普惠金融的理论及实践

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国际普惠金融的成功经验
市场化运作机制：
（1）信贷行为商业化。小额贷款是一种经济行为，而不是权宜之计， 这就需要小额贷款机构运用各种风险管理工具提高其运营水平，实现 盈利是可持续发展的必备条件。 （2）利率标准市场化。坚持小额贷款的市场运作，允许小额贷款机构 根据成本等因素制定合理的利率水平，使其利息收入能够覆盖其运营 成本和呆账损失。 （3）技术手段先进化。随着信息技术的发展，各国小额贷款机构均充 分利用计算机网络开展业务，改善运营条件，降低运营成本，提高运 营效率和市场竞争力。
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国际普惠金融的其他模式
巴西代理银行业务模式：巴西允许代理银行在更大的范围、 以更多的形式提供金融服务，巴西各大城市的零售商店、邮局、 彩票销售点成为银行分支机构的补充。
菲律宾Novaliches发展组织模式：属于非政府组织，经菲律 宾农业合作发展局批准设立。这种模式通常是在拥有一定的初 始资本后，向政府有关部门申请核准注册，再通过吸纳存款、 收取会费等方式招募成员，并选举产生贷款审核委员会等机构， 向成员提供资金信贷等系列服务。
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国际普惠金融的其他模式
拉美的村银行模式：小额信贷机构以一个村的整体信用为支 撑，在村范围内发放小额贷款。具体模式为村银行一般由3050个会员（95%以上为贫困妇女）组成，会员自主决定存贷款 利率，一般均高于商业银行，贷款者的存款额要达到贷款额的 20%以上方能借贷，属于强制性储蓄，由存款规模决定下轮贷 款的规模。
普惠金融
目的 客户 提供者
以扶贫为目的，为社会群体提供金融服务， 体现和谐金融理念
社会几乎所有阶层和群体，主要是广大的贫 困和低收入群体
非政府组织、政策性银行、商业银行、非银 行金融机构、信贷联盟等
具体形式 小额信贷、储蓄、保险等多层次的金融服务
民间金融
解决“三农”和小企业的资金紧缺，促进农村经 济发展
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国际普惠金融的其他模式
印度的“正规金融机构+农民互助组织”模式：创始于1991年 的印度国家农业和农村发展银行（NABARD）与非正规农民互助 组（SHG）的结合。NABARD通过其员工和合作伙伴（亦称互助 促进机构，如NGO、基层商业银行、信用社、农民合作组织、 准政府机构等），对由15-20名妇女组成的互助组进行动员和 建组培训，互助组内部先进行储蓄和贷款活动，NABARD验收后 直接或通过基层商业银行间接向农民互助组发放贷款。
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普惠金融与小额信贷、微型金融
针对不同国家和不同国情，普惠金融的涵义不尽相同。
普惠金融 微型金融
小额信贷
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普惠金融与民间金融
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
普惠金融是体制内的、正规的金融体系，服务于所有自然人和 法人；民间金融是体制外的、非正式金融，服务于自然人，主 要在农村地区和经济不发达地区。
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国际普惠金融的其他模式
玻利维亚团结银行模式：玻利维亚团结银行（BancoSOL）成 立之初是一个以捐款为资金来源的非盈利性组织，其贷款对象 是中低收入阶层，不是赤贫者，贷款小组一般由3-7人组成， 贷款发放时所有会员可同时获得贷款，贷款期限灵活、还款方 式灵活。但每笔借款数额较大，贷款的利率也较高（47.5%50.5%），还需要支付2.5%的佣金，高利率贷款使得银行实现 财务自立，不必依赖政府补贴就可以获得高收益。
普惠金融的理论与实践
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普惠金融的概念
联合国于“国际小额信贷年”（2005）首次明确提出普惠金融 （Inclusive Finance）的概念，将其定义为“一个能够有效地、 全方位地为社会所有阶层和群体（尤其是贫困、低收入人口） 提供服务的金融体系”。
周小川（2013）将普惠金融（包容性金融）定义为“通过完善 金融基础设施，以可负担的成本将金融服务扩展到欠发达地区 和社会低收入人群，向他们提供价格合理、方便快捷的金融服 务，不断提高金融服务的可获得性”。
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普惠金融的概念
“Inclusive Financial System”亦可翻译为“包容性金融体系”， 然而国内普遍接受的一种翻译方法为“普惠金融体系”（焦谨 璞，2006），强调其服务对象的全面性和普惠性。
不同意向
普惠金融
包容性金融
注重价值判断和技术层面
注重制度设计和基础设施层面
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普惠金融的体系
宏观层面：法 律法规和监管 中观层面：金 融服务和基础
设施 微观层面：金 融服务提供商
需求者：客户
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国际普惠金融的主要模式
福利主义小额贷款：带有救助和扶贫性质的小额贷款为主， 不是以市场导向和可持续发展为方向。
典型代表：孟加拉乡村银行模式 主要向贫困农民，尤其是妇女提供综合金融服务，其支柱是以 小组为基础的农民互助组织，其特色是“互助、互督、互保”。
面向低收入者，让金融服务惠及他们， 考虑现代金融体系的包容性不足,进一
使其享受现代金融的服务
步加以完善，而不仅仅服务大企业、
VIP客户和发达地区
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普惠金融的目标
一是增强金融服务的竞争性，为消费者提供多样化的选择； 二是家庭和企业能以合理的成本获取较广泛的金融服务； 三是金融机构稳健运行，接受市场监督和审慎监管； 四是实现金融业的可持续发展，确保长期提供金融服务；
从正式金融部门得不到融资安排的群体，比如农 民和创业企业
民间金融中介机构，如农村信用社、农村合作基 金会、私人钱庄等
非法集资、高利贷、友情借贷等
交易对象 正规和合法的金融工具
不被正式金融所认可的非标准化合同性金融工具
经营场所 多数拥有固定的交易场所
合法性 监管
大多是合法形式 受银监会和银行等监管
大多没有固定的经营场所 大多是非法和地下形式 金融监管当局的监管范围之外
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国际普惠金融的成功经验
良好的外部环境：政府支持是小额贷款获得成功的前提。
自动瞄准机制：所有的小额贷款都有严格的特定服务对象， 从而在一系列的管理安排上减少各种成本。（拷贝）
小组担保动力机制：缺乏正式抵押品，是贫困农民获得传统 金融机构贷款的主要障碍，因此，在自愿基础上建立互助组织， 形成小组担保，是一种最常见的替代方式。
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国际普惠金融的主要模式
制度主义小额贷款特点：强调制度建设、市场导向和可持续 发展。
典型代表：印度尼西亚人民银行乡村信贷部模式 独立运营，下设地区人民银行、基层银行和村银行，村银行是 基本经营单位，独立核算，自定贷款规模、期限和抵押，具体 执行贷款发放与回收。
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