第一章外汇、汇率与外汇交易市场
外汇与外汇汇率
1.2.1汇率的决定
1.金本位制下汇率的决定
在金本位制下各国都规定了本国金币的重量 和成色，即含金量。
• ① 由铸币平价决定
– 铸币平价(mint par)：指两国货币含金量之比。
– 如果每一英镑含纯金7.3224克，每一美元含纯金 1.504656克，那么英镑对美元的铸币平价为
7.3224/1.504656=4.8665。意思为1英镑的含金量是 一美元含金量的4.8665倍。
的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。
在中国汇市 在东京某银行报 USD100=CNY669.8 USD1=JPY109.10
目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示 汇率。
2）间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法)
2、浮动汇率制度 1）浮动汇率制度是指本国货币与外国货 币的比价不加以固定，也不规定汇率波动 的界限，而听任外汇市场根据供求关系状 况的变化自发决定本币对外币的汇率。
2）浮动汇率的类型 从政府是否对市场汇率进行干预的角度来 分：自由浮动和管理浮动 从浮动汇率的浮动形式来分：单独浮动和 联合浮动
影响汇率波动的因素
注意：直接标价法、间接标价法都只是针 对“本币”与“外币”之间的关系而言的。 如在日本汇市: USD1=EUR0.707， 问：是直接标价法还是间接标价法？ 这样的问题是无意义的。
3）美元标价法(US Dollar Quotation)
(1)
产生原因：直接标价法、间接标价法用于 客户市场，本币与外币之间的兑换(国内市 场)；美元标价法用于同业市场，美元与其 他货币之间的兑换(国际市场)。
GBP 1 = USD 1.6560/1.6530
第一章 汇率与外汇市场(2)
例1：书上Ｐ22 远期汇水折合年利率=（远期汇水×12）/（即期汇率×远期月数） 远期汇水折合年利率=（远期汇水×360）/（即期汇率×远期天数） 例2： 2011年4月英国伦敦市场的英镑利息率约为4%， 美国纽约市场的美元基准利率为1%，伦敦市场 的美元即期汇率为GBP/USD 1.7700，计算伦 敦市场3月期美元汇率。
二、远期外汇交易
概念
Forward Exchange Transaction “期汇交易”，买卖双方先签订合同， 规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来 交割外汇的时间，到规定的交割日买卖双 方再按合同规定进行交割清算。
补充：远期外汇交易结算日惯例
1、“日对日”：整月或整月的倍数。 2、“顺延”：遇到节假日或周末，推迟到下 一个营业日交割。 3、“回推”（不跨月）：遇到当月的最后一 天，且为非营业日，则回推到前一个营业 日。 4、“月末对月末”(双底)：即期交割日是当 月的最后一个营业日，则所有远期交割日 都是相应月份的最后一天。
二、远期外汇交易
（二）非固定交割日
即在约定期限内任意选择一个营业日作为交割 日，又称为“择期外汇交易”。 1、部分择期 --确定交割月份但未确定交割日（案例） 2、完全择期 --选择双方成交后的第三个营业日到合约到 期之前的任何一天为交割日
二、远期外汇交易
案 例
纽约银行与东京银行在2011年1月15 日通过电传达成一项3月期选择外汇交割日 的远期外汇买卖合约，约定4月份交割。纽 约银行愿意按1美元兑换110日元的汇率卖 出100万美元，买入等值的日元，东京银 行则愿意按同意的汇率卖出11000万日元， 买入等值的美元。
二、远期外汇交易
远期外汇交易交割日的确定
（一）固定交割日
西电国际金融实务选修课第一章外汇与汇率
3．按银行外汇付汇方式划分 电汇汇率(Telegraphic Transfer Rate T/T Rate) ：电汇汇率是 经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其国外 分支机构或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。由于电汇 付款快，银行无法占用客户资金头寸，同时，国际间的电报费 用较高，所以电汇汇率较一般汇率高。但是电汇调拨资金速度 快，有利于加速国际资金周转，因此电汇在外汇交易中占有绝 大的比重。 信汇汇率(Mail Transfer M/T Rate)：信汇汇率是银行开具付款 委托书，用信函方式通过邮局寄给付款地银行转付收款人所使 用的一种汇率。由于付款委托书的邮递需要一定的时间，银行 在这段时间内可以占用客户的资金，因此，信汇汇率比电汇汇 率低。
及索取这些存款的外币凭证和票据才是狭义外汇（如
汇票、本票、支票、汇款凭证等）。
7
3. IMF对外汇的定义：外汇是货币行政当局（中央银行、 货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、 财政库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支 逆差时可使用的债权。
8
4. 《中华人民共和国外汇管理条例》(1996,4,1)第三条对 外汇的定义 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段 和资产，具体包括以下五项内容：(1)外国货币，包括纸
13
三、外汇的作用
转移国际间的购买力，促进国际间货币流通的发展
促进国际经济交易尤其是国际贸易的发展 便于调节国际间资金的供求失衡 充当国际储备
14
四、货币名称以及我国在对外贸易中经常使用的外汇
货币名称 人民币 日元 英镑 瑞士法郎 加拿大元 港币 芬兰马克 货币符号 RMB JPY GBP CHF CAD HKD FIM 货币名称 美元 欧元 俄罗斯卢布 新加坡元 澳大利亚元 瑞典克朗 埃及镑 货币符号 USD EUR SUR SGD AUD SEK EGP 货币名称 新西兰元 菲律宾比索 荷兰盾 巴西雷亚尔 韩国元 泰铢 货币符号 NZD PHP NLG BRL KRW THB
《外汇交易原理与实务》（第3版）-习题答案.docx
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案第一章外汇与外汇市场一、填空题1.汇兑2.即期外汇；远期外汇3.比价4.间接标价法5.国际清偿6.外币性；普遍承受性；可自由兑换性7.国家或地区；货币单位8.可自由兑换外汇；非自由兑换外汇（包括有限自由兑换外汇和记账外汇）9.官方外汇；私人外汇10.贸易外汇；非贸易外汇二、判断题1.（反比例关系）（中间汇率是买入汇率和卖出汇率的算术平均数，多在理论分析和媒体报道中使用）7.（银行与客户间买卖外汇时采用的汇率）三、案例分析(将汇率改为8.27)1.(1) 5 500/6.46=781.73 $661.85X6.46=5416.13¥5 500-5 416.13=83.87¥第二章外汇交易原理一、翻译以下专业词语1.买入2.卖出3.头寸4.大数第八章其它衍生外汇交易一、填空1.即期对即期的掉期交易；即期对远期的掉期交易；远期对远期的掉期交易2.纯粹的掉期交易；分散的掉期交易3.隔夜交割；隔日交割4.平均天数法；插补法5.互换交易二、单项选择题1. 3 MOHTH /6 MONTH的换汇汇率为：(375.5-191) / (377-189.5) =184.5/187.52. 1 MOHTH /2 MONTH的换汇汇率为：(92.5-44.3) / (90-45.1) =48.2/44.93. 2 Month/3 Month 的换汇汇率为：151-101/153-98=50/55六' 翻译并填空1. 1.82302. 1.2787 (1.2828-0.0041)翻译略第九章外汇风险管理一、判断题二、填空题1.外币；汇率货币保值法2.资产负债表；功能货币；记账货币上升趋势3.下降趋势相同货币；相同金额；相同期限三、选择题四、案例题采用BSI方法1.选择法国厂商（步骤略）第十章外汇管理实务一、单项选择题二、多项选择题三、判断题1.天津A公司和大港支行2.天津A公司未办理外债提款登记违反外债管理规定，未及时办理登记。
国金第一章 外汇与汇率
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
第一章外汇与外汇汇率(国际金融)
2、按外汇管制的程度来划分
官方汇率、市场汇率（自由外汇市场）（固定汇率国家）
Байду номын сангаас
3、按外汇使用范围来划分
贸易汇率、金融汇率（非贸易往来如劳务资本流动）
4、按国际汇率制度来划分
固定汇率：政府规定本国货币与其他货币维持一个固定比 率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证 汇率的稳定。 浮动汇率：汇率不由官方制定，而由外汇市场的供求关系 决定，可自由浮动，官方只有在汇率过度波动时才干预市 场。
1.2 外汇汇率
1.2 .1 什么是汇率
是不同货币之间兑换的比率或比价，或以一种货币表示 的另一种货币的价格
例如，人民币外汇比率是：100美元＝698元人民币。
外汇汇率可双向表示
可用本币表示外币价格，也可用外币表示本币价格 取决于汇率标价方法
1.2 .2 汇率标价方法
通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1、1.6403 2、（1）1美元=7.8010港元 （2） 1美元=7.8000港元 （3） 1美元=7.8010港元 3、（1）1.6910（2） 1.6910（3） 1.6900 4、（1）1.2960（2）1.2940（3） 1.2960
下列情况属于外汇汇率升高的有： ①100美元兑换人民币由545元上升到827元 ②100元人民币兑换俄币由50卢布上升到900卢布 ③本国货币币值下降，外国货币币值上升 ④本国货币币值上升，外国货币币值下降 A①②③ C②④
国际金融课后习题重点附答案——沈航
第一章外汇与外汇汇率1.外汇：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段。
2.远期汇率：远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
3.铸币平价：金本位制度下，两种货币的含金量之比。
4.外汇倾销：在有通货膨胀的国家中，货币当局通过促使本币对外贬值，且货币对外贬值的程度大于对内贬值的程度，借以用低于原来在国际市场上的销售价格倾销商品，从而达到提高商品海外竞争力、扩大出口、增加外汇收入和最终改善贸易差额的目的。
5.纸币对内贬值的计算公式：纸币对内贬值=1-货币购买力=1-（100/物价指数）6.J曲线效应：汇率变动导致进出口贸易的变化在理论上和实践中都可以得到证实。
但在现实中，货币贬值导致贸易差额的最终改善需要一个“收效期”，收效快慢取决于供求反应程度高低，并且在汇率变化的收效期内会出现短期的国际收支恶化现象。
课后习题1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”）的汇价。
中国银行答道：“1.6900/10”。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价向中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答：（1）买入价 1.6910（2）卖出价 1.6910（3）买入价 1.69002.某银行询问美元兑新加坡元的汇价，你答道：“1.6403/1.6410”。
请问，如果银行想把美元卖给你，汇率是多少？答：1.69033.某银行询问美元兑港元汇价，你答复到：“1美元=7.8000/10港元”，请问：（1）银行要向你买进美元，汇价是多少？（2）你要买进美元，应按什么汇率计算？（3）你要买进港元，又是什么汇率？答：（1）7.8010（2）7.8000（3）7.80104.如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复：“0.7685/90”。
请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？答：（1）0.7685（2）0.76905.如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是：“1.2940/1.2960”，请问：（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？答：（1）买入价 1.2940（2）1.2960（3）1.29406.如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复到：“1.14100/10”。
第一章+外汇与汇率(本)
其实两种汇率标价法只是基准货币
不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
3、美元标价法 在国际外汇市场上通常（除个别货币，如 英镑、欧元、澳元、新西兰元）采用以美 元为外币的直接标价法，称为美元标价法。
如：1美元＝116.67日元 1美元＝116.52日元
国际外汇牌价[2019-1-27] 2019-1-28
第一节 外汇概述
课前思考：
你所知道的外汇是什么？外汇与外币现钞有什么不同？ 假如你的手中持有美国国债或美国微软公司的股票可否视作 外汇？ 一、外汇(Foreign Exchange)的概念
(一）外汇的渊源； (二）外汇的涵义；
（三）外汇的三个特征
（一）外汇的渊源
为清偿由进出口贸易引起的债权、债务 关系是国际汇兑产生的原因
余缺的作用，促进资本的国际流动； 3、 作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；
第二节 汇率
一、汇率（Exchange Rate）的概念 汇率是两种不同货币之间的兑换率，是一种货币 表示另一种货币的价格。 汇率是外汇这一特殊商品的价格 1基准货币＝x 标价货币
二、汇率的标价方法
（一）汇率标价方法的含义
国际金融
厦门理工学院商学院投资学专业
导论:
什么是国际金融: 简单地说是指国际间的资金融通，即国际间的货 币流通与借贷资本的运动。
在上述问题的具体实践基础上，进行综合分析， 总结出一些原理、原则，并加以系统的阐述，就 形成了国际金融学这门学科。
为什么要学习国际金融?
1．国际商务活动离不开国际金融。 2．现代生活离不开国际金融。 3．国家的发展离不开国际金融地位的提 高。 4．学好国际金融有利于拓宽就业渠道。
(简体)外汇试题
《外汇交易实务》试题库第一章外汇、汇率与外汇市场复习思考题1、外汇的概念及其基本特征是什么？2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。
3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。
4、汇率的单位及其含义是什么？5、理解并熟练运用买入价、卖出价。
练习题一、名词解释基准货币报价货币基本点点差二、填空题1、外汇形态包括____________、_____________。
2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。
3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。
4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。
5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。
6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。
三、判断题1、汇率属于价格畴。
（）2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。
（）3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。
（）4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
（）5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。
（）四、选择题1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（）。
A．外币币值上升，外币汇率上升B．外币币值下降，外汇汇率下降C．本币币值上升，外汇汇率上升D．本币币值下降，外汇汇率下降2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（）。
A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降B．外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升C．本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D．本币币值下降，外币币值下降，外汇汇率上升3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（）。
国际金融课件 第一章
1 元（人民币） ＝4.680 圓（新台币）
Slide 1-22
fsxycyf@
*直接报价法和间接报价法
（1）直接标价法（Direct Quotation），又称为 应付标价法。即以一定单位(1个外币单位或100 等)的外国货币为标准，折成若干单位的本国货 币来表示。 （2）间接标价法（ Indirect Quotation ），又称 为应收标价法，是以一定单位(1个本币单位或 100、10000等)的本国货币为标准，折算成若干 单位的外国货币来表示。
算的支付手段。 外汇三要素 （1）国际性，普遍接受性 （2）可兑换性 （3）可偿性
Slide 1-7 fsxycyf@
二、外汇形态
外币现钞
（可自由兑换的）
票据
汇票
本票 支票
外币支付凭证 广 义
狭义
外币信用卡
外币存款
外币有价证券
其它金融资产
Slide 1-8
国际债券 国际股票 可转让存款单
外汇兑换牌价
币别
Currency
中间价
Middle A
买入价
Buying B
卖出价 Selling C 828.94
现钞买入价 Bank Notes 807.84
美元
827.70
826.46
说明：
A=(B+C)/2 银行买入 银行卖出 运费+保险费
公布汇率 客户卖出 客户买入 2-3‰
Slide 1-34
Slide 1-32
fsxycyf@
2、从银行买卖外汇的角度区分： （1）买入汇率（Buying Rate） （2）卖出汇率（Selling Rate） （3）中间汇率（Middle Rate） （4）现钞价（Bank Note Rate）
《外汇交易实务》期末考试题库
第一章外汇、汇率与外汇交易市场一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币)采用的汇率标价法是（ A ）.A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）.A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）.A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价,应用( A ）.A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B )。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多.关于选择货币法，说法错误．．的是( A ）。
A、收“软"币付“硬"币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．( C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润.那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小( A )。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有( D ）.A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是( A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福二、多项选择题:1、下列哪些经济因素会对汇率的变动产生影响（ABCDE)A、国际收支状况B、通货膨胀率C、利率水平D、国家干预E、财政政策与货币政策的协调2、外汇市场有以下哪些作用（ABCDE）A、调节外汇供求B、形成外汇价格体系C、便利资金的国际转移D、提供外汇资金融通E、防范外汇风险3、外汇市场上的参与者有（ABCD）A、外汇银行B、进出口商C、外汇经纪人D、中央银行4、从银行买卖外汇的角度，汇率可分( ABCD ）A、买入价B、现钞价C、基准价D、卖出价5、根据汇买卖后资金交割的时间，汇率可以分（BD）。
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案
《外汇交易与实务》习题参考答案——基本训练+观念应用（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性7、国家或地区货币单位8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。
(原8、9、10删除)二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析：太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。
但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。
因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。
问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：5500/6.46≈851.39（USD）⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY）第二章外汇交易原理二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C 10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙2.市场USD/JPY= 101.45/50，现：A行持美元多头，或市场超买，该行预卖出美元头寸，应如何报价？并说明理由。
外汇、汇率与外汇交易市场习题
第一章外汇、汇率与外汇交易市场四、名词解释：1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。
2、根本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。
第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制定根本汇率。
3、套算汇率：又称穿插汇率，是指两种货币通过第三种货币〔即某一关键货币〕为中介，由两种的汇率间接换算出来的汇率。
4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。
五、简答题：1、简述外汇的特点。
〔1〕外币性〔2〕自由兑换性〔3〕普遍承受性〔4〕可偿性2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。
〔1〕外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。
〔2〕外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。
第二章外汇交易的根本原理与技术四、简答题：1、简述外汇交易的规那么。
〔1〕采用以美元为中心的报价方法；〔2〕客户询价后，银行有义务报价；〔3〕采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交；〔4〕交易双方必须遵守信用，共同遵守“一言为定〞的原那么和“我的话就是合同〞的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销；〔5〕交易金额通常以100万美元为单位；〔6〕交易术语规化。
2、简述外汇交易的程序。
询价〔Asking〕报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement)3、请根据以下银行的交易记录进展分析计算。
P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？M银行：50/70.P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to… (account) where is your SGD?P银行：Our SGD to… (account). Thanks for the deal MHTK.M银行：Thanks a lot，PCSI .问：〔1〕本次外汇交易的交割日是哪一天？〔2〕中国建立银行买新加坡元，还是卖新加坡元？〔3〕中国建立银行可以获得多少新加坡元？解：〔1〕本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日。
国际金融第一章外汇与汇率
狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。
★ 2、外汇的特征
一种外币成为外汇的三个前提条件： (1)自由兑换性； ⑵可接受性； ⑶可偿性。 3、外汇的分类（P6） 4、外汇的功能（P6）
二、汇率及其分类
★（一）汇率及其标价法
外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价， 是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率， 即两种不同货币之间的折算比率。 标价法中的基准货币和标价货币
三、汇率的计算（P11）
▲例1：USD1=CNY6.8265；
USD1=CNY6.8265/72。
求：CNY1=USD?
计算法则：单位货币折算，互为倒数
▲例2：若：USD1=HKD7.7450/60 USD1=JPY107.20/30 则，HKD1=JPY？/？
1.求HKD的买入汇率 即：JPY→USD → HKD USD1=JPY107.20； USD1=HKD7.7460 ∴HKD1=JPY107.20 /7.7460（ HKD的买入汇率） 2.同理： HKD →USD → JPY ∴HKD1=JPY107.30 /7.7450 （ HKD的卖出汇率）
这样，在他只拥有1美元财产的情况 下，他可以经久不息地每天享用两杯酒， 且能保持1美元财产不变。（忽略过境成 本）那么，是谁为他支付每天的酒钱呢?
墨西哥：l美元=3墨酉哥比索 美国： 1美元＝2.4墨西哥比索
第一章 外汇与汇率
第一章 外汇与汇率
中国人民银行授权中国外汇交易中 心公布，2010年3月2日银行间外汇市场 美元等交易货币对人民币汇率的中间价 为：1美元对人民币6.8268元，1欧元对人 民币9.2428元，100日元对人民币为 7.6486元，1港元对人民币0.87919元, 1英 镑对人民币10.2067元。
(完整版)外汇交易与实务习题参考答案
外汇交易与实务习题参考答案——基本训练+观念应用（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性7、国家或地区货币单位8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。
(原8、9、10删除)二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析：太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。
但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。
因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。
问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：5500/6.46≈851.39（USD）⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY）第二章外汇交易原理二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C 10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙2.市场USD/JPY= 101.45/50，现：A行持美元多头，或市场超买，该行预卖出美元头寸，应如何报价？并说明理由。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一章外汇、汇率与外汇交易市场一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。
A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福二、多项选择题：1、下列哪些经济因素会对汇率的变动产生影响（ABCDE）A、国际收支状况B、通货膨胀率C、利率水平D、国家干预E、财政政策与货币政策的协调2、外汇市场有以下哪些作用（ABCDE）A、调节外汇供求B、形成外汇价格体系C、便利资金的国际转移D、提供外汇资金融通E、防范外汇风险3、外汇市场上的参与者有（ABCD）A、外汇银行B、进出口商C、外汇经纪人D、中央银行4、从银行买卖外汇的角度，汇率可分（ ABCD ）A、买入价B、现钞价C、基准价D、卖出价5、根据汇买卖后资金交割的时间，汇率可以分（BD）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、掉期汇率D、即期汇率6、下列属于外汇零售市场的（ABC）。
A、雅戈尔公司向中国银行购买美元用于进口西服面料B、宋雨到哈佛大学留学，向中国银行购买20000美元的外汇C、海尔公司到美国投资设立彩电生产线，向花旗银行购买5000万美元外汇D、中国银行上海分行由于美元头寸太多，出售1亿美元给花旗银行上海分行三、判断题：1、本国货币升值，则有利于出口。
（×）2、汇率可以分为买入汇率和卖出汇率，所谓买入汇率就是指客户买进外汇时所适用的汇率。
（×）3、从外汇银行的角度，外汇买卖差价顺序排列:钞买价＜汇买价＜中间价＜汇卖价=钞卖价（√）4、外汇市场是由客户、外汇银行、外汇经纪人、外汇监管机构组成。
（√）5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。
（√）6、因为现钞需要更多的成本（运输成本、保管成本、管理成本等）。
因此，一般银行买入现钞价比买入现汇价低。
（√）7、由于世界贸易的发展，银行与企业之间的外汇交易频繁，因此，外汇的零售市场构成了外汇市场交易的主要部分。
（×）8、一般认为，伦敦外汇市场开市是一天外汇交易的开始。
（×）9、伦敦、纽约、东京、法兰克福等外汇有形市场仍然是外汇交易的主要市场。
（×）四、名词解释：1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。
2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。
第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本汇率。
3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接换算出来的汇率。
4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。
五、简答题：1、简述外汇的特点。
（1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。
（1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。
（2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。
第二章外汇交易的基本原理与技术一、单项选择题：1、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、银行间外汇交易额通常以（ A ）的整数倍。
A、100万美元B、50万美元C、1000万美元D、10万美元3、以点数表示的远期汇率差价，每点所代表每个标准货币所折合货币单位的（ A ）A、1/10000B、1/10C、1/100D、1/10004、商业银行经营外汇业务时，如果卖出多于买进，则称为（ B ）A、多头B、空头C、升水D、贴水5、下列货币名称与英文简写对应错误．．的（ B ）A、欧元—EUROB、澳元—CADC、新加坡元—SGDD、日元—YEN6、在伦敦外汇市场上用美元购买日元这样一笔外汇，结算国是（ A ）A、美国和日本，交易国是英国B、美国和日本，交易国是美国C、美国和日本，交易国是日本D、美国和日本，交易国是美国和日本7、一般来讲，一国的国际收支顺差会使其（ B ）。
A、本币升值B、物价上升C、通货紧缩D、货币疲软8、以下是两银行交易的过程，根据其交易过程，下列答案错误．．的（ C ）。
A 银行：Hi! Bank of China, Shanghai Branch calling, spot CHF for 6 USD pls?B 银行：30/40.A 银行：6 yours.B 银行：Ok，done. At 2.0130 we buy USD 6 million against CHF, value July 10,2009.USD to CITIBANK New York for our account .A 银行：CHF to Deutsche Bank Frankfurt for our account . Thanks for deal.A、A银行为中国银行上海分行B、A银行卖美元，买瑞郎C、交易金额为600万瑞郎D、交割日为2009年7月10日9、以下不属于．．．通过经纪人达成交易的优点的（ D ）。
A、可以使交易双方得到最好的成交价格B、双方银行可以保持匿名状态C、节省了银行询价比较的时间D、双方银行可以保持透明状态10、在法兰克福外汇市场上，A银行急于买入美元，当时外汇市场上的汇率报价为：USD/CHF=1.3030/39，那么该银行可以选择以下哪些报价（ A ）。
A、1.3032/42B、1.3028/39C、1.3030/39D、1.3029/38二、多项选择题：1、以外汇买卖后资金交割的时间分（ B、C ）。
A、固定汇率B、远期汇率C、即期汇率D、浮动汇率2、从银行买卖外汇的角度，汇率可分（ ABCD ）。
A、买入价B、现钞价C、基准价D、卖出价3、外汇报价时应考虑的因素包括：（ABCDE）。
A、本身持有的外汇部位B、各种货币的短期走势C、市场预期心理D、各种货币的风险特性E、收益率与市场竞争力4、外汇投资基础分析是通过对影响汇率变化的基本因素进行分析来预测汇率变化趋势。
这些因素包括（ ABCD ）。
A、经济因素B、政治因素C、市场因素D、政策因素5、以下是两银行交易过程，根据其交易过程，下列答案正确．．的（ ABC ）ABC银行: GBP 0.5 MioXYZ银行: GBP 1.8920/25ABC银行: Mine, PLS adjust to 1 MonthXYZ银行: OK, Done.Spot/1Month 93/89 at 1.8836 we sell GBP0.5 Mio Val June 22， USD to My N.Y.ABC银行: OK. All agreed.My GBP to My London TKS, BIXYZ银行: OK. BI and TKS.A、以上交易属于外汇远期交易B、成交金额为50万英镑C、以上交易的成交日为5月20日D、上例中英镑为贴水6、以下是两银行交易过程，根据其交易过程，下列答案正确．．的（ ABC ）。
ABC银行: GBP 0.5 MioXYZ银行: GBP 1.8920/25ABC银行: Mine, PLS adjust to 1 MonthXYZ银行: OK, Done.Spot/1Month 93/89 at 1.8836 we sell GBP0.5 Mio Val June 22， USD to My N.Y.ABC银行: OK. All agreed.My GBP to My London TKS, BIXYZ银行: OK. BI and TKS.A、以上交易属于外汇远期交易B、成交金额为50万英镑C、以上交易的成交日为5月20日D、上例中英镑为贴水7、路透交易系统可以提供下列哪些服务（ABCD ）A、即时信息服务B、显示即时汇率行情C、汇率走势分析D、外汇买卖三、判断题：1、外汇交易员在报价时，一般只报出汇率的最后两位数，即只报出小数（small figure）汇价。
（√）2、在外汇交易中，“Five Dollar”表示5万美元。
（×）3、在GBP/USD标识中，表示单位美元等于多少英镑。
其中，美元是基础货币，英镑是报价货币（×）4、目前银行的个人外汇买卖业务只存在买卖差价，不收取手续费。
（√）5、不管是多头还是空头，银行只要有头寸余额就会有风险。
（√）6、外汇投资技术分析适合于长期走势的判断。
（×）7、外汇交易员在进行外汇交易时，最好将各种货币的交易集中于一家银行做。
（×）8、银行报出的两个掉期点数：数值较小是客户付给银行的，较大的点数是银行付给客户的。
（×）四、简答题：1、简述外汇交易的规则。
（1）采用以美元为中心的报价方法；（2）客户询价后，银行有义务报价；（3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交；（4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销；（5）交易金额通常以100万美元为单位；（6）交易术语规范化。