第二章技术方案经济效果评价

第二章技术方案经济效果评价

第一节（技术方案）经济效果评价的内容

一、经济效果评价的基本内容

1.简述经济效果的评价的基本内容？

答：经济效果评价的内容一般包括：

（1）盈利能力；

（2）偿债能力；

（3）财务生存能力。

经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

2.简述技术方案盈利能力分析的对象和分析指标？

答：（一）技术方案盈利能力分析的对象：技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。

（二）技术方案盈利能力的分析指标包括：

（1）财务净现值；

（2）财务内部收益率；

（3）静态投资回收期；

（4）总投资收益率；

（5）资本金净利润率。

3.简述技术方案偿债能力分析的对象和分析指标？答：（一）技术方案偿债能力分析的对象：

财务主体

（二）技术方案偿债能力的分析指标主要包括：

（1）利息备付率；

（2）偿债备付率；

（3）资产负债率；

（4）借款偿还期；

（5）流动比率；

（6）速动比率。

4.简述技术方案的财务生存能力分析对象及分析指标？

答：财务生存能力分析也称资金平衡分析：

（一）对象：

分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。

（二）根据：财务计划现金流量表。

（三）计算指标：净现金流量和累计盈余资金。

（四）判别标准：

基本条件：有足够的经营净现金流量必要条件：整个运营期内，允许个别年份的净现金流量出现负值，但累计盈余资金不能出现负值。

（五）经营性技术方案分析的内容对于经营性方案，现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据此考察拟定技术方案的财务可行性和财务可接受性，

（六）非经营性技术方案分析的内容对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

二、经济效果评价的方法

5.简述经济效果评价的方法？

答：（一）经济效果评价的基本方法：

（1）确定性评价。

（2）不确定性评价。

（二）按评价方法的性质分类

（1 ）定量分析。

（2）定性分析。

（三）按评价方法是否考虑时间因素分类：

（1）静态分析。（不考虑资金的时间价值）

（2）动态分析。（考虑资金的时间价值）

（四）按评价方法是否考虑融资分类：

（1）融资前分析（不考虑融资方案，分析投资总体获利能力）；

（2）融资后分析（在拟定的融资条件下，分析三个能力，以便融资决策。）

（五）按技术方案评价的时间分类：

（1）事前评价（实施前）；

（2）事中评价（实施过程中的跟踪评价）；

（3）事后评价（实施完成后的后评价）。

6.简述按照是否考虑融资分类？答：步骤：融资前分析；初步确定融资方案；融资后分析。

（一）融资前分析

（1）不考虑融资方案，分析投资总体获利能力；

（2）编制技术方案投资现金流量表，计算技术方案投资内部收益率、净现值和静态投资回收期等指标；

（3）初步投资决策和融资方案的依据和基础。

（二）融资后的分析以融资前和初步的融资方案为基础，考察技术方案在拟定融资条件下的盈利能力、

偿债能力和财务生存能力，判断技术方案在融资条件下的可行性。

（1）盈利能力的动态分析包括下列两个层次：

①技术方案资本金现金流量分析。计算资本金财务内部收益率指标，考虑技术方案资本金可获得的收益水平。

②投资各方现金流量分析。计算投资各方的财务内部收益指标，考虑投资各方可能获得的收益水平。

（2）静态分析主要计算资本金净利润率和总投资收益率

三、经济效果评价的程序

7.简述经济效果评价的程序？答：（1）熟悉技术方案的基本情况；

（2）收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数；

（3）根据基础财务数据资料编制各基本财务报表；

（4）经济效果评价。

四、经济效果评价的方案

8.简述经济效果评价的方案？答：经济效果评价方案包括以下两种：

（一）独立型方案

（1）技术方案间互不干扰，在经济上互不相关的技术方案，在“做”与“不做”之间进行选择是否可接受，取决于技术方案自身的经济性。

（2）标准：技术方案经济指标能否达到或超过预定的评价标准或水平。

（3）绝对经济效果检验。

（二）互斥性方案各个技术方案彼此可以相互代替，具有排他性。

评价内容：

1）各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；

（2）考察那个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”。

五、技术方案的计算期

9.简述技术方案的计算期？答：计算期=建设期+运营期（投产期+达产期）（一）建设期从资金正

式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间。

（二）运营期：运行期分为投产期和达产期两个阶段（1）投产期：技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计生产能力的过渡期。（2）达产期：生产运营达到设计预期水平以后的时间

10.简述对于计算期的几点认识？

答：（1）不宜太长（预测的精度；折现数据的失真）（2）通常以“年”为单位

（3）不同方案的计算期应当相同（否则，比较年值）

11.简述经济效果评价的指标体系？答：经济效果评级指标体系概括如下：

（一）确定性分析

（1）盈利能力分析

1）静态分析

①投资收益率

a. 总投资收益率

b. 资本金净利润率

②静态投资回收期

2）动态分析

①财务内部收益率

②财务净现值

（2）偿债能力分析（都属于静态分析）

①利息备付率；

②偿债备付率；

③资产负债率；

④借款偿还期；

⑤流动比率；

⑥速动比率。

（二）不确定性分析

（1）盈亏平衡分析

（2）敏感性分析

12.静态分析和动态分析的适用范围？

答：静态分析指标计算简便。适用于：

（1）对技术方案进行粗略评价；

（2）对短期投资方案进行评价；

（3）对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。

动态分析指标考虑资金时间价值，更为客观，对于方案而言，都应该采用第二节经济效果评价的指标体系

一、投资收益率分析

1.简述投资收益率的分类及计算？

答：根据分析的目的不同，投资收益率有具体分为：

（一）总投资收益率（ROI）

总投资收益率（RO）表示总投资盈利水平，按下式计算：

77

式中EBIT――技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；

TI ――技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。

（二）资本金净利润率（ROE

资本及利润率表示技术方案资本金盈利水平，按下式计算：

NP

= —xlOO%

EC

式中N 技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税;

EC 技术方案资本金。

【小结】

（一）总投资收益率

息税前利润=利息+所得税+净利润

方案总投资=建设投资（银行贷款+自有资金）+建设期贷款利息（不包括运行期贷款利息）+全部流动资产（银行贷款+自有资金）

（三）资本金净利润率

年净利润=利润总额-所得税

资本金=投资人投入资金总和

3.简述投资收益率分析的优缺点？

答：（1）优点：简便，直观；适合于各种投资规模。

（2）缺点：忽略了资金的时间价值；正常年份的选取主观色彩浓厚；

适合于方案评价的初期，以及工艺简单、计算期较短的情况。

二、投资回收期

4.简述投资回收期的概念？

答：投资回收期也称返本期，以技术方案的净收益回收总投资所需要的时间（年）为单位。宜从技术方案的建设开始年算起；若从投产开始年算起，应予以特别注明。（投资回收期分为静态投资回收期和动态投资回收期，通常只进行静态投资回收期的计算分析）