财务管理习题(5)

1、上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商。套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10 000套。套装门的购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。与定购和储存这些套装门相关的资料如下：

（1）去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元。预计未来成本性态不变。

（2）虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经过双方海关的检查，其费用为280元。

（3）套装门从生产商运抵上海后，接收部门要进行抽检。为此雇用一名检验人员，每月支付工资3000元。每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用为每小时2.5元。

（4）公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。

（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门为28．5元。

（6）占用资金利息等其他储存成本每套门20元。

（7）从发出订单到货物运至上海需要6个工作日。

（8）为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。

（9）东方公司每年经营50周，每周营业6天。

要求：

（1）计算经济批量模型公式中的“订货成本”。

（2）计算经济批量模型公式中的“储存成本”。

（3）计算经济订货批量

（4）计算每年与批量相关的存货总成本。

（5）计算再订货点

（6）计算每年与储备存货相关的总成本。

(1)订货成本=(13400-10760)/22+280+8×2.5=420(元)

(2)储存成本=(4+28.5+20)=52.50元)

(3）经济订货批量4005

.52420100002=⨯⨯=Q (套) (4)每年相关总成本210005.52420100002)(=⨯⨯⨯=

Q TC (元) (5)在订货点R=L ×D+B=6×10000/(50×6)+100=300(套)

(6)考虑保险储存的相关总成本=21000+100×52.5=26250(元)

2．A 公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的收帐政策。现有甲和乙两个放宽收帐政策的备选方案，有关数据如下：

项目 现行收账政策 甲方案 乙方案

年销售额（万元/年） 2400 2600 2700

收帐费用（万元/年） 40 20 10

所有帐户的平均收账期 2个月 3个月 4个月

所有帐户的坏账损失率 2% 2.5% 3% （22.53%）

已知A 公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。

要求：

通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？

3.某商业企业×年需要销售某种商品 3 600吨，该商品单位购买成本为 10 000 元，每吨年储存成本为 200元，每次定货成本为 1 600 元，每天到货为 20吨，每天销售1 0吨，试确定该商品的最佳定货量和总成本。

4.某公司今年年底的所有者权益总额为20 000万元，普通股12 000万股。目前的资本结构为长期负债占60％，所有者权益占40％，没有需要付息的流动负债。该公司的所得税率为30％。预计继续增加长期债务不会改变目前的5％的平均利率水平。

董事会在讨论明年资金安排时提出：

（1）计划年度分配现金股利0.20元／股；

（2）为新的投资项目筹集2 000万元的资金；

（3）计划年度维持目前的资本结构，并且不增发新股，不举借短期借款。

要求：测算实现董事会上述要求所需要的息税前利润。

发放现金股利所需税后利润：0.10×12 000万=1 200万元

投资项目所需税后利润：2 000万×40% =800万元

计划年度的税后利润：1200万+800万=2 000万元

税前利润为：2000万/（1-30%）=2857.14万元

计划年度借款利息：[（20 000万/40%）×60%+2 000×60%]×5%=1560万元息税前利润为：2857.14万+1560万=4417.14万元。

（注：文件素材和资料部分来自网络，供参考。请预览后才下载，期待你的好评与关注。）