自考财务管理学复习

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自考财务管理学复习资料

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第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容:①资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点,是投资的必要前提.②资金投放.投资是资金运动的中心环节。

③资金耗费.资金的耗费过程又是资金的积累过程.④资金收入。

资金收入是资金运动的关键环节.⑤资金分配。

资金分配是一次资金运动过程的终点,又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系:①企业与投资者和受资者之间的财务关系。

②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

③企业与税务机关之间的财务关系。

④企业内部各单位之间的财务关系。

⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务管理的主要内容包括:①筹资管理。

②投资管理。

③资产管理.④成本费用管理。

⑤收入和分配管理.4、财务管理的特点:财务管理区别于其他管理的特点,在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

①涉及面广。

财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系.②灵敏度高。

财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

③综合性强.财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

5、财务管理目标含义:又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

财务管理目标的作用:①导向作用。

②激励作用。

③凝结作用。

④考核作用。

6、财务管理目标的特征:①财务管理目标具有相对稳定性.②财务管理目标具有可操作性。

(可以计量、可以追溯、可以控制)③财务管理目标具有层次性。

7、财务管理的总体目标:①经济效益最大化。

②利润最大化。

③权益资本利润率最大化.④股东财富最大化。

⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点:①它考虑了取得报酬的时间,并用时间价值的原理进行了计量.②它科学地考虑了风险与报酬的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为,因为不仅目前的利润会影响企业的价值,预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大.④它不仅考虑了股东的利益,而且考虑了债权人、经理层、普通职工的利益。

9、企业价值最大化理财目标的缺陷:①公式中的两个基本要素-未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难估计的,估计中可能浮现较大的误差,于是很难作为对各部门要求的目标和考核的依据.②企业价值的目标值是通过预测方法来确定的,对企业进行考评时,其实际值却无法按公式的要求来取得。

自考《财务管理》复习资料

自考《财务管理》复习资料

自考《财务管理》复习资料简介自考《财务管理》是一门重要的专业课程,该课程作为大学本科财务管理专业的核心课程之一,在实践中具有十分重要的作用。

为此,本文将为各位想要通过自考《财务管理》的同学提供一些复习资料。

复习资料1.教材:首先,大家应该购买自考《财务管理》的教材。

该教材是复习必备的工具,因为它是学习与考试的基础。

2.习题集:其次,习题集也是复习过程中必不可少的资源。

在复习阶段,通过进行相关的习题训练,不仅可以提高自己的学习水平,而且有助于对知识点的理解与掌握。

3.真题&模拟题:在考试复习期间,真题和模拟题也是非常重要的复习资料。

因为通过进行真题和模拟题的练习可以让学生更好地了解题型和难度,从而熟悉考试的环节并且提高应对考试的能力。

4.在线课程:针对工作繁忙或者时间不充足的考生,还有一种较为方便的自学方法——通过参加在线课程进行复习。

通过在线课程,考生通过自己的时间和速度来学习,在便捷的环境下学习财务知识和考试技巧。

5.其他资料:此外,考生们还可以通过一些理财、财务或者金融杂志来了解当前市场的财经动态,并相应地了解一些新的知识点和发展趋势。

复习重点1.理解财务管理概念:复习期间需要强调的重点是必须要深刻地理解财务管理的概念和原理。

只有对财务管理有正确的认识,才能更好地应对题目和解决实际问题。

2.加强财务管理基础知识:自考的学生大都有些实战经验,因此需要结合实践,将自己的工作经验与理论相结合。

同时,要持续加强财务管理的基础知识,包括会计学、成本管理、预算等。

3.注重考试技巧:在考试中,考生不仅要有基础知识的掌握,还需要掌握良好的考试技巧。

包括答题策略、题型分析、时间规划等方面的技巧。

4.重点把握几个重要知识点:在备考过程中,需要花费更多的精力和时间在具体的课程知识点上,尤其重要的知识点要全面掌握。

在您复习的过程中,需要付出更多的精力和时间。

通过对理论的学习和实践的应用,充分预习、复习和练习,努力提高财务知识水平和考试应对能力。

财务管理学自学考试大纲(史上最全的复习资料)

财务管理学自学考试大纲(史上最全的复习资料)

《财务管理学》自学考试大纲第一章财务管理总论一、学习目的和要求学习本章,要求理解企业资金运动存在的客观基础、资金的经济内容、体现的经济关系在此基础上深入理解财务管理念、目标、原则、环节、体制等问题。

通过本章的学习,要能对财务管理有一个总括的认识,领会企业财务管理的有关基本理题,并为学好以后各章打下业务理论基础。

二、课程内容第一节企业财务管理的概念(一)企业资金运动存在的客观必然性在企业再生产过程中,客观地存在着资金的运动,其存在的客观基础是社会主义商品经济。

它是企业经济活动的一个独立方面,具有自己的运动规律。

(二)企业资金运动的过程企业资金运动包含特定的经济内容,其运动过程包括:资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入和资金分配。

(三)企业资金运动形成的财务关系企业与投资者和受资者之间的财务关系;企业与债权人、债务往来客户之间的财务关系;企业与税务机关之间的财务关系;企业内部各单位之间的财务关系;企业与职工之间的财务关系。

(四)财务管理的内容和特点财务管理是组织企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的一项经济管理工作。

财务管理的特点,在于它是一种价值管理。

财务管理的主要内容:筹资管理、投资管理和资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。

第二节财务管理的目标财务管理目标的作用和特征。

财务管理目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的,它决定着企业财务管理的基本方向。

要能对财务管理目标的作用和特征有一个总括的认识。

应重点理解财务管理总体目标。

第三节企业财务管理的原则企业财务管理的原则有:(一)资金合理配置原则;(二)收支积极平衡原则;(三)成本效益原则;(四)收益风险均衡原则;(五)分级分口管理原则;(六)利益关系协调原则。

第四节财务管理的环节财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段,包括财务管理的各种业务方法。

财务管理的环节有:(一)财务预测;(二)财务决策;(三)财务计划;(四)财务控制;(五)财务分析。

四川省《财务管理学》自考复习资料

四川省《财务管理学》自考复习资料

第一章总论考情分析:本章考察财务管理的基本概念。

出题形式以选择和问答题为主,分值约5分。

考点一企业财务管理的概念一、企业财务活动存在的客观基础物资的价值是通过一定量的货币表现出来的,物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。

企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础:社会主义的商品经济。

二、企业财务活动的内容资金筹集:筹集资金是资金运动的起点,是投资的必要前提。

包括权益性筹资、债务性筹资,有多种表现形式。

资金投放:资金投放是资金运动的中心环节。

资金耗费:资金耗费是资金运动的基础环节。

资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。

资金收入:资金收入是资金运动的关键环节。

收入的取得是进行资金分配的前提。

资金分配:资金分配是一次资金运动过程的终点,又是下一次资金运动过程开始的前奏。

资金的筹集和投放是以价值形式反映企业对生产要素德取得和使用。

资金的耗费是以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗。

三、企业同各方面的财务关系(经济利益分配关系)财务关系,就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

(一)企业与投资者和受资者之间的财务关系,性质上属于所有权关系。

与投资者:指企业的投资者向企业投入资金,企业向投资者支付报酬所形成的经济关系;与受资者:指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系;(二)企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系,性质上属于债权关系、合同义务关系。

与债权人:指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系;与债务人:指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系;(三)企业与税务机关之间的财务关系,反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。

(四)企业内部各单位之间的财务关系,体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。

(五)企业与职工之间的财务关系,体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

自考财务管理复习资料(常考重点题型)

自考财务管理复习资料(常考重点题型)

财务管理知识点一、名词解释1.财务管理体制:在财务管理活动中存在各种组织机构并制定一定规章制度,采用一定运行方式只和成为财务管理。

2.财务管理环境:把财务管理视为一个系统,在这个系统之外,并对财务活动产生影响作用的各种条件成为财务管理环境。

3.年金:在相同时间间隔内收到或支出等额款项4.普通年金:是指在每一相同间隔期末首付的等额款项,也称后付年金。

5.永续年金:是指无限期首付的等额款项,也称终身年金。

6.投资风险价值:就是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬,也就是收益多于(或少于)货币时间价值的那部分7.运营能力:是企业的经营运行能力,它通过资金周转状况反映出来8.(已考)杜邦分析:财务分析者在进行综合财务分析时,必须深入了解企业财务状况内部的各种因素及其之间的关系,这样才能比较全面解释企业财务状况全貌。

9.营运风险:是指企业息税前收益围绕期望变化而产生的不确定性10.最佳资本结构:是指企业在一定时期使其综合资金成本最低,企业价值最大的资本结构。

11.企业资本金:是指企业在设立时向企业所有者筹集的,并在工商管理部门登记的注册资金12.商业信用:是指商品交易中延期付款和延期交货所形成的的借贷关系,是企业间直接信用关系。

13.可转换公司债券:根据公司债券筹集办法规定,债权人将其转化为发行公司的股票。

14.信用政策:15.信用条件:是指销货人对付款时间和现金折扣所做出的规定,它包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素16.现金流量:是指与固定资产投资决策有关的现金流入和先进流出的数量,它是评价方案是否可行时必要的基础性指标。

17.现值指数:18.时间序列法:以历史的时间序列数据为基础,运用一定的数学方法后延伸以计算未来预测结果的预测方法。

19.目标成本:根据预计可实现的销售收入扣除目标利润计算出来的20.股利政策:21.公司合并:是指两个或两个以上公司,依照法律规定的程序,合并成一个公司的法律程序二、简答题1.企业财务关系主要表现内容1、企业与投资者之间的财务关系2、企业与受资助之间的财务关系3、企业与债权人之间的财务关系4、企业与债务人之间的财务关系5、企业与国家、企业内部、劳动者之间的财务关系2.什么是财务管理及其特点3.筹资的原则4.简述西方资本结构理论的主要内容5.股票的特征6.简述5C评估法7.简答存货的功能及存货管理的目的8.短期有价证券的特点及企业持有原因9.企业外汇业务的主要经济活动10.常见的股利支付方式有哪几种11.企业兼并的形式12.跨国公司的筹资特点13.国际投资的概念及特点。

自考财务管理学试题及答案

自考财务管理学试题及答案

自考财务管理学试题及答案一、单项选择题(每题1分,共10分)1. 财务管理的核心目标是()。

A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 成本最小化D. 销售最大化2. 以下哪项不是企业财务活动?()。

A. 投资活动B. 融资活动C. 生产活动D. 分配活动3. 资金时间价值的计算不包括以下哪种方法?()。

A. 简单利息法B. 复利法C. 年金法D. 贴现法4. 企业进行长期投资决策时,主要考虑的是()。

A. 短期回报B. 中期回报C. 长期回报D. 一次性回报5. 以下哪项不是财务杠杆的作用?()。

A. 风险分散B. 收益放大C. 成本控制D. 资本结构优化6. 企业在进行资本结构决策时,主要考虑的是()。

A. 资产负债率B. 股东权益C. 债务成本D. 所有者权益7. 以下哪项不是流动资产的特点?()。

A. 易于变现B. 价值稳定C. 周转快D. 风险较高8. 企业进行财务分析时,常用的财务比率不包括()。

A. 流动比率B. 速动比率C. 资产负债率D. 利润率9. 以下哪项不是非流动负债的特点?()。

A. 期限较长B. 利息成本较高C. 风险较低D. 融资成本较高10. 企业进行财务预测时,常用的方法不包括()。

A. 趋势分析法B. 比率分析法C. 回归分析法D. 现金流量预测法二、多项选择题(每题2分,共10分)11. 企业进行财务规划时,需要考虑的因素包括()。

A. 市场环境B. 企业战略C. 资金需求D. 风险管理12. 以下哪些属于企业的外部融资方式?()A. 发行债券B. 发行股票C. 银行贷款D. 自有资金13. 企业进行财务风险管理时,可以采取的措施包括()。

A. 多元化投资B. 保险C. 期货对冲D. 期权交易14. 以下哪些是企业进行财务分析的目的?()A. 评估企业财务状况B. 预测企业发展趋势C. 制定企业财务计划D. 提高企业盈利能力15. 企业进行财务决策时,需要考虑的财务指标包括()。

自考财务管理学复习资料

自考财务管理学复习资料

自考财务管理学复习资料随着人们对知识和技能的需求不断增长,越来越多的人开始选择参加自考。

自考是一种非常灵活的学习方式,人们可以根据自己的时间和生活节奏选择学习计划,自行安排考试时间。

而自考财务管理学课程在会计和财务领域具有较高的含金量和使用价值,学习它对于职业发展和个人提高意义重大。

但是,自考财务管理学的学习需要一定的时间和精力,同时也需要高质量的复习资料。

一、理解自考财务管理学课程在学习财务管理学课程之前,考生首先需要了解它的基本概念和涵义。

一般来说,财务管理学是一门以企业财务为研究对象,以财务决策和财务管理为核心内容,同时以会计学、管理学、统计学等学科为基础的综合性学科。

财务管理学主要包括财务会计、财务管理和审计等课程,通过学习它们,可以掌握基本的财务知识和技能,更好地服务于自己的职业和生活。

二、准备为了更好地备考自考财务管理学课程,考生需要准备高质量的复习资料。

一般来说,自考财务管理学复习资料主要包括课程大纲、教材、习题集、试卷和笔记等。

其中,课程大纲是学习的首要参考和指导,它能让学生了解到课程的内容和要求,为学习和复习提供方向。

教材是自考学习的主要工具,通过对教材的认真阅读和理解,可以帮助学生更好地把握知识点,掌握考点。

习题集和试卷是自考财务管理学复习的关键之一,它们能够帮助学生更好地检验自己的学习成果,了解知识点的薄弱环节,从而更好地调整复习策略。

最后,笔记是自考财务管理学复习中不可或缺的一部分,它能够帮助学生更好地反复记忆和巩固知识点,同时记录自己的学习体会和感悟。

三、如何有效地复习自考财务管理学课程为了更好地复习自考财务管理学课程,考生需要注意以下几点。

首先,要合理安排时间,做到有计划、有步骤地学习和复习。

其次,要注重课外知识的积累,丰富自己的学习和思考,通过阅读和实践,培养自己的学习兴趣和动力。

第三,要注重知识点的深度和广度,把握重点和难点,同时拓展知识面,注重理论联系实际,提高综合分析和解决问题的能力。

自考财务管理学知识点

自考财务管理学知识点

自考财务管理学知识点1、财务管理的基本价值观念:时间价值观念和风险价值观念。

2、财务管理的目标:产值最大化、利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。

3、财务管理目标与企业管理目标的关系:财务管理目标是企业目标的组成部分,但并非企业目标的全部;财务管理目标是企业管理目标的细分;企业管理目标是实现财务管理目标的基础和先决条件。

4、财务管理的原则:系统原则、现金收支平衡原则、收益风险权衡原则、代理制原则。

5、财务管理的环境:法律环境、金融市场环境和经济环境。

6、财务管理的特点:涉及面广、综合性强、灵敏度高。

7、财务管理的对象:企业的财务活动和财务关系。

8、财务活动:筹资活动、投资活动、营运活动和分配活动。

9、财务关系:企业与投资者、受资者、债权人、债务人、内部各单位及职工之间发生的财务关系;企业与税务机关之间发生的财务关系;企业与政府之间发生的财务关系。

10、财务管理的内容:筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理。

11、财务管理的组织领导体制:集权制、分权制、集权与分权相结合制。

12、财务管理体制:统一领导、分级管理;统一领导、归口分析;统一领导、归口分级管理相结合。

13、财务管理体制的核心问题是企业财权的集中与分散问题。

14、财务管理体制选择的原则:与特定的环境相适应;符合建立现代企业制度的要求;讲求科学管理与实行民主管理相结合;责权利相结合。

15、企业集团财务管理体制建立的客观依据:实行两权分离和扩大自主权相结合;理顺企业外部财务关系;合理划分企业内部财务关系,明确赋予各组织机构的财务管理权限及其责任;企业集团建立新型的财务机制,要求按“统一领导,分级管理”的原则,适当集权与分权。

16、企业集团财务管理体制建立的三种基本模式:集中管理型、分散管理型和相融管理型。

17、企业集团宜实行“集中为主,适当分权”的财务管理体制。

18、企业集团管理层次的特性:管理跨度更大;决策层面更大;决策事项更复杂;经济责任更重。

2024年10月《财务管理学》全国自考试题含解析

2024年10月《财务管理学》全国自考试题含解析

2024年10月《财务管理学》全国自考试题一、单项选择题1、下列各种筹资方式中,能够降低公司资产负债率的是()(A)发行债券(B)融资租赁(C)发行股票(D)银行借款2、与普通股筹资相比,优先股筹资的优点是()(A)不用偿还本金(B)没有固定到期日(C)资本成本较低(D)有利于增强公司信誉3、公司为应对意外事项的发生而持有现金的动机是()(A)预防性需求(B)交易性需求(C)投机性需求(D)投资性需求4、反映公司在某一特定日期财务状况的报表是()(A)利润表(B)资产负债表(C)现金流量表(D)现金预算表5、甲乙两方案投资收益率的期望值相等,甲方案的标准离差为10%,乙方案的标准离差为8%,则下列说法正确的是()(A)甲乙两方案的风险相同(B)甲方案的风险大于乙方案(C)甲方案的风险小于乙方案(D)甲乙两方案的风险无法比较6、下列不属于股利理论的是()(A)税差理论(B)投资组合理论(C)信号传递理论(D)“一鸟在手”理论7、某公司经营杠杆系数为4,财务杠杆系数为2,则复合杠杆系数为()(A)0.5(B)2(C)6(D)88、下列属于债务资本筹集方式的是()(A)留存收益(B)长期借款(C)发行普通股(D)发行优先股9、公司发放股票股利后,引起的变化是()(A)股东持股比例减少(B)股东持股比例增加(C)股东持股数量减少(D)股东持股数量增加10、公司发行债券取得资本的活动属于()(A)筹资引起的财务活动(B)投资引起的财务活动(C)经营引起的财务活动(D)股利分配引起的财务活动11、下列选项中,属于优先股股东特有权利的是()(A)经营参与权(B)优先表决权(C)优先股利分配权(D)认股优先权12、某公司2015年年末流动资产合计2000万元,流动负债合计1200万元,则其狭义的营运资本为()(A)800万元(B)1200万元(C)2000万元(D)3200万元13、公司采用股票分割所带来的影响是()(A)每股收益增加(B)每股收益不变(C)发行在外普通股股数增加(D)发行在外普通股股数减少14、下列选项中,决定股票内在价值的是()(A)股票当前的市场价格(B)股票当前的账面价值(C)股票带来的未来现金流量之和(D)股票带来的未来现金流量的现值之和15、某学校拟设立一项科研奖励基金,计划每年颁发奖金40万元。

00067自考财务管理学重点复习(新版

00067自考财务管理学重点复习(新版

资本成本的含义和作用:1)资本成本是权衡筹资、投资经济效益的标准;2)资本成本是一个重要的经济范围,它不单存在于资本主义经济中,并且不行防止的也存在于社会主义经济中。

资本成本是在商品经济条件下,因为资本所有权和资本使用权分别而形成的一种财务观点。

3)资本成本拥有普通产品成本的基本属性,又有不一样于普通产品成本的某些特征。

产品成本是资本耗资,又是赔偿价值。

但是资本成本又不一样于账面成本,它是公司依据各样因素展望确立的。

4)资本成本同资本时间价值既有联系,又有差别。

资本成本的基础是资本的时间价值,但二者在数目上是不一致的。

资本成本既包含资本的时间价值,又包含投资风险价值。

5)( 1)资本成本是选择资本根源、制定筹资方案的依照;(2)资本成本是评论投资项目可行性的主要经济标准;(3)资本成本是评论公司经营成就的最低尺度;(4)资本成本是决定和影响资本构造的重要因素。

商业信用的特色:( 1)获得商业信用十分方便;(2)与银行借钱等筹资方式比较,限制条件较少;(3)假如没有现金折扣,或者公司不抛却现金折扣,则利用商业信用不发生筹资成本。

其不足之处在于:商业信用的限期较短,假如获得现金折扣,则时间更短;假如抛却现金折扣,则需负担很高的筹资成本。

融资租借主要长处是:( 1)融资租借比借钱简单获取;(2)承租公司不用预先一次支付所有设施价款就能引进或者购置所需先进技术设施;( 3 )融资与融物相联合,公司能够实时引进和购置设施,减少公司直接购置的中间环节和花费,给公司供给了方便。

融资租借每期租金的多少,取决于以下几项因素:1)设施原价;2)估计设施残值;3)利息;4)租借手续;5)租借限期。

租期越长,则每期租金越少。

融资租借的主要特色是:( 1)出租的设施由承租公司提出要求购置兴许由承租公司直接从创造商或者销售商那边选定;(2)租借期较长,挨近于财富的有效使用期;(3)由承租公司负责设施的维修、养护和保险,承租公司无权拆卸改装;(4)租借期满,按预先商定的方法办理设施,包含退还租借公司、持续租借、公司留购。

自考00067财务管理学-考点汇总复习

自考00067财务管理学-考点汇总复习

本章考点归纳考点1:财务管理的含义【正确答案:A】考点1:财务管理的含义【正确答案:B】考点2:财务管理的内容、目标【正确答案:D】考点2:财务管理的内容、目标【正确答案:ABCE】考点3:财务管理环境的分类【参考答案】:本章考点归纳考点1:时间价值【正确答案:C】考点1:时间价值【正确答案:C】考点2:风险收益【正确答案:A】考点2:风险收益【正确答案:B】考点2:风险收益考点2:风险收益【正确答案】:本章考点归纳考点1:财务分析概述【正确答案:B】考点2:财务比率分析【正确答案:B】考点2:财务比率分析【正确答案:D】考点2:财务比率分析【正确答案:BCE】考点2:财务比率分析【正确答案:BCDE】考点3:财务综合分析考点3:财务综合分析【正确答案】:本章考点归纳考点1:利润规划【正确答案:A】考点1:利润规划【正确答案:C】考点1:利润规划考点1:利润规划【正确答案】:600000考点2:短期预算【正确答案:B】考点2:短期预算【正确答案:B】考点2:短期预算5 0006 00011 000200 200考点2:短期预算【正确答案】:5 0006 000 11 000200 2001 000 000 1 200 0002 200 000600 000 720 000 1 320 000500 000 400 000 900 0001 100 000 1 120 0002 220 000本章考点归纳考点1:长期筹资概述【正确答案:B】考点1:长期筹资概述【正确答案:A】考点2:权益资本【正确答案:C】考点3:长期债务资本【正确答案:ACE】考点4:资本成本【正确答案:C】考点4:资本成本【正确答案:D】考点4:资本成本考点4:资本成本【正确答案】:200100040010004001000考点4:资本成本。

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第一章财务管理概述学习目的与要求通过本章的学习,要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题,能对财务管理有一个总括的认识,并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。

本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成;难点是理解财务管理目标的优缺点第一节财务管理的含义一,公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

从公司资本的具体形态看,资本是公司的资产,包括有形资产和无形资产;从来源看,是公司的负债和股东权益。

(识记)公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

(一)筹资活动:公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本,表现为公司的资本流入。

公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用,则表现为公司的资本流出。

这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出,便构成了公司筹资引起的财务活动。

(识记)(二)投资活动:公司把筹集到的资本投资于公司内部,用于购置固定资产、无形资产等,形成公司的对内投资;用于购买其他公司的股票、债券,形成公司的对外投资,对内与对外投资均表现为公司资本的流出。

当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时,表现为公司资本的流入。

这种由于公司投资而产生的资本流入与流出,便构成了公司投资引起的财务活动。

(识记)(三)经营活动:首先,公司在正常生产经菅活动中,要采购材料和商品,以便从事生产和销售活动,同时还要支付工资和其他营业费用;其次,公司将产品或商品销售之后,可以取得资本的流入,收回资本;最后,如果公司现有资本不能满足生产经营的需要,可以采取短期借款的方式筹集所需资本。

由于生产经营而产生的资本流入与流出,便构成了公司经营活动引起的财务活动。

(识记)(四)股利分配活动:在会计期末,对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润,应该按照规定的程序进行分配。

首先,依法纳税;其次,用来弥补亏损、提取法定公积金;最后,向股东分配股利。

这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。

(识记)二、公司财务关系公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。

(识记)(一)公司与投资人之间的财务关系:最为根本,表现为公司的投资人向公司投入资本,公司向其支付股利。

(领会)(二)公司与债权人之间的财务关系:公司向债权人借入资本,并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系,体现的是债务与债权的关系。

(领会)(三)公司与被投资单位之间的财务关系:主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系,体现的是所有权性质的投资与受资的关系。

(领会)(四)公司与债务人之间的财务关系:主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系,体现的是债权与债务的关系。

(领会)(五)公司内部各单位之间的财务关系:主要是指公司内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济利益关系,体现为资本的结算关系。

(领会)(六)公司与职工之间的财务关系:主要是指公司在向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济利益关系,体现为劳动成果的分配关系。

(领会)(七)公司与税务机关之间的财务关系:主要是指公司要按照税法的规定依法纳税而与国家税务机关形成的经济利益关系,体现为依法纳税和依法征税的关系。

(领会)三、财务管理的特点(领会)1.综合性强(体现在价值管理上)。

2.涉及面广。

3.对公司的经营管理状况反应迅速(公司财务管理的效果,可以通过一系列财务指标来反映)。

第二节财务管理的内容与目标一、财务管理的内容(一)投资管理投资是指公司为了获得未来收益或避免风险而进行的资本投放活动。

投资管理主要研究和解决公司应该投资于什么样的资产,投资规模多大,并在对风险与收益进行权衡的基础上做出选择。

(识记)直接投资,把资本直接投放于生产经营性资产,以便获取利润的投资。

间接投资,把资本投放于金融性资产,以便获取利息、股利以及资本利得的投资,又称证券投资。

长期投资,是指其影响超过一年的投资。

短期投资,是指其影响不足一年的投资。

(二)筹资管理筹资是指公司资本的筹集。

筹资管理主要解决的问题是如何取得公司所需资本,包括向谁筹集、在何时筹集、筹集多少资本,以及确定各种长期资本来源所占的比重,即确定最佳资本结构。

(识记)权益资本,指公司股东提供的资本,在经营期间不需要归还,筹资风险较低,但股东预期报酬较高,加大了公司使用资本的成本。

借入资本,指债权人提供的资本,它有固定的还本付息时间,有一定的筹资风险,但其要求的报酬常低于权益资本。

长期资本,指公司可以长期使用的资本,包括长期负债和权益资本。

(公司可长期使用)短期资本,指一年内要归还的短期借款。

(主要解决临时性资本需要)所谓资本结构,就是指公司长期资本来源中权益资本和借入资本的比例关系。

(三)营运资本管理营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策,决定用于应收账款和存货的资本规模,决定保留多少现金以备支付的需要。

(识记)营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策,包括决定向谁借入短期资本、借入多少短期资本、是否采用赊购的筹资政策等。

(识记)(四)股利分配管理股利分配是指确认在公司获取的税后利润中有多少作为股利分配给股东,有多少留存在公司内部作为再投资。

股利分配管理主要是制定股利分配政策,需要结合税法对股利和出售股票收益的不同处理、未来公司的投资机会、各种资本来源、机会成本、股东对当期收入和未来收入的相对偏好等情况制定本公司的最佳股利政策。

(识记)二、财务管理的目标财务管理目标就是公司财务活动期望实现的结果,是评价公司财务活动是否合理的基本标准。

1.利润最大化(领会)利润代表了公司新创造的财富,利润越多,则公司财富增长得越多,越接近公司生存、发展和盈利的目标。

优点:追求利润最大化,必须加强管理,改进技术,提高生产率,降低产品成本,注重市场销售,将有利于资源的合理配置,有利于经济效益的提高。

不足:忽视了时间的选择,没有考虑货币时间价值;忽视了利润赚取与投入资本的关系;忽视了风险。

2.股东财富最大化(领会)股东财富是指公司通过有效的经营和理财,最终给股东创造的价值。

对于上市公司来说,股东财富的变化可随时通过股票市场上该公司的股票价格变化反映出来。

优点:考虑了货币时间价值和投资风险价值;反映了资产保值增值的要求。

不足:只强调股东的利益,对公司其他利益人和关系人重视不够;影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的,把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。

3.企业价值最大化(领会)企业价值是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。

企业价值反映了企业潜在的或预期的获利能力。

优点:考虑了不确定性和时间价值,强调风险与收益的权衡,并将风险限制在企业可以接受的范围内,有利于企业统筹安排长短期规划,合理选择投资方案;将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位,能够克服企业追求利润的短期行为;反映了对企业资产的保值增值要求;有利于资源的优化配置。

不足:股票价格难反映公司的真实价值;对于非上市公司,只有对公司进行专门评估才能确定其价值。

而在评估时很难做到客观和准确。

三、财务管理目标的协调1.股东和经营者(领会)(1)股东的目标:公司财富最大化(2)经营者的目标:增加报酬,增加闲暇时间,避免风险(3)经营者对股东目标的背离:道德风险,逆向选择(4)防止经营者背离股东目标的方法:监督,激励股东可同时采取监督和激励两种办法来协调自己和经营者的目标,但不能解决全部问题,需要权衡监督成本、激励成本和偏离股东利益而形成的损失,寻找使三项之和最小的办法。

2.股东和债权人(领会)(1)债权人的目标:到期收回本金获得约定的利息收入(2)股东的目标:扩大经营投入有风险的生产经营项目(3)股东通过经营者对债权人利益的伤害:股东不经债权人同意,投资于比债权人预期风险高的新项目股东为了提高公司的利润,不征得债权人的同意而迫使管理当局发行新债,致使旧债券的价值下降,使原债权人蒙受损失(4)防止股东侵害债权人利益的措施:①在借款合同中加入限制性条款(规定贷款的用途,规定不得发行新债或限制发行新债的数额)②发现公司有剥夺其财产意图时,拒绝进一步合作,不再提供新的借款或提前收回借款3.公司目标与社会责任(应用)(1)一致性:生产符合顾客需要的产品,满足社会的需求增加职工人数,解决社会的就业问题为了获利,提高劳动生产率,改进产品质量,改善服务,从而提高社会的生产效率和公众的生活质量(2)不一致性:可能生产伪劣产品,不顾工人的健康和利益,造成环境污染,损害其他公司的利益(3)社会责任的保障:政府立法(公司法、反暴利法、防止不正当竞争法、环境保护法、合同法、保护消费者权益法等)商业道德约束、行政监管部门监督、社会公众舆论监督第三节财务管理环境一、金融市场(识记)资本供应者和需求者通过信用工具进行交易而融通资本的市场,广而言之,是实现货币信贷和资本融通、办理各种票据和进行有价证券交易的市场。

财务管理环境是指对公司财务活动产生影响的各种内外部因素的总称。

二、财务管理环境的分类(领会)一微观环境因素○1.顾客A.直接需求者B.中间商2.供应商A.原材料供应者 B.资本供应者 C.劳动力供应者 D.技术及其他供应者3.竞争对手A.市场竞争者 B.资源竞争者4.其他社会团体5.地理位置及区域条件○二行业环境因素1.行业发展情况A.行业发展水平B.行业发展速度2.行业的国民经济地位3.行业的结构状况三宏观环境因素○1.经济环境A.国民经济发展水平B.经济结构C.经济景气情况D.通货膨胀率E.货币供求情况F.利率及外汇汇率2.政治法律环境A.一般民事法规B.有关公司法规C.税法D.政府的经济政策E.政府的消费与投资行为F.政府及政治稳定3.社会文化环境A.人口数量及结构B.社会教育水平C.社会价值观念与生活习惯D.社会权利结构4.科技环境5.国际环境(一)金融市场的构成要素1.市场主体,参与金融交易活动的各个经济单位,简称为参与者(公司、个人、政府机构、商业银行、中央银行、证券公司、保险公司)。

2.交易对象,各种金融资产(货币、政府债券、公司债券、商业银行发行的可以流通的存单、普通股股票、优先股股票、储蓄者将货币存入金融机构取得的存款凭证、公司开具的应收与应付票据)。

3.组织形式,交易所交易和柜台交易。

4.交易方式,现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。

(二)金融市场的种类(三)金融市场与财务管理1.金融市场是公司投资和筹资的场所:需要资本时,可以到金融市场上选择适合自己的筹资方式进行筹资;有了剩余资本,可以在金融市场中灵活地选择投资方式,为资本寻找出路。

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