非金融企业定向债务融资工具业务指引

非金融企业定向债务融资工具业务指引

随着国家金融市场的不断发展和完善，定向债务融资工具成为非金融

企业融资的重要手段。定向债务融资工具是指非金融企业通过发行债

券或其他债务工具，向特定对象融资的行为。为了规范和指导非金融

企业定向债务融资工具的发行，促进企业融资结构优化和市场健康发展，金融监管部门制定了一系列的业务指引，以便企业在融资过程中

能够遵循相关规定，保证融资的合法性和安全性。

一、定向债务融资工具概述

1. 定向债务融资工具的含义和特点

定向债务融资工具是指非金融企业通过向特定投资者发行债券等债务

工具，募集资金的行为。它具有对象明确、投资者限定、发行方式灵

活等特点。非金融企业可以根据自身的资金需求和投资者的要求，灵

活选择发行对象和发行方式，实现资金的有效配置。

2. 定向债务融资工具的种类

定向债务融资工具包括公司债券、中期票据、短期融资券等多种形式，可以根据企业的资金需求和市场情况进行选择。

二、定向债务融资工具发行流程及相关申报材料

1. 发行流程

（1）确定融资方案：非金融企业首先需确定融资规模、融资成本和

融资用途等关键因素，制定详细的融资方案。

（2）选择发行对象：企业可以根据自身的情况选择机构投资者或个

人投资者作为发行对象，确保投资者的合法性和资信状况。

（3）准备申报材料：企业需准备相关的申报材料，包括融资方案、

发行计划、募集说明书等，进行内部审查和完善。

（4）提交申报材料：企业通过指定渠道向相关金融监管部门提交融

资方案和相关材料，等待审查和批准。

2. 相关申报材料

（1）融资方案：包括融资规模、融资用途、融资期限、融资成本等。（2）发行计划：包括发行对象、发行方式、发行时间等。

（3）募集说明书：包括企业基本情况、财务状况、经营情况、融资

用途、风险提示等。

三、定向债务融资工具发行的监管要求

1. 投资者适当性管理

发行非公开定向债务融资工具的企业应当对投资者进行适当性管理，

确保投资者具有相应的风险承受能力和投资经验，不得向不具备相应

投资能力和经验的个人投资者发行债务融资工具。

2. 信息披露要求

发行非公开定向债务融资工具的企业应当及时、准确、完整地向投资

者披露相关信息，包括募集说明书、财务报告、重大事项变更等，确

保投资者充分了解产品风险和收益情况。

3. 资金用途监管

发行非公开定向债务融资工具的企业应当严格履行募集资金的使用管

理制度，确保募集资金专款专用，不得挪作他用。

四、定向债务融资工具发行的风险提示

1. 信用风险

非金融企业发行的定向债务融资工具与企业的信用状况息息相关，存

在着一定的信用风险，投资者应当充分了解企业的财务状况和经营情况，做出合理的投资决策。

2. 流动性风险

定向债务融资工具是一种长期性投资工具，流动性较差，投资者在购

物前需认真考虑自身的资金需求和投资期限，以免影响日常资金周转。

3. 利率风险

债务融资工具的利率是固定的或浮动的，投资者应当关注市场利率的

变动情况，以及利率变动对投资收益的影响。

五、定向债务融资工具的发行市场化运作

1. 发行机构多样化

非金融企业可以选择商业银行、证券公司、资产管理公司等作为发行

主体，根据自身的融资需求和市场情况选择合适的发行机构。

2. 产品创新多样化

定向债务融资工具的发行产品可以根据企业的需求进行创新设计，例

如可以推出不同期限、不同收益的产品，满足投资者的多样化需求。

3. 风险管理规范化

发行机构需要建立完善的风险管理体系，包括信用风险管理、市场风

险管理、流动性风险管理等，保障投资者的权益和市场的稳定。

通过以上指引，非金融企业在发行定向债务融资工具时，可以更加规

范地进行操作，保证融资行为的合法合规。投资者也可以更加全面地

了解相关投资产品的特点和风险，做出明智的投资决策。希望以上内

容能够为非金融企业定向债务融资工具的发行提供一定的参考和指导。