新型仓储融资服务将促进物流业的发展

新型仓储融资服务将促进物流业的发展

2006-6-13 8:36:51

2006年5月26日，第二届环渤海地

区企业合作与发展论坛召开，本次论坛主题

为“区域经济下的现代物流与企业发展”。

在论坛上，与会的专家学者、企业家纷纷就

现代物流对企业发展的作用发表了各自的心

得，并探讨了物流业的新技术和发展模式。

论坛上，专家们认为，物流对企业发展的重要性已被人们广泛认可。现代物流在生产、制造、流通环节发挥重要作用的同时，逐步开始与金融深入结合。仓储融资正是物流创新与金融服务密切结合的一项新型业务。

仓储融资走近津门企业

2005年10月，在深圳发展银行的邀请下，广东南储仓储管理有限公司进入天津，将仓储融资这一新的业务品种带入天津。据了解，华北地区已有4、5家银行开展了这一融资方式，企业通过将存货交付专有监管仓库获得质押贷款。截至目前，广东南储仓储管理有限公司天津分公司利用这一模式，已为天津10余家企业融资13亿元，而南储总部在华南地区至今已采用该种模式为500余家企业提供融资服务近150亿元。第二届环渤海地区企业合作与发展论坛上，广东南储仓储管理有限公司天津分公司总经理李文杰详细地介绍了仓储融资这一创新业务。

据介绍，仓储融资业务指贷款方利用存货(原材料、成品、半成品)，以第三方物流仓储公司出具的仓单为质押标的，相关银行给予仓单项下融资的活动。仓储融资在国外也被称为仓单融资或存货融资，是结构融资中的一种。

专家提出，仓储融资是在我国现有的信用体系下，银行支持企业尤其是中小企业发展最好的贸易融资产品之一。从银行角度来说，仓储融资被定位为贸易融资、金融物流等，也有银行称之为供应链金融。简单来说，仓储融资实质是一种存货抵押融资或动产抵押融资，这一业务模式在欧美发达国家已有多年的历史；对于企业而言，仓储融资最大的好处在于盘活企业的有效资产，为企业融资提供了一条新途径。过去，信用担保贷款、不动产抵押贷款等方式，更多地倾向于国有大中型企业，大部分民营企业很难通过这些方式获得贷款，仓储融资一定程度上突破了原有的限制。

据了解，2005年中国人民银行的一项统计显示，我国企业的原材料、半成品、产成品以及在途存货、应收账款等价值累计已达16.1万亿元，其中企业为满足生产需求与市场需要的常备存货为5.57万亿元，占据了企业资金沉淀中的很大一部分。“在原来的不动产抵押贷款等业务难以获得更大突破的时候，动产抵押融资开始被人们广泛关注，并日益受到企业的欢迎”，李文杰认为，仓储融资同时也是银行贷款一个新的增长点。

三大优势吸引企业目光

作为一项创新业务，仓储融资在推出不长的时间就已取得了不菲的业绩。据了解，目前国内一些大型物流公司如中远、中储和中外运等公司也都开展了自己的仓储融资业务。

记者采访中了解到，仓储融资受到诸多企业追捧的原因主要有三个方面。首先，这一业务模式对于企业而言极为便捷，有效地盘活了企业存货。李文杰介绍说，对企业考核、认证，进行货物的进驻监管后，银行根据第三方仓储公司也就是物流企业提供的仓单，为企业提供贷款，企业从申请报批到拿到贷款最快可在12小时内完成。而且，这一快捷的模式并不会大幅度增加企业融资成本。据测算，在仓储融资模式下，第三方仓储公司收取的费用使企业支付的实际利率在银行贷款利率基础上上升0.3到0.5个百分点。

广东南储仓储管理有限公司在空间上将仓储概念进一步延伸，李文杰介绍说，“对企业来说，将存货置放于指定仓库并获得贷款，确实解决了企业的资金问题。但是，这给企业生产带来了很大的不便，提高了生产成本。因此，我们提出，把企业自有的仓库视为公共仓，第三方专项监管机构进驻企业仓库

进行监管，在不影响企业生产经营的前提下让企业获得银行贷款。”这一业务模式在2002年推出之后，国内很多的仓储公司纷纷效仿。

仓储融资有效解决企业的资金问题的同时，第二项重要功能是规避产品的价格风险。众所周知，期货有着价格发现的功能。目前我国在粮食、有色金属等产品上推出了期货产品，但仍有很多大宗产品上还没有推出期货产品，而仓储融资业务恰恰可以起到类似的作用。比如，当一些企业预计成品油价将要上调，可以进行油品的仓储质押贷款。这就保证了他们获得油价上涨收益的同时，又避免了近期资金周转的不畅。

仓储融资业务的第三个功能是，有效解决了企业买卖双方的资金结点问题。在市场不确定和信息不对称情况下，交易双方都不敢贸然发放货物或货款。引入仓储融资之后，在真实的贸易背景下，买方以未来仓单向银行申请贷款的拟购买货物质押，银行可以替买方向卖方预付货款，从而推动交易的顺利进行。这一过程也让仓储监管进一步延伸出中间过程监管、运输监管等环节。

正是基于这些优势，仓储融资正被越来越多的企业接受。专家认为，天津有着众多的加工制造业企业，充分利用这一项新的物流金融服务，将极大地促进这些企业乃至行业的发展。

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目前仓储融资业务主要有以下三种：货物存放于第三方仓储公司仓库的现有存货质押；货物存放在企业自有仓库或第三方仓库的异地仓库仓储融资；银行替买方向卖方预付货款，买方以未来仓单向银行申请贷款的拟购买货物质押。