《证券投资学》复习思考题
证券投资学思考题
复习思考题:1. 概述发行市场的结构, 分析各市场主体具有何种作用？（一）证券的发行者证券的发行者是指通过发行有价证券而筹集资本的部门和企业。
他们是资本市场资金的需求者，同时是有价证券供给的来源，是发行市场的主体。
证券发行市场的发行者包括政府及其所属机构，银行等金融机构，股份公司和一般企业。
（二）证券投资者证券投资者即指有价证券的购买者。
他在证券市场上是资金的供给者和证券的需求者。
证券的投资者包括个人投资者和机构投资者两大类。
个人投资者包括国内和国外以个人身份购买有价证券的参加者；机构投资者包括各种企业、投资银行、证券公司、保险公司等金融机构及各种盈利和非盈利性的基金组织。
（三）证券承销商证券承销商是一种专门协助政府和工商企业销售新发行证券的商号。
它是证券发行单位和证券投资公众之间的中间人和中介机构，是发行市场的枢纽。
证券销业务可以有专门的机构来经营，如投资银行、证券公司。
也可以由商业银行、信托公司、保险公司等兼营。
2. 股票发行的目的有几类？具体阐述股份公司增资发行主要目的。
股票发行的目的（一）筹集资本组建公司（二）追加投资改善经营股份公司增资发行主要有以下目的：１、增加投资，扩大经营。
现有股份公司为了扩大经营范围和规模，提高公司的竞争能力而新建项目和购买先进设备时，需要发行新股票来筹措资金。
特别是公司在得不到银行贷款或不符合发行债券条件时，可以通过发行新股票来满足资金需要。
２、提高自有资本率，改善资本结构。
自有资本比率的高低是衡量和表明一个公司经营安全程度的重要标志。
尤其是在经济低速发展时期，由于经营利润下降，利息负担加重，如果自有资本比例低，就会削弱企业竞争能力，从而降低抵御经济危机和经营危机的能力，丧失财务上的弹性，导致危机连环的结局。
为了稳定进而提高企业的经营安全程度，提高经济效益，以增发股票的形式来提高自有资本比率是个行之有效的办法。
３、满足证券交易所的上市基准。
证券交易所对股票上市规定有各种标准，其中重要的一条是发行公司必须拥有一定规模的资本额，否则不准予上市。
证券投资分析思考题及参考答案
《证券投资分析》思考题及参考答案第一章证券投资功能分析思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。
（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理利用。
（3）资金均衡散布功能：利用证券市场的转变及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。
（4）证券市场筹资具有的特点：筹资本钱低，同时有利于降低筹资风险。
2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩大我国投资主体的范围。
证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人。
投资者在自身利益的差遣之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加速和配置合理良好，从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。
（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能力，对高科技，高收益、高风险的企业的股票有必然的偏好，这为高科技企业注入了资金。
3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的一部份，国际游资又可称国际投机资本，与国际投资资本一路组成国际资本，国际游资的特色是：游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场，作短时间投机的资本组合。
具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相较，在投资目的、投资对象、投资手腕具有很大的差距。
4、我国证券市场为何还不能全面放开？答：我国尚未具有全面对外开放证券市场的条件第一、我国证券市场立法不全，管理滞后。
第二、我国证券市场容量较小，利用外资有限。
第三、我国金融体系不尽完善，外汇制度还需改革。
5、将居民储蓄存款转移到证券市场中一般可采取哪些办法？答：（1）向居民发行债券，可转换债券。
（2）向居民发行股票。
（3）向居民发行封锁型基金，开放型基金。
（4）居民认购保险，尔后保险金入市。
6、国际游资对证券市场的利弊？答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。
《证券投资学》贝政新课后思考题汇总
《证券投资学》贝政新课后思考题汇总（含答案）第一篇证劵概述第一章证劵概述1、什么是证券？证券的内涵包含那三个方面？答：2、什么是商品证券、货币证券和资本证券？答：3、什么是公募证券和私募证券？它们有何不同？答：4、试述政权的基本特征。
答：5、为什么说股份制的形成和发展为证券的产生提供了现实的物质基础？答：6、什么是信用？信用和证券的关系如何？答：7、试述证券的发展趋势。
答：8、试述证券在经济发展中的作用答：1、什么事股份有限公司？它有哪些特征？答：2、件数股份有限公司的内部组织结构。
答：3、试述股票及其特点。
答：4、普通股票的权益有哪些？他和优先股的区别是什么？答：5、什么是独立董事？股份有限公司引入独立董事制度的意义是什么？答：6、试述我国的股权结构及其问题。
答：7、什么是股价指数？它有何作用？答：8、说明股价指数及其计算方法。
答：9、简述世界主要的股价指数。
答：1、什么是债券？他与股票的共同点和区别是什么？答：2、简述债券的基本要素。
答：3、债券的基本特征有哪些？答：4、简述附权类债券和抵押支持类债券。
答：5、结合我国实际，说明政府债券的作用与特征。
答：6、地方政府债券的基本类型有哪些？答：7、什么是金融债券？它与存款的区别是什么？答：8、什么是公司债券？它有哪些特点？答：9、简述外国债券和欧洲债券。
答：第四章投资基金1、什么是投资基金？他和股票、债券的联系和区别表现在哪些方面？答：2、简述投资基金的构成要素及其功能。
答：3、投资基金具有哪些特点？答：4、契约型基金和公司型基金的主要区别是什么？答：5、开放型基金和封闭型基金的主要区别是什么？答：6、什么是指数型基金？它有哪些特点？答：7、交易所交易基金与上市开放式基金的区别主要有哪些？答：8、试述QFII和QDII存在的意义。
答：9、什么是货币基金？它有哪些特点？答：10、试述我国投资基金的发展历程和发展前景。
答：第五章证券产品创新1、简述证券产品创新的促发因素。
证券投资学课后思考题
1、简述有价证券的特点。
答：（1）收益性：指有价证券给持有人带来收益大小的能力；（2）风险性：证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性；（3）流动性：也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力；（4）价格波动性：是指证券的价格会随着供求关系的变动而变动；（5）相关性；是指证券与社会经济活动有着密切的联系；（6）虚拟性：是指证券是一种虚拟资本，是现实资本的纸制复本。
2、简述有价证券的种类。
答：(1)按发行主体的不同，有价证券可以分为政府证券, 金融证券和公司证券。
(2)按体现的内容不同，有价证券可以分为商品证券,货币证券和资本证券。
(3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。
(4)按证券的发行方式和范围,有价证券可分为公募证券和私募证券。
(5)按流动性的大小不同，有价证券可以分为适销证券和不适销证券。
(6)按发行的地点不同，有价证券可以分为国内证券和国际证券。
3、简述金融投资与实物投资的区别与联系。
答：（1）区别：实物投资时对现实的物质资产的投资，实物投资者直接拥有实物资本；金融投资所形成的资金运用时建立在金融资产的基础上的，金融资产是一种虚拟资产，金融投资者对实物资本仅是间接拥有。
（2）联系：金融投资时实物投资发展到一定阶段的产物，实物投资和金融投资并不是竞争性的，而是互补性的。
实物投资在无法满足其巨额资本需要时，通过金融投资可以使其筹集到所需资本。
4、论述投资与投机的关系。
答：投资与投机有区别也有联系。
（1）区别体现在：①动机与目的不同：②投资期限不同③风险偏好不同④分析方法不同。
（2）投资与投机的联系：投资与投机的区别是相对的，在很多情况下，两者是可以转化的。
5、简述证券投资学的研究对象和特点。
答：证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律。
具有下列特点：（1）证券投资学是一门综合性的学科。
（2）证券投资学是一门应用性的学科。
（3）证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。
证券投资学复习思考题及答案
证券投资学复习思考题一、单项选择题1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（A）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查历史资料2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（C）A、购买何种证券B、购买证券的数量C、何时买卖证券D、构造何种类型的证券组合3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（B）A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值4、基本分析的理论基础是（C）A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（B）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6、下面哪种分析不属于技术分析（D）A.切线理论B.波浪理论C.循环周期理论D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。
（B）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C）A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B）A、下降B、增加C、不变D、无序10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D )A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案10
第五章证券投资的基本⾯分析思考题及参考答案1、国民⽣产总值增长率的变化对证券市场有哪些影响？答：国民⽣产总值变动是⼀个国家经济基础的根本反映，作为“晴⾬表”的证券市场，在绝⼤多数时候，会随着国民⽣产总值的增长⽽伴以上升趋势。
（1）持续、稳定、⾼速的经济增长，⼀般地说证券市场会呈现上升趋势。
（2）失衡状态下的经济增长，⼀般导致证券市场下跌。
（3）宏观调控下的经济增长，⼀般使证券市场呈平稳渐升的态势。
（4）转折性的经济增长，⼀般使证券市场见底反转，呈上涨趋势。
（5）因各种因素的影响，国民⽣产总值与证券市场有着相反变动的倾向。
2、为什么证券投资者⾃⾝素质的提⾼也是证券市场稳定发展的重要因素？答：证券市场的投资主体主要分为⼆块，⼀是机构投资者，⼆是个⼈投资者。
由于各种投资基⾦来源于个体投资者，所以个体投资者构成证券投资的群体，因⽽，证券投资者⾃⾝素质如何，对证券市场稳定发展⾄关重要。
证券投资者的素质主要表现在对宏观基本⾯及上市公司基本⾯的分析能⼒。
分析能⼒越强证券市场愈能体现国民经济“晴⾬表”的作⽤，当国民经济稳定发展时，证券市场亦能相应得到稳步发展。
3、论述通货膨胀对证券市场的危害？答：虽然早期或温和稳定的的通货膨胀对证券市场的价格上扬有推动作⽤，但是通货膨胀地进⼀步发展，使整个社会经济秩序混乱，供需⽐例失调，各种价格已经明显超过均衡价格⽔平，货币不断⼤幅度贬值，⽣产处在混乱状态，企业经营严重受挫，盈利⽔平下降，这些经济现象必须导致证券市场的下跌，同时还会使证券市场处在长期低迷之中，使证券市场功能上丧失。
4、我国市场利率的调整对上市公司有何影响？答：利率调整是我国调节经济的重要⼿段之⼀，对上市公司产⽣重要影响。
⼀般来说，利率调低也意味着“银根”的放松，企业借款规模的扩⼤和借款成本的下降，降低财务费⽤，从⽽提⾼企业收益，这对负债⽔平较⾼的企业尤甚。
因此，对上市公司的发展起到促进作⽤，反之，利率调⾼，对上市公司的发展，尤其是需要负债经营的上市公司的发展起到严重制约的作⽤。
(0205)证券投资学复习思考题(ZOE)
B A ACD C A B B CD C A B D B C C B DC D C D A D C C D C二、单项选择1、以下属于有价证券中资本证券的是（B）A、银行存折B、基金收益券C、信用卡D、汇票2、以下不属于有价证券的是（ A ）A、银行存折B、基金收益券C、期货合同D、股票3、我们证券投资学研究的对象是（A ）A、资本证券B、所有权证券C、证据证券D、货币证券4、证券的存续期长短（C ）A、与其收益性成反比关系。
B、与其流通性成正比关系。
C、与风险性成正比关系。
D、与风险性成反比关系。
5、证券投资的风险性（D ）A、与收益性成反比关系。
B、与其流通性成正比关系。
C、与其持有期长短成反比关系。
D、与证券的存续期长短成正比关系。
6、以下属于证券市场的是（C ）A、黄金市场B、信贷市场C、金融期货市场D、外汇市场7、以下不属于证券市场的是（A）A、信贷市场B、债券市场C、金融期货市场D、股票发行市场8、在证券市场中，以下不属于监管机构的是( B )。
A、证监会B、证券经营机构C、证券交易所D、证券业协会9、上海综合指数是以（B ）公司为其样本A、180个代表股B、全部A股和B股C、全部A股D、30家工业股10、从统计学原理的角度看，最具统计逻辑的指数是（C ）A、道•琼斯工业平均指数B、英国金融时报30指数C、标准普尔500系数D、上海证券30指数11、股票交易的清算是由（D ）决定。
A、买方B、卖方C、股票发行公司D、指定的专门机构12、在股票交易中，成交价格（C ）A、必须等于买入委托价B、可高于买入委托价C、可低于买入委托价D、可低于卖出委托价13、在债券讨论收益率时，时间上都是以（ A ）为时间单位计算的，Ａ、年Ｂ、季Ｃ、月Ｄ、日14、债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有(B )。
A、安全性B、流通性C、社会性D、普遍性15、若债券的发行价格就是其票面价格，则此债券是（ D ）A、贴现债券B、溢价发行C、折价发行D、平价发行16、保守的基金投资者主要选择（B）基金。
证券投资学期末复习总结加思考题2
1．股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
2．股票价格指数简称为股票指数。
就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
3．有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
4．优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
5．开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。
6．封闭式基金指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
7．证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。
8．衍生证券也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
9．可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
10．系统性风险又称为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
11．国内生产总值GDP是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。
12．汇率亦称“外汇行市”或“汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。
13．可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券14．通货膨胀：指因货币供给大于货币实际需求，即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象。
证券投资复习思考题
二专复习思考题
一．名词解释题
1. 关联交易
2. 整理形态
3．债券收益率 4. 市盈率
5. 平滑异同移动平均线（MACD）
6. 股价指数
7．公司型投资基金 8. 净资产收益率
9. 随机指标(KDJ) 10. 创业板市场
11．技术分析的三大假设 12 政府债券
三．简答题
1．利率政策对证券市场的影响？
2．存款准备金率对证券市场的影响？
3．优先股的特征有哪些？
4．证券上市的利弊分析？
5．证券投资的宏观基本面分析包括哪些内容？
6．如何运用收入需求弹性原理进行投资决策？
7．资产重组对公司及其股价的影响？
8．证券市场的经济功能有哪些？
9．技术分析方法应用时应注意的问题？
四．论述题
运用自己所掌握的理论知识谈谈技术分析如何同基本面分析结合？
试根据自己所掌握的理论知识谈谈技术分析如何同基本面分析结合？
试结合市场实际分析经济周期波动对证券市场的影响及其相应的投资策略？。
证券投资学复习思考题
（0205）《证券投资学》复习思考题一、填空题1、投资过程中，由于偶然因素使之达不到预期收益的损失被称为。
2、流动性是证券投资中证券的。
3、证券投资的运行过程涉及到筹资方，，和投资方四个方面。
4、我国证券市场的监督管理体制属于。
是以公司法、、基金法等法律为基础，全国权威的官方机构是，再结合自治自律规则以及证券业协会的纪律约束来实行对证券市场的监管。
5、证监委的全称为：。
6、证券市场的监管机构在我国主要是官方机构的和证券业内自律组织的。
7、是证券发行和交易的有形场所，它不仅提供证券运行所需的各种服务，也肩负着管理的职能。
8、证交所组织形式有两种、一种是公司制一种是会员制，我国的证交所现在实行的都是形式。
9、证交所的最高权力机构是。
10、本课程《证券投资学》所讨论的证券是证券。
11、证券投资的收益性与风险性成关系，与其流通性成关系，与其持有期长短成关系。
12、证券发行方式有两类，即公募和。
13、证券发行时的证券定价方式有和定价发行。
定价发行中又有平价发行，和。
14、证券交易与商品交易的主要区别之一是证券交易必须经过第三者。
他们被称为。
15、股份制的三要素是、股票、。
16、股份有限公司的管理结构由、董事会及经理、三部分组成。
17、股份有限公司的最高权力机构是。
18、贴现债券的贴现价格就是其。
19、债券的偿还期限越对投资方风险越大，债券的存续期越对筹资方运用资金越不利，这一矛盾是通过来调整的。
20、债券按计息方式分为：和附息债券。
21、政府债券是以国家信誉借债没有抵押品，是一种。
22、投资基金涉及到三方面：基金管理人，和基金券持有人。
23、在投资者与主体的关系上，基金是关系，股票是关系，债券是关系。
24、型基金的流通，只能在证券市场上交易完成，所以必须上市。
25、对于开放型基金，中小投资者的基金购入卖出对象是，26、开放式基金的存续期是。
27、反映投资者投资效用的偏好函数在（σ，r）坐标系下的图形被称为。
《证券投资学》贝政新
《证券投资学》贝政新课后思考题汇总第一章证劵概述1.什么是证券？证券的内涵包含哪三个方面？答：证券是有价证券的简称，它是指具有一定票面金额、代表财产所有权或债权的一种书面证明或凭证。
证券具有以下三个方面的内涵：（1）证券是一种财产所有权证书；（2）证券是一种商品；（3）证券是一种金融工具，反映一种信用关系。
▲记忆窍门：一、证券的概念简洁概括为一句话，考试时适当扩展：代表财产所有权或债权的凭证二、证券的内涵，可通过串联答案要点的关键词进行记忆：花花在商场购买商品使用的是信用卡这一金融工具，实际上是和银行发生了信用关系，通过自己的信用换取了财产的所有权证书。
2.什么是商品证券、货币证券和资本证券？答：商品证券是代表对一定量商品有所有权的证书，如提货单、仓库栈单等；货币证券是代表对一定的货币所有权的证书，如支票、商业票据等；资本证券是代表对一定资本有所有权和收益友的投资凭证，如股票、债券等。
3.什么是公募证券和私募证券？它们有何不同？答：公募证券是指向社会上广泛的不特定的投资者发行的证券。
私募证券是指向事先确定的投资者发行的证券，如股价公司内部或定向招募的股份。
公募证券与私募证券的不同在于，私募证券发行程序简单，免除公示制度，一般采取直接销售方式等；私募证券一般不允许转让，如果转让需经发行者同意；私募证券对投资者数量也有一定限制。
4.试述证券的基本特征。
答：①收益性：是指证券持有者凭借证券所获得的报酬，它是证券投资者的基本收益。
②流动性：也称变现能力，是指证券可以随时出售得到偿付的能力。
③风险性：是指投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。
▲记忆窍门：证券的特性，可通过串联答案要点的关键词进行记忆:小明为了让手上的资金流动起来就去买了股票，虽然有一定的风险，但是也获得了不错的收益。
5.为什么说股份制的形成和发展为证券的产生提供了现实的物质基础？答：股份制是通过发行股票筹集社会资本建立股份公司进行生产经营的一种企业经营制度。
《证券投资学》课后习题答案
卖空股票所得资金 初始保证金 融入股票的市值
卖空股票所得资金
卖空股票所得资金
P
20%，
得到：P 12元。
由：保证金的实际维持率
保证金实际值
卖空股票所得资金 初始保证金 融入股票的市值 投入的现金
卖空股票所得资金
卖空股票所得资金
投入的现金 40%，
得到：投入的现金 10 000元。
第四章 复习题
一、名词解释 （略）
二、讨论题 1. ①期望收益率主要是根据持有期内租金和房价的预测进行计算。必要收益率主要是根据房 地产的风险进行计算，包括无风险收益以及风险溢价。对于自主性购房，购房者主要从房屋的使 用价值出发；对于投资性购房，购房者主要从房屋的投资价值出发。
②打新股的平均收益率需要考虑中签率、资金占用天数、新股持有时间假设、持有期间的价 格与中签价格之间的比较等等。普通股票投资不存在中签率的问题，持有的时间和持有的目的也 不一样。
组合的期望收益率为 19.24%（ = 10% × 500 + 25% × 800 +13.33% × 240 + 24% × 300 ）。
1840
1840
1840
1840
3.答：资产
1、资产
2、资产
3
和资产
4
的期望收益率分别是
10%
⎛ ⎜⎝
=
550 − 500 500
⎞ ⎟⎠
、25%、
13.33%、24%，投资组合的期望收益率为 19.24%
)S1 × 1+ f1,5 4 )S2 2 × 1+ f2,3
= (1+ S5 )5 = (1+ S3 )3
( ) ⎨
证券投资学 课后思考题答案
第一章什么是股份制度？其作用有哪些？什么是股票？它的主要特性是什么？普通股和优先股有何区别？股份制度：亦称“股份经济”。
以入股方式把分散的，属于不同人所有的生产要素集中起来，统一使用，合伙经营，自负盈亏，按股分红的一种经济组织形式。
股份制度的作用股份制是筹集资金的一种有效形式股份公司制度实现了所有权与经营权的分离，优化了公司的经营管理股份制有利于资源的合理配置股份公司实现了有限责任的分担股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票的主要特征：1）不可返还性2）决策性3）风险性4）流动性5）价格波动性6）投机性普通股和优先股的区别：1）优先股的股息率是事先确定的，当公司经营良好，利润激增时，优先股的股息不会因此而提高，而普通股的收益却可大增。
2）优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司经营决策没有表决权。
3）在股份公司发行新股票时，优先股没有普通那样的优先认股权。
第二章什么是债券？它必须具备哪三个条件？债券的基本特性？债券是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
债券必须具备的条件有：1）必须可以按照同一权益和同一票面记载事项，同时向众多的投资者发行。
2）必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息。
3）在国家金融政策允许的条件下，它必须能够按照持券人的需要自由转让。
债券的基本特征：1）债券的权利性2）债券的有期性3）债券的灵活性4）债券的稳定性其中，债券的权利性包括：1. 利息请求权2.偿还本金请求权3. 财产索取权4.其他权利第三章什么是投资基金？它有哪些主要特点？投资基金都有哪些分类？封闭式基金与开放式基金的区别？契约型基金和公司型基金的区别？投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行投资基金单位，集中投资者的资金，由投资基金托管人托管，由投资基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
证券投资学思考题
1．证券投资分析主要有哪些方法？各自的理论基础和主要内容如何？
2．金融期权的价值由哪两部分组成？影响期权价格的主要因素有哪些？
3．我国新推出的融资融券业务对中国资本市场发展的积极影响和不利影响如何？
4．国际金融市场动荡通过哪些途径影响我国证券市场？并简要说明影响的机理。
5．我国宏观经济调控中使用的货币政策工具主要有哪些？简述这些货币政策工具影响证券市场的机理。
6．用于宏观经济分析的金融指标体系中的总量指标有哪些？阐述这些总量指标的变动影响证券市场的机理。
7．行业生命周期可以分为哪些阶段？每一阶段的行业特点如何？
8．Eva法与传统会计方法在评价企业业绩方面有何区别？
9．健全的公司法人治理机制主要体现在哪些方面？
10．试述艾略特波浪理论的基本思想？
11．试述道氏理论的主要原理？
12．简述套利定价模型的主要内容及其表明的含义？
13．试给出证券组合的证券市场线的方程。
证券市场线的经济意义如何？
系数有哪些含义？
14．结合图式说明如何选择最优证券组合？。
证券投资学思考题
第一章引言1、简述证券投资学发展的三个阶段2、简述证券投资学理论的主要流派见PPT第二章证券与证券市场1、股票和债券有何差别（1）发行主体不同作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行（2）发行性质不同债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权（3）发行目的不同债券发行是为了筹资，是一种债权；股票发行是为了投资，投资者拥有对公司净资产的所有权（4）收益的稳定性和风险的程度不同债券的收益的稳定性高，一般每年付息一次，到期还本，有固定收益，风险相对较低；而股票收益具有不稳定性，公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平，风险较大。
（5）偿还期限和本金的回收方式不同债券一般按期付息到期还本，股票是一种永久的投资，不偿还本金，同时根据公司的具体情况决定是否派发股利。
2、开放式基金与封闭式基金有何不同（1）从基金份额上看，开放式基金份额总额不固定，而封闭式基金份额总额在基金合同期限内固定不变（2）从基金期限上看，开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，而封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。
（3）从交易方式上看，开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请；而封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易所出售给第三者。
（4）从交易价格上看，开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，而封闭式基金的交易价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。
3、为什么说股份公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的基础？股份公司通过发行股票、债券向社会公众募集资金，实现资本的集中，用于扩大生产，股份公司的建立、公司股票和债券的发行，为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。
证券投资学思考题鱼儿个人整理版V
第1章证券投资要素 (4)1．证券投资由哪些基本要素构成？ (4)2.证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？ (4)3．股票有哪些基本特征？ (4)4．普通股股东有哪些基本权利？ (4)5．优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？ (4)6．债券有哪些基本特征？ (5)7．按发行主体划分，债券有哪些种类？ (5)8．证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有哪些区别？ (5)第2章证券市场的运行与管理 (5)1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？ (5)2．股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？ (5)3．债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？ (6)4．证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？ (6)5．证券交易所的运行系统包括哪些子系统？它们各有什么作用？ (6)6．证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？ (7)7．场外交易市场和证券交易所有何不同？它有什么功能？ (7)第3章证券交易程序和方式 (7)1．证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？ (7)2．证券委托指令有几种类型？ (8)3．如何理解信用交易的杠杆作用？ (8)4．期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？ (8)第4章证券投资的收益和风险 (8)1．债券的收益包括哪些内容？影响债券收益率的主要因素是什么？ (8)2．债券到期收益率的计算原理是什么？ (8)3．什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？ (9)4．简要分析证券投资收益和风险的关系。
(9)第5章资本资产定价理论 (9)1．什么是有效组合？如何从可行组合中找出有效组合？投资者又如何从有效组合中选择最优组合？ (9)2．引入无风险借贷后有效边界发生什么变化？ (10)3．写出资本市场线的表达式，并对其进行解释。
(10)第6章证券投资对象的分析 (11)1．如何分析公司债券的还本付息能力？ (11)2．影响债券价格的主要因素有哪些？ (11)3．债券信用评级的意义是什么？ (11)4．什么是债券收益率曲线？它有哪几种类型？ (11)5．影响股票价格变动的因素有哪些？ (11)第7章证券投资的基本分析 (12)1．基本分析的信息从何而来？在搜集有关信息的过程中应注意什么？ (12)2．宏观经济分析包括哪些内容？宏观经济发展对证券投资有何影响？ (12)3．行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？ (12)4．公司分析包括哪些内容？如何通过公司分析发现有投资价值的公司？ (13)5．财务报表的分析方法有哪几种？ (13)6．哪些财务指标可以反映公司的偿债能力？ (13)7．哪些财务指标可以反映公司的资本结构？ (13)8．哪些财务指标可以反映公司的经营效率？ (13)9．哪些财务指标可以反映公司的盈利能力？ (13)10．哪些财务指标可以反映公司的投资收益？ (13)第8章证券投资的技术分析 (13)1．道氏理论的要点是什么？它对技术分析有何贡献？ (13)2．什么是股价变动的趋势？如何确认趋势线的有效突破？ (14)3．什么是支撑与阻力？如何判断和分析支撑与阻力？ (14)4．缺口的种类有几种？它们各有什么意义？ (15)5．什么是股价移动平均线？如何应用移动平均线？ (15)第1章证券投资要素1．证券投资由哪些基本要素构成？2.证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？(1)证券投资者(2)证券发行人两者一个是资金提供者一个是资金需求者前者主要从事金融投资后者主要从事实业投资3．股票有哪些基本特征？期限的永久性、责任的有限性、决策的参与性、报酬的剩余性、清偿的附属性、交易的流动性、投资的风险性、权益的同一性4．普通股股东有哪些基本权利？公司经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权5．优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？①优先股票的特征优先领取固定股息优先按票面金额清偿无权参与经营决策无权分享公司利润增长的收益②优先股的作用对优先股东:安全、收益稳定对公司:不分散对公司的控股权筹集低成本长期稳定资金对普通股东:财务杠杆作用6．债券有哪些基本特征？债券的特点期限性安全性收益性流动性7．按发行主体划分，债券有哪些种类？国家债券地方政府债券金融债券公司债券8．证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有哪些区别？（１）集合理财、专业管理（２）组合投资、分散风险（３）利益共享、风险共担（４）严格监管、信息透明投资基金与股票债券的区别（１）投资者地位不同（２）经济关系不同（３）投资工具性质不同（４）收益与风险不同第2章证券市场的运行与管理1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？设立发行、首次公开发行（IPO）、上市公司增资发行、上市公司无偿发行、有偿无偿混合发行我国的股票发行方式☆我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者网下配售相结合的发行方式，并可根据需要采用回拨机制和超额配售选择权。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券投资学复习思考题一、单项选择题1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查历史资料2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ）A、购买何种证券B、购买证券的数量C、何时买卖证券D、构造何种类型的证券组合3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ）A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值4、基本分析的理论基础是（ C ）A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ）A.切线理论B.波浪理论C.循环周期理论D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。
（ B ）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ）A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ）A、下降B、增加C、不变D、无序10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D )A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。
11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
这种曲线称为( D )A．正向曲线 B.反向曲线 C.直线型曲线 D.拱型曲线12、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ B ）A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率13、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（ C ）A.技术分析和财务分析B.市场分析和学术分析C.技术分析和基本分析D.技术分析、基本分析和心理分析14、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（ A ）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派15、下列哪项说法是正确的。
（ D ）A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能。
B.基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。
C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。
D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。
16、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（ B ）A、当前即期利率的差额B、未来某时刻即期利率的有效差额C、远期的远期利率的差额D、预期的未来即期收益水平17、技术分析更适用于下面哪种情况？（ B ）A.公司财务分析B.短期行情预测C.中期行情预测D.长期行情预测18、在评估证券的投资价值时，下列哪个说法是不正确的（ D ）。
A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。
B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。
C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。
D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的。
19、某投资者的一项投资预计两年后价值为100万元，假设必要收益率是20%，下述哪一数值最接近按复利计息的该投资者的现值（ C ）A、60万元B、65万元C、70万元D、75万元20、下列关于开放式基金的说法错误的有( C )A．开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖B．投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用C．开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位D．国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金21、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（ B ）A．流动性偏好理论 B.市场分割理论 C.市场预期理论 D.以上都是22、对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？( C )A．市场流动性偏好理论 B.市场嗓音理论 C.市场预期理论 D.市场分割理论23、在进行贷款或融资活动时，贷款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的，这是（ D ）的观点A、市场预期理论B、合理分析理论C、流动性偏好理论D、市场分割理论24、下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素( D )A．通货膨胀水平 B.外汇汇率水平 C.市场利率 D.票面利率25、计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是( A )A．必要收益率 B.基准股价 C.转换比率 D.股票的市场价值26．在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大? AA. 卖出看涨期权B. 卖出看跌期权C. 买入看涨期权D. 买入看跌期权27. 投资者要卖空XYZ公司的100股股票，如果最后两笔交易为34.10，34.15美元，下一笔交易中，投资者只能以什么价位卖出？BA. 34.10美元或更高B. 34.15美元或更高C. 34.15美元或更低D. 34.10美元或更低28．短期利率与远期利率的差别与以下关于利率期限结构的哪种解释最密切相关？BA. 预期假说B. 流动性溢价理论C. 习惯性偏好假说D. 市场分割假说。
29．某公司净销售额为3 000美元，现金支出(含税)为1 400美元，折旧为5 00美元。
如果这一时期应收账款增长了4 00美元，营运现金流等于：CA. 1 200美元B.1 600美元C.1 700美元D.2 100美元30. 下列为价内权证的是？BA. 市价小于协议价的认购权证B. 市价小于协议价的认沽权证C. 市价等于协议价的认购权证D. 市价大于协议价的认沽权证附：选择题有三部分，重点看这套题的后十个。
还要看看上课时老师说的选择题，另外还有课后题选择部分。
二、名词解释1、投资为了(可能不确定的)将来的货币而牺牲现在一定的货币。
（威廉〃夏普）广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购臵设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。
2、看涨期权凡是赋予期权购买者购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。
3、行业一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别。
4、一级市场一级市场就是证券发行市场，是新证券从发行人手中出售给投资者的市场。
由发行人、投资人和证券承销商构成。
5、公开发行公开向社会发行的证券。
6、证券是各类财产所有权或债券凭证的总称，是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证。
7、美国式招标则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。
与荷兰式招标相比，市场需求不高时，由美式招标所确定的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。
8、契约型基金是依据基金管理人、基金托管人与基金份额持有人三方定立的信托投资契约设立的。
基金受益人通过购买基金单位，依照信托契约将资金委托给基金管理人运用和管理，并委托基金托管人保管基金资产，并持的基金份额比例分享基金投资收益。
9、MACD 是指数平滑异同平均线的英文首字母，它是我国证券市场上常用的指标，也是移动平均线的变形。
其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，来分析、研究市场的走势，从而决定买、卖时机。
10、开放式基金是指基金份额不固定，投资者可以根据市场状况和自身的需要，以基金的资产净值作为交易基准，通过申购或赎回，扩大或减少其持有比例。
11直接融资是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的活动。
一般是指通过发行股票与债券的方式从金融市场上而不是通过金融中介筹集资金的方式。
12、优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股东具有优先权的股票。
优先股拥有股权与债权的双重特征：作为股权证书，它没有投票权，但在收益分配和剩余资产清偿上比普通股有优先权；作为债权人凭证，其所要求的股息率一般是事先约定的。
13、场外交易是指经济人在证券交所之外，为他们自己或其客户或经纪人之间从事证券买卖的市场。
（PS书上没有场外交易的定义，这个是场外交易市场的定义）14、二级市场亦称证券流通市场，它是各种证券转让、买卖和流通的枢纽。
15、荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。
从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。
三、简答题1、优先股与普通股的区别2、如何认识基本分析与技术分析的关系？进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。
前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。
基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。
3、可转换债券的含义及特点。
含义：所谓可转换证券，是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
特点：(1)可以转换成普通股票（2）有事先规定的转换期限（3）持有者的身份随着证券的转换而相应转换（4）市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减4、试分析证券投资基金与股票、债券的不同点。
（1）所反映的经济关系不同。