华海药业2020年三季度财务分析详细报告
华海药业2020年三季度经营风险报告
华海药业2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
华海药业2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为86,028.61万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为45.03%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过70,479.92万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，华海药业2020年三季度的带息负债为403,603.81万元，实际借款利率水平为2.79%，企业的财务风险系数为1.24。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供171,693.52万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
华海药业2020年上半年财务分析详细报告
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 38 页
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 38 页
6.资产结构的变动情况
2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入 的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长， 资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
华海药业2020年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 华海药业2020年上半年资产总额为1,129,828.79万元，其中流动资产 为546,695.6万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资 产的39.91%、31.86%和24%。非流动资产为583,133.19万元，主要以固 定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的50.19%、18.66% 和12.46%。
218,199.92
28.91 174,194.67
30.39 131,212.02
1.73 6,989.72
1.26
5,720
0.30 3,327.27
31.86
24.00 1.28 1.05 0.61
3.资产的增减变化 2020年上半年总资产为1,129,828.79万元，与2019年上半年的 1,124,751.95万元相比变化不大，变化幅度为0.45%。
项目名称 总资产 流动资产
存货 应收账款
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
华海药业2020年财务分析结论报告
华海药业2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为121,535.5万元，与2019年的76,086.37万元相比有较大增长，增长59.73%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年营业成本为235,222.28万元，与2019年的212,638.26万元相比有较大增长，增长10.62%。
2020年销售费用为99,633.35万元，与2019年的96,054.48万元相比有所增长，增长3.73%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2020年管理费用为108,355.02万元，与2019年的89,555.81万元相比有较大增长，增长20.99%。
2020年管理费用占营业收入的比例为16.71%，与2019年的16.62%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
2020年财务费用为26,487.25万元，与2019年的18,023.23万元相比有较大增长，增长46.96%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2019年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华海药业2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为70,522.18万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析华海药业2020年的营业利润率为19.84%，总资产报酬率为12.48%，净资产收益率为15.91%，成本费用利润率为25.52%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,137,858.21万元，经营资产的收益率为11.31%，而对外投资的收益率为-5.02%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。
600521浙江华海药业股份有限公司2020年第三季度报告
公司代码：600521 公司简称：华海药业浙江华海药业股份有限公司2020年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (5)四、附录 (9)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人陈保华、主管会计工作负责人张美及会计机构负责人（会计主管人员）周娟保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据注：本期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期大幅增加，主要是国内制剂及原料药销售大幅增加影响：1）国内制剂方面主要是随着国家集中采购的推进，公司依托扩围联盟地区中选契机，产品市场覆盖率得以快速提升，从而影响国内制剂销售大幅增加；2）原料药方面主要因沙坦类产品CEP证书的恢复，带动公司原料药产品销售大幅增加；3）销售增长带动生产规模扩大，在一定程度上摊薄了生产成本，影响利润增加。
非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用（1）资产负债表变动情况说明（2）利润表变动情况说明（3）现金流量表变动情况说明3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1 财务报表合并资产负债表2020年9月30日编制单位:浙江华海药业股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：陈保华主管会计工作负责人：张美会计机构负责人：周娟母公司资产负债表2020年9月30日编制单位:浙江华海药业股份有限公司法定代表人：陈保华主管会计工作负责人：张美会计机构负责人：周娟合并利润表2020年1—9月编制单位：浙江华海药业股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元, 上期被合并方实现的净利润为： 0 元。
浙江医药2020年三季度财务分析结论报告
浙江医药2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为19,707.98万元，与2019年三季度的9,306.99万元相比成倍增长，增长1.12倍。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为102,868.69万元，与2019年三季度的103,105.67万元相比变化不大，变化幅度为0.23%。
2020年三季度销售费用为34,670.71万元，与2019年三季度的39,651.75万元相比有较大幅度下降，下降12.56%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年三季度管理费用为7,870.48万元，与2019年三季度的9,622.16万元相比有较大幅度下降，下降18.2%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为4.14%，与2019年三季度的5.55%相比有所降低，降低1.41个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
2019年三季度理财活动带来收益1,342.92万元，2020年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付3,834.94万元。
三、资产结构分析2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，浙江医药2020年三季度是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
华东医药2020年三季度决策水平分析报告
华东医药2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为81,301.99万元，与2019年三季度的77,551.73万元相比有所增长，增长4.84%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年三季度营业利润为81,295.13万元，与2019年三季度的77,861.9万元相比有所增长，增长4.41%。
在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。
二、成本费用分析华东医药2020年三季度成本费用总额为783,953.8万元，其中：营业成本为603,025.71万元，占成本总额的76.92%；销售费用为149,457.05万元，占成本总额的19.06%；管理费用为26,867.05万元，占成本总额的3.43%；财务费用为-100.79万元，占成本总额的-0.01%；营业税金及附加为4,704.79万元，占成本总额的0.6%。
2020年三季度销售费用为149,457.05万元，与2019年三季度的151,907.88万元相比有所下降，下降1.61%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用下降的同时营业收入也呈下降趋势，但收入下降快于投入，表明销售形势不太理想，销售策略应用不当，应当加以改进。
2020年三季度管理费用为26,867.05万元，与2019年三季度的24,663.76万元相比有较大增长，增长8.93%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.04%，与2019年三季度的2.63%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
三、资产结构分析华东医药2020年三季度资产总额为2,441,951.03万元，其中流动资产为1,576,488.28万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的49.4%、24.83%和16.26%。
华海药业2020年三季度财务风险分析详细报告
华海药业2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为314,451.46万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为290,222.91万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供14,826.83万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为299,624.63万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为99,307.01万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是211,444.1万元，实际已经取得的短期带息负债为290,222.91万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为155,375.56万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为183,409.83万元，在5年之内偿还的贷款总规模为239,478.37万元，当前实际的带息负债合计为403,603.81万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为142,406.53万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营3.08个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资
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华东医药2020年三季度财务风险分析详细报告
华东医药2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为585,872.55万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为191,214.63万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供615,045.85万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕29,173.3万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为204,035.67万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是478,077.36万元，实际已经取得的短期带息负债为191,214.63万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为341,056.51万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为409,566.93万元，在5年之内偿还的贷款总规模为546,587.78万元，当前实际的带息负债合计为208,416.42万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
负
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海正药业2020年三季度财务分析结论报告
海正药业2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为21,186.83万元，与2019年三季度的128,883.93万元相比有较大幅度下降，下降83.56%。
利润总额主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为168,041.84万元，与2019年三季度的150,470.57万元相比有较大增长，增长11.68%。
2020年三季度销售费用为70,609.27万元，与2019年三季度的79,107.54万元相比有较大幅度下降，下降10.74%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年三季度管理费用为25,294.7万元，与2019年三季度的23,855.64万元相比有较大增长，增长6.03%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为8.92%，与2019年三季度的9.02%相比变化不大。
企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2020年三季度财务费用为9,707.35万元，与2019年三季度的14,312.62万元相比有较大幅度下降，下降32.18%。
三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
上海医药2020年三季度财务分析结论报告
上海医药2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为187,139.97万元，与2019年三季度的156,286.33万元相比有较大增长，增长19.74%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为4,609,914.08万元，与2019年三季度的4,165,422.02万元相比有较大增长，增长10.67%。
2020年三季度销售费用为320,453.24万元，与2019年三季度的303,288.32万元相比有较大增长，增长5.66%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2020年三季度管理费用为127,529.07万元，与2019年三季度的128,918.05万元相比有所下降，下降1.08%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.4%，与2019年三季度的2.68%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
2020年三季度财务费用为30,891.82万元，与2019年三季度的40,493.32万元相比有较大幅度下降，下降23.71%。
三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，与2019年三季度相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海医药2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
600521华海药业2023年三季度行业比较分析报告
华海药业2023年三季度行业比较分析报告一、总评价得分49分，结论较差二、详细报告（一）盈利能力状况得分65分，结论一般华海药业2023年三季度净资产收益率(%)为7.2%，低于行业平均值9.3%，高于行业较差值3.8%。
总资产报酬率(%)为5.89%，低于行业平均值6.2%，高于行业较差值2.8%。
销售(营业)利润率(%)为12.04%，高于行业平均值11.0%，低于行业良好值15.1%。
成本费用利润率(%)为13.01%，高于行业平均值11.4%，低于行业良好值19.1%。
资本收益率(%)为40.57%，高于行业优秀值21.1%。
盈利能力状况（二）营运能力状况得分36分，结论较差华海药业2023年三季度总资产周转率(次)为0.4次，与行业较差值相等。
应收账款周转率(次)为2.8次，低于行业较差值3.8次，高于行业极差值2.0次。
流动资产周转率(次)为0.93次，低于行业较差值1.3次，高于行业极差值0.7次。
资产现金回收率(%)为12.18%，高于行业良好值7.5%，低于行业最优值12.3%。
存货周转率(次)为0.96次，低于行业极差值1.4次。
营运能力状况（三）偿债能力状况得分51分，结论一般华海药业2023年三季度资产负债率(%)为55.21%，优于行业平均值58.6%，劣于行业良好值53.6%。
已获利息倍数为4.88，低于行业平均值5.5，高于行业较差值4.4。
速动比率(%)为87.95%，高于行业平均值83.4%，低于行业良好值108.5%。
现金流动负债比率(%)为11.96%，高于行业平均值6.3%，低于行业良好值16.6%。
带息负债比率(%)为67.74%，劣于行业极差值54.6%。
偿债能力状况（四）发展能力状况得分43分，结论较差华海药业2023年三季度销售(营业)增长率(%)为-5.02%，低于行业较差值-4.9%，高于行业极差值-10.9%。
资本保值增值率(%)为112.39%，高于行业平均值109.5%，低于行业良好值115.1%。
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23.26 163,383.21
38.63 147,464.96
1.36 6,869.3 1.18 6,836.89
28.54
25.76 1.20 1.19
3.资产的增减变化 2020年三季度总资产为1,193,554.72万元，与2019年三季度的 1,179,655.1万元相比有所增长，增长1.18%。
固定资产 在建工程 无形资产
77,811.14
489,644.86 235,435.62
95,567.54 61,416.28
7.87 248,510.17
49.52 536,348.67
23.81 268,102.59
9.67 108,435.65
6.21 59,449.01
21.07 147,464.96
项目名称 流动资产
存货
流动资产构成表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
499,040.15
100.00 643,306.43
41.98
100.00 572,404.18
34.39
100.00 41.59
内部资料，妥善保管
-21.18
13,754.57
163,383.21
-22.04 6,836.89 -735.23
9.54
59,449.01 -1967.27
32,666.97 268,102.59
26,438.86 -8743.14 32,376.04 9,522.06 14,456.11 -2293.84
364.1 123.91
2
28.91
-70902.25
572,404.18
5.58
16,866.14
238,074.05
项目名称 总资产
资产主要项目变动情况表(万元)
2019年三季度
数值
差值 增长率(%) 数值
2020年三季度 差值 增长率(%)
190,970.1 1,179,655.1
19.32
13,899.62
1,193,554.7
1.18
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 39 页
流动资产
存货
应收账款 预付款项 非流动资产
第 2 页 共 39 页
应收账款
货币资金 其他流动资产 预付款项
209,512.93
189,839.64 77,811.14 3,576.71 9,712.78
221,207.91
38.04 149,628.64
15.59 248,510.17
0.72 8,761.88 1.95 7,572.12
华海药业2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 华海药业2020年三季度资产总额为1,193,554.72万元，其中流动资产 为572,404.18万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动 资产的41.59%、28.54%和25.76%。非流动资产为621,150.54万元，主要 以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的46.44%、 20.92%和12.97%。
在建工程 无形资产 固定资产 长期股权投资 开发支出 递延所得税资产 长期待摊费用
643,306.43 144,266.28
11,694.98 221,207.91
-40211.01 149,628.64
7,572.12 -2140.65
46,703.82 536,348.67
12,868.11 108,435.65
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4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加21,498.5万元，无形 资产增加21,124.55万元，固定资产增加20,341.34万元，存货增加 16,866.14万元，长期股权投资增加16,824.14万元，应收账款增加 13,754.57万元，开发支出增加5,227.27万元，递延所得税资产增加 2,328.71万元，长期待摊费用增加554.78万元，共计增加118,519.99万元； 以下项目的变动使资产总额减少：投资性房地产减少3.98万元，预付款项 减少735.23万元，其他流动资产减少1,892.58万元，其他非流动资产减少 3,451.21万元，应收票据减少6,189.85万元，货币资金减少101,045.2万元， 共计减少113,318.05万元。各项科目变化引起资产总额增加13,899.62万 元。
项目名称 总资产 流动资产
存货 应收账款
资产构成表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
988,685.01 499,040.15 209,512.93 189,839.64
100.00 1,179,655.1
50.48 643,306.43
21.19 221,207.91
19.20 149,628.64
100.00 1,193,554.7 2
54.53 572,404.18
18.75 238,074.05
12.68 163,383.21
100.00 47.96 19.95 13.69
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货币资金 非流动资产
45.47 621,150.54
22.73 288,443.92
9.19 129,934.15
5.04 80,573.56
12.36 52.04 24.17 10.89
6.75
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的42.79%，说 明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切 关注企业产品的销售前景和增值能力。企业流动资产中被别人占用的、应 当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.54%，应当加强应收款项 管理，关注应收款项的质量。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所 占比例较高，存货所占比例过高。
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6.资产结构的变动情况
2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入 的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长， 资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。