电子支付结算风险管理课件
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▪ 1.流动性风险
▪ 流动性管理手段比较缺乏 ▪ 商业银行流动性风险控制难度大 ▪ 自动质押融资机制效果不明显
二、我国支付系统存在的风险
▪ 2.法律制度滞后
▪ 没有专门关于支付系统的立法 ▪ 现有的法规还有很多不尽完善的地方 ▪ 现有法律制度落后于实际情况 ▪ 对非金融机构清算组织管理缺乏统一的制度
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 完善PMIS或者开发综合信息服务系统 ，整 合支付清算体系信息资源，通过对现代化 支付清算体系各个组成系统（尤其是HVPS） 所提供的信息进行采集、分析和整合，了 解各种在流动性和风险之间进行平衡的政 策在实际的操作过程中的效果，并像意大 利等大多数发达国家的支付系统一样，注 重进行数据分析，为制定更好的适合我国 国情的管理流动性和风险的政策办法提供 实证支持。
则》中第三条指出：系统应该清楚地定义 信用风险和流动性风险的管理过程 ，说明 系统操作者和参与者各自的责任 ，并提供 适当的激励手段以管理和控制这些问题。
一、支付风险定义、种类及联系
▪ 2.支付风险种类 ▪ （1）流动性风险。系统中某个当事人在期满以后
的某个时间可能有足够的资金支付其在系统范围 内的债务，但在预期的时间内没有足够的资金清 偿其在系统范围内的债务所构成的风险。 ▪ （2）信用风险。系统中某个当事人既不能在预期 时间也不能在以后的任何时间完全清偿其在系统 范围内的债务所构成的风险。 ▪ （3）法律风险。导致或者恶化信用风险或者流动 性风险的不合理法律框架或者法律上的不定性所 构成的风险。例如，《支付清算组织管理办法》
一、支付风险定义、种类及联系
▪ （4）运行风险。导致或者恶化信用风险或者流动 性风险的运行因素，比如技术故障或者运行错误 所构成的风险。
▪ （5）系统性风险。某个参与者不能清偿其债务或 者系统本身的破坏，可能导致系统的其他参与者 或者金融市场中其他的金融机构不能在期满时清 偿其债务所构成的风险。这种失灵会导致广泛的 流动性问题和信用问题，从而可能威胁到系统和 金融市场的稳定。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 2.进一步完善相应的法律和规章制度。 ▪ 虽然现在有《票据法》和《支付结算办法》
等相关法律规范和人民银行制定的《大额 支付系统业务处理办法》和《大额支付系 统运行管理办法》等规章制度，但是仍然 很不完善。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 3.完善系统功能，防范运行风险 ▪ 确保系统接口之间有效、顺畅衔接 ▪ 加强系统的监控功能，有效进行风险预警
一、支付风险定义、种类及wenku.baidu.com系
▪ 支付风险之间的联系 ▪ 诸风险有着广泛的联系，一种风险出现并
扩大时，有可能导致另一种风险，各种风 险之间存在明显的传导性、方向性，构成 一个完整的传递链条，其联系如图所示。 其中流动性风险和信用风险在支付系统风 险链中处于关键和核心地位。
图1 支付系统风险链
二、我国支付系统存在的风险
《电子支付与结算》课程专题----
支付结算风险管理
提纲
▪ 一、支付风险定义、种类及联系 ▪ 二、我国支付系统存在的风险 ▪ 三、我国支付系统风险管理措施 ▪ 四、对我国支付系统研究的几点想法
引入案例
一、支付风险定义、种类及联系
▪ 1.支付风险定义： 支付结算风险是指各种不利因素对支付系统
稳定运行所产生的负面影响及其损害。 国际清算银行《关于重要支付系统的核心原
四、对我国支付系统研究的几点想法
▪ 芬兰银行支付结算模拟软件对我国支付系 统研究的启示（2009年度国家大学生创新 性实验项目：中国大额支付系统流动性风 险研究——基于BoF-PSS系统模拟）
▪ 大额支付系统在平衡流动性和风险方面的 最新进展及对我国的启示
▪ 支付系统中日间流动性需求的度量方法 ▪ 实务部门和研究机构更加紧密的合作 ▪ 密切关注和研读国外文献
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 日本：BOJ - NET日银系统主要采取有担保 的日间透支和政府债券质押融资等措施提 高流动性，对清算账户余额不足的付款通 知提供排队机制和抵消机制以节约流动性。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 加拿大：LVTS大额汇划系统采用对支付指令进行 风险测试（支付金额是否在净借记限额内）的方 式实时控制风险的作法值得我们借鉴。LVTS系统 中参与者发送支付指令需通过两种约定抵押方式 中的一种来规避信用风险：一是全额抵押的“违 约者支付”机制（自行承担风险）；二是协议抵 押的“幸存者支付”机制（共同承担风险）。这 两种方式下发送的支付指令均有不同的净借记限 额控制，一旦通过风险控制测试，则支付指令是 不可撤销的，接收方获得日间支付的最终性。
二、我国支付系统存在的风险
▪ 3.运行风险
▪ 运行维护力量不足 ▪ 各商业银行行内系统开发不完善、升级不同步 ▪ 监控功能有待完善 ▪ 操作风险
二、我国支付系统存在的风险
▪ 4.缺乏应急管理机制
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 1.借鉴国外经验，优化流动性管理 ▪ 美国：FEDWIRE给予参与者一定的无抵押透支权,
对信用级别较高的参与者在透支额度之外再给予 有抵押的透支额度，日间透支收取一定的利息， 对于资信状况不好的参与者则不予日间透支或取 消其透支资格；此政策禁止隔夜透支，若某一系 统参与者在营业终了无法平衡头寸清算账户仍为 借方余额的，美联储将对其给予高额罚息贷款。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 欧盟：在TARGET中，流动性由在欧洲中央银行 系统中的各国中央银行提供。为了保护这些中央 银行不遭受结算风险，所有的日间信贷必须有抵 押品，有人担心这会使得对抵押品的要求过度， 但有一解决办法是扩大合法抵押品的范围。但是 这里存在着抵押品价值波动迅速的问题，使得各 国中央银行常常暴露在结算风险中。而实际上， 大多数TARGET参与者都提供了比他们支付需求 更多的抵押品，这意味着抵押品要求的成本是很 低的。
▪ 流动性管理手段比较缺乏 ▪ 商业银行流动性风险控制难度大 ▪ 自动质押融资机制效果不明显
二、我国支付系统存在的风险
▪ 2.法律制度滞后
▪ 没有专门关于支付系统的立法 ▪ 现有的法规还有很多不尽完善的地方 ▪ 现有法律制度落后于实际情况 ▪ 对非金融机构清算组织管理缺乏统一的制度
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 完善PMIS或者开发综合信息服务系统 ，整 合支付清算体系信息资源，通过对现代化 支付清算体系各个组成系统（尤其是HVPS） 所提供的信息进行采集、分析和整合，了 解各种在流动性和风险之间进行平衡的政 策在实际的操作过程中的效果，并像意大 利等大多数发达国家的支付系统一样，注 重进行数据分析，为制定更好的适合我国 国情的管理流动性和风险的政策办法提供 实证支持。
则》中第三条指出：系统应该清楚地定义 信用风险和流动性风险的管理过程 ，说明 系统操作者和参与者各自的责任 ，并提供 适当的激励手段以管理和控制这些问题。
一、支付风险定义、种类及联系
▪ 2.支付风险种类 ▪ （1）流动性风险。系统中某个当事人在期满以后
的某个时间可能有足够的资金支付其在系统范围 内的债务，但在预期的时间内没有足够的资金清 偿其在系统范围内的债务所构成的风险。 ▪ （2）信用风险。系统中某个当事人既不能在预期 时间也不能在以后的任何时间完全清偿其在系统 范围内的债务所构成的风险。 ▪ （3）法律风险。导致或者恶化信用风险或者流动 性风险的不合理法律框架或者法律上的不定性所 构成的风险。例如，《支付清算组织管理办法》
一、支付风险定义、种类及联系
▪ （4）运行风险。导致或者恶化信用风险或者流动 性风险的运行因素，比如技术故障或者运行错误 所构成的风险。
▪ （5）系统性风险。某个参与者不能清偿其债务或 者系统本身的破坏，可能导致系统的其他参与者 或者金融市场中其他的金融机构不能在期满时清 偿其债务所构成的风险。这种失灵会导致广泛的 流动性问题和信用问题，从而可能威胁到系统和 金融市场的稳定。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 2.进一步完善相应的法律和规章制度。 ▪ 虽然现在有《票据法》和《支付结算办法》
等相关法律规范和人民银行制定的《大额 支付系统业务处理办法》和《大额支付系 统运行管理办法》等规章制度，但是仍然 很不完善。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 3.完善系统功能，防范运行风险 ▪ 确保系统接口之间有效、顺畅衔接 ▪ 加强系统的监控功能，有效进行风险预警
一、支付风险定义、种类及wenku.baidu.com系
▪ 支付风险之间的联系 ▪ 诸风险有着广泛的联系，一种风险出现并
扩大时，有可能导致另一种风险，各种风 险之间存在明显的传导性、方向性，构成 一个完整的传递链条，其联系如图所示。 其中流动性风险和信用风险在支付系统风 险链中处于关键和核心地位。
图1 支付系统风险链
二、我国支付系统存在的风险
《电子支付与结算》课程专题----
支付结算风险管理
提纲
▪ 一、支付风险定义、种类及联系 ▪ 二、我国支付系统存在的风险 ▪ 三、我国支付系统风险管理措施 ▪ 四、对我国支付系统研究的几点想法
引入案例
一、支付风险定义、种类及联系
▪ 1.支付风险定义： 支付结算风险是指各种不利因素对支付系统
稳定运行所产生的负面影响及其损害。 国际清算银行《关于重要支付系统的核心原
四、对我国支付系统研究的几点想法
▪ 芬兰银行支付结算模拟软件对我国支付系 统研究的启示（2009年度国家大学生创新 性实验项目：中国大额支付系统流动性风 险研究——基于BoF-PSS系统模拟）
▪ 大额支付系统在平衡流动性和风险方面的 最新进展及对我国的启示
▪ 支付系统中日间流动性需求的度量方法 ▪ 实务部门和研究机构更加紧密的合作 ▪ 密切关注和研读国外文献
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 日本：BOJ - NET日银系统主要采取有担保 的日间透支和政府债券质押融资等措施提 高流动性，对清算账户余额不足的付款通 知提供排队机制和抵消机制以节约流动性。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 加拿大：LVTS大额汇划系统采用对支付指令进行 风险测试（支付金额是否在净借记限额内）的方 式实时控制风险的作法值得我们借鉴。LVTS系统 中参与者发送支付指令需通过两种约定抵押方式 中的一种来规避信用风险：一是全额抵押的“违 约者支付”机制（自行承担风险）；二是协议抵 押的“幸存者支付”机制（共同承担风险）。这 两种方式下发送的支付指令均有不同的净借记限 额控制，一旦通过风险控制测试，则支付指令是 不可撤销的，接收方获得日间支付的最终性。
二、我国支付系统存在的风险
▪ 3.运行风险
▪ 运行维护力量不足 ▪ 各商业银行行内系统开发不完善、升级不同步 ▪ 监控功能有待完善 ▪ 操作风险
二、我国支付系统存在的风险
▪ 4.缺乏应急管理机制
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 1.借鉴国外经验，优化流动性管理 ▪ 美国：FEDWIRE给予参与者一定的无抵押透支权,
对信用级别较高的参与者在透支额度之外再给予 有抵押的透支额度，日间透支收取一定的利息， 对于资信状况不好的参与者则不予日间透支或取 消其透支资格；此政策禁止隔夜透支，若某一系 统参与者在营业终了无法平衡头寸清算账户仍为 借方余额的，美联储将对其给予高额罚息贷款。
三、我国支付系统风险管理措施
▪ 欧盟：在TARGET中，流动性由在欧洲中央银行 系统中的各国中央银行提供。为了保护这些中央 银行不遭受结算风险，所有的日间信贷必须有抵 押品，有人担心这会使得对抵押品的要求过度， 但有一解决办法是扩大合法抵押品的范围。但是 这里存在着抵押品价值波动迅速的问题，使得各 国中央银行常常暴露在结算风险中。而实际上， 大多数TARGET参与者都提供了比他们支付需求 更多的抵押品，这意味着抵押品要求的成本是很 低的。