为债权担保，向银行等金融机构借款的一种（期 交）所外融资方式。 本指引所指“仓单”均为上海期货交易所期货保税标准仓单。
2
二、准入条件
试点企业
试点银行
试点品种
• 试点银行的范围为：经证监会认定的上海期货交易所结算银行，即
“中农工建交”五大国有商业银行；试点企业的范围为：在洋山保税港
区注册的AA类或A类企业，且持有期货保税标准仓单，拥有货物的所有 权；试点商品为铜、铝及今后扩大试点范围后批准的商品品种。
标准仓单质押信贷业务介绍NEW
标准仓单质押信贷业务介绍NEW中国建设银行标准仓单质押信贷业务介绍标准仓单质押信贷业务是指以标准仓单作为质押担保的流动资金贷款、商业汇票承兑、保证、信用证等表内、表外信贷业务。
标准仓单质押信贷业务包括已有标准仓单质押信贷业务、拟交割标准仓单质押信贷业务和交割还款业务。
已有标准仓单质押信贷业务：借款人以其拥有处分权的标准仓单作为质押，申请办理信贷业务。
拟交割标准仓单质押贷款：借款人先建立期货合约买方持仓，在标准仓单交割配对后，建行在期货公司协助监管下，向借款人发放流动资金贷款用于实物交割，并将交割所得标准仓单质押给建行。
拟交割标准仓单质押贷款只能用于借款人正常生产经营活动所需的标准仓单实物交割。
交割还款：在期货公司监管下，建行将借款人质押的标准仓单解除质押，借款人通过期货交易所进行交割，并利用交割资金归还建设银行授信。
一、用途、期限、利率、质押率、费用1、标准仓单质押信贷资金只能用于借款人正常的临时性生产经营活动需要，不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途。
其中，拟交割标准仓单质押贷款只能用于借款人正常生产经营活动所需的标准仓单实物交割。
2、标准仓单质押信贷业务的期限最长为一年（含一年），且不得超过质押标准仓单的有效期，不得展期。
3、标准仓单质押信贷业务项下信贷品种的相关利率或费率按照中国人民银行和中国建设银行的有关规定执行。
4．标准仓单质押信贷业务质押率为70%，质押率＝借款本息/(质押标准仓单数量×质押价格+贷款保证金) ×100%。
质押价格以期货交易所公布的最近交割月份同种商品合约最近五个交易日结算价的平均值为基础，参考现货市场价格按照孰低的原则确定。
5．办理标准仓单质押信贷业务过程中发生的标准仓单质押登记、质押解除、交割、转让、手续费、仓储费、增值税及处置费等相关费用均由借款人承担。
二、借款人需符合的条件借款人除应符合中国建设银行信贷业务必须具备的基本条件外，还应同时具备下列条件：1.从事与质押标准仓单商品品种相关的生产、加工和贸易活动；2.具有期货交易编码，与中国建设银行认可的期货公司具有期货经纪关系；3.在贷款行开立基本结算账户或一般结算账户，并通过中国建设银行办理期货结算业务，已开通中国建设银行银期直通车业务；三、持有的标准仓单需符合的条件中国建设银行可以接受的标准仓单必须满足以下条件：1．拟质押的标准仓单必须无权属争议，且未受到期货交易所按其业务规定采取限制处分措施；2．标准仓单有效期比信贷业务到期日至少长1个月；3．仓储费已足额缴付至质押业务到期日，或已将未缴付的仓储费足额预存至借款人在贷款行开立的贷款保证金账户。
标准仓单质押贷款业务特点与风险防范
随著人们对期货市场套期保值和价格发现等基本功能的认知程度不断深化,越来越多的企业开始利用期货市场进行风险管理.然而,这些企业在通过套期保值交易平稳其生产经营的同时,由于手中暂时闲置的标准仓单占压资金而面临短期流动资金短缺的新问题,从而对银行提出了标准仓单质押融资的强烈市场需求.开展标准仓单质押贷款业务,在拓宽银行利润增长点的同时,既可有效解决现货企业短期流动资金紧缺的问题,还能起到间接支持企业利用期货市场套期保值以规避现货市场价格波动风险的作用.标准仓单质押贷款的涵义所谓标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的,经期货交易所注册的标准仓单为质押物向商业银行申请正常生产经营周转的短期流动资金贷款业务.由于标准仓单是由期货交易所统一制定,指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证,是由期货交易所的信誉作保证的,因此,相对于非标准仓单质押贷款而言,该产品具有贷款监管便利、质押物变现力强等优势,从而既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题,又有利于商业银行控制信贷风险.标准仓单质押贷款的特点从本质上讲,标准仓单质押贷款属于仓单质押贷款的一种,只是质押标的物为标准仓单而已.由于标准仓单本身的特点,以及在产品设计时考虑了市场需求因素而对传统操作模式有所调整,因此标准仓单质押贷款相对于非标准仓单质押贷款而言,更易控制风险,也更贴近市场.具体来说,标准仓单质押贷款具有以下四大优势:1、安全性.标准仓单是期货市场的产物,其标准化程度高,併由期货交易所对标准仓单的生成、流通、管理、市值评估、风险预警和对应商品的存储(对指定交割仓库的资格认定、日常管理)等进行严格的监管.银行可以直接利用或借鉴期货交易所这些规范的管理机制控制信贷资金风险.而且,期货交易所对标准仓单项下的商品品质有较高的要求,以及严格的质检系统,使得标准仓单具有很好的变现能力.因此,相对于普通仓单质押贷款而言,标准仓单质押贷款更具安全性.此外,也可基本排除人们对标准仓单质押贷款存在的"信贷资金违规进入期货市场"的顾虑:一方面,在贷款资金用途上,已明确规定"贷款资金须用于企业的正常生产经营活动".另一方面,根据期货交易所相关规则,标准仓单可以在期货交易所质押抵作保证金,且相对于银行质押贷款来说,其办理手续和相关费用更为简单和低廉,因此申贷客户不存在用信贷资金做期货交易的直接内在需求.2、时效性.为了满足客户对贷款时效性的要求,对借款人核定可循环使用信用额度,以简化贷款审批程序,使借款人能够便捷地使用贷款.同时,考虑到标准仓单质押贷款风险的可控性,农行可适当降低对申请可循环使用信用的借款人的信用等级标准.3、实用性.由于是短期流动资金贷款,若贷款到期时客户无法做到资金及时回笼将使银行贷款面临逾期的风险.若客户在贷款未到期前,需要在期货交易所交割出货但又没有足够的资金赎回质押仓单时,银行可通过与该客户及其期货经纪公司签订《三方协议》的方式,先释放标准仓单,即将仓单解冻、恢复为流通状态,併委托期货经纪公司持标准仓单到期货交易所进行交割,然后由该期货经纪公司将交割回笼资金划入客户在银行开立的存款账户,优先用于归还银行的贷款本息.这样做,不但有利于更好地满足客户对银行短期流动资金贷款的切实市场需求,也有利于银行规避贷款逾期的风险.由于上述委托期货经纪公司持单入场交割、划拨回笼货款的操作方式,完全是遵循期货交易规则──会员交易制度,即由会员(期货经纪公司)代理投资者入场(交易所)进行交易、交割,而相应的资金也是在交易所专用结算账户和会员(期货经纪公司)专用资金账户之间进行划转的.因此,第三方──期货经纪公司的引入,使得借款人无法直接控制质押仓单或交割回笼货款,从而可以有效规避上述"变通"方式使银行面临阶段性质物失控的风险.4、联动性.从某种意义上讲,标准仓单质押贷款的客户是银行与期货经纪公司共同的客户,该项贷款产品的推出,不但能够有效的拓展银行的市场领域,促进金融创新,而且还能吸引客户及其期货经纪公司将期货交易保证金账户转入银行,从而带动银行期货交易结算等中间业务的发展,提高综合竞争力.标准仓单质押贷款的风险分析及对策银行借助期货市场相关规则开展标准仓单质押贷款业务可以在很多环节上节省人力、物力和财力,从而使得信贷成本大大降低.在贷款利率相对固定的情况下,这无疑将使银行的收益增加.因此,标准仓单质押贷款业务相对而言是一项风险低、收益高的优良信贷产品.然而,任何业务都是有风险的,标准仓单质押贷款业务的成功运作还有赖于在业务操作风险点及采取相应防范措施:质押物市值波动风险.质押物市值波动风险是指,在标准仓单质押期间,由于标准仓单的市值下跌而使银行可能面临质押物不足额的风险.为防范质押物市值波动风险,在标准仓单质押期间,银行须指定专人每日日终对质押仓单的市值变动情况进行评估,当质押仓单的市值下跌达到或超过办理质押贷款时核定市值的10%时(质押率≦80%),实行贷款风险预警处理,要求借款人及时追加仓单、增加保证金、或提前归还相应贷款,以防范仓单市值下跌风险,确保银行信贷资金安全.质押物缺失风险.所谓质押物缺失风险包括两层含义:一是若在标准仓单质押期间发生仓单遗失或出质人恶意挂失仓单等情况,将使银行面临质押无效的风险;二是货物仓储保管不善而给标准仓单的持有人造成损失的风险.由于标准仓单由期货交易所签发,且交易所有完备的质押登记系统,因此,银行在发放贷款前只要在期货交易所办妥标准仓单的质押登记手续即可规避第一种风险.根据期货市场的相关规则,标准仓单所代表的货物须存放在期货交易所的指定交割仓库中,即由期货交易所对指定交割仓库进行资格认定和日常监管,如果交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内,向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物,造成标准仓单持有人损失的,交割仓库应当承担责任,期货交易所承担连带责任.所以,期货交易所对交割仓库的直接监控及其"连带责任"为银行质物保管提供了双保险.这一点也正是标准仓单质押贷款相对于非标准仓单质押贷款而言的主要优势之一.质押物处置风险.质押物处置风险是指,当借款人不能按期归还贷款本息,或因其他违约行为而由银行处置质押仓单时,银行可能面临无法将质押物顺利变现以足额收回贷款的风险.能否科学地评估质押物的市值直接关系到能否足额收回贷款.为此,银行在发放贷款前,要参照该品种的现货和期货价格来核定标准仓单市值,併将质押率的上限定为80%.这样,既有效利用了期货市场发现价格的功能,又在一定程度上规避了期货价格有时会较大偏离现货价格的风险;同时,20%及以上的市值浮动空间,也为银行足额收回贷款提供了有力保障.此外,由于期货市场对所交割的实物有较高的品质要求,标准仓单具有很好的变现能力,从而使银行具有可靠的第二还款来源.。
标准仓单质押融资.doc
针对需求持有的期货仓单占压大量资金，严重影响企业流动性，怎么办？希望降低和锁定成本，想通过期货市场购买原材料，又苦于资金不足，不能完成标准仓单交割，怎么办？以上问题，都可以通过申请深圳发展银行的标准仓单质押融资来解决。
产品定义标准仓单质押融资业务，是指企业以自有的标准仓单作为质押物，深圳发展银行基于一定质押率向企业发放信贷资金，用于满足短期流动资金需求，或用于满足交割标准仓单资金需求的一种短期融资业务。
该业务可接受的标准仓单，可以是企业将商品按规定入库后由指定交割仓库签发所得，也可以是企业自交易所交割所得。
使用范围若您的企业从事与期货商品相关联的生产、加工和贸易活动，具备一定的期货交易经验，且为您提供期货经纪服务的期货公司资质优良，您即可以向我们申请标准仓单质押融资。
如果您手中持有经三家期货（商品）交易所注册生效的期货商品所对应的标准仓单，您可以将持有的标准仓单作为质押，向深圳发展银行申请短期流动资金融资。
如果您希望通过融资完成标准仓单的交割，您也可以申请标准仓单质押融资，通过深发展、期货公司等几方配合，将融资款项用于标准仓单交割，然后将标准仓单质押给深发展，待归还贷款后持标准仓单提货。
客户利益标准仓单质押融资业务，可有效解决标准仓单占压资金出现的流动性问题，或在没有其他抵质押品或第三方保证担保的情况下，为您提供资金购买标准仓单，在期货价格较低时完成原料采购，从而锁定价格、降低成本。
业务流程（以上海期交所业务为例）1. 企业向深发展提交《标准仓单出质申请书》，并自行通过上期所的相关电子系统向指定交割仓库提交质押登记申请；2. 深发展通过上期所相关电子系统确认提交质押登记的标准仓单，并与指定交割仓库完成质押登记；3. 深发展向企业发放授信。
在企业以自有资金偿还授信的情况下，a4．企业补交保证金（或提供新的足值标准仓单，或偿还深发展授信）；a5．深发展向企业释放相应的质押标准仓单；在企业需要以卖出期货合约方式来偿还深发展授信的情况下，b4．企业设立卖方合约头寸后向深发展出具《标准仓单实物交割申请书》，并与期货公司一起向深发展出具《持仓证明》；b5．深发展与指定交割仓库及企业办理解除质押手续；b6．期货公司将已解除质押登记的标准仓单用于对应卖盘合约的实际交割，并将所得资金划至银行账户用于偿还银行授信。
仓单融资
模式
仓单融资在实践中有多种做法，为了满足企业的需求，便利企业融资和经营，银行也在不断创新，不断在仓 单融资模式的基础上拓展新的融资模式。国内外金融机构的仓单融资模式主要有以下四种：
仓单质押贷款的基本模式
仓单质押贷款，是制造企业或流通企业把商品存储在仓储公司仓库中，仓储公司向银行开具仓单，银行根据 仓单向申请人提供一定比例的贷款，仓储公司代为监管商品。开展仓单质押业务，既解决了借款人流动资金不足 的困难，同时通过仓单质押可以降低银行发放贷款的风险，保证贷款安全，还能增加仓储公司的仓库服务功能， 增加货源，提高仓储公司的经济效益。
仓单质押贷款实质是存货抵押贷款，由于银行难以有效地监管抵押物，就需要借助第三方仓储公司形成的仓 单，以及仓储公司提供的保管、监督、评估作用实现对企业的融资。
具体程序
1、供货商与贸易公司签订购货合同。 2、贸易公司作为借款人向融资银行缴纳保证金，请求该银行开出信用证。 3、融资银行开出以供货商为受益人的信用证，并由供货商所在地银行通知信用证。 4、供货商审证后发货。 5、供货商将包括提单在内的全套L/C要求的单据交至供货商所在地银行。 6、供货商地银行向开证行即融资银行交单。 7、融资银行作为开证行在审核单据无误后付款。 8、供货商所在地银行向供货商划拨款项。 9、融资银行将代表货物所有权的单据—提单交给物流公司。 10、物流公司提货，存仓，并签发仓单给融资银行。 11、在仓单融资期内，贸易公司向境内进口商转售货物;
中储现货标准仓单融资业务手册
中储现货标准仓单融资业务1 定义现货标准仓单质押下的商品融资业务是指银行或金融机构和中储为满足借款人正常生产经营中的合理资金需求，以借款人合法拥有的，权属清晰的中储现货标准仓单为质押，配合中储日常监管的，以现货标准仓单价值作为首要还款保障而向借款人发放的结构性短期融资。
中储现货标准仓单，即为依照中储发展股份有限公司上海地区事业部制定的管理办法制定的，限于中储上海地区所属分（子）公司（以下简称上海中储仓库）在收到仓储物时向存货人签发的表明仓库关系存在，以及上海中储仓库向仓单持有人履行交付仓储物义务的权利凭证。
中储仓单可用在上海中储仓库下的提货、在上海中储仓库鉴证下的转让、在与上海中储有合作协议的银行进行质押等用途。
中储现货标准仓单是由中储股份统一制定的，通称现货标准仓单，经中储确认后方有效。
现货标准仓单采用记名方式，现货标准仓单合法持有人应妥善保管仓单。
仓单的生成通常包括仓储物入库通知、收货、验收、入库、仓库签发仓单等环节，仓单生成后，当事各方须持仓单原件办理业务，传真件和复印件均无效。
期货标准仓单是指由期货交易所指定的商品交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发货物存储证明文件后，经期货交易所注册，可用于证明借款人拥有实物或者可予提货的财产凭证。
1.1 现货标准仓单与期货标准仓单的区别名称期货标准仓单现货标准仓单制定方期货交易所中储生效期货交易所注册中储确认交割可交割不可交割其他提货、转让、质押提货、转让、质押1.2 产品特色风险低，操作高效2 业务申请2.1申请条件需具备中储现货标准仓单金融物流业务基本条件如下：（一）认定的操作品种，LME与上期所已挂牌的有色金属交割品种铜、铝、铅、锌、白银。
（二）经营管理规范，生产经营正常，购销渠道通畅，未发生重大贸易纠纷，无其他不良记录。
（三）对中储现货标准仓单享有合法、完整的所有权，不存在权属、税收等方面纠纷和争议。
2.2申请流程（一）质押融资（二）还款解押银行确认放款融资企业出质中储审核仓单生成货物存入中储仓库， 企业申请开立现货标准仓单企业提出出质申请中储审核通过并确认银行确认现货标准仓单价值评估，发放融资 银行解押归还贷款企业确认仓库解押企业确认仓单解押中储审核通过并解押银行在系统内解押，并告知中储归还全部或部分贷款2.3申请指南（一）质押融资申请阶段１、借款人需向银行提供中储现货标准仓单相关的权属和品质证明文件（包括但不限于购销合同、增值税发票、商检证书等）。
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项目 交易量 同比增长 全国占比 交易额 同比增长 全国占比
2008年三大期货交易所交易数据表
上海期货交易所 280526370 63.93% 20.57% 288719.9 24.82% 40.15%
大连商品交易所 638319386 71.95% 46.80% 274853.31 130.49% 38.22%
（三）建仓、持仓、平仓
建仓：也叫开仓，是指交易者新买入（多头，即做多）或新卖出（空头，即做空）一 定数量的期货合约
平仓：通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期 货交易，解除到期进行实物交割的义务。这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的 行为就叫平仓。
持仓：建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。交易 者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日 并进行实物交割。
推动期货市场稳步发展， 尽快推出适应国民经济 发展需要的钢材、稻谷 等商品期货新品种。
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二、业务开展的背景和意义
（二）市场需求
2008年全国期货市场累计成交量为1363887102手，累计成交额达719141.94亿元，同比 分别增长了87.24%和75.52%，全年三大交易所标准仓单市场保有量在80-180亿元之间。
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三、融资操作模式
（一）客户的现实需求 销售企业的典型案例（已有标准仓单） （一）A钢铁企业，通过长协矿的形式锁定了原材料成本，预计6-8月份螺纹钢的生产成 本基本维持在3000元/吨左右； （二）螺纹钢现货市场的价格3200元/吨左右，Rb1006、Rb1007、Rb1008的交易价格分别 为3300元/吨、3350元/吨、3400元/吨； （三）在当前市场环境，A企业难以准确预测6-8月份螺纹钢的市场价格，为了降低经营 风险，其以建立卖方合约的形式锁定了未来的销售； （四）为了应对未来交割，A企业将生产的螺纹钢逐步在上期所注册了标准仓单，但由于 未来销售尚未实现，已注册的标准仓单占压了企业的流动资金，怎么办？
融资申请人通过期货市场购买生产经营所需商品，需要进行标准仓单交割时，我行发放 授信用于其进行标准仓单实物交割，同时交割所得标准仓单质押给我行。 该授信的还款来源为融资申请人的自有资金。（我行融资的对象应为实际具有仓单项下 货物采购企业）
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三、融资操作模式
（三）具体操作流程—先质后贷
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三、融资操作模式
（一）客户的现实需求 采购企业的典型案例（拟交割标准仓单） （一）B企业为化工企业，所需原材料主要为燃料油； （二）目前燃料油市场价格为2000元/吨，6-8月份的期货合约价格分别为2100元/吨、 2150元/吨、2200元/吨； （三）只要燃料油价格低于2300元/吨，该企业便能维持较为令人满意的利润率； （四）由于对未来燃料油价格的走势难以准确判断，因此该企业以建立买方合约的形式 锁定了未来的采购原材料价格； （五）进入交割月份后，由于某不可预知原因，B企业流动资金出现周转困难，难以筹 措足够资金进行实物交割，既面临交易所的高额违约赔偿，又可能使企业原材料彻底失 去供应，怎么办？
铜交易保证金比例 5% 7% 10% 15% 20% 30%
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目录
对几个重要概念的理解 业务开展的背景和意义 典型的融资操作模式 风险控制要点和措施 尚待解决的问题
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二、业务开展的背景和意义
（一）政策背景
完善业务定价机制
银监会
期货交易管理条例 2008年金融三十条
标准仓单变现难度大大低 于普通仓单和其他抵、质 押物，变现价格主要受现 货市场价格制约，损失率 较一般抵、质押物低。所 以，使用标准仓单质押， 可以大大降低企业信用风 险的影响
取消了严格的限制性条 款，转而规定“银行业金 融机构从事期货交易融 资或者担保业务的资格， 由国务院银行业监督管 理机构批准”
第二交易日： 交易所分配仓单
交易所
卖方
第三交易日-1：付款 第三交易日-2：交付仓单
买方
第三交易日：存入货款 最后交易日前：分配仓单
买方会员
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一、对几个重要概念的理解
标准仓单交割—期转现交割 期货转现货(以下简称期转现)交割：方向相反的同一月份合约/协商一致/交易所批准/
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三、融资操作模式（二）需求推 Nhomakorabea的融资模式
先质后贷 融资申请人以其拥有处分权的标准仓单提供质押担保，我行发放授信用于满足其正常生 产经营流动资金周转的一种短期授信业务。该授信还款来源包括：
（1）融资申请人自有资金； （2）授信到期前融资申请人请求并经我行同意对质押标准仓单进行处置所得的资金。 先贷后质
标准仓单是指符合期货交易所统一要求的，由指定交割仓库在完成入库商品验收、确 认合格后签发给货主用于提取商品的，并经交易所注册生效的标准化提货凭证。 理解要点： （1）仓库标准仓单和厂库标准仓单； （2）期货交割的标的，高流动性、高变现性、高信用等级，类有价证券； （4）纸质标准仓单的电子化； （5）价格确定：某品种最近交割月份期货合约前一交易日的结算价为基准价。
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X） 达到下列标准时（手，双边持仓量） X≤12万 12万＜X≤14万 14万＜X≤16万 X＞16万
铜交易保证金比例
5% 6.5% 8% 10%
铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段 合约挂牌之日起 交割月前第二月的第十个交易日起 交割月前第一月的第一个交易日起 交割月前第一月的第十个交易日起 交割月份的第一个交易日起 最后交易日前二个交易日起
保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是未被合约占用的保证金；交易保 证金是确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
上期货专用 资金账户
期货公司专用 结算账户
结算准备金 客户虚拟账户
交易保证金
出入金 客户一般结算账户
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一、对几个重要概念的理解
铜期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
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一、对几个重要概念的理解
期货合约每日行情简表
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一、对几个重要概念的理解
（五）标准仓单
实物交割，交割什么？如何让买卖双方对交割的实物达成一致意见？交易所的第三方 履约保证功能如何实现？
期货交易所承担第一性的保证交易成功责任（《期货交易管理条例》），因此为了避 免实物交割中的违约行为和纠纷产生，标准仓单出现了。
（手/亿元）
郑州商品交易所 445041346 139.18% 32.63% 155568.73 162.91% 21.63%
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二、业务开展的背景和意义
（三）对参与各方的意义
安全性、时效性、实用性、联动性
解决了存量标准仓单对流动资金 的占用或者实现了标准仓单交 割的融资需求
按协商价格交割并由交易所平仓。
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一、对几个重要概念的理解
标准仓单的所外转让
所外转让是指买卖双方通过各自会员自行协商买卖标准仓单的行为，买卖双方可以自行 结算，也可以通过交易所结算。通过交易所结算的，按交割标准收取手续费。
卖出方
(客户或自营会员) START
撤销
填写或修改 转出申请
② 受 理 融 资 申 请
中信分行
期货公司结算账户
⑤
交
⑥
割
得
资
到
金
仓
划
单
转
期货交易所结算账户
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各方利益
1、风险资本占用少，典型的资本 集约型产品 ；
2、逐步切入同交易所和期货公司 合作，获得新的市场机会。
提高客户服务能力，营造 差异化的竞争优势
促进交投，提高市场活跃度
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对几个重要概念的理解 业务开展的背景和意义 典型的融资操作模式 风险控制要点和措施 尚待解决的问题
rb1008
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国内交易所期货交易品种
上交所
铜 铝 黄金 螺纹钢 线材 燃料油 天然橡胶
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郑商所
菜籽油 小麦 棉花 白砂糖 PTA 早籼稻
大商所
玉米 黄大豆
豆粕 豆油 棕榈油 聚乙烯 聚氯乙烯
一、对几个重要概念的理解
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制 合约交割月份 最后交易日 交割日期 交割品级 交割地点 最低交易保证金 交易手续费 最小交割单位 交割方式 交易代码
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标准仓单质押融资业务解析
总行公司银行部
二零一零年三月
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对几个重要概念的理解 业务开展的背景和意义 典型的融资操作模式 风险控制要点和措施 尚待解决的问题
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一、对几个重要概念的理解
（一）期货市场的价值
期货市场何以出现？它的价值又在哪里？ 看看如下情形： （1）粮食大丰收，农民反而深受其害—“谷贱伤农” （2）作为全球最大的铜消费国，2001年之前，伦敦铜（LME）对沪铜的引导程度指数 值大部分时间都保持在接近90%以上。
买入方
(客户或自营会员)
确认转出 申请
撤销
是否由交 易所结算
是
否 释放仓单
仓库 交易所
驳回
审核
核准