工程经济学课程设计报告

页眉内容《工程经济学》课程设计题目重庆燚炎项目财务评价学生所在学院建筑管理学院专业班级工程造价学号14111198学生姓名指导教师黄聪普总评成绩摘要《工程经济学概论课程设计》是在《工程经济学概论》理论课程学习之后，通过为期1周的课程设计实践教学，使我们初步掌握《工程经济学概论》所涉及的调研技能，掌握《工程经济学概论》的原理知识,具有编写项目可行性研究报告的初步能力，熟练掌握工程项目的经济评价技术及相关的财务报表的编制，以及财务评价的技能。

本课程设计报告的主要内容分为六个部分：项目概况、基础数据及财务报表的编制、融资前分析、融资后分析、财务评价说明、财务评价结论。

根据本项目的计算，（1）投资利润率为28.2879%，大于12%；资本金利润率为56.2719%，大于12%；全部投资的税前内部收益率29.8855%，大于12%；全部投资的税后内部收益率为24.6846%，大于12%；自有资金的内部收益率为47.2145%，大于12%。

因此，投资收益率和内部收益率均大于行业平均收益率12%，说明项目盈利能力是满足行业基准要求的。

（2）全部投资的税前净现值为55060.2049万元，远远大于0；全部投资的税后净现值为36596.7581万元，远大于0；自有资金的净现值为49572.4233万元，远大于0。

故项目在财务是盈利的。

（3）全部投资税前的静态投资回收期为4.98年，小于8年；动态投资回收期为5.88年，小于8年，说明项目投资能按期回收。

总之，项目的各项财务指标表明，项目具有显著的盈利能力，同时项目的偿债能力强，并具有良好的项目生存能力，因此项目在财务上可行。

关键词：新建项目，财务报表，财务指标，财务评价目录摘要 ..............................................................................................................一、项目概况 0二、基础数据及财务报表的编制 (1)三、融资前分析 (9)（一）融资前财务评价指标计算 (9)（二）融资前财务评价指标分析 (11)四、融资后分析 (12)（一）融资后盈利能力分析 (12)（二）融资后偿债能力分析 (13)（三）融资后生存能力分析 (15)五、财务评价说明 (16)六、财务评价结论 (17)参考文献 0背景任务书 (1)附件——任务书附件——评分标准一、项目概况重庆XXX新建厂房项目，其主要技术和设备拟从国外引进。

厂址位于某城市近郊。

占用农田约30公顷，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便。

靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。

水电供应可靠。

项目基准收益率为10%，基准投资回收期为8年。

二、基础数据及财务报表的编制（一）重庆大华机械厂项目建设投资估算1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为48000万元，其中：外币2000万美元，折合人民币13000万元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金额分别为10000、3000万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率8.98%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。

人民币部分（35000万元）包括项目自有资金15000万元，向中国建设银行借款20000万元（第一年、第二年金额分别为10000、10000万元），年利率5.98%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。

国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。

2、流动资金估算为14000万元，其中：项目自有资金为4600万元；向中国工商银行借款9400万元，年利率为4.98%；三年达产期间，各年投入的流动资金分别为5600万元、2800万元、5600万元（设定年末）。

注：1、建设投资自有资金按国内贷款投资配比（23000——11500、11500）2、流动资金国内借款和自有资金按流动资金各年投资配比（二）建设期贷款利息计算国外第一年借款利息：10000/2*8.98%=449国外第二年借款利息：（10000+449+3000/2）*8.987%=1073.02国内第一年借款利息：10000/2*5.98%=299国内借款第二年利息：（10000+299+10000/2）*5.98%=914.88建设期贷款利息为：499+1073.02+299+914.88=2735.9（三）固定资产原值及折旧1、固定资产原值XXX机械厂固定资产原值是由建设投资和建设期利息构成。

XXX机械厂固定资产原值48000+I外+I内=50735.902、固定资产折旧根据课程设计，固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。

各年折旧率=（1-残值率）/ 10= 0.095各年固定资产折旧额=原值*（1-残值率）/10=4819.913、根据以上资料编制固定资产折旧估算表（见表2）。

4、注：没有计算其他费用（土地费用）（四）无形资产及其他资产摊销根据设计任务书的资料有有：无形资产为800万元，按8年平均摊销。

其他资产700由上述资料编制无形资产及其他资产摊销（见表3）如下。

（五）营业收入、营业税金和增值税计算该项目年产A产品65万吨。

项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的60%，第四年达到80%，第五年达到100%。

生产期按8年计算，加上2年建设期，计算期为10年。

经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税），每吨为900元，投产第一年的销售收入为达产期的60%，第二年为达产期的80%，其后年份均为100%。

产品增值税率为一般企业纳税税率（17%），城市维护建设税率按增值税的7%计算，教育费附加按增值税率的3%计算。

企业各项原料的进项税额约占产品销售收入销项税额的56.15%。

根据上述资料，编制营业收入、营业税金和增值税计算表（见表4）如下。

（六）借款还本付息表1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为48000万元，其中：外币2000万美元，折合人民币13000万元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金额分别为10000、3000万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率8.98%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。

人民币部分（35000万元）包括项目自有资金15000万元，向中国建设银行借款20000万元（第一年、第二年金额分别为10000、10000万元），年利率5.98%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。

国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。

2、流动资金估算为14000万元，其中：项目自有资金为4600万元；向中国工商银行借款9400万元，年利率为4.98%；三年达产期间，各年投入的流动资金分别为5600万元、2800万元、5600万元（设定年末）。

3、建设期贷款利息（国外贷款利息、国内贷款利息）根据以上资料，编制借款还本付息表（表5）如下：（七）成本估算表1、原材料、燃料：外购原材料占销售收入的35%，外购燃料及动力费约占销售收入的6.5%。

2、全厂定员为2000人，工资及福利费按每人每年4800元，全年工资及福利费为1094万元，其中：职工福利费按工资总额的14%计提。

3、固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。

修理费按年折旧额的50%提取。

4、无形资产为800万元，按8年平均摊销。

其他资产700万元，按5年平均摊销。

均在投产后开始摊销。

5、其它费用（包括土地使用费）为每年2198万元。

6、前述所计算的还本付息数据及其他相关数据。

根据以上资料编制总成本估算表（表6）如下：（八）项目总投资使用计划与资金筹措表编制根据项目建设投资估算和建设期贷款利息的计算，以及借款还本付息计算的相关数据编制（九）利润及利润分配表1、项目所得税率为25%。

2、法定盈余公积金按税后利润的10%提取，当盈余公积金已达到注册资本的50%，即不再提取。

3、偿还国外借款及还清国内贷款本金利息后尚有盈余时，按10%提取应付利润。

4、还款期间，将未分配利润、折旧费和摊销费全部用于还款。

（十）项目投资现金流量表（十一）自有资本金现金流量表表10 自有资本金现金流量表（十二）偿债能力分析表11 利息备付率计算表表12 偿债备付率计算表三、融资前分析（一）融资前财务评价指标计算根据表9 项目总投资现金流量表1、所得税前指标计算（1）投资收益率——利润表①投资利润率=[（税前利润总额各年求和 表8-5）/8]/ 总投资 表7-1的投资合计②资本金利润率=[（税后利润总额各年求和 表8-9）/8]/项目资本金 表7-2.1合计（2）静态投资回收期——根据表9 的3-4静态投资 = 项目累计各年净现金流量 – 1 + |上一年止累计各年净现金流量之和| 回收期Pt 之和初始为正的年份 该年净现金流量（3）净现值——根据表9 3-4（基准收益率为10%）（4）内部收益率——根据表9 3-4（试算法或插值法）根据表9的有关数据有%100⨯=总投资年平均利润总额投资利润率%19.24%1009004.647358/76.125295=⨯=%100⨯=项目资本金年平均税后利润总额资本金利润率%93.59%100196008/82.93971=⨯=Pt 回收期静态投资之和初始为正的年份量项目累计各年净现金流该年净现金流量金流量之和上一年止累计各年净现||1-+=（年）27.583648.24398|07-6676.7176|16=+-=（万元）（项目净现值68.53104)1()1000=+-=∑=-t t t i CO CIi2=30%，NPV=-1711.08万元由插值法计算公式有：（5）动态投资回收期——根据表9 3-42、所得税后指标计算（1）税后净现值——根据表9 6-7（基准收益率为10%）（2）税后内部收益率 ——根据表9 6-7（试算法或插值法）根据表9的有关数据有i1=21%，NPV=2932.09万元i2=23%，NPV=-322.39万元由插值法计算公式有：3、自有资金财务指标的计算——表10 自有资金现金流量表（1）自有资金的净现值——根据表10 3（基准收益率为10%）（2）自有资金的内部收益率——根据表10 3（试算法或插值法）根据表10的有关数据有（万元）（项目税后净现值19.34568)1()1000=+-=∑=-t t t i CO CI t P '回收期动态投资年份的现值之和初始为正的量项目累计各年净现金流该年净现值值之和上一年止累计各年净现||1-+=（年）05.646057.12520|-644.5315|17=+-=||)(211121i i i NPV NPV NPV i i i IRR +⨯-+=内部收益率%62.28|08.1711|35.77735.777%)28%30(%28=-+⨯-+=||)(211121i i i NPV NPV NPV i i i IRR +⨯-+=内部收益率%80.22|39.322|09.293209.2932%)21%23(%21=-+⨯-+=（万元）（项目净现值18.38821)1()1000=+-=∑=-t t t i CO CIi2=46%，NPV=-273万元由插值法计算公式有：（二）融资前财务评价指标分析1、根据前述财务指标的计算可知，投资利润率为24.19%，大于10%；资本金利润率为59.93%，大于10%；全部投资的税前内部收益率28.62%，大于10%；全部投资的税后内部收益率为22.80%，大于10%；自有资金的内部收益率为44.95%，大于10%。