德国银行系统
为什么同样实施混业经营模式的德国金融业没有陷入向美国那样的动荡和危机
为什么同样实施混业经营模式的德国金融业没有陷入向美国那样的动荡和危机？答：西方国家近百年的金融沿革史，实际上就是一个由混业经营转向分业经营，然后又回归到混业经营的这样一个分合过程。
所谓金融混业经营，是相对于金融分业经营而言的。
既可以从事商业银行业务，同时又可以从事投资银行业务，就是混业经营。
混业经营模式最早起源于19世纪末的德国、荷兰、卢森堡等国家，其中尤以德国为典型代表。
德国金融制度最大的特点就是长期以来一直坚持混业经营制度。
虽然德国一直坚持混业经营的制度，但30年代的世界性经济大危机也是德国无法避免的。
德国的银行业也是倍受冲击。
不过，与美国不同，德国并没有因此而实施严格的分业经营制度，德国政府更加注重全国性、统一性的金融监管。
而第二次世界大战以后，德国银行业一直运行平稳，其重要原因就在于有效的金融监管对金融体系的稳定运行起到了"保护伞"的作用。
再比如，1974年夏，德国银行业出现了清偿力不足事件，特别是赫尔斯塔特(Herstatt)银行被迫倒闭，引发了国际性金融危机，使得人们对全能制经营模式进行了批评和指责。
对这一事件，德国政府并没有采用美国在30年代大危机时的做法，而是通过完善立法，加强中央银行对银行体系的监督，并采取严格保障的措施，进一步完善全能制经营模式，最大限度地克服弊端，保证其正面绩效的发挥。
德国是西方国家中银行监管制度较完善，监管效果较理想的国家之一。
严格的金融监管，保证了德国金融业的健康发展，也促进了社会市场经济的稳定与增长。
实施混业经营模式的德国金融业的成功原因：1.德国金融混业经营的法律基础德国法律属大陆法系，以法典为基础，这与英美法系以判例法为基础有很大不同。
德国有关银行制度的立法主要有两个：一个是《联邦银行法》；另一个是《银行法》（信用业法）。
《联邦银行法》规定联邦银行可以进行除保险代理业务之外的几大金融业务，包括信托、证券、存贷、外汇及之间业务等。
德国金融体系的稳定性与可持续发展
德国金融体系的稳定性与可持续发展德国金融体系一直以来都被认为是世界上最为稳定的之一，其长期的可持续发展也备受关注。
本文将探讨德国金融体系的稳定性和可持续发展，并分析其成功的原因。
一、德国金融体系的稳定性德国金融体系的稳定性主要体现在以下几个方面。
1.1 银行系统的强大德国的银行业是世界上最大的之一，其银行系统向来被视为稳健可靠。
德国的银行业各个环节相互支持，银行之间的合作紧密，这有助于防止系统性风险的发生。
此外，德国银行业的监管制度也非常健全，保证了市场的稳定运行。
1.2 金融监管体系德国建立了严格的金融监管体系，确保金融机构的合规运营。
德国金融监管机构秉持独立、公正和透明的原则，对金融机构的风险进行有效控制，减少了潜在的金融风险。
监管机构对金融机构的资本充足率、风险管理、风险披露等方面进行定期检查，保证了金融体系的稳定性。
1.3 财政政策的稳健德国政府一直坚持稳健的财政政策，保持财政的健康状况。
德国的财政政策注重长期的可持续性，通过控制财政赤字和公共债务，维持了资金市场的稳定。
此外，德国政府支持金融体系的发展，提供必要的金融保障，致力于金融创新和金融科技的发展。
二、德国金融体系的可持续发展德国金融体系的可持续发展是其稳定性的关键所在，以下几个方面是德国实现可持续发展的重要措施。
2.1 投资绿色金融德国一直致力于推动绿色金融的发展，并将可持续发展纳入金融决策的重要考量。
德国金融机构加大对可再生能源、环保产业等绿色项目的投资，推动可持续发展和经济增长的良性循环。
同时，德国政府对绿色金融领域提供相应的政策和经济支持，激励金融机构投入更多资源。
2.2 金融科技创新德国金融体系通过引入金融科技创新，提高了金融服务的效率和可持续性。
德国金融科技企业不断涌现，致力于通过技术手段改善支付、保险、投资等金融领域的服务。
这些创新为德国金融体系注入了新的活力，同时也满足了社会的可持续发展需求。
2.3 稳定的经济增长德国一直以来都保持着相对稳定的经济增长，这为金融体系的可持续发展提供了良好的基础。
全能银行制度的历史经验与教训
全能银行制度(universal banking system)——德国的经验与教训一、全能银行制度的历史经验与教训全能银行是“能够从事除发行货币和抵押债券以外的所有金融业务”的银行机构。
换言之，与所谓的分业体制下的专业性银行不同，全能银行的特点不是局限于任何一种特殊的业务，例如吸收存款、提供信用贷款或长期融资等，相反，全能银行能够参与所有提供货币和资本的活动：包括吸收存款、发放各种期限的贷款、发行债券、参与企业业务活动，从事货币、股票以及各种有价证券的交易等。
德国全能银行具有的特点包括：提供无担保的私人贷款；从事长期的资本融资，并且借此将公司发起、债券发行以及参与企业经营活动等活动综合为一体。
德国的银行是最先将提供无担保的私人贷款与长期的资本性融资结合起来并取得成功的国家。
就无担保私人贷款而言，这种异常成功的银行业务，像很多其他的金融创新活动一样，起源于苏格兰。
其特点在于两种密切相关的业务：一方面，无担保的私人贷款是由银行提供的，但是，借款者必须将其所有的货币交易业务交给提供贷款的银行。
借款者无须抵押即可取得贷款，然而银行能够获得借款者经营业绩和财务活动的全面信息。
亚当斯密在《国富论》第二章中即论述过在他那个时代（1776年前后）苏格兰银行已经发放不要求证券抵押的贷款。
W·桑巴特在论述这种信用制度时写道：“这种制度能够使没有金融资产的人成为企业家，而在以前是不可能的。
”全能银行的第二个特点是，也是德国取得巨大成功的特点，是长期的资本性融资。
银行刚开始这样做时并非有意要长期参与企业的业务活动，更多的是出于暂时性的需要，如在全部股份无法完全募集到位时。
这种综合性的资本性融资起始于比利时，即成立于1822年的比利时股份公司最先从事这类活动，该机构后来成为欧洲第一家新型的商业银行。
这家银行从一开始便介入有价证券活动，试图通过发行债券来为发放贷款筹措资金，以及直接参与企业经营活动来解决期限变换所引起的银行流动性问题。
德意志银行简介
严格保密德意志银行简介2010年3月2010年3月严格保密1.1 德意志银行的全球实力德意志银行概览⏹德意志银行是一家集商业银行和投资银行业务为一体的综合性银行。
⏹德意志银行以1,227亿美元的营业收入位居2008年世界500强的第26位。
⏹此次金融危机对世界经济影响重大，全球银行业重新洗牌。
德意志银行是在此次危机中没有接受政府救助的少数银行之一，并以其独特的经营模式和稳健的经营管理，运营状况持续改善。
2009年上半年净收入、净利润同比分别增加了50%、360%。
一级资本充足率达到了11.00%。
德意志银行是全球领先的提供全方位服务的综合性银行面向国内富裕私人客户和中小企业提供私人银行、工商企业金融服务和个人信贷产品为高端客户提供投资管理、税务咨询服务、继承策划和成立慈善基金等是全球最具规模的投资管理机构之一，为个人和 机构投资者及保险公司提供新的互惠基金、另类投资和环球保险方案从事股票、衍生产品、外汇、债券、直接投资、 结构化产品和证券化产品的设计、交易、销售和研究从事公司首次公开发行和后续融资的承销业务，及融资和并购的财务顾问服务德意志银行有能力为客户各方面需求提供有力支持客户需求 德意志银行提供的产品及服务德意志银行 –全球表现杰出《风险杂志》奖项 2009年1月❑ 年度最佳对冲基金衍生品银行❑年度最佳货币衍生品银行《环球》杰出奖项2008年3月❑全球最佳经纪业务银行《银行家》投资银行奖项2008年❑ 最具创新性承销商❑ 最富创新精神风险管理银行2009年12月❑年度最佳债券机构《欧洲货币》外汇交易排行榜2008年❑ 外汇交易服务提供商第1名❑ 年度最佳外汇机构❑年度最佳风险管理银行《全球金融》 2008年11月❑全球最佳外汇银行《国际证券化报告》2008年❑年度最佳国际证券银行《衍生品周刊》杰出奖项2008年10月❑ 全球最佳衍生品银行《欧洲货币》杰出奖项2006年❑最佳外汇服务银行《国际金融评论》年度回顾2008年12月❑年度最佳商品衍生品银行德意志银行在世界顶尖投行中风险控制实力超群近期的次贷危机导致全球金融业坏账注销与借贷损失总额达到1万亿美元得益于我们出色的风险管理系统，德意志银行在主要行业竞争对手中融资规模最小，且为唯一一家未接受政府或主权财富基金注资的投资银行这次危机突显了具有严格风险管理机制的银行与出现重大管理失误的银行之间的显著差别数据来源：各家机构定期报告，2009年4月德意志银行2009年前三季度业绩简报损失准备金(15.0)(2.0) 2.1非利息支出（亿欧元）(105.0)(94.0)15.9税前收入（亿欧元）31.0 4.013.0净利润（亿欧元）23.0 5.014.0稀释后每股盈余（欧元）35.310.121.0税前 RoE* 19.0% 3.0%17.0%6%7%8%9%10%11%12%Q107Q207Q307Q407Q108Q208Q308Q408Q109Q209Q309一级资本充足率2008H12009H15年期CDS息差（2010年2月1日）财务概要德意志银行资本充足率不断增加德意志银行坏账准备金不断充实，杠杆比率下降德银坏帐准备金不断充实（亿欧元）德银杠杆比率变化09/03/3109/06/3008/12/3109/09/30严格保密1.2 德意志银行在中国德意志银行在亚太地区及中国的分布新加坡香港班加罗尔加尔各答新德里曼谷首尔胡志明市拉合尔德意志银行在中国⏹作为一个全球性全能型银行，德银在不断积极寻找继续扩张的机会。
德国银行业的发展现状
色， 各类 企业 融资 主要通 过银 行进 进行 着股 权购 而
全能银 行和专 业银行 两 类 。 目前 全能 银行 垄 断着 德 国 行 的分支 机构 数量 增长 十分 迅 速 。在欧 盟成 员 国 的银 银行体 系 ， 能银行 既 可 以从 事 商业银 行 业务 ， 可 以 行 均持有 欧洲 银行 业 的营业 执 照 ，也就 是说 它们 被允 全 也 从事投 资银行 业务 。 能银行 的优势 在于 业 务多元 化 ， 许 在欧盟 内其 他 国家从 事其 可 以在 本 国所做 的同样业 全
２０ ０ ８年末 ， 国共有 ２ １ ９ 信 贷机 构 和 ３ ６ 德 ６个 ９ ５ ５个分 行 的所有 权结 构是 多样 化 的 ，组织 形式 包括 合伙 股份 支机构 。 与其 他 国家相 比 ， 国银 行业 中公 立 银行 占有 公 司 、 限责 任公 司等 形式 。 德 有 区域性 银行 过去 主要 在特 相对较 高 的市 场份 额 。
因此 收入 比较 稳定 。 （ ） 能银行 。 一 全
务， 因此 最初 它们 主要 服务 于 它们本 国的公 司 ， 步 扩 逐
大 客户范 围。
根 据所有 权 和 目标 的不 同 ，全 能银行 分 为私 有 商
２ 公 立银 行 。 、 同其 密集 的分 支网络 一样 ， 国银 行 德
资本市 场融资 ， 并且 贷款 主要 为 中长期 贷 款 。 国拥 有 买 。 德 因此 ， 大 银行 的发 展趋 势 上 看 ， 银行 的数 量将 从 大
德国全能银行制度对我国商业银行的启示
2011年第5期(总第2349期)德国全能银行制度对我国商业银行的启示北京信息科技大学徐文彬一、德国实行由始至终的全能银行制度的原因德国的银行从成立起,由始至终地实行混业经营的全能银行制度。
它们不像美国、日本、英国等国家全能银行的发展经历了三个阶段,工业化进程中自然混业经营条件下的全能银行、20世纪30年代后严格分业经营条件下全能银行的消失、20世纪90年代末迅速向全能银行的回归。
德国的银行从成立起就必须能够办理传统商业银行的存贷款、表外业务、证券投资、保险、信托等全方位的金融业务,否则将被吊销营业执照。
德国银行业一直以来,实行全能银行制度的原因主要有三个方面:首先,德国政府没有对银行业的经营设置障碍或经营的限制,而是给予银行经营以极大的发展空间。
其次,德国政府在法律上给予银行业特殊的保护和支持。
特别是在19世纪初西方工业革命时期,德国政府非但没有设立反托拉斯法和禁止银行董事兼职的法律规定,反而鼓励和支持银行承担和办理投资银行业务和保险业务,使银行得以在成立后,就办理全方位金融领域的各项业务。
两部法律为德国的全能银行发展奠定了法律基础:1957年7月26日,德国政府颁布了联邦银行法,四年之后又于1961年7月10日,颁布了银行法,为德国的全能银行发展提供了法律依据并且奠定了法律基础。
这两部法律,为银行业广泛参与证券、保险、信托等业务及投资于工商企业,提供了广阔的发展空间和法律依据,形成了德国银行资本与工商企业及建筑业等的产权交融、交叉持股混业经营的全能银行金融体制。
德国的全能银行具有诸多的权力:一是从事商业银行和投资银行的零售及批发业务的权力和义务;二是持有工商企业股权的权力;三是享有以机构投资者的身份进行证券投资的独占权力;四是为各行业发放贷款和提供融资活动的权力。
因此是最彻底的、综合化程度最高的全能银行。
最后,随着德国工业化进程加快,德国的产业、商业对于银行的长期信贷资金需求加大,而德国资本市场却十分不发达。
德国的银行体系
德意志联邦银行
联邦银行大楼近景
德意志联邦银行（德语：Deutsche Bundesbank）建于 1957年。是德国的中央银行，同时也是欧洲中央银行系统 (ESCB）的一部分。由于它的实力和规模，德意志联邦银 行是此组织中最有影响力的成员，德意志联邦银行和欧洲 中央银行同位于德国法兰克福。 1948年6月20日起发行德国马克，直到2002年欧元实体货 币开始流通之前，德意志联邦银行一直是德国马克的中央 银行。其是第一个被赋予完全独立性的中央银行，代表了 被称为“联邦银行模式”的中央银行模式 德意志联邦银行因其在20世纪下半叶成功地控制通货膨胀 而受到普遍尊重，这使德国马克成为最重要的货币之一， 也使得德意志联邦银行对其他很多欧洲国家拥有实际上的 潜在影响力。
德国商业银行
德国商业银行总部大业银行于1870年成立，德国三大银行之一，2004年 底资产总额约为4200亿欧元。公司主要业务：银行。公司的 服务包括个人客户、国际私人银行、集团公司、国际银行关 系、银行投资。 1870 年2月26日，商业银行在汉堡成立，主要面对商会的商 人、商业银行家以及私人银行家服务。1873年，商业银行成 立了一家分行——伦敦与商会银行，直到第一次世界大战爆 发时仍然在营业。1897年，在法兰克福和柏林都成立了分行。 1905年接管柏林市民银行之后，商业银行将银行的主要商业 活动集中在了首都柏林而不是汉堡。几年之内，商业银行便 成为了德国最重要的银行之一。 作为一家世界银行，商业银行的业务包括个人储蓄业务、集 体储蓄业务及投资业务，同时通过不同的分行提供专门的服 务 德国商业银行的特色化创新之路 直到20世纪90年代后半期，成立于1870年的德国商业银行 跟随着席卷全球的全能银行浪潮，不断拓展公司业务范畴， 进入了中小企业融资、地产金融、公司金融、证券交易、私 人银行、资产管理等业务领域。其中，中小企业融资业务的 创新独具特色。
德意志联邦银行介绍
从左至右:卡尔路德维希·蒂埃尔,安德烈亚斯 Dombret,魏德曼,Sabine Lautenschlager,约阿 希姆内格尔,Bohmler鲁道夫 ——来自官网
独立性分析
• 德意志联邦银行被认为是欧洲各国中最 具有独立性的中央银行，它的有效运作 是取得长期繁荣稳定的保障。联邦银行 法规定“德意志联邦银行为了完成本身 使命，必须支持一般经济政策。在执行 本法授予的权力时，不受政府指示的干 涉”，从而在法律地位上确认了中央银 行可以相对于政府具有较大独立性的地 位。
德意志联邦银行 Deutsche Bundesbank
德意志联邦银行简介：
德意志联邦银行（德语：Deutsche Bundesbank）是德 国的中央银行，同时也是欧洲中央银行系统(ESCB）的一 部分。由于它的实力和规模，德意志联邦银行是此组织中 最有影响力的成员，德意志联邦银行和欧洲中央银行同位 于德国法兰克福。 德意志联邦银行建于1957年，前身是德意志各邦银行。 1990年10月德国统一后，德意志联邦银行成为统一德国 的中央银行。1948年6月20日起发行德国马克，直到 2002年欧元实体货币开始流通之前，德意志联邦银行一 直是德国马克的中央银行。其是第一个被赋予完全独立性 的中央银行，代表了被称为“联邦银行模式”的中央银行 模式，和政府决定其目标的“新西兰模式”相对应。
德国中央银行具有较大独立性表现在：
• 国家的货币信用政策由中央银行理事会独立决定。联邦银行 将“保卫币值”作为自己的重要目标，在对政府经济政策的 支持与中央银行自身谨慎的货币政策相冲突时，联邦银行有 权选择后者。 • 联邦银行行长以及其他负责人是由联邦总统根据联邦议会的 建议任命的，任期长达8年，比联邦总统5年的任期要长得多 。这形成了一个保证中央银行各项政策独立性和连续性的环 境，不至于由于政府首脑更迭而造成中央银行领导层的过多 变动。 • 根据法律规定，联邦政府成员有权参加中央银行执行董事会 商议有关货币、金融和经济政策的会议，在会议上，政府成 员有权向中央银行理事会提出动议，但没有表决权。在对讨 论的问题有重大异议时，政府成员可要求中央银行执行董事 会推迟表决，但这种推迟最长不能超过两周，当两者之间出 现严重分歧时，由联邦议院作出终裁。这也就是说，德国中 央银行向联邦议院负责。
浅论德国会计模式
浅论德国会计模式德国是位于欧洲大陆中部的一个联邦制国家。
在西方各国中, 德国以其实行社会市场经济制度而闻名于世。
在各国会计模式中, 德国的会计模式具有独特的特点, 突出表现在会计制度及实务深受公司法和税法的影响, 强调会计处理和财务报告面向公司, 保护公司利益, 并且会计程序和方法具有统一性的特点。
德国会计模式对荷兰、瑞士、瑞典、以色列、丹麦等国产生很大的影响, 通常国际会计上把这些国家的会计模式统称为-德意志会计模式。
那么我就简单的说一下德国的会计模式。
一、德国会计的外部环境各国会计模式的形成都是多种外部环境因素共同作用的结果，环境决定了会计模式的具体内容。
( 一) 政治体制。
德国是联邦制国家，联邦和各州的立法权力由《基本法》（即宪法）来明确。
德国采取议会共和制，实行立法、司法、行政的三权分离。
联邦议院和参议院是最高立法机关；最高行政机关是联邦政府。
各州与联邦政府的协调经常通过由联邦总理和各州州长共同签署的“国家协议”来实现。
( 二) 经济环境1、“社会市场经济”模式。
德国实行“社会市场经济”模式，国家的职能是维持良好的秩序，使经济在既定的框架下运行。
国家要建立各项与社会市场经济相适应的法律，以保障经济运行。
因此，德国会计规范主要是由政府来制定，具有较强的刚性。
2、发达的银行体系和相对不成熟的证券市场。
德国的银行集商业银行、投资银行和投资信托公司于一身。
一些主要的银行影响和控制着整个国家的金融系统。
德国银行有两大特点：一是实行企业化经营，按社会市场经济理论，银行也是独立经营的企业，银行之间存在着竞争，优胜劣汰；二是实行全能的银行制度，即除了经营传统的银行业务之外，还进行证券投资，参与企业决策和管理。
由于银行控制着整个国家的金融系统，更加了解企业的信息，而股票投资者的力量又比较薄弱，企业很少有压力去增强财务报告的有用性及披露更详细的信息，以满足更广泛的报告使用者的需要。
发达的银行业必然使得德国会计主要是以保护银行利益为目标，在会计核算上采用过分谨慎原则。
德国银行体制的特征
德国银行体制的特征
德国银行体制的特征包括：
1. 分业经营：德国银行体制中，商业银行、投资银行和保险公司是独立的机构，它们的业务范围和监管机构也不同，相互之间分业经营，确保财务风险的分散和监管的有效进行。
2. 全方位金融服务：德国银行体制中的商业银行提供多样化的金融服务，包括储蓄、贷款、支付、证券交易等，致力于为个人和企业提供全方位的金融支持。
3. 股份制和互助制：德国银行体制中既有股份制银行，也有互助制银行。
股份制银行是由股东投资经营的银行，追求利润最大化，而互助制银行则是由成员共同出资组建的合作组织，以互助合作为宗旨。
4. 严格的监管和监督：德国银行体制在监管和监督方面非常严格。
银行业务受到德国联邦金融监管局（BaFin）和德国央行（Deutsche Bundesbank）的监管，以确保银行遵守法规、合规经营，并保护消费者权益。
5. 高度分散的银行系统：德国银行体制中存在众多的银行，包括大型银行、地方性银行、合作银行等，形成了高度分散的银行系统。
这种分散结构有助于减小系统性的风险，保护整个金融体系的稳定。
6. 长期贷款模式：德国银行体制中的商业银行倾向于提供长期
贷款，以支持企业的长期发展。
这种长期贷款模式有助于促进实体经济的稳定增长，提供稳定的融资来源。
总体而言，德国银行体制注重防范风险、保护消费者利益，同时提供全方位的金融服务，以支持实体经济的发展。
浅论德国会计模式
浅论德国会计模式德国是位于欧洲大陆中部的一个联邦制国家。
在西方各国中, 德国以其实行社会市场经济制度而闻名于世。
在各国会计模式中, 德国的会计模式具有独特的特点, 突出表现在会计制度及实务深受公司法和税法的影响, 强调会计处理和财务报告面向公司, 保护公司利益, 并且会计程序和方法具有统一性的特点。
德国会计模式对荷兰、瑞士、瑞典、以色列、丹麦等国产生很大的影响, 通常国际会计上把这些国家的会计模式统称为-德意志会计模式。
那么我就简单的说一下德国的会计模式。
一、德国会计的外部环境各国会计模式的形成都是多种外部环境因素共同作用的结果，环境决定了会计模式的具体内容。
( 一) 政治体制。
德国是联邦制国家，联邦和各州的立法权力由《基本法》（即宪法）来明确。
德国采取议会共和制，实行立法、司法、行政的三权分离。
联邦议院和参议院是最高立法机关；最高行政机关是联邦政府。
各州与联邦政府的协调经常通过由联邦总理和各州州长共同签署的“国家协议”来实现。
( 二) 经济环境1、“社会市场经济”模式。
德国实行“社会市场经济”模式，国家的职能是维持良好的秩序，使经济在既定的框架下运行。
国家要建立各项与社会市场经济相适应的法律，以保障经济运行。
因此，德国会计规范主要是由政府来制定，具有较强的刚性。
2、发达的银行体系和相对不成熟的证券市场。
德国的银行集商业银行、投资银行和投资信托公司于一身。
一些主要的银行影响和控制着整个国家的金融系统。
德国银行有两大特点：一是实行企业化经营，按社会市场经济理论，银行也是独立经营的企业，银行之间存在着竞争，优胜劣汰；二是实行全能的银行制度，即除了经营传统的银行业务之外，还进行证券投资，参与企业决策和管理。
由于银行控制着整个国家的金融系统，更加了解企业的信息，而股票投资者的力量又比较薄弱，企业很少有压力去增强财务报告的有用性及披露更详细的信息，以满足更广泛的报告使用者的需要。
发达的银行业必然使得德国会计主要是以保护银行利益为目标，在会计核算上采用过分谨慎原则。
美国、英国、日本、德国的金融体制与金融立法
其他国家的金融体制与金融立法【美国】1、美国的金融体制美国的金融法律主体主要有联邦储备体系 (中央银行体系)、联邦证券交易委员会、商业银行 (包括国民银行和州立银行)、投资银行、政府专业信贷机构 (包括进出口银行、土地银行、合作社银行、住宅信贷机构)、储蓄信贷机构 (包括储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用联合社、人寿保险公司) 以及养老基金、货币市场互助基金、证券交易所等。
这些金融机构的协调运作, 加上美国双重分权的政治体制, 形成了颇具特色的美国金融体制。
1.单一银行制。
是指银行业务完全由独立的商业银行运营，不设立或不允许设立分支机构的银行制度。
其设立初中在于防止金融托拉斯吞并小银行的现象发生。
根据美国1863年2月颁布的《国民银行法》及其后的几部银行法的规定，国民银行不得跨洲开设分支行。
二次世界大战后，美国当局对商业银行设立夸州分支机构的限制经历了逐渐放松的过程，直至1994年美国国会通过立法，允许商业银行夸州设立分支机构。
2.双重注册制。
指金融机构既可以在联邦金融管理机构注册登记，又可以在各州的金融管理机构注册登记。
3.多头监督管理体制。
指对金融机构的监督管理由财政部货币监理局、联邦储备委员会、联邦存款保险公司、州政府银行等多家机构分头负责的金融监督管理体制。
就银行而言，在联邦一级，由财政部货币监理局、联邦储备体系和联邦存款保险公司依据不同的分工对银行进行监管；在州一级，州银行还要受州银行监理官的管制。
证券交易方面，投资银行、证券交易场所和商业银行均要受到证券交易委员会的领导和管理。
4.分业经营。
根据美国《1933年银行法》规定，商业银行不能从事投资银行业务，也不能从事长期贷款等储蓄信贷机构的业务；相应地，投资银行和储蓄贷款协会、互助储蓄协会、信用合作社、人寿保险公司等金融机构也不能从事活期存款和工商信贷等商业银行业务。
但是，这种对金融机构从业范围的限制近年来考试松动，出现了混业经营的态势。
德国金融制度
德国金融制度1、德国的现行金融制度包括：（1）德意志联邦银行。
（2）商业银行。
德国的商业银行中，资金实力最强的三家银行是德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行。
（3）储蓄机构。
（4）信用合作社（5）专业银行。
主要有抵押银行、消费信贷银行、复兴信贷银行、保险公司等。
2、德国金融制度的特点：（1）中央银行制度比较健全。
（2）德国的商业银行是全能型银行，即其商业银行可以经营综合性的银行业务，即商业银行可以同时经营存贷款、证券、保险等金融业务，充分享受到不同金融业务间的多样化效应的好处。
（3）德国的金融制度的一大特点就是三大银行与两大中心在金融体系中占主导地位。
三大商业银行、储蓄汇划系统和信用合作系统的资金实力相当雄厚，支配着整个德国的金融业。
（4）德国的金融业是一种典型的以间接金融为主的类型。
商业银行等间接融资中介机构在德国的资金配置中发挥着最重要的作用。
3、全能银行制的历史背景。
首先，在工业化初期，德国既缺乏充足的资本积累，又缺乏必需的证券交易机制来为工业化融通资金，因此，德国必须依赖强大的银行体系来为工业化筹措资金。
其次，工业化初期，德国主要通过合资形式建立银行。
这样做可以达到两个目的，一方面可以扩大其股东的基数，从而满足银行自身不断扩充资本金的需求，满足银行进行风险管理和资金期限管理的需求；另一方面通过持有非银行部门的公司股份，当持有的公司公开上市后，银行可以取得较大的收益。
事实证明，在全能银行体制运作初期，德国的银行体系一直发挥着重要的作用，特别是在战后的重建时期，德国银行业以其高效率的运作，为国民经济的发展发挥了重要的作用。
4、德国金融监管体制(1) 德国金融体制的监管机构：在德国，联邦银行和联邦银行业监督局根据法律条款，分工合作、共同负责整个银行体系的监督和管理。
联邦银行主要负责监管货币、信贷政策的制定和执行方面的金融活动，联邦银行业监督局则主要负责监管银行的日常业务和经营运行。
(2)德国金融体制的监管机构的特点：1)德国一直以来实行混业经营，进行统一监管。
德国 产业融资模式
德国产业融资模式德国产业融资模式介绍：德国是一个以制造业为主的经济体，其产业融资模式是建立在政府、银行和企业三者之间的紧密合作基础上的。
这种模式被称为“德国模式”，它的特点是银行贷款和股权融资并重，政府对中小企业提供补贴和税收优惠，企业注重长期发展。
一、银行贷款1. 德国银行体系概述德国银行体系由三个层次构成：中央银行、商业银行和合作银行。
中央银行是德意志联邦银行（Bundesbank），它主要负责货币政策。
商业银行包括私人商业银行、公共商业银行和邮政储蓄银行等，它们向企业提供贷款。
合作银行则主要服务于农村地区。
2. 银团贷款在德国，大型企业通常会选择与多家商业银团合作进行融资。
这种方式可以分散风险，同时也能够得到更多的信贷额度。
3. 长期信贷德国的银行通常会提供长期信贷，这种信贷的期限可以长达10年以上。
这种方式可以帮助企业实现长期发展计划。
二、股权融资1. 德国股票市场概述德国股票市场由两个交易所构成：法兰克福证券交易所和斯图加特证券交易所。
其中，法兰克福证券交易所是欧洲最大的证券交易所之一。
2. 德国中小企业股权市场（Mittelstandsbörse）德国中小企业股权市场是一个专门为中小企业提供融资服务的平台。
该平台由德国联邦政府和各地政府共同支持，旨在为中小企业提供更多的融资机会。
三、政府补贴和税收优惠1. 政府补贴德国政府鼓励企业进行研发和创新活动，因此会向符合条件的企业提供补贴。
此外，政府还会向一些特定行业的企业提供补贴，例如环保行业、能源行业等。
2. 税收优惠德国政府为了鼓励中小企业的发展，对这些企业提供了一系列的税收优惠政策。
例如，中小企业可以享受较低的企业所得税率，同时还可以获得一些减免税的机会。
四、德国模式的优势和不足1. 优势德国模式的最大优势在于它能够为企业提供长期稳定的融资支持，这有利于企业实现长期发展计划。
此外，政府和银行之间的紧密合作也有利于保持经济稳定和增长。
德意志银行和GTO介绍
德意志银行股份公司（Deutsche Bank）是一家私人拥有的股份公司，是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在美因河畔的法兰克福。
其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普和布鲁塞尔等地挂牌上市。
1995年底，拥有德意志银行股本的股东为28.6万，，来自社会各个阶层。
目前，德意志银行集团总人数74000人，为约800万顾客工作，包括世界各国的个人、商业和政府机构客户、银行和公共机关。
德意志银行拥有资产超过9960亿马克。
业务范围德意志银行是一家全能银行，在世界范围内从事商业银行的投资银行业务，对象是个人、公司、政府和公共机构。
它与集团所属的德国国内和国际的公司及控股公司一起，提供一系列的现代金融服务，包括吸收存款、借款、公司金融、银团贷款、证券交易、外汇买卖和衍生金融工具。
德意志银行还开展结算业务，发行证券，处理信用证、保函、投标和履约保函并安排融资。
国际贸易融资也是该行的一项重要业务，经常单独或与其他银团及特殊金融机构联合提供中长期信贷。
近年来，项目融资、过境租赁和其他金融工具业务大大补充了传统的贸易融资。
在项目融资方面，德意志银行对通讯、交通、能源和基本设施项目的重视程度的日益增加，而且其证券发行业务十分发达，已成为当今世界最主要的证券发行行之一，参与了德国和世界市场上很多重要的债券和股票的发行，经常作为牵头行和共同牵头行。
1995年12月底，德意志银行的净收入高达21.2亿马克，资本和储备金为280.43亿马克，总资产价值7216.65亿马克。
根据1995年著名的《银行家》杂志对世界大银行的排名，德意志银行为世界排名第六名的大银行。
历年来，德意志银行一直被穆迪评级公司、标准普尔评级公司和IBCA评为为数极少的几家AAA级银行之一德意志银行在中国德意志银行早在1872年就在上海建立了分行，当时的业务集中在给德国和中国之间的进出口业务融资。
在德国留学最好用的银行卡
在德国留学最好用的银行卡在德国留学，选取一张合适的银行卡是非常重要的。
在这里，我们将会介绍一些在德国留学中最好用的银行卡以及它们的特点。
首先，我们来说说Deutsche Bank的银行卡。
Deutsche Bank是德国最主要的银行之一，其拥有全球广泛的分行网。
Deutsche Bank的银行卡是德国境内使用最方便的银行卡之一。
因为其可以在德国境内的任何一个ATM机上提款，而且不需要支付额外的手续费。
另外，如果您在德国境内使用该卡进行购物，您将不会支付任何的手续费。
其次，我们来说说Comdirect的银行卡。
Comdirect是德国领先的在线银行之一。
Comdirect的银行卡是德国最方便的银行卡之一。
因为它是一张信用卡和借记卡的双重卡，即使在没有资金的情况下，您可以使用信用额度进行支付。
再者，如果您在Comdirect旗下的银行机上提款，您将不需要额外支付手续费。
但是，如果您在其他机器上进行提款，您将需要支付一定的金额。
最后，我们来说说N26的银行卡。
N26是德国的一个在线银行。
如果您正在寻找一张免费的银行卡，那么N26的银行卡将是您的不二之选。
因为N26的银行卡不收取任何的年费或使用费。
而且，N26的银行卡也不会收取任何外币交易费用，这对于经常出国留学的学生来说，也是非常重要的。
同时，N26的银行卡也可以在全球范围内使用，如果您需要在国外使用银行卡，N26的银行卡也是您的不二之选。
总之，选择最适合自己的银行卡对于在德国留学的学生来说非常重要。
我们希望以上推荐的银行卡，让在德国留学的学生们有更轻松和更高效的生活方式。
他山之石——当今德国的银行监管
Ｆｉａｎｃａｌ ｐｅｒ ｓｏｎ ｎ ｉ Ｓｕ ｖｉｉ
他山 之石
中 图 分 类 号 ：８ ． Ｆ ３１ ６
当今德国的银行监管
耿 瑛
２ ０１ ６ ０ ２ ） 文 献 标 识 码 ： Ｂ 文 章 编 号 ： ０ ９—３ ４ （ ０ ２ ０ １０ ５ ０ ２ ０ ） ９—０ ３ ０ ３—０ ０ ０２
股 东 大 会 为 依 据 ， 社 会 监 管 是 通 过 独 立 的 审 计 机 构
超 过 自有 资 本 的 ｌ ５％ ， １ ％ 以 上 的 重 要 参 股 总 计 不 ０
能超 过 自有 资本 的 ６％ 。 ０
对 银 行 的 大 笔 贷 款 和 年 度 业 务 报 告 进 行 评 估 和 审 计 ， 银 行 资 产 的 运 营 作 出 结 论 ， 将 其 审 计 报 告 报 对 并 送 联 邦 监 管 局 。 这 些 社 会 性 质 的 审 计 机 构 要 对 其 审
负 连 带 责 任 的 资 本 金 一 年 内 损 失 了 一 半 ， 或 连 续 三
年 每 年 减 少 １ ０％ 以 上 ， 则 该 银 行 的 经 营 许 可 也 将 被
吊 销 。 述 情 况 的 产 生 ， 常 是 由 于 主 要 经 理 人 员 不 上 通 可 靠 或 业 务 能 力 不 胜 任 所 致 。 监 管 局 首 先 采 取 的 措
银 行 等 ： 是 合作 银 行 。 三
施 是 要 求该 银 行 罢 免 其 经理 人 员 ，如 银 行 对 此 要求
反 应 不 积极 ， 管局 可 以采取 法律 赋 予 的权 力 ， 制 监 强
要 求 银 行 更换 其 经 理 人 员 。 ２ 资 本 充 足 条 件 。为 了 对 银 行 的 存 款 客 户 负 责 ， 、 保 证 其 托 予 的 资 产 的 安 全 ，《 行 法 》 规 定 金 融 机 构 银 必 须 有一 定 的承 担 连带 责 任 的 自有 资 本 ，以保 证 银 行 的 基本 支付 能 力 。银 行 在 土 地 、 屋 、 营 设施 方 房 经 面 的 固定 资 产 投 资 ， 企 业 和 其 它银 行 机 构 的 参股 ， 在 按 票 面 价 值 计 算 不 能 超 过 负 连 带 责 任 的 自 有 资 本 的
德国中央银行的独立性
两次大战 两次改革
• Ⅱ重建后的结构、制度 • Ⅲ中央银行独立性（对经济的作用） • Ⅳ德国中央银行独立性 • Ⅴ对比他国总结
Ⅰ 1914—1945年德国央行法律制度
在崩溃与改造之间徘徊 时间：第一次世界大战期间 事件：德国政府为筹措战争经费而大举向帝国银行贷款，
Ⅲ联邦银行与政府关系
•非常重《视联。邦银行法》对上述两者关系问题 •联邦银行与政府的关系是相对独立，相辅 相成，从而保证央行能够有效的完成法律 所规定的一切任务。
• 相对独立： （1）联邦银行在行使法律赋予的权利和活动时不受政府的
干预； （2）联邦政府的代表有权出席联邦银行董事会，有权向其
提出建议，但无最后之表决权； （3）联邦银行可以不支持其政策而独立依法行使货币政策
演讲完毕 O(∩_∩)O
谢谢！
结果：引发了通货膨胀
时间：战争结束后 事件：德国政府面对的高额战争赔款、公债和补助金 做法：中央银行增加货币发行量
结果：德国国内的通货如快马奔驰一样的急剧膨胀,德国民 众生活在极度的恐慌之中
对策：对中央银行法律制度进行重大改革，增强帝国银行 的独立性，以重建战后德国货币体制。
德国流通货币：
• 1948年6月，德意志诸州银行作为中央银行开始发行德国 马克，以取代帝国马克，进行货币改革以重建德国的货币 秩序。
• 德意志联邦共和国成立以后，由于军管当局的法令无法被 纳入联邦德国的法律体系之中，循此而建的德意志诸州银 行亦因此而丧失了继续作为德国央行而存在的法律基础。 因此，1949年联邦德国《基本法》以宪法的形式要求建立 国家中央银行以取而代之。
重建后的央行体制结构
• 1948年3月1日建立德意志诸州银行（后来发展为央行）
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德国银行系统
德国是一个银行系统极为健全发达的国家。
其银行共分为三类：1.综合性银行Universalbank，共有四个，德意志银行Deutsche Bank,巴伐利亚抵押银行Bayerische HypoVereinsbank,德里思顿银行(Dresdner Bank)和商业银行(Commerzbank)。
2.储蓄所(Sparkassen,由所有地方性储蓄所组成)。
3.合作互助银行(Volksbanken 和Raiffeisenbanken)。
各种银行经营性质及重点各不相同，但已经趋於一体化。
除名字上的差别外，其业务范围对于我们学生来讲已经没有什么太大差别。
1.Girokonto
学生可以在任何一个银行开设转账户头(Girokonto),几乎所有银行对学生提供免费的开户服务。
前提是开设户头时,要证明自己的学生身份,然后每学期再到银行去交一张有效学生证或复印件。
这样,所有的银行服务(比如存、取钱,转账等等)都免费,否则,每月户头费6-8欧元不等。
户头上的钱可随时存取支付,在一定范围内也可以超支。
但超支部分非常贵,要付给银行的利息可达12-20%,所以短期内小数额超支还可以承受,长期超支很不合算。
德国银行网络发达,且许多银行间都有合作关系。
只要在一家银行开有账户,便可在许许多多的自动取款机上免费提款。
比如说账户设在德意志银行,不仅在欧洲各地的德意志银行及其子银行的取款机上免费提取现金,在其他三家综合银行(巴伐利亚抵押银行和商业银行的取款机上也享有免费待遇。
如果户头设在储蓄所,那么所有的储蓄所取款机都可以免费使用,不管在哪个城市,哪个街道。
2.Sparkonto
Girokonto上的存款所得利息极低, 以致于没有。
所以,数额较大且短期内不准备动用的钱可以存在一个储蓄户头上(Sparkonto)。
存款的方式和条件各不相同。
一般可分为死期存款 (feste Sparanlage)和变息存款(zuwachssparanlage)两种。
死期存款和中国相应的存款方式类同。
一定的数目存一定的时间。
利息固定。
另外一种变息存款存期一般为5年。
利息不固定，开始的时候低，越往后越高(比如第一年3.25%，第二年3.75%，第三年4.25%，第四年4.5%，第五年5.25%)。
这种存款方式的一个优点是，储蓄额只在第一年为死期，以后可以视需要随时到银行去解除存款。
所有的签有合同的存款在到期前三个月都该去银行解约，视需要可让银行将Sparkonto上的存款转到Girokonto,以备随时支取，或将存款期延长。
3.Depot
前面所提及的死期存款和变息存款是没有风险的。
喜欢冒险的人还可以到银行再开设一个Depot，用来买卖股票，国债，公司债券以及期货和Fonds等投资活动。
开设Depot每年都要交管理费(数目极小)，此外，每次债券买卖还要再交银行回扣，回扣一般为买卖金额的0.15%-0.30%。
投资股票风险相对较大，风险稍低的是投资固定利息债券。
这种固定利息债券每年都能得到固定利息，此外，还有价格的升落所带来的输赢，但这里的价格升降幅度相对于股票来讲非常小。
固定利息债券又有国债和公司债券之分。
国债的风险低(因为一个国家破产的几率很低)，相应利息也低。
反之，公司债券的风险较高，所付利息也相应高于国债。
投资股票和固定利息债券一般都需要自己花费一定精力去分析研究相应的公司。
在这方面所知不多的人只能被大趋势牵着鼻子走，所以不容易赚到钱。
另外,一个投资方式是买Fonds。
每个Fonds都由50个以上的股票，固定利息债券或期货组成。
风险比较分散，而且每个Fonds都有固定的Fondsmanager(又叫portfolio manager)经营买卖，所以不必自己劳神费思去分析。
在德国有许多Fondsgesellschaften，比如DWS(属 Deutsche Bank)，DIT(属Dresdner Bank)，许多国际性的大银行也在德国有子公司，提供Fonds业务。
各种各样的Fonds种类繁多，多达几千种，各有不同结构，不同投资重点。
计划投资Fonds的人最好自己到银行去进行咨询，一般银行的顾问处(Kundenberatung)会按顾客意愿推荐相应的Fonds产品。
为了方便客户,所有银行处设置分部外(Filialen)，还提供电话银行服务(Telefonbauking)以及网上银行服务(online-Banking)。
这些信息一般在开设Depot时，都能从银行那里得到。