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证监会IPO财务审核要点PPT课件
• 审核的依据 • 审核的对象 • 审核的方法 • 发行审核中关注的重点财务会计问题
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主要内容
• 审核的依据 • 审核的对象 • 审核的方法 • 发行审核中关注的重点财务会计问题
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• 制度体系
• 国家颁布的相关法律、法规 ：《公司法》、《证券法》
• 会计主管部门及行业协会颁布的相关规定：包括《企 业会计准则》及其应用指南和讲解、《中国注册会计 师执业准则指南》等
审计机构出具了标准无保留意见，保荐机构对此未提 出异议。
案例A；
• 随意改变固定资产的折旧方法：
案例B；
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❖主要会计政策、会计估计的合规性、稳 健性，常见问题（四） ：
• 随意改变应收款项坏账准备核算方法、调整坏账准备计提比例； • 人为操纵无形资产、长期待摊费用的摊销年限； • 境内外会计报表选择的会计政策、会计估计不一致。
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• 第31条主要内容：编制财务报表应以实际发生的交易或事项为依据；确认、计量和 报告时保持谨慎；对相同或类似业务采用一致的会计政策。
• 解析： 《企业会计准则－基本准则》：保证较高的会计信息质量；前提是会计信息真实、 管理层应谨慎、会计政策一致且不得随意变更。
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• 第32条主要内容：完整披露关联关系并恰当披露关联交易。价格公允，不通过关联 交易操纵利润。
• 解析： • 保证发行前拥有一定的净资产规模； • 预防发行人资产结构出现较大风险； • 上市后具备向投资者分红的基本能力。
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• 第34条主要内容：依法纳税，优惠符合法律法规规定；经营成果对税收优惠不存在 严重依赖。
• 解析： • 纳税情况能从税务角度佐证发行人盈利水平和对相关法规的遵守程度； • 严重依赖税收优惠的发行人，政策风险高。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO是一个复杂的过程，需要企业充分了解市场的需求，满足证券交易所和相关法规要求，以及规划好公司未来发展的战略和目标。
在这个过程中，有许多与财务相关的问题需要公司重视，下面将介绍其中的一些问题及对策。
1. 会计准则和内部控制问题在企业IPO之前，公司需要将其会计准则和内部控制制度规范化，并根据相关法规进行修订。
此外，公司还需要收集和核实财务数据，以便证券监管机构和潜在投资者对其财务状况进行评估。
对于这些问题，企业需要建立完善的财务部门，并招聘专业人员为公司提供相应的服务。
2. 财务报告问题企业IPO所需的财务报告的准确性和透明度也是企业需要重视的问题。
公司需要确保其财务报告符合审计要求，并在报告中清楚地描述其业务模式、财务状况和资金流动情况。
为了满足这些要求，公司需要建立专门的财务报告团队，负责准备和审核财务报告。
3. 股权分析在进行企业IPO时，股权分析是一个至关重要的问题。
公司需要对其现有股东进行分析，确定他们的股份和利益，以便在公开发行过程中进行合理分配。
对于这些问题，公司需要为其设置法律和财务顾问，并与股东保持良好的沟通。
4. 资金筹集问题企业IPO过程中另一个重要的问题是资金筹集。
公司需要确定其为何需要资金，以及如何将这些资金投入到发展和扩张计划中。
此外，公司还需要确定其资本结构和债务结构，以便在市场上融资。
为了满足这些要求，公司需要建立具有强大业务背景和成功记录的团队，并开展有效的营销计划，以吸引投资者。
综上所述，企业IPO过程中需要关注与财务相关的问题。
公司需要确保其会计准则和内部控制良好，并准备透明的财务报告。
此外，股权分析和资金筹集也是企业IPO过程中需要重视的问题。
为了成功地进行IPO，公司需要建立专业的财务团队，并合理规划其未来发展战略和目标。
IPO审计常见财务问题及其规范方法
IPO审计常见财务问题及其规范方法（本文转载自网络。
部分内容已根据新规进行了调整，但能力有限，若有疏漏之处，敬请告之。
）股份公司设立过程中相关财务会计问题1、股份公司设立方式发起设立—标准发起设立、部分改制、整体改制、合并改制整体变更—有限公司依法整体变更股份公司募集设立—公开募集设立2、以净资产出资的资产评估与调账调整新《公司注册资本登记管理规定》第十七条规定：原非公司企业、有限责任公司的净资产应当由具有评估资格的资产评估机构评估作价，并由验资机构进行验资。
3、净资产折股依据，是按照账面净资产折股，还是按照经评估确认的净资产折股。
未明确规定，但为使业绩能够连续计算，应当按账面净资产值折股。
4、有限责任公司整体变更为股份有限公司时，在变更时能否增加新股东或原股东同时追加出资。
整体变更仅仅是公司形态的变化，因此除国务院批准采取募集方式外，在变更时不能增加新股东，但可在变更前进行增资或股权转让。
5、发起人股权出资问题发起人股权出资及其条件：一是用以出资的股权不存在权利瑕疵及潜在纠纷；二是发起人之出资股权应当是可以控制的、且作为出资的股权所对应的业务应当与所组建公司的业务基本一致；三是应当办理股权过户手续；四是发起人以其他有限责任公司股权作为出资，同时需要遵守公司法中关于转让股权的规定，如需要全体股东过半数同意，且其他股东有优先购买权；五是一般应是控股股权。
6、资产产权的过户手续时间原规定股东出资后6个月内需要办理资产权属的过户手续，新《公司注册资本登记管理规定》规定应当在出资时就办妥过户手续。
7、财务重组行为及其他行为不能影响业绩连续计算判断发行人持续盈利的前提条件：一是主要业务没有发生重大变化，二是管理层没有发生重大变化（财务总监频繁变换是否影响发行？），三是实际控制人没有发生改变。
因此，在IPO架构规划中应当考虑业绩的连续计算问题。
8、净资产折股涉税事项：区别个人股东与法人股东就留存收益是否征税。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策作为企业IPO过程中的重要环节之一，财务问题对于企业的IPO过程起到了至关重要的作用。
企业IPO过程中的财务问题主要包括财务报表准备问题、财务分析问题以及资本结构优化问题等。
针对这些财务问题，企业可以采取一定的对策来应对。
一、财务报表准备问题企业在IPO过程中，需要向证券交易所递交大量的财务报表，包括资产负债表、利润表以及现金流量表等。
在准备这些财务报表时，需要遵循一定的会计准则和当地的法律法规，确保报表的准确性和可靠性。
对于企业来说，财务报表准备问题的核心在于如何准确地反映企业的经营状况和财务状况。
因此，企业可以采取以下几个对策：1.保持财务报表真实、准确和可信。
企业应当依据会计准则和相关法律法规准确填写财务报表，保证其真实性和准确性，并在申请IPO之前进行定期审计，确保财务信息不出现重大错误。
2.及时披露相关信息。
企业需要及时披露与IPO有关的信息，以便尽早发现与IPO相关的财务问题，并及时进行解决。
3.聘请专业会计事务所。
企业可以聘请专业会计事务所来协助自己准备财务报表，以确保报表的准确性和可信性。
二、财务分析问题企业IPO过程中需要进行一系列的财务分析工作，以便掌握公司财务状况并为未来的IPO做好准备。
财务分析主要涉及公司的盈利能力、资产负债状况、现金流量状况以及未来经营计划等。
1.准确计算财务指标。
企业可以通过财务分析来计算公司的一系列财务指标，如盈利能力指标、资产负债状况指标、现金流量指标，以及市值指标等，以更好地了解公司的财务状况。
2.认真制定经营计划。
企业应该认真制定未来的经营计划，以适应IPO后市场的发展情况。
这需要企业合理配置各种资源，并把握市场状况和趋势。
3.了解市场需求。
企业要了解市场需求，以便更好地制定经营计划。
这需要企业分析市场状况和行业发展趋势，并了解潜在的市场需求。
三、资本结构优化问题企业在IPO后，需要在资本市场上募集资金，以支持企业的未来发展。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO过程中涉及到的财务问题主要包括如下几个方面。
1、审计问题企业要想进行IPO，首先需要完成审计工作。
而审计存在着一些问题。
其中最为重要的是会计师事务所在经过一番审计后，可能对企业报表进行调整或修正，导致IPO计划和时间推迟。
因此企业需要长期而积极地与审计师合作，确保公司内部控制、资产负债表和损益表等各方面都是健全的，并且在预定的IPO日程内完成审计工作。
2、财务可持续性问题投行会在IPO过程中进行财务 due diligence，以了解企业的财务状况和公司资产负债表的真实性以及收入情况。
这是因为上市公司需要向投资者公布财务状况。
如果企业的财务状况长期不稳定且考虑到公司的业务模式及近期关键业务变化可能会对其业务模式带来一定的冲击，则会成为投资者关注的问题，并可能导致投资者对其IPO持谨慎态度，甚至完全退出。
因此，企业应该及时识别并处理财务、税务、财产和债务等方面的问题，以确保财务信息真实、准确。
3、协调上下游供应链作为借力IPO走向成熟企业，一般具有大量的上下游供应商及客户，以及丰富的产品/服务线路，这个时候，IPO的企业必须与上游供应商、下游用户及平台资源进行全面整合，确保上下游的可持续发展，以把握企业未来的利润和发展空间。
4、财务透明度问题企业在IPO过程中，需要按照上市公司财务信息公开规定的要求，公示其财务信息。
这意味着财务信息的透明度必须更加高效、全面和准确。
而财务透明度主要涉及到企业的财务报表披露是否全面、真实、准确以及合理。
因此，在IPO前期，企业需要仔细对比各方财务数据，加强对公开信息的监管，完善相应的财务制度，确保财务信息的可靠性和真实性。
1、营造创造性的审计环境首先，企业的财务部门应该积极参与审计工作，做到前期准备工作详细、漏洞少，并确保审计师在进行审计时能够清楚地了解公司的业务模式和细节方面等各方面，以保证审计风险和时间线的控制。
此外，企业还应该与审计师建立持续性的合作关系，以促进公司营造创造性的审计环境。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策随着中国股票市场的逐渐国际化以及法律法规的逐渐完善，越来越多的企业开始考虑通过IPO(首次公开发行股票)的方式融资。
IPO过程中，涉及的财务问题及对策显得尤为重要。
本文将就企业IPO过程中常见的财务问题及对策进行分析。
一、财务报表问题在进行IPO过程中，财务报表问题是非常关键的。
对于上市公司而言，财务报表的准确性、规范性和可靠性这三个因素是必须要保证的。
否则，IPO申请可能会被拒绝或延迟，甚至出现法律诉讼。
对于这种情况，企业应当加强内部管理，规范财务报表，掌握财务数据的真实性和准确性。
企业可以通过聘请专业的会计师事务所或者财务顾问来进行审计或者咨询，打破内部审计的盲点和局限性，确保财务报表的真实性和准确性。
二、资金管理问题企业在IPO过程中，通常需要准备大量现金来支付各项费用，其中包括法律咨询费、会计师费、保荐机构费、证券监管费、律师费、印花税等。
对于资金管理问题，企业可以采取多种方法来避免资金短缺。
首先，企业可以通过与相关方面的沟通协商，争取应付费用的时间，以减轻短期现金压力。
其次，企业还可以寻求金融机构的支持，通过银行贷款、发行债券等方式来保障现金流。
此外，企业还可以考虑引入战略投资者来进行投资，分享风险和减轻负担。
三、公司治理问题在IPO过程中，企业需要接受投资者、监管机构和社会公众的监管和管理。
因此，公司治理问题也是需要关注的一个方向。
在IPO前，企业应该加强内部管理，完善公司治理结构，建立完善的内部控制制度，防范潜在的财务舞弊、内部腐败等问题，减少投资风险。
同时，在IPO后，企业需要保证信息披露的完整性和透明度，及时向投资者披露财务状况、业务发展、关联交易等信息，对于审计师、律师等外部机构的意见和建议要积极采纳，并建立反馈机制，响应投资者、监管部门和市场监督的关切和疑虑。
综上所述，企业IPO过程中，财务报表问题、资金管理问题和公司治理问题是需要重视和关注的三个方向。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO（Initial Public Offering）是指企业首次公开发行股票向公众募集资金的过程。
IPO是企业快速发展和实现资本市场融资的重要途径，但IPO过程中涉及的财务问题较多且复杂，需要企业及相关方采取一系列对策来应对。
本文将就企业IPO过程中的相关财务问题及对策进行分析和讨论。
一、财务信息披露问题及对策在IPO过程中，企业需要向投资者和监管机构披露大量的财务信息，包括财务报表、业绩预测及风险因素等。
财务信息的真实性、准确性和完整性对投资者的决策具有重要影响。
而企业在财务信息披露中存在以下问题：1. 财务造假：企业为了吸引投资者和提高公司估值，可能夸大收入、减少成本、隐瞒负债等，导致财务报表失真。
对策：企业应加强内部控制，建立健全的财务制度，加强财务报表审计，并主动披露财务信息、相关业绩预测和风险因素，提高投资者对企业财务信息的信任度。
2. 财务信息不准确：企业可能由于对财务规定的理解不准确或监管政策的变化等原因，导致财务信息的准确性存在问题。
对策：企业应密切关注财务监管的变化，及时调整财务报表披露内容，确保财务信息的准确性。
建立独立的内部审计机构，对财务信息进行审计，确保其可靠性。
二、财务风险管理问题及对策企业在IPO过程中，需要评估和管理财务风险，防范风险对企业上市及后续发展的不利影响。
财务风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
企业在面临财务风险时应采取以下对策：1. 风险评估：企业应对可能面临的风险进行全面评估，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
并建立相应的风险管理体系，制定应对方案。
2. 风险分散：企业应通过多元化业务和市场分布等方式来分散财务风险，降低单一业务或市场带来的风险。
3. 风险保险：企业可通过购买风险保险来转移部分财务风险，以减少财务损失。
4. 流动性管理：企业应合理管理资金流动性，确保公司正常运营，并预留足够的备用金以应对突发财务需求。
证监会IPO审核中重点关注的财务会计问题
证监会IPO审核中重点关注的财务会计问题（一）核准制下的审核特点■信息披露质量审查企业是否及时真实、准确、完整、充分地披露信息■是否符合法定条件在首次公开发行股票并上市管理办法中有详细的规定,主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金■合规性审核对公司前景进行部分价值判断。
合规性问题：是否符合审核依据的法律法规和有关规定？例如：同业竞争；生产经营独立性；无形资产不超过净资产的20%；业绩能否连续计算。
（二）公司基本情况及历史沿革1、高度关注改制设立过程中资本和股本形成的合规性，设立时涉及集体资产量化给个人；公司历史沿革中涉及国有及集体资产处置必须过程合法、权属合规，或者得到有关部门的确认文件。
2、设立以来发生的股权转让尤其是发生在最近一年，且涉及到核心人员的持股转让。
3、最近三年公司管理层及主营业务是否稳定。
4、有多个子公司，如亏损或经营相同业务，设立的原因。
5、关注企业出资及增资情况关注出资是否存在不实、抽逃出资以及股东资金来源途径等，如评估增值调账以增加资本公积，然后再以资本公积转增注册资本。
解决方法：置换或者补足出资。
6、股权结构是否清晰发行人股权清晰，不能存在委托持股、信托持股情形、股东人数超过200人。
如存在信托持股，提出申请前要通过还原原股东或清理的方式解决；如信托公司以信托产品的名义持有发行人股份，亦需要通过还原或转让的方式清理解决；不能有工会、职工持股会持股情形，控股股东的工会不能直接或间接持有发行人的股份；工会代表大会形成的决议没有法律效力，工会通过“绝大多数”原则通过的决议没有法律支持，仍热会存在纠纷。
上述问题应当追溯到拟上市公司之母公司或实际控制人。
7、关注企业历次股权变更情况，尤其是近期为上市目的的股权变更证监会高度关注发行前股权转让问题。
因IPO造成的财富效应，企业在发行前股权转让比较频繁，以引起证监会的高度关注。
在国有资产转让给个人方面，应重点核查转让价格的确定情况，是否履行了评估确认程序，转让行为是否经过有权国资部门的审批，转让价款的来源和支付。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO（首次公开募股）是指一家公司首次向公众发行股票并上市交易的过程。
在IPO过程中，企业可能会面临一些财务问题，下面将讨论一些常见的问题，并提出相应的对策。
1.财务数据准确性问题：在IPO过程中，企业需要披露财务信息，包括财务报表、审计意见等。
财务数据准确性是对外投资者评估企业价值的重要指标。
为了确保财务数据准确性，企业可以采取以下措施：a.聘请专业的审计师进行财务审计，确保财务报表真实有效；b.建立完善的内部控制系统，确保财务数据的准确性；c.加强内部沟通，确保各部门提供的财务数据准确一致；d.及时修正错误，确保财务数据的准确性。
2.财务透明度问题：对外投资者倾向于投资透明度高的企业，因为透明度高的企业更容易让投资者了解其业务状况及未来发展前景。
为了增加财务透明度，企业可以采取以下措施：a.及时公布财务报表，确保投资者能够及时了解企业的财务状况；b.透明披露业务运营情况，包括市场份额、竞争优势等；c.公开披露重要业务风险和可能影响企业财务状况的因素；d.建立投资者关系部门，及时回应投资者的疑问和关切。
3.财务预测问题：在IPO过程中，企业需要提供财务预测信息，以展示未来的盈利能力和增长潜力。
企业需要具备可靠的财务预测能力，同时也需要注意避免夸大的财务预测。
为了提高财务预测的准确性，企业可以采取以下措施：a.基于充分的市场和行业研究进行财务预测，确保预测的合理性；b.按照已有历史数据进行财务预测，避免过度乐观或夸大预测结果；c.注意风险因素的考虑，避免低估可能的风险和不确定性；d.提供详细的财务预测说明，包括预测假设和前提条件。
4.财务稳定性问题：投资者更倾向于投资稳定盈利的企业，因为这些企业具有更低的投资风险。
为了提高财务稳定性，企业可以采取以下措施：a.多元化业务，分散经营风险；b.建立长期稳定的客户关系，增加业务稳定性；c.控制成本，确保盈利能力；d.合理管理财务风险，防范财务风险的发生。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策随着市场经济的发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开募股）的方式来融资并实现上市，从而获得更多的资本和更好的发展机会。
IPO过程中涉及的财务问题往往是企业面临的重要挑战之一。
本文将针对企业IPO过程中的相关财务问题，提出一些对策和建议，以帮助企业顺利完成IPO。
一、财务透明度与规范在IPO过程中，投资者会通过企业的财务报表来对企业做出评估，财务透明度和规范是非常重要的。
企业需要做到财务信息真实、准确、完整，同时符合相关法律法规和会计准则。
为了提高财务透明度和规范，企业可以采取以下对策：1. 做好财务报表的编制和披露工作，确保报表内容真实可靠，完整准确。
2. 完善内部控制制度，加强财务管理，确保财务数据的清晰和准确。
3. 与会计师事务所合作，对财务报表进行审计，确保报表真实可靠。
4. 与证券监管机构和交易所保持良好的沟通和合作关系，遵守相关法规规定，确保财务信息披露的及时和透明。
以上对策能够帮助企业提高财务透明度和规范性，为IPO提供有力的财务支持。
二、资本结构优化在IPO过程中，投资者通常会关注企业的资本结构和财务状况，企业需要做好资本结构的优化，提高资本运作的效率和盈利能力。
为了优化资本结构，企业可以采取以下对策：1. 优化资产结构，加强资产负债管理，提高资产负债比率，降低资产负债率。
2. 降低财务杠杆，控制负债规模，提高权益比率，降低财务风险。
3. 优化融资结构，选择合适的融资方式和渠道，降低融资成本，提高融资效率。
4. 加强现金流管理，提高经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流的管理和运作效率。
通过以上对策，企业能够优化资本结构，提高盈利能力和风险控制能力，增强投资者对企业的信心，进而顺利完成IPO。
三、财务风险管理在IPO过程中，企业需要做好财务风险的管理和控制，提高对财务风险的应对能力。
为了做好财务风险管理，企业可以采取以下对策：1. 确认财务风险的种类和来源，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，建立风险识别和评估机制。
IPO审核的相关财务会计问题
第二部分IPO审核中重点关注的财务会计问题本部分涉及的主要内容1.信息披露质量2.符合法定条件3.收入、成本确认4.盈利能力分析5.关联交易6.税收政策7.募集资金运用8.独立性一、信息披露质量【发行人披露原则】真实、准确、完整、充分、及时。
投资者更看重企业未来的盈利能力，上市企业在信息披露时，应当坦诚相待，对于对投资决策有重大影响的信息，无论准则是否有明确规定，申请人公司均应披露。
否则，如果在发审委会议上被发审委委员当面指出问题要害，对上市过程的危害性反而更大。
【监管思路】首发企业上市之前没有做过任何信息披露，未接受过市场和公众的监督，发审委重点关注其信息披露质量以及是否符合发行上市的法定条件，如主体资格、独立性、规范运作、财务与会计及募集资金运用等，并对企业的发展前景、持续盈利能力、盈利模式和竞争优势等做出实质性判断，不得存在重大遗漏或误导性陈述，风险因素的披露应尽可能量化分析，不允许避重就轻或空洞无物等。
【披露问题】信息披露质量较差，主要是指发行人没有按照招股说明书准则的要求披露有关信息，包括披露不清楚、不完整、不准确及存在重大遗漏或误导性陈述等。
实际上，很多企业由于规范运作、募集资金运用、财务会计等方面的原因被发审委否决，其根源也在于信息披露不充分，没有把问题解释清楚，导致发审委对有关问题存有疑虑而投了反对票。
信息披露通常存在以下几个主要问题:（1）信息披露不真实;（2）信息披露不充分;（3）信息披露不及时;（4）信息披露不公平;（5）信息披露不对称。
例如，“ST春都”存在严重的隐瞒实情与虚假披露，“南华西”推迟重大事项的披露，“三九医药”避重就轻披露等现象，均严重影响会计信息使用者对企业真实价值的判断，误导他们的决策，导致重大损失。
【具体披露提示】（1）事实性描述，避免广告化描述；（2）简明扼要、通俗易懂。
最核心的三个部分：基本情况、风险因素、投资价值方面的信息；（3）风险因素的披露：禁止“重大事项提示”代替“特别风险提示”的说法。
IPO审核重点财务问题分析汇总（建议收藏）
IPO审核重点财务问题分析汇总（建议收藏）
许多企业都拥有一个IPO梦，但不是所有的IPO都能成功，一旦上市失败，前期投入都打了水漂，不利于企业继续融资，更甚者会影响企业发展。
而导致IPO失败的诸多因素中，最常见的就是财务规范问题。
对于拟上市企业而言，重要的是做好上市前期的财务规范工作，这几乎已成为拟IPO企业踏入资本市场的入场券。
财务审核的重心是真实性审查，注重防范财务造假及利润操纵。
上下滑动，查看图片
以上是IPO财务规范性问题汇总，财务不规范无论是给拟IPO企业带来实质性影响，导致企业上市止步；还是通过规范整改大大增加企业规范成本，拖延上市进程，对企业而言都十分不利。
尤其在当前多层次资本市场逐步建立的背景下，企业更应该重视财务规范问题，对症下药，将内控风险扼杀在摇篮中，并持续推进财务规范工作。
鉴于此，大成方略特邀大型会计师事务所合伙人行业专家韩建春老师，从6大IPO业务内控问题，10大经典案例解读入手，对IPO 财税实操规范展开深入讲解
《IPO财税规范实操7天训练营》带你快速摸清楚企业上市前财税合规到底该怎么做！
通过讲解一线的实战案例，帮助大家做好财税合规性；老师还整理出来了企业IPO上市常被否的原因，帮你在工作中轻松避雷，少走弯路；同时课程还从法律法规的角度、证监会审核的思路，结合案例去进行推理和验证。
企业IPO上市筹备中应重点关注的财务问题
2021.3A58财务管理企业IPO 上市筹备中应重点关注的财务问题◎文/路凤霞摘 要：文章针对企业IPO 上市筹备中应重点关注的财务问题，采用理论结合实践的方法进行分析，得出了相关结论：IPO 上市成功可以大幅度提升企业的知名度，而企业IPO 的核查工作大部分是对公司财务核算的核查。
若IPO 上市筹备中未能充分关注财务问题，可能会导致上市失败，故企业在IPO 上市筹备中必须高度重视财务问题，为企业的经营管理提供合理建议，完善财务核算方式，为企业经营发展提供有力的保障支持，这样企业才能更好地应对复杂多变的市场环境，确保上市成功。
关键词：IPO ；企业；财务问题；经济效益0 引言在我国社会经济持续发展的背景下，市场经济体制愈发完善，为企业的健康发展提供了新的契机，也为企业IPO 上市提供了良好的经济环境。
企业在完成IPO 上市之后就会直接变成公共公司，在实际经营发展中必须严格遵循上市公司的要求和标准，这样才能在激烈的市场竞争中占有一席之地，进而实现稳健发展。
因此，在企业IPO 上市筹备中必须高度关注财务问题，只有及时解决现存的财务问题，才能提升企业的综合实力。
基于此，对企业IPO 上市筹备中应重点关注的财务问题进行分析和研究就显得尤为重要。
1 企业IPO 上市筹备中财务管理需要遵循的原则上市企业具有独特的运行规则，企业IPO 上市之后，无论是生产经营方式，还是生产管理模式，都需要适当地进行调整。
财务管理是企业IPO 上市筹备中的重中之重，高水平的财务管理既能使企业IPO 上市更加顺利，还能促进企业实现长远发展。
企业IPO 上市筹备中的财务管理需要严格遵循相关法律法规，保持财务独立性，规范会计核算工作，建立健全内控制度，合理强化财务管理。
2 企业IPO 上市筹备中应重点关注的财务问题2.1 持续盈利能力盈利能力要求虽然在注册制下被弱化了，市场上也不乏亏损企业上市的案例（如泽璟、君实），但持续盈利仍是企业发行上市的一项基本要求。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO（首次公开募股）是企业通过向公众发售股票，融资以扩大规模并进一步发展的过程。
在IPO过程中，企业可能会面临一些与财务相关的问题。
下面将介绍一些常见的财务问题，并提出相应的对策。
1. 财务披露问题：IPO过程中，企业需要向投资者披露其财务状况和业务运营情况。
可能出现的问题包括财务报表准确性、财务指标解读和资产负债表分析等。
对策包括加强内部审计，确保财务报表准确无误；聘请独立的会计师事务所进行财务审核，提高财务报表的可信度；成立独立的董事会审查委员会，对财务披露进行审核，确保信息的真实性和全面性。
2. 财务健康度问题：投资者对企业的财务健康度十分关注，包括企业的盈利能力、资产负债比例、流动性等。
企业在IPO过程中需要提供详细的财务指标，并解释其财务状况。
对策包括加强财务规划和管理，提高企业的盈利能力和资产负债管理水平；合理运用财务杠杆，确保流动性的充足。
3. 资本结构问题：企业的资本结构包括股本、债务和其他权益。
在IPO过程中，债务比例过高可能会引起投资者的忧虑。
对策包括优化资本结构，适度减少债务比例；提高股本比例，增加股东权益，以提升企业的信用度和吸引力。
4. 盈利能力问题：投资者对企业的盈利能力也是非常关注的。
企业需要向投资者展示其过去的盈利能力，并预测未来的盈利水平。
对策包括加强营销和市场推广，提高市场份额和销售额；优化成本管理，提高盈利能力。
企业应根据行业和市场的变化，进行战略调整和业务转型，以保持持续的盈利能力。
5. 税务问题：企业在IPO过程中需要遵守税务法规和规定。
可能面临的税务问题包括企业盈利报告准确性、合规性等。
对策包括聘请专业的税务顾问，确保企业的税务合规性；加强内部税务管理和审计，确保税务报告的准确性和合规性。
企业在IPO过程中需要重视财务问题，并采取相应的对策来应对。
只有通过合理的财务规划和管理，企业才能更好地面向公众发行股票并获得成功。
IPO审核重点财务问题关注
IPO审核重点财务问题关注1、持续盈利能力：不仅关注盈利规模还要关注盈利质量①从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。
②从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。
③从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。
④公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。
⑤公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。
⑥某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。
最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%~27.34%之间大幅波动。
原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。
⑦某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。
⑧某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。
2、营业收入：是否规范真实①公司的销售模式、渠道和收款方式。
按照会计准则的规定，判断公司能否确认收入的一个核心原则是商品所有权上的主要风险和报酬是否转移给购货方，这就需要结合公司的销售模式、渠道以及收款方式进行确定。
IPO审核关注的重点财务问题
整理/审计风云首发审核关注的财务问题主要体现在两方面，一是财务状况、经营成果、现金流量是否真实、公允，二是是否符合发行条件。
财务状况、经营成果、现金流量是否真实、公允☉会计政策、会计估计的合规性、稳健性☉会计确认、会计判断☉报表勾稽关系☉内部控制、现金交易及第三方回款☉成本、费用的完整性会计政策、会计估计的合规性、稳健性☉固定资产的折旧政策与同行业上市公司相比明显不稳健☉对会计估计变更进行追溯调整☉随意改变固定资产的折旧方法☉随意调整应收账款坏账准备计提比例☉随意调整预计负债计提比例会计确认、会计判断☉收入确认政策、确认时点☉无形资产的确认☉受托成委托加工业务的判断☉资产减值☉股份支付收入确认政策、确认时点☉收入主体方,在事实上未发生转移或未完全转移时提前确认收入,主要表现为最近一个会计年度收入、净利润、应收账款的大幅增长,预收账款的大幅下降。
无形资产的确认☉确认条件:具有可辨认性,且源自合同性权利或其他法定权利;与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业;该无形资产的成本能够可靠地计量。
☉如果企业无法控制客户关系、人力资源等带来的未来经济利益,则不符合无形资产的定义,不应将其确认为无形资产发行人在开拓市场过程中支付的正常营销费用,或仅从出售方购买了相关客户资料,而客户并未与上述出售方签订独家成长期买卖合同,即在没有明确合同或其他法定权利支持情况下、“客户资源”或“客户关系”通常理解为发行人为获取客户渠道而发生的费用。
受托或委托加工业务的判断两者区别关注:☉双方签订合同的属性类别,合同中主要条款,如价款确定基础和定价方式、物料转移风险归属的具体规定;☉生产加工方是否完全或主要承担了原材料生产加工中的保管和灭失、价格波动等风险;☉生产加工方是否具备对最终产品的完整销售定价权;☉生产加工方是否承担了最终产品销售对应账款的信用风险;☉生产加工方对原材料加工的复杂程度,加工物料在形态、功能等方面变化程度等。
知识阅读执行IPO业务应重点关注的法律类财务类重点问题汇编
一、执行IPO业务应重点关注的法律类25项重点问题1）持续经营时限计算。
《首发管理办法》规定，发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应在3年以上，但经国务院批准的除外。
此处所称“3年”以36个月计。
鉴于几乎没有36个月就报材料，建议用三个完整的会计年度比较妥当。
从外，改制折股之后，股份数以改制基准日经审计的母公司净资产为基础折算。
不能采取评估值，不然不能连续计算业绩。
2）工会及职工持股会持股。
拟上市公司的直接股东中，不得存在工会持股及职工持股会持股情况。
间接股东（非实际控制人）可存在工会、职工持股会的情况，子公司中也可以存在。
3）历史上自然人股东人数较多。
历史上存在大规模员工持股的，按规定要求人数、持股比例核查比例必须超过70％以上，但建议核查超过90%以上。
4）申报前后引入新股东。
不再按照主板、中小板区分，申报前6个月通过增资或从实际控制人处转让，则锁定期为自工商变更完成之日起36个月。
同时，在审核期间，原则上不允许股权变动。
因继承、商业银行小股东变动及划拔等特殊原因导致变动除外。
对于员工持股平台股东，在审期间，可以通过转让予实际控制人的方式退出，但不得新增持股员工。
5）出资问题。
对于历史出资不实或不足的情况（如专利出资评估价值不实等），只要补足即可，不再要求运行时间。
恶意抽逃出资情况除外。
6）国有或集体企业改制设立中的程序瑕疵。
如拟上市企业存在国企改制瑕疵情况，仍需要省级人民政府或国资主管部门出具意见。
7）发行人资产来自于上市公司。
如果构成分拆上市，则不符合IPO条件。
8）股东股权质押、冻结或发生诉讼。
针对控股股东的股权质押，只要规模较小，不影响其控股地位即可；其他小股东的股权质押不作强制要求。
同时，该原则适用于相关股东股权相关的纠纷、诉讼等，只要不影响大股东控股地位即可。
9）实际控制人认定问题。
实际控制人的认定只要经过公司内部决策认定即可。
针对股权相对分散公司，单一股东持股超过30%即可认定为实际控制人；若未超过30%，则可按照重要性原则进行认定。
IPO审核要点及财务问题
• 以信息披露为中心的审核
• 真实、准确、完整、及时为信息披露的基 本要求
• 信息披露的要求：招股说明书准则、关于 财务报告审计截止日后主要财务信息及经 营状况信息披露指引、与盈利能力相关的 信息披露指引、各项信息披露编报规则、 解释性公告等。
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IPO审核中重点关注问题
• 资产质量 • 盈利能力 • 关联交易 • 经营信息与财务信息的匹配性 • 连锁经营模式下关注问题
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几个案例
放映业务成本归集
影院租金、放映设备折旧、租入固定资产 改良摊销、放映直接人力成本
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几个案例
二、酒店的经营性人员薪酬和经营性资产折 旧的归集和会计处理
原处理方式：经营性人员工资薪酬、经营 性资产折旧费、水电费等计入销售费用；
与收入相关的原材料成本、客房易耗品 成本、燃料成本计入营业成本。
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几个案例
放映业务收入确认 总额法 --承担为客户提供商品或劳务的主要责任 --商品的存货风险 --具有直接或间接的定价权
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几个案例
发行业务收入确认 净额法 代理发行的方式为主，实质上仅作为制片 方和影院间的中介，不承担影片制作的拍 摄审核风险，也不承担票房惨淡而导致的 潜在损失。
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资产质量
一、财务报表层面 资产结构、负债结构重大变化？变化原因？ 偿债能力重大变化？与行业水平是否存在 重大差距？ 现金流量净额波动较大？出现负数？ 资产周转能力如何？
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资产质量
• 主要报表项目层面 货币资金 大额现金收支？大额异常资金转账？ 往来款项 信用政策发生变动？坏账准备计提政策？ 长期挂账的预付账款？与大股东的资金往 来？
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二、IPO审核重点财务问题
（六）财务会计信息披露的充分性 编报规则：严格按照《公开发行证券的公司信息披露编报
规则第15号-财务报告的一般规定》（简称15号文） 案例：上海冠华股份
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二、IPO审核重点财务问题
策对经营业绩的影响（比如：研发费用资本化） ，调整后的会 计政策、会计估计要比调整之前、比同行业更为谨慎。折旧、 坏账计提等重要会计政策、估计要进行同行业横向比较。
（2）申报报表与原始报表的差异，较大时要充分解释(差异大 说明会计基础差,容易被否)。
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二、IPO审核重点财务问题
2.会计政策、会计估计变更及重大会计差错
据判断经营情况，安排审核进度。目前看走第二套指标的都不 行。
3.持续盈利能力 4.是否存在税收优惠依赖 若依法纳税且所享受的税收优惠均符合法律法规（有明文支
持），审核中不管金额、比例大小均不判定为税收优惠依赖， 比如软件企业的相关税收优惠。但是，要关注税收优惠的稳定 性、持续性。
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二、IPO审核重点财务问题
审核要点： （11) 发行人与其重要控股子公司的参股股东之间的交易视同
“准关联交易”。是否是重要控股子公司，参照相关财务指标 比例，一般参股股东持股要在20%以上。此类交易重点核查、关 注，如实披露。
案例：新中环保
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谢谢！
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一、历年IPO通过情况-2019年被否原因汇总
被否主要原因 可持续盈利能力 独立性 公司规范运作治理能力 财务方面 业务与技术、成长性 历史沿革及股权转让 募投项目 信息披露 客户集中度高
比例 25% 13% 13% 12% 10% 10% 6% 3% 2%
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二、IPO审核重点财务问题
财务审核要点（基本原则：真实性）：
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三、其他相关问题-同业竞争与关联交易
审核要点： 关于主要股东，规则中讲的是5%以上股东，这里关键关注两点：
A、股东对发行人是否存在重大影响；B、是否对发行人独立性 构成重大不利影响。 （4）判断相关业务是否应纳入或剥离出上市主体，不能仅考虑 该业务的直接经济效益，要同时考虑到该业务对公司的间接效 益，正常情况（已持续经营）下不鼓励资产剥离、分立，为梳 理同业竞争及关联交易进行的相关安排不能影响业绩计算的合 理性、连续性。
（七）其他应关注的要点 、会计师、律师）如有变动要及时沟通，否则会严肃 处理（监管谈话）。 2.关于评估：报告期内要聘请有证券从业资格的事务所，否则 要经前者复核或重新评估。 3.盈利预测：必须根据已签的订单制定。 4.关联方的披露：结合上市规则、会计准则、招股书编报准则， 按最严格的标准确定，核心是重大影响，把握时模棱两可则从 严要求。
（一）与发行条件直接相关的财务要求 5.重大偿债风险、重大或有事项（诉讼、专利纠纷等） 不好判断是否存在重大影响时，建议如实披露。一般情况下，
关于产品购销方面的诉讼或仲裁，不构成重大影响；但关于商 标、专利、产品质量诉讼或仲裁则可能构成重大影响。 案例：上海保隆汽车 6.财务独立性
2、发行部审核IPO企业，6年撤回292家，超过否决数量。企业 撤回，理由很多，有引进投资者、经营者分歧、被别人收购等， 但多数是因为业绩大幅下滑，也有部分是无法回答发行部在反 馈意见中提出的质疑。没有证监会窗口指导强制要求撤回的， 基本都是主动的。撤回企业少数重新申报，多数没有再申报。
3、2019年一季度，共有82家企业首发上会。除去3家企业暂缓 表决、4家取消审核外，有9家企业审核未通过，顺利过会达66 家，整体过会率达80.5%。
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三、其他相关问题-同业竞争与关联交易
审核要点： （5）控股股东、实际控制人的直系亲属从事的相关业务必须纳
入上市主体，旁系亲属鼓励纳入，不纳入要做充分论证，同时 做好尽职调查，如实信息披露。 （6）关联交易应从是否会影响公司独立性的角度考虑，不完全 禁止，对一些无法解决的，从个案分析，后勤服务不影响独立 性，但应关注定价合理性；涉及产、供、销等对独立性影响较 大的情形，需要考虑对方的交易情况，对发行人的依赖情况。
（3）原始报表的认定
A、申报期间某期的财务报表业经审计的，则经审计的财务报表 为该期原始财务报表。如该期用于纳税申报的财务报表与经审 计的财务报表存在不一致的，会计师应说明主要差异情况。
B、申报期间某期的财务报表未经审计的，则用于纳税申报的财 务报表为该期原始财务报表。
C、申报期间某期IPO公司的法定财务报表没有编制合并财务报 表的，则该期不存在原始合并财务报表。但注册会计师应当按 照合并口径，说明原始财务报表与申报财务报表存在的主要差 异情况。关键是有关差异要能够合理解释，中间的合并过程要 说明。
案例：北京朝歌数码
盛瑞传动
冠昊生物
利步瑞服饰
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二、IPO审核重点财务问题
（二）财务报表编制是否符合会计准则规定
1.收入确认
审核要点： 收入确认方式是否合理？能否反映经济实质？ （1）收入确认是理解企业会计政策的基础。要按业务类型（分
产品、项目）结合具体情况说明收入确认的方法、时点； （2）审核中关注利用跨期确认平滑业绩的情形，要将申报报表
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三、其他相关问题-同业竞争与关联交易
审核要点：
（7）关联交易参考30%标准，但不仅看比例，更看重交易实质， 审核中作实质判断，简单的关联交易比例逐年下降，但性质未 改变，也不可以。比如：业务链的核心环节的相关交易金额及 比例虽不大，但是否依赖关联方或第三方？业务链是否完整？
（8）同业竞争、关联交易：承诺解决不了实质问题，只是锦上 添花。目前审核不接受承诺性的解决措施。与其他股东从事相 同业务，存在同业竞争，即使承诺区域划分也不可以。
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二、IPO审核重点财务问题
（七）其他应关注的要点 5.创业板要求主要主营业务突出，其他业务不超过30%。 6.社保公积金问题：审核要点：“发行人应说明并披露包括母
公司和所有子公司办理社保和缴纳住房公积金的员工人数、未 缴纳员工人数及原因、企业与个人缴纳比例、办理社保和住房 公积金的起始日期，是否存在补缴的情形。如补缴，补缴的金 额与措施，分析对发行人经营业绩的影响。保荐机构及律师应 对缴纳情况进行核查，并对未依法缴纳是否构成重大违法行为 及对本次发行上市的影响出具意见。”要求申报前必须全部缴 纳，农民工有合理解释可以接受。
案例：东方广视
胜景山河
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二、IPO审核重点财务问题
（五）内部控制是否存在缺陷 1.关联方资金占用 2.对外担保 3.会计基础 4.分红能力及分红政策 5.现金结算比例：现金结算比例太大，审计的可验证性越低 6.管理架构有效性：法定代表人（董事长和/或总经理）与财务
收入情况与报税务局、工商局的原始报表进行比较分析；技术 服务收入的确认从严审核。 被否案例：上海天玑
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二、IPO审核重点财务问题
（二）财务报表编制是否符合会计准则规定
2.会计政策、会计估计变更及重大会计差错 审核要点： （1）报告期内变更会计政策、会计估计务必慎重，关注会计政
7.无形资产占比，审核中关注，但不作为发行条件，无形资产= 无形资产+开发支出+商誉
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二、IPO审核重点财务问题
（一）与发行条件直接相关的财务要求
目前看否决率最高的是持续盈利能力和独立性方面的问题，持续经营 能力和独立性问题被否的主要原因：
A.报告期内经营模式、产品结构发生重大变化； B.严重依赖单一客户； C.行业竞争激烈； D.财务数据波动大，且无合理解释。
清算或转让之前的财务数据，审核中重点关注标的股权（或业 务）对发行人报告期内经营业绩的影响，是否涉嫌业绩操纵。 （10）非关联化公司股权的受让方与发行人实际控制人若存在 亲属关系，建议主动披露，若被动披露则是诚信问题，审核会 更加严格。 （11）核心技术不能依赖关联方。
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三、其他相关问题-同业竞争与关联交易
2019年5月
IPO审核重点财务问题探讨
一、历年IPO过会情况 二、IPO审核重点财务问题 三、同业竞争与关联交易
2
一、历年IPO通过情况
2019年以来IPO通过情况
年份
审核
通过
否决
2019年
111
62
11
2019年
177
117
38
2019年
153
96
20
2009年
261
169
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2010年
(一) 与发行条件直接相关的财务要求 (二) 财务报表编制是否符合会计准则的规定 (三) 预防财务操纵、欺诈上市 (四) 财务独立性 (五) 内部控制是否存在缺陷 (六) 财务会计信息披露的充分性 (七)其他
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二、IPO审核重点财务问题
（一）与发行条件直接相关的财务要求 1.硬指标 2.成长性(创业板尤其关注） 审核中，为判断成长性，一般逢季需补财务数据，根据财务数
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三、其他相关问题-同业竞争与关联交易
审核要点： （1）消除同业竞争，减少持续性关联交易； （2）不能以细分行业、细分产品、细分客户、细分区域等界定
同业竞争，生产、技术、研发、设备、渠道、客户、供应商等 因素都要进行综合考虑，界定同业竞争的标准从严。 （3）同业竞争除关注控股股东、实际控制人，还应关注董监高 和对发行人影响较大的主要股东 ①直接冲突；②商业机会，董、监、高，控股股东也不能利用 控股机会侵占发行人的商业机会；③是否用同样的采购、销售 渠道，是否采用同样的商标、商号。
4.土地和房产租赁
审核要点：