小微企业定义及理论

2.2小微企业融资

2.2.1小微企业定义

随着我国经济改革发展，促使小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户大量出现，而这些企业以及个体工商户合称为小微企业。上述企业不断成立以及发展，促使我国政府出台针对中小企业细分文件，并注重对于微型企业的具体划分。当前我国工信部等部委主要根据企业的实际员工人数、资产价值总量以及营业收入等相关财务经营指标将中小企业具体划分为中型、小型以及微型三种类型。一般来说，银行以及其他金融机构主要根据贷款数额进行实际划分，通常贷款数额基本在100万元以下的企业主要为微型企业，而贷款数额在100~500万元范围内的企业为小型企业。这种划分方式使得小微企业与大中型企业具体差异表现为企业生产经营、财务指标以及产业结构等方面。

2.2.2小微企业融资

当前小微企业已成为国民经济关键的组成单元之一，其对于国家经济发展影响较大，而经济理论以及实践研究过程中，经常将小微企业与中型企业进行整体讨论，因此很多获得与小微企业发展和影响直接相关数据。同时现阶段我国小微企业已广泛分布在国民经济的各个行业，例如服务业、制造业、农业以及高科技行业。小微企业建立以及发展对于完善我国市场经济结构意义重大，对于我国产业战略发展来说，小微企业与大企业能够进行分工合作，从而达到国民经济合理配置的目的。另外大企业可以根据小企业灵活多变以及成本较低等特点，将技术含量低、品种多以及数量少的生产活动转移给这些企业，这样既可以使得大企业节约人力以及物力成本，并且可以在一定程度上促进小微企业发展。如果当前政府相关政策制定科学合理，那么这些小微企业能够形成产业集聚，并基于整合资源以及优势互补形成规模效应，从而有效促进当地经济发展。一般来说，小微企业还可有效提升第三产业实际比重，从而有效优化产业结构。

一般来说，小微企业缺少发展资金，并且具有固定资产比重低、财务信息不透明以及经营风险程度高等特征，这样使得其与大中型企业发展模式差异较大，其融资特点具体归纳为“短、急、频、快”。首先小微企业融资时间相对较短，其资金基本为临时性周转资金，其使得小微企业期望贷款审批时效少于10个工作日，并且以短期借款为主，同时小微企业实际贷款额度相对较少，单笔资金需求大多在100万元以下。对于抵押担保物品来说，小微企业规模小，并且资金量不足，还缺少土地和固定资产等变现率高资产。基于上述特点，小微企业融资需求特点具体表现为下列4个方面。

首先小微企业融资需求大且成本高，小微企业发展需要大量资金，但其实际可利用融资渠道少，同时难以获得银行信贷，其使得小微企业实际融资成本过高。其次小微企业主要利用内源性融资方式吸纳企业发展资金，其缺少信用记录、规范财务信息以及信用担保资产，因此难以利用外源融资渠道。接下来微企业信贷融资大多为短期贷款，其更加重视借款时效。最后民间融资作为小微企业发展不可缺少的融资渠道，小微企业难以从银行以及其他金融机构获得资金，这样促使这些企业使用民间融资方式获得发展资金。

2.2.3小微企业融资相关理论

2. 2.

3. 1信息不对称

这种理论主要表现为信息公平性以及平均性不足，当前社会条件下，信息发布具有同时性，但由于各种原因导致很多信息难以被各类人员了解。，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位，因此信息不对称条件下，如果双方参与，一方会具有明显的信息数量以及质量优势，而另一方面则处于劣势。针对中小企业融资来说，上述企业发生管理混乱、经营不规范以及变动性大等情况可能性较高，尤其基于信息不对称条件下，银行基本处于信息劣势位置，这样导致其难以有效清楚中小企业经营情况，并且还会影响中小企业信用评价等级，还

在一定程度上增加银行与中小企业之间信息交流难度。

2.2.

3.2信贷配给理论

根据一定利率条件下，信贷市场实际贷款供给难以有效满足相关需求，而信贷市场信息不对称促使信贷配给。当前很多贷款申请人愿意支付高额利息，但实际获得不了相应的贷款，或者贷款部分不足以满足日常运营需求。银行放贷前，银行单纯依靠客户经理调研对于贷款信贷风险进行科学化评估分析，但这种实地调研具有一定的片面性，其难以真实反映出借款人的还款意愿、借款人隐藏信息等内容。如果银行对于借款人使用统一化利率水平，当该利率设定较高时，项目风险较低借款人常常不愿进行贷款，这是由于项目风险性低，伴随利润水平也不高，这样难以偿还这种较高利率。同时对于项目风险较高的借款人来说，其贷款意愿大幅度提升，并且银行平均风险也相应增加，但银行实际期望收益随之降低。

另外信贷配给理论还涉及道德风险，具体指企业获得贷款后，改变原有资金用途，将其实际用于各种高风险的投资收益行为。如果这种较高风险的投资行为成功，企业便可获得较高的经济收益。但是这种高风险投资失败时，企业实际成本以及责任较为有限，所以由于道德风险产生的银行预期收益随之降低。

2. 2.

3. 3硬信息以及软信息

针对当前企业与银行之间信息不对称的情况，银行开展业务过程中，重点执行严格的业务流程，尤其是前期客户经理贷前市场、企业调研，客户经理应对于企业或项目情况实施实地考察，对于企业资产负债表、负责人信用信息、交易量、库存量等资料进行全面收集，便于后续银行工作人员对这些信息进行提取分析，从而实现信用评价以及风险控制。通常资产报表、土地厂房、库存、交易量具有实际数据，其较为容易评估，因此其为硬信息。同时企业还有一些信息相对抽象，并且不适用统一标准评估的信息为软信息，例如企业信用记录、市场变动趋势以及政策风险等，这些信息也是相对难以获取的。一般来说，银行比较注重硬信息，并将软信息作为硬信息的有效补充。

当前小微企业硬信息劣势较为明显，其主要表现为下列两个方面。首先小微企业实际规模相对小，员工数量以及资金规模严重不足，并且一些企业尚未建设厂房以及购置机器设备，其具体采用租赁或代加工方式进行经营，因此这些企业可抵押资产相对较少，尤其是厂房以及专利技术不足。其次我国很多小微企业基本为家族企业，其实际资金来源复杂程度高，并且工作人员具有一定的亲属关系，这样导致企业人事、财务较为混乱，其难以为银行提供规范性财务、人事报表。上述情况下，银行仅能根据小微企业实际信用记录等各种软信息进行信用评价以及风险管理，这在一定程度上提升银行实际借贷风险。