国际银团贷款
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本章主要内容
一、国际商业银行贷款现状 二、银团贷款业务
三、欧洲货币市场上的银团贷款业 务
一、国际商业银行贷款现状
国际商业银行贷款是指借款人为了本国经济建 设的需要，支持某一个建设项目或其他一般用途而 在国际金融市场上向外国银行筹借的贷款。
贷款的方式大致可分为三种：第一种是双边的， 即由两国银行(或信托投资公司)之间签订协议；第 二种称为联合贷款，即由3～5家银行联合向一个借 款人提供的一种贷款；第三种是由许多家银行组成 的银团贷款(亦称辛迪加贷款)。
１、 利率：主要分为固定利率和浮动利率 两种：
银团贷款的利率一般等于伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR)加上一个利差或加息率。银行同业拆借利 率体现了银行自身的筹资成本，利差取决于贷款风 险的大小和当时市场对有关国家信用的评估。
为了保护借款人和贷款人免遭利率风险，一般会考 虑通过综合利率上限、下限或利率上下限来规定基 准利率的最大变动范围。
全球银团贷款的中心一直是伦敦，另外还有纽 约和香港。
（二）银团贷款的当事人
银团贷款的当事人包括： 1.借款人； 2.牵头银行； 3.经理行； 4.副经理行； 5.一般参加行； 6.担保人。
三、种类
1、直接银团贷款：由银团各成员行委托 代理行向借款人发放、收回和统一管理贷 款。 国际银团贷款,以直接银团贷款方式为主。 2、间接银团贷款：由牵头行直接向借款 人发放贷款，然后再由牵头行将参加贷款 权(即贷款份额)分别转售给其他银行，全 部的贷款管理、放款及收款由牵头行负责。
欧洲货币市场资金的形成与发展
欧洲货币市场的性质、特点和组成
欧洲货币市场是国际货币市场的核心，它不同 于各国的国内货币市场,它不仅为本国的投资者 和借款人服务，也为外国的投资者和借款人服 务。 国际金融市场上可以发生三种类型的交易： • 外国投资者和国内借款人间的交易 • 国内投资者和外国借款人间的交易 • 外国投资者和外国借款人之间的交易,又称为
参与欧洲货币市场业务的主要有各国的工 商企业和跨国公司、各国商业银行（含跨 国银行）及其海外分支机构，各国中央银 行和外汇投机者。
离岸交易。
欧洲货币市场的形成
历史原因
• 美国联邦储备委员会对美国银行的管制促进 了欧洲美元市场的发展。
• 美元国际地位的下降促成了欧洲货币币种的 多样化。
• 欧洲货币市场的兴起还得益于主要欧洲各国 政府实行的市场开放政策。
内在原因 欧洲货币市场高效、自由的运营机制适应 了客观需求。
欧洲货币市场的现状
贷款的构造
（构造贷款包 括确定贷款的 期限、加息率、 费用和拟定贷 款文件。）
签订合同
（银团贷款 过程以签订 合同为终 结。）
（五）合同的主要条款 借款人与贷款银行来自世界各国，贷款
合同习惯上采用欧洲货币标准方式。
（1）序言(Preamble)； （2）定义(Definition)； （3）贷款承诺(Loan Commitment)； （4）贷款前提条件(Conditions Precedent)； （5）贷款(Drawdown)； （6）偿还(Repayment)；
(Representations and Warranties)； （13）借款人的保证(Covenants)；
（14）违约(Events of Default)； （15）债权债务的转让(Assignments)； （16）适用法律与司法管辖权(Governing
Law/Jurisdiction)； （17）放弃主权豁免(Waiver of Sovereign
（7）利息(Interest)；
（8）提前偿还(Prepayment)； （9）支付方法(Payment)； （10）代用利率与增加费用(Alternative
Interest Rates and Increased Costs)； （11）不扣除租税和费用(No Deductions)； （12）借款人的陈述及保证条款
(２)管理费(ManagementFee)
此项费用是借款人向组织银团的牵头行支 付的。由于牵头行负责组织银团、起草文 件、与借款人谈判等，所以要额外收取一 笔贷款管理费，作为提供附加服务的补偿， 该费用通常在签订贷款协议后的30天内支 付。
(３)参加费(ParticipantFee)
参加费按出贷份额在各参加行中按比例 分配。 参加贷款金额较大银行的管理费和参加费可稍 高于参加贷款较少的银行。
Immunity)； （18）代理行(Agency)； （19）其他(Miscellaneous)； （20）签名(Signatures)。
三、欧洲货币市场上的银团贷款业务
了解欧洲货币市场的性质、特点、组成和形成 掌握欧洲银行业务 掌握欧洲货币市场银团贷款的概念，了解其产 生和发展 掌握欧洲货币市场银团贷款的种类、资金来源 与运用及其组织形式 掌握欧洲货币市场银团贷款的条件，了解贷款 协议和贷款程序 掌握如何利用欧洲货币市场
特点有： 1.贷款用途比较自由； 2.借款人较易进行大额融资；
3.贷款条件较为苛刻。
二、银团贷款
（一）银团贷款的概念
银团贷款是指由两位或以上贷款人按相同的贷 款条件、以不同的分工，共同向一位借款人提 供贷款，并签署同一贷款协议的贷款业务。
借款人能够借到一笔任何一家银行都不愿单独 提供的大额贷款，而且要比他从多种渠道筹措同等 数目资金的成本低，也更加方便。
(４)代理费(AgentFee)
是借款人向代理行支付的服酬，作为对 代理行
在整个贷款期间管理贷款、计算利息、调拨款等 工作的补偿。
(5)杂费
是借款人向牵头银行支付的费用，用于其在组织 银团、安排签字仪式等工作时间所作的支出， 如通讯费、印刷费、律师费等。
（四）银团贷款的流程
贷款的发起
（借款人发出 贷款的投标邀 请，将收到的 各包销团的贷 款条件按内容 区分。）Fra bibliotek２、费用
承诺费、 管理费、 代理费、安排费及杂费等等。
(１)承诺费(CommitmentFee) 也称为 承担费。
借款人在用款期间，对已用金额要支付利息，未 提用部分因为银行要准备出一定的资金以备借 款人的提款，所以借款人应按未提贷款金额向 贷款人支付承诺费,作为贷款人承担贷款 责任 而受利息损失的补偿。
一、国际商业银行贷款现状 二、银团贷款业务
三、欧洲货币市场上的银团贷款业 务
一、国际商业银行贷款现状
国际商业银行贷款是指借款人为了本国经济建 设的需要，支持某一个建设项目或其他一般用途而 在国际金融市场上向外国银行筹借的贷款。
贷款的方式大致可分为三种：第一种是双边的， 即由两国银行(或信托投资公司)之间签订协议；第 二种称为联合贷款，即由3～5家银行联合向一个借 款人提供的一种贷款；第三种是由许多家银行组成 的银团贷款(亦称辛迪加贷款)。
１、 利率：主要分为固定利率和浮动利率 两种：
银团贷款的利率一般等于伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR)加上一个利差或加息率。银行同业拆借利 率体现了银行自身的筹资成本，利差取决于贷款风 险的大小和当时市场对有关国家信用的评估。
为了保护借款人和贷款人免遭利率风险，一般会考 虑通过综合利率上限、下限或利率上下限来规定基 准利率的最大变动范围。
全球银团贷款的中心一直是伦敦，另外还有纽 约和香港。
（二）银团贷款的当事人
银团贷款的当事人包括： 1.借款人； 2.牵头银行； 3.经理行； 4.副经理行； 5.一般参加行； 6.担保人。
三、种类
1、直接银团贷款：由银团各成员行委托 代理行向借款人发放、收回和统一管理贷 款。 国际银团贷款,以直接银团贷款方式为主。 2、间接银团贷款：由牵头行直接向借款 人发放贷款，然后再由牵头行将参加贷款 权(即贷款份额)分别转售给其他银行，全 部的贷款管理、放款及收款由牵头行负责。
欧洲货币市场资金的形成与发展
欧洲货币市场的性质、特点和组成
欧洲货币市场是国际货币市场的核心，它不同 于各国的国内货币市场,它不仅为本国的投资者 和借款人服务，也为外国的投资者和借款人服 务。 国际金融市场上可以发生三种类型的交易： • 外国投资者和国内借款人间的交易 • 国内投资者和外国借款人间的交易 • 外国投资者和外国借款人之间的交易,又称为
参与欧洲货币市场业务的主要有各国的工 商企业和跨国公司、各国商业银行（含跨 国银行）及其海外分支机构，各国中央银 行和外汇投机者。
离岸交易。
欧洲货币市场的形成
历史原因
• 美国联邦储备委员会对美国银行的管制促进 了欧洲美元市场的发展。
• 美元国际地位的下降促成了欧洲货币币种的 多样化。
• 欧洲货币市场的兴起还得益于主要欧洲各国 政府实行的市场开放政策。
内在原因 欧洲货币市场高效、自由的运营机制适应 了客观需求。
欧洲货币市场的现状
贷款的构造
（构造贷款包 括确定贷款的 期限、加息率、 费用和拟定贷 款文件。）
签订合同
（银团贷款 过程以签订 合同为终 结。）
（五）合同的主要条款 借款人与贷款银行来自世界各国，贷款
合同习惯上采用欧洲货币标准方式。
（1）序言(Preamble)； （2）定义(Definition)； （3）贷款承诺(Loan Commitment)； （4）贷款前提条件(Conditions Precedent)； （5）贷款(Drawdown)； （6）偿还(Repayment)；
(Representations and Warranties)； （13）借款人的保证(Covenants)；
（14）违约(Events of Default)； （15）债权债务的转让(Assignments)； （16）适用法律与司法管辖权(Governing
Law/Jurisdiction)； （17）放弃主权豁免(Waiver of Sovereign
（7）利息(Interest)；
（8）提前偿还(Prepayment)； （9）支付方法(Payment)； （10）代用利率与增加费用(Alternative
Interest Rates and Increased Costs)； （11）不扣除租税和费用(No Deductions)； （12）借款人的陈述及保证条款
(２)管理费(ManagementFee)
此项费用是借款人向组织银团的牵头行支 付的。由于牵头行负责组织银团、起草文 件、与借款人谈判等，所以要额外收取一 笔贷款管理费，作为提供附加服务的补偿， 该费用通常在签订贷款协议后的30天内支 付。
(３)参加费(ParticipantFee)
参加费按出贷份额在各参加行中按比例 分配。 参加贷款金额较大银行的管理费和参加费可稍 高于参加贷款较少的银行。
Immunity)； （18）代理行(Agency)； （19）其他(Miscellaneous)； （20）签名(Signatures)。
三、欧洲货币市场上的银团贷款业务
了解欧洲货币市场的性质、特点、组成和形成 掌握欧洲银行业务 掌握欧洲货币市场银团贷款的概念，了解其产 生和发展 掌握欧洲货币市场银团贷款的种类、资金来源 与运用及其组织形式 掌握欧洲货币市场银团贷款的条件，了解贷款 协议和贷款程序 掌握如何利用欧洲货币市场
特点有： 1.贷款用途比较自由； 2.借款人较易进行大额融资；
3.贷款条件较为苛刻。
二、银团贷款
（一）银团贷款的概念
银团贷款是指由两位或以上贷款人按相同的贷 款条件、以不同的分工，共同向一位借款人提 供贷款，并签署同一贷款协议的贷款业务。
借款人能够借到一笔任何一家银行都不愿单独 提供的大额贷款，而且要比他从多种渠道筹措同等 数目资金的成本低，也更加方便。
(４)代理费(AgentFee)
是借款人向代理行支付的服酬，作为对 代理行
在整个贷款期间管理贷款、计算利息、调拨款等 工作的补偿。
(5)杂费
是借款人向牵头银行支付的费用，用于其在组织 银团、安排签字仪式等工作时间所作的支出， 如通讯费、印刷费、律师费等。
（四）银团贷款的流程
贷款的发起
（借款人发出 贷款的投标邀 请，将收到的 各包销团的贷 款条件按内容 区分。）Fra bibliotek２、费用
承诺费、 管理费、 代理费、安排费及杂费等等。
(１)承诺费(CommitmentFee) 也称为 承担费。
借款人在用款期间，对已用金额要支付利息，未 提用部分因为银行要准备出一定的资金以备借 款人的提款，所以借款人应按未提贷款金额向 贷款人支付承诺费,作为贷款人承担贷款 责任 而受利息损失的补偿。