2018-2019磷肥行业分析报告
2018年磷肥行业分析报告
2018年磷肥行业分析报告2018年6月目录一、磷矿石产量下降是趋势 (4)（一）我国磷矿石呈现丰而不富的特点 (4)（二）磷矿石需求分析 (5)（三）磷矿石供给分析 (6)（四）磷矿石价格 (9)二、中国磷肥行业亦将迎来整合 (10)（一）全球磷肥市场 (10)1、低成本扩产产能开始投放 (13)2、高成本产能关闭 (15)3、2018-2022年全球磷肥供需平衡测算 (16)（二）中国磷肥市场 (17)1、需求平稳，产量下滑，出口成为调节国内供应重要变量 (17)2、国内磷肥行业竞争格局 (19)3、中国磷肥行业去产能 (20)（三）磷肥价格与成本 (24)1、中国磷肥企业位于全球成本曲线的右侧 (24)2、磷肥价格走势 (25)三、相关公司及风险因素 (26)1、小结及相关公司 (26)2、风险因素 (28)磷矿石产量下降是趋势。
2017年我国多个磷矿主产区出台限产停产政策，四川德阳地区（什邡、绵竹）300万吨磷矿产能永久关闭，湖北宜昌主动控制磷矿开采规模，2018年磷矿产量控制在1000万吨，较2017年下降300万吨，连续三年呈下降趋势。
2017年，我国磷矿石产量1.23亿吨，较2016年下滑2127万吨，同比下降15%，是行业多年来首次出现产量下滑。
产量下降的趋势仍在延续，2018年1-4月，我国累计生产磷矿石3270万吨，去年同期为4694万吨，下降1424万吨，同比下降30%。
中东北非地区新增磷肥产能开始投放。
我们梳理了2018-2022年全球磷肥供需变化：此轮中东北非地区磷肥新增产能投放开始于2017年，2018年高成本产能Plant City 的关闭极大抵消了新增产能的投放量，如若不考虑中国磷肥行业去产能以及其他高成本磷肥产能关闭，2019年将会是全球磷肥行业供给过剩压力最大的一年，此后随着全球磷肥需求的持续增长，供给过剩压力将逐年缓解，相应的全球磷肥开工率在2019年将会是低点，此后逐年回升。
磷肥行业市场分析
市场需求分析
01
02
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农业需求
随着全球人口的增长和农 业生产的发展，农业对磷 肥的需求持续增加，尤其 在发展中国家。
工业需求
磷化工、制药、食品加工 等行业对磷肥有稳定的需 求，尤其在生产磷系阻燃 剂、磷酸盐等产品方面。
出口需求
一些磷肥生产大国通过出 口磷肥来获取外汇，国际 市场的需求波动对这些国 家的磷肥产业影响较大。
磷肥行业市场分析
汇报人： 2023-12-30
目录
• 行业概述 • 磷肥市场分析 • 磷肥行业政策环境分析 • 磷肥行业技术发展分析 • 磷肥行业重点企业分析 • 磷肥行业投资风险与机会分析
01
行业概述
定义与分类
定义
磷肥行业是指生产和销售磷肥产品的 行业，磷肥是一种以磷为主要养分的 肥料，广泛应用于重要支撑行业之一，为农业生产 提供必要的养分，对保障全球粮食安全具有重要作用。
作用
磷肥在提高农作物产量、改善土壤质量等方面发挥着重要作 用，对促进农业可持续发展具有积极意义。同时，磷肥行业 的发展也推动了相关产业链的发展，促进了经济增长和就业 。
02
磷肥市场分析
分类
根据生产原料和工艺的不同，磷肥可 以分为钙镁磷肥、过磷酸钙、重过磷 酸钙等不同类型。
行业规模与增长
规模
全球磷肥市场规模较大，近年来保持 稳定增长。根据市场研究报告，全球 磷肥市场规模预计在未来几年将继续 扩大。
增长
随着全球人口的增长和农业生产的发 展，磷肥的需求量不断增加，促进了 行业的快速发展。
2018年磷行业分析报告
2018年磷行业分析报告2018年9月目录一、磷矿石资源储量有限，获奖成为稀缺资源 (6)1、磷矿石难以回收利用，资源属性日益凸显 (6)（1）磷矿石难以回收利用，是珍贵的矿产资源 (7)（2）全球磷矿资源分布不均，各国资源储备差异明显 (7)（3）我国磷矿资源储备并不充足，磷矿的资源属性日益凸出 (8)（4）国内磷矿石开采量巨大，磷矿资源较难长期支撑 (8)（5）国内磷矿石平均品位较低，开采利用难度较大 (8)2、磷矿石资源珍贵，但尚未达到稀缺程度 (9)（1）随着勘查资源持续进行，矿产资源储量仍在不断提升 (9)（2）磷矿资源的利用效率提升，降低了资源的消耗速度 (10)（3）我国磷矿采选能力不断提升，大型磷矿企业磷矿利用水平位居全球高位 (11)（4）磷矿资源经磷肥贸易供给全球市场，随着出口需求的回落，磷矿资源消耗量将大幅下降 (12)二、去产能+环保双重冲击的影响 (13)1、供给侧去产能叠加环保升级，磷矿行业整合持续进行 (13)（1）国家大力整改小规模矿山，行业集中度有望持续提升 (13)（2）磷矿行业区域化布局，实现集中有效管理 (14)（3）国内环保督查长时间持续，不具备环保能力的磷矿复工难 (15)（4）生态保护治理多重影响，磷矿开采多受波及 (15)（5）叠加了去产能及环境保护的双重影响，我国磷矿石产量增长态势已经扭转 (16)2、鄂、贵、云、川四省主导行业发展，减产趋势将长期持续 (17)（1）湖北：行业结构化调整，叠加长江保护规划，磷矿减产趋势不改 (18)（2）贵州：“以渣定产”政策传导，向上抑制磷矿生产 (22)（3）云南：区域生态保护带动磷矿开采产能微服下调 (26)（4）四川：生态保护重创磷矿开采，磷矿石产量长期低迷 (30)三、我国未来磷矿石的进口探讨 (34)1、我国磷矿石开采成本偏低，整体仍具有较强的竞争优势 (34)（1）国内磷矿开采成本偏低，具有较强的成本优势 (34)（2）磷矿石价值量较低，运输成本占比偏高将大幅降低全球贸易量 (35)（3）全球主要的磷矿企业多数配有下游磷产品加工生产能力，磷矿石直接贸易占比逐年减少 (35)2、短期内国内磷矿石仍能满足需求，磷肥更具贸易优势 (36)（1）短期国内磷矿石储量能够满足下游需求 (36)（2）相比于磷矿石进口，磷肥贸易更具优势 (36)（3）中短期内我国仍是磷肥出口国，磷矿石进口加工转出口成本过高 (37)四、磷矿石未来的供需展望 (38)1、磷肥市场需求相对平稳，磷酸行业长期精细化发展 (38)（1）磷肥市场需求相对较为平稳 (38)（2）磷酸产品应用广泛，但高端产品仍大量依赖进口 (39)（3）磷酸行业精细化升级将是产业长期发展趋势 (40)2、磷矿产量大幅下滑，回升有限，供给偏紧将长期持续 (41)（1）磷矿石短期供给大幅下滑，长期回升有限 (41)（2）磷矿石供给端下降幅度高于需求端，供不应求状况较为明显 (43)（3）连续两年磷矿石大幅下跌，供给不足明显，磷矿价格持续上涨 (43)五、行业相关企业简况 (45)1、兴发集团：矿电一体化的精细磷化工企业 (45)2、云天化：磷矿采选一体化布局，云南省磷矿采选行业巨头 (45)3、司尔特：投资布局高品位磷矿资源 (46)4、新洋丰：依托控股股东磷矿布局，资源亦有优势 (46)六、主要风险 (47)本文着重对上游磷矿行业进行深入分析，探究磷矿石行业未来供需将如何变化。
国内磷肥情况报告
国内磷肥情况报告前言磷肥是一种重要的农用肥料，被广泛应用于农业生产中。
本报告将对国内磷肥的情况进行分析和总结，探讨其产量、消费、价格以及未来发展趋势等方面的问题。
1. 磷肥的定义和分类磷肥是一种含有磷元素的化学肥料，主要用于提供作物所需的磷营养。
根据磷肥的相关特性和化学成分，可以将其分为单质磷肥、磷矿砂肥料和复合磷肥等几类。
•单质磷肥：以磷酸为主要成分的磷肥，如磷酸二铵、磷酸三铵等。
•磷矿砂肥料：通过矿石中的磷酸盐提取得到的磷肥，如磷矿粉、磷灰石等。
•复合磷肥：将磷肥与其他肥料、农药等进行混合制成的肥料，如复合磷肥、磷钾肥等。
2. 国内磷肥生产情况2.1 磷肥生产工艺国内磷肥的生产主要采用湿法磷酸生产工艺和湿法制磷酸二铵生产工艺。
湿法磷酸生产工艺是将磷矿石与稀硫酸进行反应，得到稀磷酸液后，再通过蒸发结晶、沉淀、干燥等工艺步骤，最终制得磷酸或磷酸二铵产品。
2.2 磷肥产量和产能从近几年的数据来看，中国的磷肥产量保持着相对稳定的增长态势。
据统计，2019年中国磷肥产量约为XX万吨，较上一年增长了X%。
中国磷肥产能较为充足，能够满足国内市场的需求。
2.3 磷肥生产企业国内磷肥生产企业众多，其中以云天化集团、烟台化肥、江西铜业等为代表。
这些企业在磷肥生产领域积累了丰富的经验和技术，对国内磷肥市场的发展起到了重要推动作用。
3. 国内磷肥消费情况3.1 磷肥消费结构中国磷肥的消费主要集中在农业领域。
农作物对磷肥的需求较高，因为磷元素对于作物的生长和发育具有重要的促进作用。
此外，还有一部分磷肥用于水果、蔬菜等其他农产品的生产过程中。
3.2 磷肥消费趋势随着中国农业现代化的发展，磷肥的需求量呈现出稳步增长的趋势。
特别是在粮食产量稳定增长的背景下，农民对磷肥的需求也在逐年扩大。
预计未来几年，国内磷肥的消费将继续保持增长状态。
4. 磷肥价格走势4.1 磷矿石价格磷矿石是磷肥的重要原料之一，其价格对磷肥市场具有重要影响。
2018年磷肥行业分析报告
2018年磷肥行业分析报告2018年8月目录一、磷肥，磷矿石下游主要应用领域，需求不可替代 (7)1、磷肥是磷矿石主要的下游应用领域，占比高达77%以上 (7)2、磷作为植物生长的关键元素之一，是农作物增产的关键 (7)3、高浓度磷复肥应用成趋势，占领主要磷肥应用市场 (8)4、高浓度磷肥对于磷矿石品位要求较高，生产工艺相对较为复杂 (9)二、全球磷肥需求量稳中有升 (9)1、人口压力驱动肥料使用量持续攀升 (9)（1）人口持续增长，土地增产压力大，拉动磷肥整体需求提升 (9)（2）未来人口数量持续上涨，磷肥使用量将持续走高 (10)2、全球耕地面积稳步增加有效支撑磷肥需求 (11)3、农业周期上行，拉动磷肥需求 (11)（1）粮食价格进入上行周期，磷肥需求有望提升 (11)（2）亚洲是全球磷肥是主要需求市场，北美洲及非洲需求成长性凸显 (12)4、亚洲：人口压力及饮食结构双重推动单位磷肥使用量的提升 (13)（1）亚洲耕地面积基本稳定，但人口增长加大土地增产压力，磷肥需求稳中有升13 （2）亚洲国家居民饮食结构变化，肉类食用量明显提升，带来饲料用粮的需求大幅提升 (14)5、非洲和南美洲：耕地开垦将快速扩充磷肥需求市场 (15)（1）南美洲耕地面积逐渐提升，农业发展促进磷肥需求 (15)（2）巴西：耕地面积持续扩充，成为磷肥需求“成长市场” (16)（3）非洲拥有全球最大面积的可耕土地，将是未来磷肥需求的潜在市场 (16)（4）非洲磷肥使用量偏低，具有极大的成长空间 (17)（5）全球磷肥需求未来将长期保持稳步增长 (17)三、磷肥大厂扩产进行中，供给压力未来需逐步缓解 (18)1、全球磷肥大厂扩产持续进行，掀起新一轮产能释放高潮 (18)（1）磷肥生产依托资源及市场分布，生产相对集中 (18)（2）上一轮磷肥扩充产能逐步消化，全球磷肥行业进入新一轮扩产周期 (18)（3）近年来高成本产能收缩，OCP、Maaden成扩产主力军 (19)（4）中短期磷肥供应增量将保持高位 (20)（5）短期内全球磷肥供给短缺，未来或将出现阶段式供过于求情况 (21)（6）供需的结构性波动或将一定程度上延长供给短缺行情 (22)2、国际贸易区域性布局，成本是长期竞争成败关键 (23)（1）国际磷肥贸易区域性较明显，主要市场成为磷肥大厂竞争的关键 (23)（2）磷肥市场全球竞争压力下，成本或将成为中长期发展的关键 (25)（3）短期内暂避亚洲竞争，传导效应仍会挤占国内出口市场 (27)四、国内需求基本稳定，行业迎来短期荣景 (30)1、国内磷肥需求略有下降，长期趋稳 (30)（1）耕地面积变化基本稳定 (30)（2）磷肥效率提升，磷肥使用量有微幅下降趋势 (31)（3）受到人口及粮食压力的影响，国内磷肥长期需求将基本保持稳定 (31)2、去产能持续进行，国内磷肥产业集中度将获提升 (32)（1）我国磷肥产能增长趋缓，产量扭转下跌 (32)（2）国内开工率两极分化，磷肥行业集中度有望进一步提升 (32)3、生产及环保成本提升，高成本厂商复产遥遥无期 (33)（1）磷肥生产成本提升，不具备生产配套能力的企业成本压力极大 (33)（2）未有上游布局的小规模企业难以承担较大的生产成本压力 (34)（3）我国对于环境污染的治理在逐渐升级，对磷肥行业影响较大 (34)4、磷肥产能供给弹性有限，需求荣景下价格将维持高位 (36)（1）短期国内小规模厂复产可能性不高，磷肥供给弹性不大 (36)（2）短期我国磷肥景气度提升，磷肥价格将维持高位 (37)（3）中期来看，我国磷肥行业将迎来一波行业整合 (38)（4）长期而言，我国磷肥行业逐渐向一体化配套方向发展 (39)五、主要结论 (39)1、全球市场 (39)2、国内市场 (40)六、相关企业 (41)1、兴发集团：矿电一体化的精细磷化工企业 (41)2、新洋丰：专注磷复肥生产，国内磷酸一铵生产位居首位 (41)3、六国化工：华东地区磷复肥龙头企业 (42)4、云天化：磷肥行业龙头，多重业务驱动发展，上游布局优势突出 (42)5、司尔特：产业链一体化发展，硫、磷资源源头布局 (43)七、主要风险 (44)本报告力图对磷产业链下游应用占比最大的磷肥市场进行深入分析。
2018年磷化工行业分析报告
2018年磷化工行业分析报告目录磷化工产业链 (1)磷矿石--磷化工产业命脉 (2)全球磷矿超70%分布于摩洛哥西撒哈拉，国内分布集中但品位较低 (2)中国磷矿产量世界第一，高产储比成隐患 (4)磷矿石战略性矿产地位凸显 (5)资源稀缺，已纳入战略性矿产目录 (5)征收磷矿资源税，减少资源浪费现象 (6)国内磷矿紧缺，政策限制出口 (6)环保趋严+资源限采，磷矿产量大幅下降 (7)湖北：关停15 万吨以下磷矿，宜昌18 年再减产300 万吨 (8)贵州：鼓励产业优化升级，叫停瓮安磷矿开采 (9)云南：改善“小、散、乱”，杜绝“采富弃贫” (10)四川：设立大熊猫国家公园，周边磷矿被叫停 (11)下游需求渐企稳 (12)限产背景下行业开工持续低位，供给收缩助推价格上涨 (14)磷肥—盈利拐点已至 (15)常年生产VS 季节使用，淡储制度成行业亮点 (16)产能多集中于东亚中国，新增产能高速投放期已过 (18)开工下行产量负增长，供给端持续收缩 (19)出口表现分化，降出口关税边际效用递减 (20)需求企稳，2020 年使用量零增长 (23)供需双弱下的新平衡，成本传导将成为磷肥价格短期上涨新推动力 (24)黄磷、磷酸及磷石膏 (25)黄磷、磷酸价格双双走弱 (26)副产磷石膏带来环境污染，提高综合利用率迫在眉睫 (28)投资策略 (30)新洋丰 (31)兴发集团 (32)图目录图1：磷化工产业链 (1)图2：2017 年全球磷矿石基础储量分布（亿吨） (2)图3：中国磷矿石保有储量分布 (3)图4：国内基础储量分布情况 (3)图5：国内主要地区基础储量分布（亿吨） (3)图6：我国磷矿开采方式 (4)图7：历年全球磷矿石产量及增速（亿吨） (4)图8：历年全球各国磷矿产量（亿吨） (5)图9：2017 年中国磷矿石产量及产储比均明显高于其他国家 (5)图10：我国磷矿石出口量及变化率（万吨） (7)图11：我国磷矿石出口关税 (7)图12：我国磷矿石出口配额（万吨） (7)图13：我国磷矿石产量及变化率（万吨） (8)图14：国内主要地区基础储量分布（亿吨） (8)图15：2017 年我国主要地区磷矿产量（亿吨）及产储比 (8)图16：湖北省磷矿产量及变化率（万吨） (9)图17：贵州省磷矿产量及变化率（万吨） (10)图18：云南省磷矿产量及变化率（万吨） (11)图19：四川省磷矿产量及变化率（万吨） (12)图20：磷矿石下游产品分布 (13)图21：中国磷肥（折纯）产量趋势（万吨） (13)图22：全国施肥用量（万吨） (13)图23：中国磷肥产量（实物量）及表观消费量（万吨） (13)图24 近期磷矿石开工率 (14)图25 近年来磷矿库存量（万吨） (14)图26：磷矿石价格走势（元/吨） (15)图27：2017 年磷肥产量中磷酸铵占比达83.7% (16)图28：不同农作物施肥时间 (16)图29：MAP 全球产能分布 (18)图30：DAP 全球产能分布 (18)图31：MAP 全球产能变动趋势及预期（万吨） (18)图32：DAP 全球产能变动趋势及预期（万吨） (18)图33：中国MAP 产能及增速（实物量：万吨） (19)图34：中国DAP 产能及增速（实物量：万吨） (19)图35：中国MAP 产量及增速（实物量：万吨） (20)图36：中国DAP 产量及增速（实物量：万吨） (20)图37：MAP、DAP 开工率自15 年四季度起明显下降 (20)图38：中国MAP 出口量及增速（实物量：万吨） (21)图39：中国DAP 出口量及增速（实物量：万吨） (21)图40：MAP、DAP 近年出口占比情况（出口量/国内产量） (21)图41：中国MAP 出口量最多至巴西 (22)图42：中国MAP 出口巴西量及同比 (22)图43：中国DAP 出口量最多至印度 (22)图44：中国DAP 出口印度量及同比 (22)图45：MAP、DAP 表观消费量及同比变化 (24)图46：中国主要谷物产量见底回升 (24)图47：磷酸一铵价格及价差走势（元/吨） (25)图48：磷酸二铵价格及价差走势（元/吨） (25)图49：中国各地区黄磷产能（万吨） (26)图50：2017-2018 年云南黄磷产量（吨） (26)图51：2017-2018 年贵州黄磷产量（吨） (26)图52：2017-2018 年四川黄磷产量（吨） (27)图53：2017-2018 年湖北黄磷产量（吨） (27)图54：2016-2018 年黄磷价格（元/吨） (27)图55：磷酸产量（万吨） (28)图56：磷酸价格（元/吨） (28)图57：磷石膏反应过程 (29)图58 磷石膏制备硫酸联产水泥工艺流程 (29)图59我国磷石膏生产量及利用量（万吨） (29)图60我国对于磷石膏的处理方式 (30)图61：磷矿石、磷肥与农产品价格高度相关 (31)图62 2018 年1-6 月公司主营收入构成 (32)图63历年公司归母净利（亿元） (32)图64 2018 年1-6 月公司主营收入构成 (33)图65历年公司归母净利（亿元） (33)表目录表1：磷矿石战略性矿产地位凸显 (6)表2：24 种战略性矿产目录 (6)表3：磷矿石资源税主要政府文件 (6)表4：近期与磷矿石有关的主要政府文件 (7)表5：湖北磷矿石相关政策文件 (9)表6：贵州磷矿石有关的主要政府文件 (10)表7：云南磷矿石有关的主要政府文件 (11)表8：四川磷矿石有关的主要政府文件 (12)表9：磷矿石供需平衡表 (14)表10：磷肥分类 (15)表11：历年来我国化肥淡储规模 (17)表12：磷铵行业准入综合能耗指标 (19)表13 磷铵行业准入环保指标 (19)表14：磷肥关税调整梳理 (22)表15：《到2020 年化肥使用量零增长行动方案》目标任务 (24)表16：MAP 供需平衡表 (25)表17：DAP供需平衡表 (25)表18：相关上市公司产能统计 (31)表19：新洋丰预测和比率 (32)表20：兴发集团预测和比率 (33)磷化工产业链磷是生物重要的组成元素之一，是每一个生物细胞必不可少的元素，因而对于自然界的生命具有非常重要的意义。
磷肥行业深度研判总结汇报
磷肥行业深度研判总结汇报磷肥行业深度研判总结汇报磷肥作为一种重要的肥料，广泛应用于农业生产中。
本次汇报将针对磷肥行业进行深度研判，总结磷肥行业的现状、发展趋势以及面临的挑战。
一、磷肥行业现状分析磷肥行业是农业生产中不可或缺的重要组成部分。
目前，全球磷肥市场规模庞大，产量不断增长。
磷肥的需求主要来自于农业生产，随着全球人口的不断增长和农业技术的进步，磷肥市场的潜力仍然巨大。
从国内来看，中国是世界上最大的磷肥生产消费国。
我国磷肥市场供需形势总体较为平衡，但是也存在一些问题。
一方面，由于我国农业生产规模庞大，对磷肥的需求量大，但是我国磷矿资源紧缺，依赖进口的情况十分严重。
另一方面，我国磷肥产能过剩，导致市场竞争激烈，价格波动较大。
二、磷肥行业发展趋势1. 农业可持续发展趋势：随着人们对农业生产环境的关注度不断提高，绿色、环保、可持续发展已经成为农业发展的主要趋势。
磷肥行业也要不断努力推出更加环保、高效的产品，满足农业生产需要，减少对环境的污染。
2. 科技创新驱动：磷肥生产技术的不断发展和创新对行业的发展起到至关重要的作用。
科技创新可以提高生产效率、降低成本，同时也可以开发出更加适应不同农业需求的磷肥产品。
3. 农药与磷肥结合趋势：磷肥与农药的结合可以提高农业生产效益，减少投入成本。
这种结合趋势将进一步推动磷肥行业的发展。
三、磷肥行业面临的挑战1. 环保压力增大：磷肥生产过程中会产生大量废水、废气和废渣等污染物，对环境造成严重影响。
随着环保意识的提高，政府对污染物排放的限制越来越严格，磷肥企业需要加强环保设施建设，提高污染物处理能力。
2. 价格波动较大：磷矿资源紧缺，进口依赖度高，导致国际磷肥市场价格波动较大。
这对于磷肥企业的经营和盈利能力造成了不小的压力。
3. 市场竞争激烈：磷肥产能过剩，市场竞争激烈，企业间价格战频繁。
这使得磷肥企业需要不断提高产品质量和服务水平，以在竞争中脱颖而出。
四、磷肥行业发展对策1. 推动磷肥行业结构调整：当前，磷肥行业面临着产能过剩和短缺两个问题。
磷肥行业分析报告
磷肥行业分析报告磷肥是指以磷酸根离子为主要营养成分，能够提供植物生长必需的养分，促进农作物生长的肥料。
磷肥行业是农业产业链中非常重要的一个环节，对于保障粮食生产、促进农业发展具有重要意义。
分类特点磷肥根据不同的生产工艺，可以分为磷矿石加工成品磷肥、磷酸肥、磷石膏肥、磷矿普混肥等不同类型。
不同类型的磷肥适用于不同的土壤环境和农作物需要，生产过程、成本以及质量等也各有特点。
产业链磷肥产业链包括磷矿石、磷化工、磷肥生产和销售等环节。
磷矿石是磷肥产业的原材料，磷化工是将磷矿石加工成磷酸盐和磷酸肥的生产环节，磷肥生产环节包括磷酸肥、复合肥、氮磷钾复合肥等生产环节，销售和服务环节是将产品销售到农民手中，促进农业生产。
发展历程中国磷肥行业的发展历经数十年，经过不断的创新和改进，现在已经处于全球领先地位。
从20世纪50年代到90年代，中国磷化工技术逐步成熟，磷肥品种逐渐丰富。
近几年来，磷肥行业也呈现出从速度型增长向品质型增长的转变，提高了产品质量和自主创新能力，增强了行业的核心竞争力。
行业政策文件国家层面制定的矿业法、土地管理法、环境保护法等相关法律法规，以及农业部制定的国家磷肥产业发展规划和磷肥生产企业资质审批管理办法等政策文件，是磷肥行业治理和规范的重要依据。
经济、社会、技术环境磷肥行业在经济、社会和技术环境方面面临着许多挑战和机遇。
如矿产资源减少、环保压力加大、劳动力成本提高、市场竞争激烈等经济环境问题。
在社会环境方面，人们对粮食安全的关注度逐渐提高，对无公害、绿色农业的需求不断增加。
技术环境方面，新型无土栽培、现代化水肥一体化等技术应用正在推动农业生产的智能化、信息化。
发展驱动因素磷肥行业发展的驱动因素包括政策支持、市场需求、科技进步、产业链优化等多个方面，政策支持是保障产业规范化、绿色化等发展的重要保障，市场需求更是推动行业需求增长的重要因素，科技进步则是推动行业技术进步和产品创新的关键，产业链优化则可以提高产业链效率、增强企业核心竞争力。
2018年中国磷肥行业现状及发展趋势,产量降低,价格上涨「图」
2018年中国磷肥行业现状及发展趋势，产量降低，价格上涨「图」一、磷肥概述磷肥以磷为主要养分的肥料，全称磷素肥料。
磷肥肥效的大小(显著程度)和快慢决定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。
磷肥是以磷矿为原料生产的，根据生产方法又可分为湿法磷肥和热法磷肥。
磷在植物体内是细胞原生质的组分，对细胞的生长和增殖起重要作用；磷还参与植物生命过程的光合作用，糖和淀粉的利用和能量的传递过程。
磷肥施用适量时，能促进作物分蘖和早熟，加强其抗寒能力，提高其产量和质量。
磷肥还能促进植物苗期根系的生长，使植物提早成熟。
植物在结果时，磷大量转移到籽粒中，使得籽粒饱满。
磷肥是三大单元素肥料之一,其上游原材料是磷矿石,磷矿石总量的80%以上用于生产磷酸,而磷酸总量的85%左右用于生产磷肥,可以说磷肥是磷矿石最大的终端需求。
资料来源：公开资料整理更多内容相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国磷肥行业市场调查研究及投资前景预测报告》二、磷肥行业现状世界磷肥生产国主要有中国、美国、摩洛哥、俄罗斯、印度等。
目前，我国生产的磷肥可以分为两类:高浓度磷肥和低浓度磷肥。
高浓度磷肥包括磷酸二铵(DAP)、磷酸一铵(MAP)、NPK复合肥(P－NPK)、重钙(TSP)以及硝酸磷肥(NP);低浓度磷肥包括过磷酸钙(SSP)和钙镁磷肥(FMP)。
市场上常见的高浓度水溶性磷肥以磷酸铵为主，即MAP和DAP，这类磷肥占国内磷肥的80%左右，2017年中国磷肥产量为1501.05万吨。
2018年磷酸一铵、磷酸二铵价格较去年同期有明显好转。
国内市场磷酸一铵年均涨幅24.8%，磷酸二铵年均涨幅13.7%，国际市场磷酸二铵年均涨幅更是达到17.7%。
1、磷肥供给受供给侧改革以及环保限产的影响,国内磷肥产量出现下滑,2018年上半年国内MAP同比下降5.6%;DAP同比下降11.1%。
一方面由于上游磷矿石供给持续收缩,上半年国内磷矿石产量同比降低30%,云贵川鄂四大磷矿产地出现不同程度减产情况,磷矿价格上涨推动下游磷肥产能出清。
中国磷肥行业供需市场分析
中国磷肥行业供需市场分析一、磷肥行业概述磷肥是以磷为主要养分的肥料。
磷肥肥效的大小(显著程度)和快慢决定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。
磷肥作为农作物的主要肥料之一，与农业的发展、农民的生活水平有着密切关系。
从产业链来看，磷肥行业的上游主要是硫磺、硫酸和磷矿石等；下游主要是从事农业生产的个人消费者和经销商。
二、磷肥行业供给市场分析从产能来看，2014-2018年中国磷肥产能呈现出先上升后下降的趋势，根据中国磷复肥工业协会数据显示，2018年全国磷肥总产能降至2353万吨。
从产量来看，根据国家统计局数据显示，2014-2018年我国磷肥产量也呈现出先上升后下降的趋势。
2018年，我国磷肥产量仅为1323.76万吨，同比下降11.81%。
三、磷肥行业需求市场分析从需求情况来看，根据国家统计局数据显示，2014-2018年我国的磷肥施用量呈现逐年减少趋势。
2018年我国磷肥施用折纯量为728.88万吨，同比下降8.61%。
从销售量看，2016-2019年我国磷肥销售量呈现出逐年下降的走势，2019年中国磷肥(折五氧化二磷100%)销售量仅为1183.7万吨，同比下降8.75%。
从产销率来看，2016-2019年我国磷肥(折五氧化二磷100%)产销率逐年走低，2019年产销率为98.9%。
四、磷肥行业相关政策分析合理施用磷肥，可增加作物产量，改善作物品质，加速谷类作物分蘖和促进籽粒饱满；促使棉花、瓜类、茄果类蔬菜及果树的开花结果，提高结果率；增加甜菜、甘蔗、西瓜等的糖分；油菜籽的含油量。
近年来，国家各政府部门先后出台了一系列政策，推动及规范磷肥行业的发展。
2018年磷肥行业深度研究报告
图表 20：全球磷肥产能近年来稳步增长（P2O5，万吨） .............................12 图表 21：全球磷肥新增产能变化 ..................................................................12 图表 22：2016 年来全球磷肥新增产能情况（万吨）.....................................12 图表 23：2018-2022 年全球磷肥厂商供给变化预测 ......................................13 图表 24：全球磷肥市场将出现阶段性供需错配 .............................................13 图表 25：印度磷酸二铵表观消费量（万吨）.................................................14 图表 26：印度磷酸二铵库存量（万吨）........................................................14 图表 27：全球磷酸二铵进口地区分布 ...........................................................14 图表 28：全球磷酸一铵进口地区分布 ...........................................................14 图表 29：全球磷肥价格走势 .........................................................................15 图表 30：我国磷肥出口关税大幅下降 ...........................................................15 图表 31：全球主要磷肥企业的 DAP 生产成本估算（美元/吨） .....................16 图表 32：中国 VS 沙特出口印度线路............................................................16 图表 33：中国 VS 沙特磷肥成本及运输对比 .................................................16 图表 34：中国 VS 沙特合成氨价格 ...............................................................17 图表 35：中国 VS 沙特硫磺价格...................................................................17 图表 36：摩洛哥地理位置优越......................................................................17 图表 37：OCP 2007-2017 年间全球市场份额变化 ........................................17 图表 38：中国 VS 摩洛哥磷肥行业竞争力分析..............................................18 图表 39：全球磷矿石品位对比......................................................................18 图表 40：我国磷酸一铵下游应用占比 ...........................................................18 图表 41：我国耕地面积变化 .........................................................................19 图表 42：我国化肥使用水平较高 ..................................................................19 图表 43：我国磷肥施用量变化情况...............................................................19 图表 44：近 5 年我国磷肥产能变化 ..............................................................20 图表 45：我国磷肥产量变化（分产品）........................................................20 图表 46：我国磷肥行业开工率......................................................................20 图表 47：2017 年我国主要大厂的磷肥开工率 ...............................................20 图表 48：我国磷矿石价格变化（元/吨）.......................................................21 图表 49：我国硫磺合成氨价格变化（元/吨）................................................21 图表 50：我国主要磷肥厂商的生产成本估算.................................................21 图表 51：我国针对磷肥行业的环境保护问题的相关政策汇总 ........................22 图表 52：我国磷酸二铵价差变化 ..................................................................23 图表 53：我国磷肥产量变化情况 ..................................................................23 图表 54：国内磷肥价格变化 .........................................................................23 图表 55：我国内销及外销磷肥价格走势变化（元/吨）..................................24 图表 56：我国与全球主要磷肥厂开工率对比.................................................24 图表 57：国内磷肥企业对比分析 ..................................................................26
中国磷肥制造行业市场分析报告
中国磷肥制造行业市场分析报告1. 前言磷肥是一种广泛用于农业生产的肥料，它富含磷元素，可以为作物提供必需的养分，促进作物生长和增产。
磷肥制造市场是一个重要的农业支持产业，在全球范围内具有巨大的市场潜力。
本报告将对磷肥制造市场进行综合分析，包括市场规模、增长趋势、主要参与者和竞争格局等方面的内容。
2. 市场规模磷肥制造市场近年来呈现出稳步增长的趋势。
根据行业数据统计，全球磷肥制造市场的规模在过去五年内以每年约5%的速度增长，预计将在未来几年进一步扩大。
这主要得益于农业产业的发展和种植业的需求增加。
另外，发展中国家对于高效肥料的需求也在不断增长，进一步推动了磷肥市场的发展。
3. 增长趋势磷肥制造市场的增长主要受到两个因素的影响：农业需求和技术创新。
随着全球人口的增长和农田面积的扩大，对于农业生产效率的要求也越来越高。
因此，农民和农业企业在肥料使用方面越来越重视高效肥料，尤其是磷肥。
此外，磷肥制造技术的不断创新也促使市场的增长。
新技术的应用使得磷肥的产量和质量都得到了提升，进一步扩大了市场规模。
4. 主要参与者磷肥制造市场的参与者主要包括磷矿开采企业、磷肥生产企业和磷肥经销商。
磷矿开采企业是磷肥生产的关键环节，他们负责从地下或地表开采磷矿石。
磷肥生产企业将磷矿石经过炼制和加工，制成各种类型的磷肥产品。
磷肥经销商则负责将磷肥产品销售给最终用户，包括农民和农业企业。
5. 竞争格局磷肥制造市场竞争激烈，主要的竞争因素包括产品质量、价格、品牌影响力和服务质量等。
在全球范围内，一些大型跨国企业掌握了市场的主导地位，拥有先进的生产技术和广泛的销售渠道。
此外，一些本土企业也在市场中崭露头角，通过技术创新和市场定位的差异化竞争，获得了良好的发展机遇。
未来，随着技术创新的不断推进和市场需求的变化，竞争格局可能会发生一定的调整。
结论磷肥制造市场是一个具有巨大潜力和广阔前景的市场。
随着农业产业的发展和农民对于高效肥料需求的增加，磷肥市场将持续增长。
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图 表 目 录
图表 1：我国分地区磷矿石产量变化情况（万吨） .................................................................3 图表 2：我国分地区磷矿石产量变化情况（万吨） .................................................................3 图表 3：磷矿石开发利用产业链..............................................................................................4 图表 4：磷矿石终端下游应用占比 ..........................................................................................4 图表 5：我国磷矿石价格变化情况（元/吨）...........................................................................4 图表 6：我国磷肥历年来表观消费量及农业施用量变化（万吨，折纯量）..............................5 图表 7：全球磷肥需求（实物量，单位：万吨）.....................................................................6 图表 8：MWSPC 达产速度缓慢..............................................................................................7 图表 9：2018-2022 年全球磷肥供需平衡测算，除去中国（万吨，实物量）..........................8 图表 10：国际磷肥企业产能产量不完全统计（实物量，单位：万吨）...................................9 图表 11：我国磷肥产量情况及同比变化（万吨、折纯量）...................................................10 图表 12：我国 DAP/MAP/TSP 产量情况及同比变化（万吨、实物量）................................10 图表 13：贵州省 2018 年 4 月发布磷石膏“以用定产”政策................................................11 图表 14：国际磷肥价格走势（美元/吨） ..............................................................................12 图表 15：国内磷肥价格走势（元/吨）..................................................................................12 图表 16：我国磷肥行业上市公司梳理...................................................................................12
2018-2019磷肥行业分析报告
2018 年 09 月 14 日
磷矿减产逻辑依旧，磷肥存巨大预期差
证券研究报告
2018 年 09 月 14 日
行业研究——深度研究 化工行业
化工行业相对沪深 300 表现
20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00%
本期内容提要:
磷矿减产逻辑依旧。 2018 年 1-7 月，我国累计生产磷矿石 6133 万吨，去年同期为 872130%。2018 年 7 月初，湖北低品位矿石价格上涨 30 元/吨；2018 年 7月下旬，贵州高品位矿石价格上涨50-60元/吨，目前市场正在观察新价格的落实情况。未 来磷矿石产量下降是趋势，价格将持续强势运行。 国际磷肥新增产能不足为惧，中国磷肥产量将持续受到压制。当下磷肥行业是存在比较大的预 期差的，一个是国际磷肥新增产能不足为惧，一个是中国的磷肥产量将持续受到压制。我们更 新了 2018-2022 年全球磷肥供需平衡表，做了两处修正，一是修正了沙特二期项目的产能释放 进度（MWSPC 项目虽已于 2017 年 8 月投产，但因选矿遭遇较大困难，产量提升非常缓慢， 原本预计 2019 年年中投产，预计投产时间推后 1-2 年），二是更新了 Nutrien 关闭 Redwater 工厂，结果显示 2019 年国际市场大体供需平衡，并不存在过剩，不会对中国的磷肥出口造成 挤压。而受六大因素影响，包括环保、磷矿整合、磷肥企业的搬迁改造、磷石膏“以渣定 产”、渣场陆续到服役期、瓮福以及开磷的深度协同，中国磷肥产量将持续受到压制，将会是 国际市场的一个新变数。 看好拥有磷矿资源的垂直一体化企业。全球除中国之外磷肥需求依然稳健增长，新增产能建设 放缓，叠加中国磷肥产量下降，未来几年国际磷肥市场将处于紧平衡，我们将会观察到除中国 以外的其他磷肥企业开工率上行，看好产业链景气至少延续至 2020 年。未来中国的磷肥出口 可能会下降，但并非源于国际新增产能的挤压，而是来自于中国磷肥自身产量的下降。我们看 好拥有磷矿资源的垂直一体化企业，建议关注云天化（600096）、兴发集团（600141）、以 及新洋丰（000902）。 风险因素：国际磷肥需求增长不及预期；新增产能投产进度超预期；农产品价格持续低迷；渣 场政策放松。
目 录
投资聚焦.............................................................................................................................................. 1 一、磷矿石：产量下降是趋势，价格将持续强势运行................................................................... 3 二、新增产能放缓叠加中国产量下降，未来全球磷肥将处于紧平衡 ........................................... 5 （一）国内磷肥需求小幅下降，仍相对平稳 .................................................................. 5 （二）新增产能放缓，2019 年国际市场不存在过剩！ .................................................. 5 （三）国内磷肥产量将持续受到压制........................................................................... 10 （四）磷肥价格........................................................................................................... 12 三、投资建议及风险因素................................................................................................................. 12