财务分析之杜邦分析法(PPT43页)

影响因素
•净利润
•经营费用 •管理费用
•财务费用
•其他利润
• 所得税
•
销售收入分析
深
入 寻
销售收入数据
找
影
•总体指标表
响
效
益
的
根
源
---
销 售 •结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 收 •说明了？ 入
销售收入分析
•
深 入
销售收入数据
寻
表2：销售收入品类表
找
影
响
效
益
的
根
源
---
销 售 •结论五： 收 入
周
产因 周素 转少 情， 况我
转
。们 就
•
深 入 寻 找 影 响 效 •应收周转率 益 的 根 源
---
资
产 周
•分析：
转
资产周转率
2.流动资产
2.2应收帐款周转率
•÷ •销售收入
•应收帐款
流
•
动
应资
率
收 周
转
产 周 转 率
•＋ 与 两 个
•
存
因 素
率
货 周
密 切
转
相 关
：
•
•
深
资产周转率
入
寻 找
影
1.2部门费用分析
响
效
表12：部门经营费用分析
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深
成本（费用）分析
入
寻 找
1.经营费用分析
影
1.2部门费用分析
响
效 表12：XX部门经营费用单位耗用分析
益
的
根
源
---
全 部 成 •分析： 本
•
深
成本（费用）分析
入 寻
1.经营费用分析
找 影
1.3分析结论
响 结论六：
效
2.流动资产
影
2.2应收帐款
响 效
表？？：应收帐款分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十三： 转
•
深 入 寻 找 影 响 效 •存货周转率 益 的 根 源
---
资
产 周
•分析：
转
资产周转率
2.流动资产
2.2存货周转率
•÷ •销售收入
•存货
流
•
动
应资
率
收 周
转
产 周 转 率
•＋ 与 两 个
•
存
因 素
效
•结论十一：好
益
的
根
源
---
资 产 周 转
•
深 入 寻 找 影 响 效 益 的 根
资产周转率
2.流动资产
2.1流动资产周转率
•流动资产周转率
•÷ •销售收入
•流动资产
•
重
点
从 流 动 资 产 入 手 ， 深 入 分 析
长 期 资 产 一 般 相 对 较 为 稳 定
流，
源
动可
---
资变
资 产
•分析：
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深
成本（费用）分析
入
寻 找
2.管理费用分析
影
2.1费用总体分析
响
效
表1？：费用总体分析表
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深
成本（费用）分析
入 寻
2.管理费用分析
找
2.2部门费用分析
影 响 表12：部门管理费用分析
效
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深
成本（费用）分析
入
寻 找
• 无形 资产
转 •货 币
资 金
• 应收 帐款
•存 货
•预 付
帐 款
• 其他 应收
款
•
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影
1.1资产构成分析
响 效
•资产构成图
益
的 根
•存货
•其他应收款
•流 动
源
资
产
---
资
•应收帐款
•货币资金
•预付帐款
产
周 转
•长期投资
•固•固定定资资产产
•无形资产
•长 期 资
产
•
•
深
权益乘数
入
寻
找
1.负债
影 响
1.2结构分析
效
表？？？：负债结构分析表
益
的
根
源
---
权
益
乘 数
•结论十八：
•
深
权益乘数
入
寻
2.所有者权益
找 表？？？：所有者结构分析表 影
响
效
益
的
根
源
---
权 益 乘 •结论十九： 数
•
透
解决方案
彻
分
1.结论回顾
析
解
决 问
1.1赢利能力因素分析结论
题
的
方
法
---
响 结论八：
效
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深 其他利润及所得税分析
入 寻
其他利润及所得税分析
找
影
响
效
益
的
根
源
---
其 ❖结论九： 他 利 税
•
深
资产周转率
入
寻 找
• 资产周转
影
率
响
效 益 的 根
• 销售收 •÷
入
• 资产总 额
源
• 流动资
---
资
产
• 长期资 产
产
周
• 固定 资产
• 长期 投资
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影
1.2资产结构分析
响 效
表？？：资产结构表1
益
的
根
源
---
资
产
周
•结论十：
转
•
深
资产周转率
入
Hale Waihona Puke Baidu
寻 找
1.资产总额
影
1.2资产结构分析
响 表？？：资产结构表2 效
益
•长
的
期
根
资
源
产
---
资
产
•流
周 转
动 资 产
•
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影
1.2资产结构分析
响
率
货 周
密 切
转
相 关
：
•
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
响 效
表？？：存货分析表
2.3存货
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十四： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.3存货---产成品
响 效
表？？：存货—产成品分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十五： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
深 入
•销售净利率
•÷ • 净利润
• 销售收入
寻
•对销售净利率的影响
找
影
响
效
益
的
根
源
---
总 体
结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增
长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在
因
于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的
素
增长速度。
•
深
入
寻
找
影
•收入
•成本
响
效
益
的
根
源
---
总 体 因 结论三： 素
费用分析
•
深
入
寻
• 全部费
找
用
影
响 效
• 经营 费用
• 管理 费用
• 财务 费用
益
的
根
源
---
费
用 分
• 费用 结构
• 使用 部门
• 各个 项目
析
• 费用结构、单位耗用
•
深
费用分析
入
寻 找
1.经营费用分析
影
1.1费用总体分析
响
效
表12：费用总体分析表
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深
成本（费用）分析
财务分析之杜邦分析法 (PPT43页)
2020/12/10
财务分析之杜邦分析法(PPT43页)
财务分析体系
权益净利率
•资产净利率
•X
•权益乘数
•销售净利率
•X
•总资产周转 率
•净利
•÷ •÷ •销售收入
•总资产
•销售收入
•全部成 本
•其他利润
•所得税
•权益净利率是反映：
•我们看到：权益净利率由销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定
影响因素
•？
•销售净利率
•资产周转率
• 权益乘数
•赢利能力 •资产管理 •负债比率
找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。
影响因素
•
深
入
寻
找 影 响
•对 权 益
效
净
益
利
的
率
根的
源
项目 本期 上期 增幅 影响
•销售净利率 •资产周转率 • 权益乘数
---
总 结论一： 体 因 素
影响因素
•
入
寻 找
1.经营费用分析
影
1.1费用总体分析
响
效 表12：单位费用分析表
益
的
根
源
---
全 部 成 本 •我们来对比一下：
•
深
成本（费用）分析
入
寻 找
1.经营费用分析
影
1.1费用总体分析
响
效
表12：单位费用分析图
益 的
•
•结论：
增
根
长 率
源
对 比
图
---
全
部
成
本
•
深
成本（费用）分析
入
寻 找
1.经营费用分析
影
2.4货币资金
响 效
表？？：货币资金明细表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十二： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.5预付帐款
响 效
表？？：预付帐款分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十六： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.6其他应收款
响 效
表？？：其他应收款分析表
益
的
根
源
•
透
解决方案
彻
分
1.结论回顾
析
解
决 问
1.2资产管理分析结论：
题
的
方
法
---
•
透
解决方案
彻
分
1.结论回顾
析
解
决 问
1.3负债比率分析结论：
题
的
方
法
---
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/12/10
财务分析之杜邦分析法(PPT43页)
---
资 产 周 •结论十七： 转
•
深
权益乘数
入
寻
• 权益乘数
找
影
响
效
益 的 根
•1 •÷ •1
• 资产负债 率
源
---
权
益 乘
• 负 •÷ • 资
数
债
产
我们已经对资产作过分析，现在就重点分析：负债
•
深
权益乘数
入
寻
找
1.负债
影 响
1.1总体分析
效
表？？？：负债总体表
益
的
根
源
---
权 益 乘 •结论十七： 数
2.管理费用分析
影
2.2部门费用分析
响
效 表12：XX部门管理费用单位耗用分析
益
的
根
源
---
全 部 成 •分析： 本
•
深
成本（费用）分析
入
寻 找
3.财务费用分析
影
3.1财务费用结构分析
响
效
表12：财务费用结构分析
益
的
根
源
---
全 部 成 本
•
深
成本（费用）分析
入 寻
3.财务费用分析
找 影
3.2分析结论