浅析江苏地区中小企业融资情况

浅析江苏地区中小企业融资情况

刘旭阳，张陈燕

三江学院商学院

摘要

改革开放以后，随着我国社会主义市场经济体系的不断完善，中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分，在经济社会发展中具有大中国有企业无法代替的特殊战略地位。

近年来，随着利率市场化的不断发展，政府相继出台了系列扶持中小，小微发展的政策及各项税收优惠，以改善中小企业经营环境，促进中小企业持续健康发展。各大商业银行也纷纷在中小企业金融服务领域探索新的发展方向，在金融产品上不断进行创新。但中小企业融资困难，方式单一等问题始终存在。融资障碍更是制约其发展的最主要因素。

关键词：中小企业，健康发展，融资困难

一、中小企业的状况

如今在市场上存在的各种大大小小的公司中，中小企业占了51%，相对于大企业，中小企业越来越趋向劳动密集型，这种趋向使中小企业需要更多的劳动力，毫无疑问中小企业在推动社会经济发展、提供就业机会、增加财政收入、促进社会和谐稳定等方面起到重要作用。但中小企业由于资本的限制或其他原因，在很多方面远不如大企业，所以在他们经营过程中常会碰到资金周转问题。

中小企业融资目的主要有两个：一是解决流动资金不足，二是扩大生产。中小企业在最初发展阶段时，主要资金是为解决资金不足，例如购买原材料或设备等。2005年工商联对江苏省中小企业进行调查时发现，在江苏地区中小企业短期流动资金周转难的问题比较突出。

二、目前江苏中小企业融资现状

（1）内部融资能力较弱

内部融资就是指企业从企业内部获取资金进行融通资金转化为投资的方式，资金来源于企业生产经营过程中现金流的留存积累转化为新的投资和折旧基金转化为重置投资以及股东的资本金。这三种方式的内部融资具有多种外部投资无法企及的优势：自主性更强，成本更低，抗风险能力更强。然而内部融资能力受到企业盈利能力和企业资产规模影响较大，相对于我国的中小企业的现状来说，我国中小企业资本规模大多在五百万以下，并且面临着经营困难，行业竞争压力巨大等挑战，企业自身盈利能力不足以及外部体制制约，双重因素导

致内部融资只占我国企业融资需求的百分之三十左右。

（2）融资渠道较少

上世纪中叶，西方发到国家就开始注重对中小企业融资渠道的拓展提供政策倾向。特别是上世纪八十年代，欧美等发达国家政府通过一系列激励措施鼓励中小企业进行技术创新和技术进步以此来推动中小企业发展；同时配合制定了合同法和票据法等相关的法律法规完善了企业间商业信用和银行信用。使得企业可以通过商业票据的质押获取融资。

而我国，商业信用和票据市场发展较晚，并且市场尚不完善。因此我国中小企业很少通过票据贴现的方式进行融资。近年来国家相关政策的完善使得相关融资渠道在国内逐步打通。目前有很多企业使用票据池业务来获取融资，但相关融资渠道仅适用于大中型企业，对于票源不稳定，持票较少的中小企业仍无法通过票据业务等渠道获取融资。所以中小企业在国内商业信用尚未发展成熟的情况下，主要依赖银行贷款获得融资。

（3）融资成本较高

目前江苏地区中小企业融资多集中于银行贷款和第三方投资公司。一般银行提供授信融资的成本包括贷款利息和配套金融产品费用。商业银行在对中小企业提供流动资金贷款时一般会要求企业回存百分之二十的派生存款或者配置一定的金融产品。例如五百万流动资金贷款，银行一般会提出450万的贷款额度和50万的金融产品，这部分金融产品的费用甚至会高达百分之二十至百分之三十。商业银行从贷款申请到最后放款的周期一般维持在两到三周，而中小企业对于资金需求则是时间紧迫，资金量较小。银行贷款的放款速度在无形中增加了中小企业融资的压力。

第三方投资公司多为资产管理公司，他们的运作模式一般是充当中介人。一方面需找中小企业的工程项目，另一方面向普通大众推出理财产品。在南京范围内，此类理财产品的年化收益率平均为百分之12。二通小企业所需付出的融资成本会根据项目不同有所区别，但多数集中在百分之三十以上。高额的融资成本对中小企业的资金链造成很大压力，严重挤压中小企业利润空间，阻碍了中小企业的持续发展。

（4）民间借贷体系较乱

民间借贷指非金融机构或个人与其他经济主体之间进行以盈利为目的的货币资金使用权转让以及本金和利息的偿付的经济活动。

民间借贷作为中小企业的重要渠道有其独特的优点，相较于最常出现的银行贷款，它手续简单，时间短，金额不受限制，贷款者只要根据借款者的历史信用状况，还款能力等情况制定出灵活的借贷手续，资金到位及时，没有繁琐的审批手续。但是借贷利率较高，而且利

率的高低随意，并且很多借贷的利率要高于银行贷款利率的几倍，十几倍，甚至几十倍都有。

通过民间借贷，企业虽然得到了暂时得到了资金支持，但是却需要额外支付大量的利息，一定程度上大大增加了其成本。而且大多数的中小企业只是单纯的拥有较完善的经济业务体制，对于财务风险，企业战略风险等，是没有什么完善的对策去防范或者解决的，过高的利息使得许多通过民间借贷融资的企业背上了沉重的包袱。

近年来，政府融资平台的业务越来越难做，大中型企业贷款也不如从前。商业银行开始探索转型之路。越来越多的商业银行开始重视中小企业金融业务，纷纷成立中小企业部，零售公司部等等一系列措施开始实施，目的就是拓展中小企业金融业务。在这种大环境下选择银行贷款为首选的中小企业越来越多。

江苏中小企业融资额度需求表单位: 万元/%

数据来源: 《2012 长三角地区中小企业融资需求调查报告》，理财周刊，2012 第 6 期

虽然国家一直在着手解决中小企业融资难问题并且商业银行开始拓展中小企业授信业务，由于中小企业、银行自身和国家经济体制等多方面存在不利因素，导致中小企业融资情况依然没有得到有效改善。

三、中小企业向银行需求融资仍然面临诸多困难，其中既有企业自身原因，也有社会融资环境等因素。

（1）社会信用担保体系不完善

目前国内信用担保体系尚未完善，虽然江苏省内出现了很多担保公司，而且这些担保公司包括了国有担保公司和私营担保公司。但担保公司的数量和种类健全并不代表信用担保体系健全。商业银行普遍不接受私有担保公司的业务，而国有担保公司在业务积极性和业务受理范围则有诸多不利因素。中小企业如果与国有担保公司进行融资业务合作的话，一般只能需找区内担保公司，并且受调查流程和审批环节影响，可能会需要一个月甚至更长的时间中小企业才能获得融资。

（2）企业自身财务状况混乱

中小企业资产负债率高，流动比率偏离正常水平，偿债能力弱，抗风险能力差。大多数中小企业的财务管理水平低下，财务信息披露失真，多数中小企业存在财务人员随意调整财