企业投资分析模型(ppt 38页)
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投资分析PPT课件
学会等待
耐心等待投资机会，不盲目追 涨杀跌。
持续学习
关注市场动态，不断提升自己 的投资能力和认知水平。
提升个人投资能力途径
01
02
03
阅读经典投资书籍：学 习投资大师的智慧和经 验。
参加专业培训课程：系 统学习投资知识和技能。
关注专业投资机构和研 究报告：获取市场前沿 信息和专业分析。
04
实践模拟投资：通过模 拟投资平台，锻炼实战 能力和风险管理意识。
投资分类
根据投资对象的不同，投资可分 为实物投资、金融投资和房地产 投资等。
投资风险与收益
投资风险
投资风险是指投资者在投资过程中可 能面临的本金损失、收益波动等不确 定性因素。
投资收益
投资收益是指投资者从投资对象中所 获得的超过本金部分的收益，包括利 息、股息、资本利得等。
资本资产定价模型
01
资本资产定价模型（CAPM）是一 种用于确定资产预期收益与风险之 间关系的理论模型。
期货交易原理
解释期货合约的构成、交易机制和保证金制度等基本原理。
期权交易原理
阐述期权合约的权利和义务、行权方式和定价模型等基础知识。
操作指南
提供期货和期权交易的开户流程、交易软件使用和交易技巧等操作 指南。
外汇交易入门和进阶技巧
1 2
外汇基础知识
介绍外汇市场的参与者、交易品种和汇率决定因 素等基本概念。
卖信号。
案例分析
03
结合具体股票案例，讲解如何运用基本面和技术分析进行投资
决策。
债券投资策略及风险控制
债券基础知识
介绍债券的种类、发行主体、评级和定价等基本概念。
投资策略
探讨久期管理、信用利差和收益率曲线等债券投资策略。
企业投资分析模型
估算
2003,5,20
经济可行性编制的设条件
资料来源于江桥 单价(元) 1700 1350 5000 19000 4000 7000 8500 2000 220 950 123 0.55 3 0 根据现有资料及同类企业估算
2007年占销售收入的10.16% 2007年占销售收入的5.18% 120万/年 2007年占销售收入的2% 包括贷款利息,银行手续费
数据设定
序号 项目 一 1 (1) (2) (3) 2 (1) (2) 3 (1) (2) 4 (1) (2) 投资 总投资 设备 土建 开办费 注册资本 设备投入 现金投入 产量及销售 产量 销售价格 人员及工资 人员 劳务成本 总经理 副总经理 部门经理 技术管理人员 直接工人 间接工人 折旧摊销 老设备 新设备 建筑物 开办费 原材料 数据设定及来源 600万美元 3318.756万元 250万 100万 300万美元 2150.596万元 339.404万元 资料来源 修正数据
日方资料 参照日方资料 参照日方资料 估算 估算 估算 估算 根据国家规定及实际情况设定
5 (1) (2) (3) (4) 6 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) 7 (1) (2)
生铁 废钢 硅铁 铜 锰铁 细育剂 合金 粗育剂 干细砂 覆膜砂 其它辅助材料 电力 燃料 合计 费用 制造费用 管理费用 其中:土地厂房租赁费 (3) 销售费用 (4) 财务费用
根据日方数据按80%计列 估算 估算 根据日方数据按80%计列 按股比补足投资 根据5.7日提供数据 根据5.7日提供数据按1.03倍计算
按170人计算 每年5%递增 12000元/月 10000元/月 3000元/月*1.745 2000元/月*1.745 1200元/月*1.745 1200元/月*1.745 7年 10年 20年 1年 按53%的成品率计算,占销售收入62% 单耗 0.7565 0.2890 0.0130 0.0024 0.0045 0.0017 0.0330 0.0017 0.4500 0.4500 1992 10
企业投融资分析PPT课件( 25页)
维也纳尊像各部分的度量比大约也是5：8 人们感到5：8是美感协调的神奇数字，将其命
名为黄金分割，意在价值连城。
数学家将该比率换算成38.2％和61.8％。
三、私募股权投资问题
第三讲 合纵联横
企业兼并与收购
一、明确并购动机
进入新行业
寻求资金来源
并购
降低交易成本
资产套现
获得新技术
管理层收购
•
•
7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！
•
8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！
•
9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。
政治障碍 经济障碍 资金融通障碍 技术人员和熟练工人短缺 实施国有化政策与没收政策 对外国投资者实施歧视性政策 东道国政府对企业干预过多 普遍实行进口限制 实行外汇管理和限制投资本金利润等汇回 法律、行政体制不完善
五、投资机会的选择
自身条件——●Strength－相对优势 －相对劣势
•
8、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。
•
9、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。
•
10、没人能让我输，除非我不想赢！
•
11、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。
•
12、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。
企业面是股市变化的内因
案例： 某上市公司的账面净资产为6000万元，股
名为黄金分割，意在价值连城。
数学家将该比率换算成38.2％和61.8％。
三、私募股权投资问题
第三讲 合纵联横
企业兼并与收购
一、明确并购动机
进入新行业
寻求资金来源
并购
降低交易成本
资产套现
获得新技术
管理层收购
•
•
7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！
•
8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！
•
9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。
政治障碍 经济障碍 资金融通障碍 技术人员和熟练工人短缺 实施国有化政策与没收政策 对外国投资者实施歧视性政策 东道国政府对企业干预过多 普遍实行进口限制 实行外汇管理和限制投资本金利润等汇回 法律、行政体制不完善
五、投资机会的选择
自身条件——●Strength－相对优势 －相对劣势
•
8、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。
•
9、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。
•
10、没人能让我输，除非我不想赢！
•
11、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。
•
12、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。
企业面是股市变化的内因
案例： 某上市公司的账面净资产为6000万元，股
投资回报模型构建与演示PPT
确定最佳参数组合
优化方法：根据验证 结果对模型进行优化，
提高预测准确性
模型更新：根据市场 变化和投资需求，定 期更新模型，保持模 型的时效性和竞争力
4
投资回报模型演示PPT
14
封面页
标题：投资回报模型演示 PPT
副标题：构建、演示与分 析
背景图片：与投资、金融 相关的图片或图表
Logo：如果有公司或团 队的Logo，可以放在右
求
模型构建：考虑 房价、租金、投 资成本、税收等
因素
应用：预测房地 产投资的回报率
和风险
结论：房地产投 资回报模型可以 帮助投资者做出
更明智的决策
案例三：其他投资回报模型
模型一：风险调整回报模 型
模型二：成本效益分析模 型
模型三：投资组合优化模 型
模型四：市场价值评估模 型
6
投资回报模型的风险与 局限
06
投资回报模型的风险与局 限
1
单击编辑章节标题
3
2
投资回报模型概述
4
投资回报模型的定义
投资回报模型是 一种用于评估投 资项目预期收益 和成本的方法
模型通常包括投 资成本、预期收 益、风险等因素
模型可以帮助投 资者做出更明智 的投资决策
投资回报模型有 多种类型，如净 现值模型、内部 收益率模型等
YOUR LOGO
投资回报模型构 建与演示PPT
XX,A CLICK TO UNLIMITED POSSIBILITES
汇报人：XX
目录
01 单 击 添 加 目 录 项 标 题
02 投 资 回 报 模 型 概 述
03 投 资 回 报 模 型 构 建
04 投 资 回 报 模 型 演 示 P P T
优化方法：根据验证 结果对模型进行优化，
提高预测准确性
模型更新：根据市场 变化和投资需求，定 期更新模型，保持模 型的时效性和竞争力
4
投资回报模型演示PPT
14
封面页
标题：投资回报模型演示 PPT
副标题：构建、演示与分 析
背景图片：与投资、金融 相关的图片或图表
Logo：如果有公司或团 队的Logo，可以放在右
求
模型构建：考虑 房价、租金、投 资成本、税收等
因素
应用：预测房地 产投资的回报率
和风险
结论：房地产投 资回报模型可以 帮助投资者做出
更明智的决策
案例三：其他投资回报模型
模型一：风险调整回报模 型
模型二：成本效益分析模 型
模型三：投资组合优化模 型
模型四：市场价值评估模 型
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投资回报模型的风险与 局限
06
投资回报模型的风险与局 限
1
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3
2
投资回报模型概述
4
投资回报模型的定义
投资回报模型是 一种用于评估投 资项目预期收益 和成本的方法
模型通常包括投 资成本、预期收 益、风险等因素
模型可以帮助投 资者做出更明智 的投资决策
投资回报模型有 多种类型，如净 现值模型、内部 收益率模型等
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01 单 击 添 加 目 录 项 标 题
02 投 资 回 报 模 型 概 述
03 投 资 回 报 模 型 构 建
04 投 资 回 报 模 型 演 示 P P T
投资分析演示PPT模板(完美版)
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01.
单击此处输入你的正文内容，文字是您思想的提炼，为了最终演示发布的良好效果，请您尽量言简意赅阐述您的 观点，以便观者准确理解您所表达的信息
2023年
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类别 4
类别 3
类别 2
类别 1
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
4
4.5
5
此处添加正文内容，文字是您思想的提炼，为 了最终演示发布的良好效果
此处添加正文内容，文字是您思想的提炼
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SWOT
01.
02.
03.
Product
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企业投资分析模型
表名
Step1数据设定
Step2固定投资估算表
Step3资金构成
Step4固定投资估算表
Step5固定资产及摊销
Step6产量及销售收入
Step7人员及劳务成本
Step8固定资产折旧
Step9无形资产及其他资产摊销Step10费用估算表
Step11成本费用估算表
Step12流动资金估算表
Step13资金来源与资金运用
Step14投资总额
Step15利润及分配预测
Step16财务平衡表
Step17贷款还款预测
Step18资产负债表
Step19外汇平衡表
Step20现金流量表（全部投资）Step21现金流量表（自有资金）Step22主要技术经济数据及指标Step23敏感性分析
根据实际情况灵活运用，可
以简化，可以增加内容
作用
假设前提
确定投资额
确定资本金的构成
计算建设期的利息
用于编制利润表
商务部提供数据
由相关部门提供数据
取固定资产及摊销表中的数据
取固定资产及摊销表中的数据
根据假设条件确定
比较重要的一张表
确定流动资金的占用
资金来源和资金运用相同
比较简单的一张表
就是我们平时说的现金流量表
需要同财务平衡表和利润及分配预测一起看，主要是协调贷款和还款的时间。
一般本表不用做
需要花些时间才能理解
需要花些时间才能理解
从以上各表链接得到的数据
也可以通过代入法得到。
投资分析模型(ppt38)3.pptx
折旧费用
示意
主要考虑因素
• 市场增长情况 • 市场价格趋势 • 该项目未来各年市场份额
、销售量和销售额 • 该项目成本结构 • 各项生产成本因素的变化
趋势 • 财务费用、管理费用、销
售费用 • T：平均所得税率 • R：现金流折现率 • N：该年度为项目启动后
第几年
在此基础上计算出该项目投资净现值及内部投资收益率
投资净收益为零时的折现率即为内部投资收益率
债务现值 =
t
T
=1
未来财务费用t (1+折现率)t
新建项目未来现金流的计算－以某一年为例
税后净 现金流
现
金 流
现
值
(1＋R) N
税后净 利润
＋
折旧费 用
－
追加固 定资产 投资 (如有)
税前净 利润
X
(1－T)
营业收入
－
制造成本
－ 三项费用 （不含折
旧） －
步骤
企业评估
企业估值
收 购对象
对合格的收购对象 企业进行估值，以 确定并购成本及出 价
一套评估表格将被用于评估和选择潜在收购对象企业
资料来源
表一 表二 表三 表四 表五 表六 表七 表八 表九 表十 表十一 评估小组
评估小组 评估小组
内容
基本信息 组织机构 产品生产及销售情况 产品分区域市场销售情况 客户情况 资产结构 主要运营指标 盈利及融资能力 成本结构 产能及布局 人力资源 未来增长潜力(如协同效应的实现，生产 布局的优化等) 收购过程中的潜在风险
并购后整合中的潜在风险
总结
潜在收购对象企业的评估表－基本信息
企业名称
企业成立及重要股权变更时 间 企业股权结构
示意
主要考虑因素
• 市场增长情况 • 市场价格趋势 • 该项目未来各年市场份额
、销售量和销售额 • 该项目成本结构 • 各项生产成本因素的变化
趋势 • 财务费用、管理费用、销
售费用 • T：平均所得税率 • R：现金流折现率 • N：该年度为项目启动后
第几年
在此基础上计算出该项目投资净现值及内部投资收益率
投资净收益为零时的折现率即为内部投资收益率
债务现值 =
t
T
=1
未来财务费用t (1+折现率)t
新建项目未来现金流的计算－以某一年为例
税后净 现金流
现
金 流
现
值
(1＋R) N
税后净 利润
＋
折旧费 用
－
追加固 定资产 投资 (如有)
税前净 利润
X
(1－T)
营业收入
－
制造成本
－ 三项费用 （不含折
旧） －
步骤
企业评估
企业估值
收 购对象
对合格的收购对象 企业进行估值，以 确定并购成本及出 价
一套评估表格将被用于评估和选择潜在收购对象企业
资料来源
表一 表二 表三 表四 表五 表六 表七 表八 表九 表十 表十一 评估小组
评估小组 评估小组
内容
基本信息 组织机构 产品生产及销售情况 产品分区域市场销售情况 客户情况 资产结构 主要运营指标 盈利及融资能力 成本结构 产能及布局 人力资源 未来增长潜力(如协同效应的实现，生产 布局的优化等) 收购过程中的潜在风险
并购后整合中的潜在风险
总结
潜在收购对象企业的评估表－基本信息
企业名称
企业成立及重要股权变更时 间 企业股权结构
投资分析PPT模板
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投资分析案例模型.ppt
1996-2000＃￥人均＃＃消费量与人均GDP、固定资产投资及建筑面积关系
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人均GDP
人均固定资产投资
人均建筑面积
因此，我们使用线性回归分析来量化这种关系，并据此推导 ＃＃需求预测公式
使用Excel功能进行线性回归分析输出结果示例（部分）
举例
投资净现值 ＝ ∑（未来十年折现现金流）－ 初始投资 ＝ 3818万元
内部投资收益率 ＝ 17％
主要假设：
• 项目总投资：5000万元 • 折旧方法：十年直线折旧 • 折现率：6％ • 平均税率：17％ • 市场份额：2002为7％，年增1％ • 该站总产能：90万方 • 2001销售价格：280元/方，以后 每年下降5％ • 平均成本：220元/方 • 三项费用占销售收入比例：5％
T
－ 起始投资
投资收益 未来现金流 折现率 T t 起始投资
= = = = = =
新建项目未来全部收益的现值 该项目投产后每年产生的现金流 通常使用银行贷款利率 项目中止期，通常为10年（即设备折旧年限） 项目起始后第…年 项目全部起始投资之和
投资净收益为零时的折现率即为内部投资收益率
债务现值 =
资料来源
表一 表二 表三 表四 基本信息 组织机构 产品生产及销售情况 产品分区域市场销售情况
内容
总结
表五
表六 表七 表八 表九 表十
2001
2002
2003
2004
2005
2006
资料来源：＃￥自治区十五规划，＃￥建材工业十五规划，科尔尼公司分析
培训日程
需求预测 － 线性回归分析 投资回报分析 － 新建项目 企业价值评估 － 并购项目
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人均GDP
人均固定资产投资
人均建筑面积
因此，我们使用线性回归分析来量化这种关系，并据此推导 ＃＃需求预测公式
使用Excel功能进行线性回归分析输出结果示例（部分）
举例
投资净现值 ＝ ∑（未来十年折现现金流）－ 初始投资 ＝ 3818万元
内部投资收益率 ＝ 17％
主要假设：
• 项目总投资：5000万元 • 折旧方法：十年直线折旧 • 折现率：6％ • 平均税率：17％ • 市场份额：2002为7％，年增1％ • 该站总产能：90万方 • 2001销售价格：280元/方，以后 每年下降5％ • 平均成本：220元/方 • 三项费用占销售收入比例：5％
T
－ 起始投资
投资收益 未来现金流 折现率 T t 起始投资
= = = = = =
新建项目未来全部收益的现值 该项目投产后每年产生的现金流 通常使用银行贷款利率 项目中止期，通常为10年（即设备折旧年限） 项目起始后第…年 项目全部起始投资之和
投资净收益为零时的折现率即为内部投资收益率
债务现值 =
资料来源
表一 表二 表三 表四 基本信息 组织机构 产品生产及销售情况 产品分区域市场销售情况
内容
总结
表五
表六 表七 表八 表九 表十
2001
2002
2003
2004
2005
2006
资料来源：＃￥自治区十五规划，＃￥建材工业十五规划，科尔尼公司分析
培训日程
需求预测 － 线性回归分析 投资回报分析 － 新建项目 企业价值评估 － 并购项目
企业投资分析模型共40页
31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
企业投资分析模型
21、没有人陪你走一辈子，所以你要 适应孤 独，没 有人会 帮你一 辈子， 所以你 要奋斗பைடு நூலகம்一生。 22、当眼泪流尽的时候，留下的应该 是坚强 。 23、要改变命运，首先改变自己。
24、勇气很有理由被当作人类德性之 首，因 为这种 德性保 证了所 有其余 的德性 。--温 斯顿． 丘吉尔 。 25、梯子的梯阶从来不是用来搁脚的 ，它只 是让人 们的脚 放上一 段时间 ，以便 让别一 只脚能 够再往 上登。
《投资分析模型简述》幻灯片
模型内所含各期均已竣备交房后，工程提交最终版模型，并在审核通过后可不再编制工程 模型。
1.2 集团管理规定
模型编制责任及报送方式
地区公司运营负责人是该地区公司模型的总负责人，各工程负责人是本工程模型的负责人， 对模型数据的真实性以及模型勾稽关系、测算过程合规准确性负责。
拟新增的意向工程由地区公司投资开展部或集团投资开展中心负责编制模型。 已中标获取工程由工程财务经理协助工程负责人进展总体编制，工程各职能经理〔营销、
备注： 责任人：营销经理 编制要求：全案可租售面积及套数需与研发提供的面积表保持一致，已实现的签约及回款金额需与CRM系 统保持一致，预算年度的签约及回款总额需与最新定稿的资金方案保持一致。
3.4 本钱测算
总投入 开发成本
备注： 责任人：本钱经理 编制要求：本钱分摊原那么需与集团要求保持一致，已通过启 动会的工程本钱总额需与最新审批通过的目标本钱保持一致。
本钱、研发、工程、开展、商运〕各自提供并更新其职能相关内容。 启动会后各工程财务经理应按月将维护更新的模型提交OA审批。 工程财务经理每月需就截止当月工程累计净现流，全工程的销售物业总货值、销售物业毛
利率、销售物业IRR、留存物业收益率、留存物业IRR等指标与上月进展比照，并列出 变化原因。
投资分析模型重要经济指标说明及成功标尺
启动会阶段：工程启动会资料须包含工程经济模型，集团对模型的勾稽关系、测算过程合 规准确性进展审核，并确定启动会后工程现金流和利润排布对集团结算利润、现金头寸 及净资产负债率等指标的影响程度后，工程方具备上启动会的条件。
工程运营阶段：启动会后所有模型均应按月回忆，及时更新，确保模型勾稽关系正确，已 发生数据真实无误，预估数据依据清晰。
除以折现率〔8%〕计算
1.2 集团管理规定
模型编制责任及报送方式
地区公司运营负责人是该地区公司模型的总负责人，各工程负责人是本工程模型的负责人， 对模型数据的真实性以及模型勾稽关系、测算过程合规准确性负责。
拟新增的意向工程由地区公司投资开展部或集团投资开展中心负责编制模型。 已中标获取工程由工程财务经理协助工程负责人进展总体编制，工程各职能经理〔营销、
备注： 责任人：营销经理 编制要求：全案可租售面积及套数需与研发提供的面积表保持一致，已实现的签约及回款金额需与CRM系 统保持一致，预算年度的签约及回款总额需与最新定稿的资金方案保持一致。
3.4 本钱测算
总投入 开发成本
备注： 责任人：本钱经理 编制要求：本钱分摊原那么需与集团要求保持一致，已通过启 动会的工程本钱总额需与最新审批通过的目标本钱保持一致。
本钱、研发、工程、开展、商运〕各自提供并更新其职能相关内容。 启动会后各工程财务经理应按月将维护更新的模型提交OA审批。 工程财务经理每月需就截止当月工程累计净现流，全工程的销售物业总货值、销售物业毛
利率、销售物业IRR、留存物业收益率、留存物业IRR等指标与上月进展比照，并列出 变化原因。
投资分析模型重要经济指标说明及成功标尺
启动会阶段：工程启动会资料须包含工程经济模型，集团对模型的勾稽关系、测算过程合 规准确性进展审核，并确定启动会后工程现金流和利润排布对集团结算利润、现金头寸 及净资产负债率等指标的影响程度后，工程方具备上启动会的条件。
工程运营阶段：启动会后所有模型均应按月回忆，及时更新，确保模型勾稽关系正确，已 发生数据真实无误，预估数据依据清晰。
除以折现率〔8%〕计算
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培训日程
需求预测 － 线性回归分析 投资回报分析 － 新建项目 企业价值评估 － 并购项目
债务现值 =
t
T
=1
未来财务费用t (1+折现率)t
新建项目未来现金流的计算－以某一年为例
税后净 现金流
现
金 流
现
值
(1＋R) N
税后净 利润
＋
折旧费 用
－
追加固 定资产 投资 (如有)
税前净 利润
• 该站总产能：90万方 • 2001销售价格：280元/方，以后
每年下降5％ • 平均成本：220元/方 • 三项费用占销售收入比例：5％
培训日程
需求预测 － 线性回归分析 投资回报分析 － 新建项目 企业评估及估值 － 并购项目
在准备实施并购前，需要先对候选收购对象企业进行详细评 估及估值
第几年
在此基础上计算出该项目投资净现值及内部投资收益率
举例
某混凝土站投资项目未来十年折现现金流一览（人民币万元）
投资净现值 ＝ ∑（未来十年折现现金流）－ 初始投资 ＝ 3818万元 内部投资收益率 ＝ 17％
主要假设：
• 项目总投资：5000万元 • 折旧方法：十年直线折旧 • 折现率：6％ • 平均税率：17％ • 市场份额：2002为7％，年增1％
t Stat 0.766565197 -0.376612921 1.296753701 0.344790999
相关系数：表示公式中各因变 量的系数
（与Y轴）交点：表示公式中 的常量
回归分析R 2 = 97.5% 人均＃＃需求量= - 2.9E-5 x人均GDP + 0.32 x 人均建筑面积+ 4.61E-5 x 人均固定资产投资 + 0.157
年份
区域市 场
品种
1999
哥哥 个 能否
销售情况
销量 (万吨)
销售额 (万元)
表四：分区域销售情况
平均价格水 区域市场份
平
额
淡季 旺季 份 比去年 额 增长
幅度撒 哥哥 幅度撒
2000 2001
注: (1) 请具体指出所在各区域市场名称并详细列明分区域销售情况
潜在收购对象企业的评估表－客户情况
区域市 场
X
(1－T)
营业收入
－
制造成本
－ 三项费用 （不含折
旧） －
折旧费用
示意
主要考虑因素
• 市场增长情况 • 市场价格趋势 • 该项目未来各年市场份额
、销售量和销售额 • 该项目成本结构 • 各项生产成本因素的变化
趋势 • 财务费用、管理费用、销
售费用 • T：平均所得税率 • R：现金流折现率 • N：该年度为项目启动后
潜在收购对象企业的评估表－产品生产及销售情况
年份 品种
1999 和
人 ……
2000
生产情况 产量 (万吨) 产值 (万元)
表三：产销情况
销售情况
销量(万吨 销售额(万元) )
2001
注: (1) 请详细列出过去三年的相关数据 (2) 请详细列明品种及分品种数据
潜在收购对象企业的评估表－产品分区域市场销售情况
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人均GDP
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人均固定资产投资
人 均 ＃ ＃ 消 费 量
人均建筑面积
因此，我们使用线性回归分析来量化这种关系，并据此推导 ＃＃需求预测公式
SUMMARY OUTPUT
使用Excel功能进行线性回归分析输出结果示例（部分）
Regression Statistics
投资分析模型
培训日程
需求预测 － 线性回归分析 投资回报分析 － 新建项目 企业价值评估 － 并购项目
培训日程
需求预测 － 线性回归分析 投资回报分析 － 新建项目 企业价值评估 － 并购项目
根据对历史数据的分析，＃＃的需求量与人均GDP、固定资 产投资和建筑面积有密切关系
1996-2000＃￥人均＃＃消费量与人均GDP、固定资产投资及建筑面积关系
并购后整合中的潜在风险
总结
潜在收购对象企业的评估表－基本信息
企业名称
企业成立及重要股权变更时 间 企业股权结构
人员总数 生产工人
人 各制造车间管理人员 员 行政管理人员 结 构 退休职工
其它
产品品牌
表一：基本资料
潜在收购对象企业的评估表－组织机构图
表二：组织结构
注：请参照上述格式提供收购对象企业的完整组织机构图
步骤
企业评估
企业估值
主要目的
在候选收购对象企 业中选择合格的收 购对象
对合格的收购对象 企业进行估值，以 确定并购成本及出 价
一套评估表格将被用于评估和选择潜在收购对象企业
资料来源
表一 表二 表三 表四 表五 表六 表七 表八 表九 表十 表十一 评估小组
评估小组 评估小组
内容
基本信息 组织机构 产品生产及销售情况 产品分区域市场销售情况 客户情况 资产结构 主要运营指标 盈利及融资能力 成本结构 产能及布局 人力资源 未来增长潜力(如协同效应的实现，生产 布局的优化等) 收购过程中的潜在风险
平均
潜在收购对象企业的评估表－财务资料及表现
总资产周转率 存货 存货周转率
应收帐款
应收帐款周转率
应付帐款
应付帐款周转率
固定资产原值/ 销售收入 固定资产净值/ 销售收入 固定资产投资/ 销售收入
客户 类别
品种
销售情况 销量(万吨) 销售额(万元)
平均价格水平 淡季 旺季
表五：客户情况
与重点客户的 历史关系
潜在收购对象企业的评估表－财务资料及表现
总资产
流动资产
固 总值 定 资 帐面净值 产
总负债
流 借款 动 负 其它 债
长 借款 期 负 其它 债
净资产
1999
2000
2001
表六：资产结构
Intercept X Variable 1 X Variable 2 X Variable 3
df
SS
MS
3 0.012215679 0.004071893
1 0.000315279 0.000315279
4 0.012530958
Coefficients Standard Error 0.157452984 0.205400642 -2.9044E-05 7.7119E-05 0.322316929 0.248556784 4.61078E-05 0.000133727
Multiple R
0.987339864
R Square
0.974840008
Adjusted R Square
0.899360032
Standard Error
0.017756092
Observations
5
R 2：表示使用本模型可 以解释的数据百分比
ANOVA
Regression Residual Total