福费廷业务与保付代理业务的区别
出口信贷的主要形式
出口信贷的主要形式：1、卖方信贷1.1定义：出口卖方信贷是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。
出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。
出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。
1.2方式：由出口商向国外进口商提供的一种延期付款的信贷方式。
一般做法是在签订出口合同后，进口方支付5%～10%的定金，在分批交货、验收和保证期满时再分期付给10%～15%的货款，其余的75%～85%的货款，则由出口厂商在设备制造或交货期间向出口方银行取得中、长期贷款，以便周转。
在进口商按合同规定的延期付款时间付讫余款和利息时，出口厂商再向出口方银行偿还所借款项和应付的利息。
所以，卖方信贷实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供的一种商业信用。
1.3程序：①出口商(卖方)以延期付款的方式与进口商(买方)签订贸易合同，出口大型机械设备；②出口商(卖方)向所在地的银行借款，签订贷款，以融通资金；③进口商随同利息分期偿还出口商的货款后，出口商再偿还银行贷款。
1.4卖方信贷与延期付款的区别：①当事人不同，卖方信贷下是银行与工商企业的关系，延期付款下是工商企业之间的关系；②标的物不同，卖方信贷下是货币资本，延期付款下是商品资本；③信用性质不同，卖方信贷下是银行信用，延期付款下是商业信用。
1.5特点和优势：①相对于打包放款、出口押汇、票据贴现等贸易融资方式，出口卖方信贷主要用于解决本国出口商延期付款销售大型设备或承包国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长。
如中国进出口银行发放的出口卖方信贷，根据项目不同，贷款期限可长达10年；②出口卖方信贷的利率一般比较优惠。
一国利用政府资金进行利息补贴，可以改善本国出口信贷条件，扩大本国产品的出口，增强本国出口商的国际市场竞争力，进而带动本国经济增长。
所以，出口信贷的利率水平一般低于相同条件下资金贷放市场利率，利差由出口国政府补贴；③出口卖方信贷的发放与出口信贷保险相结合。
国际结算福费廷业务
二、福费廷业务的特点
1.福费廷业务中对合格票据的购买无追索权 2.福费廷业务融资金额较大 3.福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资 4.福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保 5.福费廷业务一般以分期付款方式支付货款 6.福费廷业务的融资成本高 7.福费廷业务通常按固定利率融资
三、福费廷业务与国际保理业务的比较
面值 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 1000 000
贴现息 3 833.33 7 604.17 11 479.17 15 208.33 19 062.50 22 854.17 26 666.67 30 437.50 34 270.83 38 041.67 209 458.34
• （三）融资期限与金额大小不同：保理融资属于短 期零售性融资业务，贸易背景一般为消费品小批量、 多批次、多客户的进出口交易。融资期限通常在半 年以内，融资金额较小。而福费廷融资属于中长期 批发性融资业务，通常适用于为中长期的资本性货 物出口提供具有几年期限的资金融通，融资金额较 大。此外，保理融资通常是部分融资，融资额一般 为核定应收账款的80%-90%，而福费廷融资则是 全额融资，一次性贴现全部票面金额。
• 第二张远期汇票的贴现净值为938 665.84 美元。以此类推，贴现上述一系列票据后 的净值为5 080 542.87美元。
二、选择费
选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。
选择期是指从包买商提出报价到与出口商签订 包买协议之间的天数。这段时间，包买商可能 承担利率或汇率变动的风险，因此要收取一定 的费用作为风险补偿，该费用即为选择费。
选择期最长不超过1个月,一般只有几天，两天之
比较国际保理业务与福费廷业务的异同
(一)起源区别。
①国际保理业务起源于18世纪美国东海岸，当时只是作为一种国内业务：由保理商向货物卖主无追索权预付一定货款金融以取得向货物买主收取货款的权利，在付款到期日向买主收取货款。
到本世纪60年代以来，保理业务的服务已发展成为集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的综合性金融服务，并已成为国际贸易竞争的一种新工具，广泛应用于国际贸易中。
目前，全世界保理公司已达500多家，年轻营业务量在5000亿美元以上。
②福费廷业务起源于50年代末的瑞士，由于当时冷战设立的贸易壁垒日益减少，西方国家与东欧及亚非拉等地区发展中国家的贸易恢复了活力，发展中国家进口大型资本货物时往往要求出口中过180天的延期付款便利，福费廷市场就是在当时政府援助及商业银行贷款不足的情况下为向出口商进行中期融资而应运产生的。
目前，福费廷业务在美、德、英、瑞士等发达国家应用已相当普遍，业务量不断扩大。
同时，随着市场的变化，福费廷业务也采取一些灵活的做法：融资期限可缩短至几个月，最长延至七年，融资范围也由资本设备的出口发展至消费品、农产品出口，甚至英国国内售贸易票据也采用这种技术。
(二)业务运作流程区别。
①国际保理业务的一般运作流程为：出口商将新客户的有关情况告知事先与之签订了保理协议的保险公司，出口保理商通过其在进口商的信用情况并确定出不同进口商的信用额度，出口商在此信用额度内与进口商签订以赊销方式进行结算的贸易合同，出口商按合同规定发运货物并将附有货款转让条款的发票及装运单据通过保理商交给进口商，保理公司买断应收账款并垫付部分货款(一般占发票金额的85%-90%)给予出口商，保理商负责管理并催收应收账款，到期时进口商将货款支付给进口保理商，出口保理商在扣除有关各项费用后将剩余货款付给出口商。
若进口商在货款到期后90天因清偿能力不足而未能付款，则进口保理商做担保付款。
②福费廷业务的一般运作流程为：进出口商在洽谈贸易合同阶段，出口商如欲使用福费廷业务融资，必事先和其所在地一家金融机构约定，做好各项信贷安排，同时为进口商选定进口地一家一流银行，由其对交易中经进口商承兑的汇票或进口商开立的本票进行付款担保。
第八章_福费庭与保理
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三. 福费廷的的益处
对出口商的益处 1、福费廷融资不影响出口企业的债务状况，不受银行信贷规模和 国家外债规模的影响。 2、福费廷业务是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的远 期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商 业风险，免除了后顾之忧。 3、出口企业通过采用福费廷方式在商务谈判中为国外买方提供了 延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口产品的竞争力。 4、出口企业可将全部或部分远期票据按票面金额融资，无需受到 预付定金比例的限制。 5、出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成了现金 交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率，扩大了业务量， 增强了企业活力。 6、由于福费廷采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖 断以后的一切费用均由贴现银行承担。 7、福费廷融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提 供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。
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担保形式
担保行的担保形式有两种： (1) 作背书担保，即担保行在已承兑汇票 或本票上加注“保证”(Per Aval)字样， 写上担保行的名称并签章，从而构成担保 行不可撤销的保付责任。 (2) 由担保行出具独立的保函或备用证， 保证对汇票或本票付款。
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（四）交单
根据福费廷协议的有关规定，出口商在发货 之后应立即将全套的装船单据交银行议付， 议付行将远期票据寄开证行／担保行承兑后 退给出口商。出口商在银行承兑的远期汇票 或本票上背书并注明“无追索权”字样后， 正式连同其他的单据在承诺期内交贴现银行 审核。一般须提交的单据有以下几种： 本票或银行承兑汇票等；提单副本；发票 副本；合同副本；信用证或保函副本；出口 商对其签字及文件真实性的证明；出口商债 权转让函。
Per Aval
国际结算附属方式-福费庭
福费庭对贴现银行来说有以下好处： 1、 使银行扩大业务品种，提高了银行的竞 争力，加强与金融的交往，有利于培养金 融专业人才； 2、 利用外资为国内出口商广开融资渠道， 促进贸易出口； 3、 融资效率高，在不占用本身贷款规模的 前提下，扩大了融资金额和范围； 4、 可随时在二级市场上出售所贴现票据， 转移风险。
金额
福费庭业务流程
保理和福费廷业务比较
相同点 两者都属于融资结算业务，都可以是无 追索权的，都是由正当交易引起的、保 理商或包买商承担进口商的信用风险和 进口国的国家风险 。
保理和福费廷业务比较
不同点
交易金额 融资期限
福费廷 大
长
保理 小
短
承担风险 融资比例
大 100%发票金额
小
80~85%发票
5、福费廷市场有三种活动：投资，交易，经纪
6、出口商叙做福费廷，实际上是将赊销变成了一 次现金交易
7、按外管局规定，可以在包买时为出口单位出具 出口收汇核销专用联，供出口单位办理出口收汇 核销和退税。
福费庭对出口商的好处 1、 利用福费庭方式可为国外买方提供延期 付款的信贷条件
2、变远期票据为即期收汇，融资方式简单 快捷，减少了资金占用的压力
3、以无追索权方式卖断远期票据，避免了 与票据支付有关的政治、商业、利率和汇 率风险
4、采用固定的利率可预知并控制业务成本
福费庭对进口商的影响
1、在合同中规定远期信用证付款方式，可 获得贸易项下延期付款的便利； 2、不占用进口商的融资额度；但由于进口 商需要对票据进行担保，提供银行担保占 用其担保额度。 3、 所需文件及担保简便易行。
国际结算附属方式
对外贸易中长期信贷实践练习题4参考答案
对外贸易中长期信贷实践练习题参考答案活动四：答一答1. 答：出口信贷的特点有：（1）出口信贷必须联系出口项目，即贷款必须全部或大部分用于购买提供贷款国家的出口商品。
（2）贷款期限较长。
一般为分期偿还，贷款期限多为1—5年，甚至有长达30年以上的。
（3）贷款利率低于国际金融市场贷款利率，其利差由出口国政府给予补贴。
（4）贷款金额占合同金额的比例一般为80%—85%，其余的15%—20%由进口商先支付现汇。
（5）信贷的发放与出口信贷担保相结合，以避免或减少信贷风险。
2. 答：福费廷与贴现极其相似，但又不相同，其主要的区别在于：（1）福费廷业务所贴现的票据，不能对出票人行使追索权；出口商在贴现这些票据时是一种卖断，以后票据遭到拒付与出口商无关。
出口商将票据拒付的风险，完全转嫁给贴现票据的银行。
一般票据贴现，如票据到期遭到拒付，银行对出票人能行使追索权，要求汇票的出票人付款。
这是福费廷与贴现的最大差别。
（2）福费廷的票据多为与出口设备相联系的有关票据，可包括数张等值的汇票(或期票)，每张票据间隔的时间一般为6个月。
贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的票据。
（3）办理福费廷业务的票据，必须有第一流银行的担保。
而贴现的票据有时有些国家规定具备3个人的背书，但一般不须银行担保。
（4）办理福费廷业务的费用负担相对较高，而办理贴现的费用负担一般仅按当时市场利率收取贴现息，费用负担相对较低，手续也更为简单。
3. 答：福费廷与保付代理业务的异同点：福费廷与保付代理业务虽然都是由出口商向银行卖断汇票或期票，银行不能对出口商行使追索权，但是，两者之间是有区别的。
（1）福费廷业务，成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大的企业间进行。
而保付代理业务一般多在中小企业之间进行，成交的多系一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下。
（2）福费廷业务必须需进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函。
出口信贷类型[出口信贷的主要形式]
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出口信贷类型[出口信贷的主要形式]出口信贷的主要包括形式：1、卖方信贷1.1定义：出口卖方信贷是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。
出口商（卖方）以此抵押贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。
出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给供货商（买方）。
1.2方式：由出口商向国外进口商提供一种延期付款的信贷方式。
一般法律条文是在签订出口合同后，进口方支付5%～10%的定金，在分批交货、验收和保证期满时再又分期付给10%～15%的货款，其余的75%～85%的货款，则由出口厂商在设备制造或交货在此期间向出口方银行取得中、长期贷款，以便周转。
在进口商按合同规定的延期付款时间付讫余款时长和利息时，出口厂商再向出口方银行偿还所借款项和纾解的转口利息。
所以，卖方信贷取得实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供票据市场的一种商业信用。
1.3程序：①出口商(卖方)以延期付款的方式与进口商(买方)签订贸易合同，出口大型成套；②出口商(卖方)向所在地的银行借款，签订贷款，以融通资金；③进口商随同利息分期还贷出口商的货款后，出口商就要偿还银行贷款。
1.4卖方信贷与延期付款的区别：①当事人不同，卖方信贷下是银行与工商企业的关系，延期付款下是工商企业之间的关系；②标的物不同，卖方信贷下是货币资本，延期付款下是商品资本；③信用性质不同，卖方信贷下是银行信用，延期付款下是商业信用记录。
1.5特点和优势：①相对于打包放款、出口押汇、票据贴现等贸易债券融资方式，出口卖方信贷主要用于解决本国出口商延期付款承包大型设备或销售国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长。
如中国进出口银行发放的出口卖方，根据项目不同，贷款期限可长达10年；②出口卖方信贷的利率让利一般比较优惠。
一国利用政府资金进行利息补贴，可以减缓本国出口抑制信贷条件，扩大本国产品的出口，进一步增强本国出口商的国际市场竞争力，进而带动本国经济强劲增长。
《国际结算(刘卫红)》章后习题答案
《国际结算》章后习题答案第一章国际结算概述（P19）一、单选题1。
C 2.C 3。
C 4。
D 5.D 6。
A二、简答题1.简述国际结算的含义及分类。
答：国际结算是指为清偿国际由于经济、政治、军事、文化等方面的交往或联系所产生的债权债务关系，而发生在不同国家之间的货币收付活动。
国际结算依据产生的原因,可以分为贸易结算和非贸易结算。
贸易结算，也称有形贸易结算，是指由有形贸易活动（商品的进出口）引起的国际债权债务关系结算业务；非贸易结算,也叫无形贸易结算,是指由有形贸易以外的活动（包括国际资本流动、国际资金借贷、技术转让、劳务输出、侨民汇款、捐赠、利润与利息收支、国际旅游、运输、保险、银行业等活动）引起的国际结算业务。
2。
国际结算研究的内容有哪些？答：（1）国际结算工具。
主要包括汇票、本票和支票，是国际结算的基石。
（2)国际结算方式。
基本方式包括汇款、托收和信用证，主要以跨国收付或转移资金为目的；附属方式主要包括银行保证书、备用信用证、国际保理和包买票据等,在风险控制和贸易融资等方面为基本方式提供补充。
（3)国际结算单据.基本单据主要包括商业发票、运输单据、保险单据等；附属单据包括检验证书、重量单、装箱单、产地证明书、船公司证明等.3。
简述我国国际结算业务的特点.答：（1)国际结算业务量不断扩大。
对外贸易额的扩大直接推动了我国国际结算业务的发展，国际结算业务量不断增加。
(2）办理国际结算业务的银行不断增加。
国际结算业务已成为商业银行业务经营中的重要组成部分,在商业银行经营中发挥着重要的作用。
（3）结算货币多元化.除了美元、欧元、英镑、日元、港币等，人民币国际化的趋势也渐显。
（4)结算方式多样化。
主要有汇款、托收、信用证、国际保理、包买票据和银行保函.4。
试述建立代理行关系的必要性以及如何建立代理行关系.答：建立代理行关系的必要性：在办理国际结算业务时，银行除了在国外设置分支机构外，还需要与外国银行建立代理关系。
保理业务与福费廷业务
保理业务与福费廷业务的区别1.最根本的不同在于福费廷一般只适用于信用证项下经有关银行承兑或保付后办理；保理则适用于非证业务。
2.福费廷通常可按承兑付款金额，扣除融资利息后，全额得到融资；一般银行在办理保理时通常按应收帐款的80%融资。
3.在操作过程中，办理福费廷的银行一般应对承兑银行进行评估，对其风险情况形成代理行额度，在承兑行有额度且额度足够的情况下，才接受出口商办理福费廷的申请，否则只能将寻求将该笔福费廷转卖给其他银行，在有些情况下，甚至会出现卖不出去的情况，导致福费廷业务无法进行；保理则需要对进口商的资信进行评估，依赖于进口保理商对进口商的评估，得出一个风险担保额度，并对初步评估的额度及相关保理费用通过出口保理商通过出口商，如出口商认为可行正式确认后，即可开始在出货后办理保理如果进口保理商认为进口商资信情况不佳，对其评估的额度太低或根本不愿进行保理，则保理无法进行。
4.除非出现出口商的欺诈行为，否则福费廷项下承兑行必须到期付款，票据的买入行也不能向出口商追索，且一般认为为维护票据的无因性及可流通性特点，即使出现出口商的欺诈行为，承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再另行主张自己的权利；保理项下，由于保理商受让的债权应是无瑕疵的，即使出口商并非有意欺诈，只是在一定程度上存在违约行为，甚至是由于在以往业务中存在纠纷，进口商提出索赔或其它异议，则保理业务中中止，且保理商有权要求出口商进行债权的反转让。
5.在出现纠纷的时候，福费廷项下承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再另行主张自己的权利，单纯在福费廷项下的纠纷集中在银行与银行间，票据业务关系较为明确；保理项下则较复杂，常因进出口双方的贸易合作不佳而出现纠纷，进出口双方可以自行谈判、仲裁或诉讼，新在基础上形成新的债权债务关系或确认过错方，保理商再根据新的结果来判断是否继续进行保理。
由于保理项下在出现进口商不付款的情况时，常要依赖于进口保理商的催讨及交涉，其业务能力及投入程度有时并不理想，个人觉得福费廷更安全些，但遗憾的是很多情况下贸易是以非证形式进行的。
外汇风险管理的方法
外汇风险管理的方法企业目前可以运用多种方法来管理自身的外汇风险，包括：使用金融衍生工具、提前或延后收付汇、经营性套期保值、运用信贷方式转移风险、平衡抵销法等。
下面店铺就和大家分享外汇风险管理的方法，希望对大家有帮助!外汇风险管理的方法一、使用金融衍生工具使用金融衍生工具指企业向金融机构购买以外汇为基础的金融产品来锁定汇率，有效地降低汇率变动带来的汇兑损失，从而规避外汇风险。
在国外，金融衍生工具品种丰富且已运用得十分成熟，而我国衍生工具的使用还不够成熟，我国银行的衍生业务开展尚需发展过程。
我国企业在规避交易风险时，可以考虑使用以下较为成熟金融衍生工具：1.远期合约交易。
由于相比于其他金融工具，远期合约操作比较简单，更加符合中小型企业的实际情况，因此在中小型企业中这是一种运用得比较多的金融工具。
外汇远期合约即远期结售汇，适用于外币与人民币的远期交易，具体来说它是指可以办理相关业务的外汇指定银行与客户签订一份远期结售汇的协议，协议中约定未来办理售汇或结汇的外币币种、汇率、期限和金额，协议到期时按照该远期协议约定的外币币种、汇率、期限和金额来办理该结售汇业务。
由于该业务将汇率的时间结构从未来转移到签订协议即交易发生时，事先把将来同银行办理售汇或结汇业务的汇率确定下来，锁定了汇率，因此此方法可以消除大部分的外汇风险。
根据相关规定，我国开办外汇远期业务要遵循实需的原则，不得用于外汇投机。
对于报价银行可以根据自身的风险管理能力和业务能力的大小来进行;对于远期结售汇业务的期限，目前国家已放开了对其交易期限的限制，可办理相关业务的银行能够自己确定展期次数和交易期限，最短期限一般为7 天，最长可达一年;对于交割日期既可以固定也可以选择在事先约定的协议有效期内的任意一天办理资金的交割;银行报价、交割日期、展期次数和交易期限都较为灵活。
因此远期结售汇业务具有操作灵活简单的特点，也是企业特别是中小型企业首选的规避外汇风险的产品。
国际保理与福费廷业务的比较
国际保理与福费廷业务的比较
摘要：
在实际操作过程中，例如收汇安全、银行融资等一些问题都会困扰着企业。如何加强出口企业应收帐款的回收和坏帐的防范，帮助出口 企业融得资金，已经成为许多企业在贸易中所遇到的难题。国内各大银行为了解决企业这方面的需求推出了多种贸易结算融资的产品。 保理与福费廷是近年来得到迅速发展的提供固定利率融资的业务。
无 部分有 有 有 80％以内
有 无 无 无 一般为 100％
内容：
在国际贸易中，以赊销形式进行结算的方式越来越普遍，它是出口企业拓展市场的一种有效手段。但是在实际操作过 程中，例如收汇安全、银行融资等一些问题都会困扰着企业。如何加强出口企业应收帐款的回收和坏帐的防范，帮助 出口企业融得资金，已经成为许多企业在贸易中所遇到的难题。国内各大银行为了解决企业这方面的需求推出了多种 贸易结算融资的产品。保理与福费廷是近年来得到迅速发展的提供固定利率融资的业务。 根据《国际保理公约》的定义，保理即保付代理业务，是指卖方、供应商或出口商与保理商间存在一种契约关系。它 是保理商无追索权地购买出口商赊销或承兑交单项下通常以发票表示的应收账款，并负责催收账款、信用担保等； 后者是包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。福费廷是 银行为出口企业提供的中长期的贸易融资。这是一项搞风险、高收益的业务。对于企业来说，货物一出手就可以拿到 货款，占用的资金的时间很短。而对于银行来说通过这项业务可以给其带来可观的收益，但是风险也较大，关键在于 银行要选择资信较好的进口商银行。 保理和福费廷这两种融资结算业务，在一定程度上帮助出口企业解决了资金上的融通问题。但是由于它们各自的特点 不同，这两种融资方式有着贸易领域和融资期限的互补性，风险承担方式也各不相同。主要差异如下： 国际保理 交易金额 有无剥离报表功能 有无融资功能 应收帐款的结算方式 小 部分有 部分有 福费廷 大 有 有
保理业务与福费廷业务的区别
保理业务与福费廷业务的区别1.最根本的不同在于福费廷一般只适用于信用证项下经有关银行承兑或保付后办理；保理则适用于非证业务。
2.福费廷通常可按承兑付款金额，扣除融资利息后，全额得到融资；一般银行在办理保理时通常按应收帐款的80%融资。
3.在操作过程中，办理福费廷的银行一般应对承兑银行进行评估，对其风险情况形成代理行额度，在承兑行有额度且额度足够的情况下，才接受出口商办理福费廷的申请，否则只能将寻求将该笔福费廷转卖给其他银行，在有些情况下，甚至会出现卖不出去的情况，导致福费廷业务无法进行；保理则需要对进口商的资信进行评估，依赖于进口保理商对进口商的评估，得出一个风险担保额度，并对初步评估的额度及相关保理费用通过出口保理商通过出口商，如出口商认为可行正式确认后，即可开始在出货后办理保理如果进口保理商认为进口商资信情况不佳，对其评估的额度太低或根本不愿进行保理，则保理无法进行。
4.除非出现出口商的欺诈行为，否则福费廷项下承兑行必须到期付款，票据的买入行也不能向出口商追索，且一般认为为维护票据的无因性及可流通性特点，即使出现出口商的欺诈行为，承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再另行主张自己的权利；保理项下，由于保理商受让的债权应是无瑕疵的，即使出口商并非有意欺诈，只是在一定程度上存在违约行为，甚至是由于在以往业务中存在纠纷，进口商提出索赔或其它异议，则保理业务中中止，且保理商有权要求出口商进行债权的反转让。
5.在出现纠纷的时候，福费廷项下承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再另行主张自己的权利，单纯在福费廷项下的纠纷集中在银行与银行间，票据业务关系较为明确；保理项下则较复杂，常因进出口双方的贸易合作不佳而出现纠纷，进出口双方可以自行谈判、仲裁或诉讼，新在基础上形成新的债权债务关系或确认过错方，保理商再根据新的结果来判断是否继续进行保理。
7《国际结算》第七章——保付代理与包买票据
第三篇国际结算方式篇第七章国际结算方式（五）——保付代理与包买票据学习目标：↗掌握：保付代理、预支保理、公开型保理、福费廷的概念；福费廷的特点↗理解：保理的作用；保理业务流程；保理业务利弊分析；福费廷业务利弊分析；保理于福费廷的比较↗了解：保理和福费廷业务的当事人；福费廷业务流程；国际保理联合会技能目标：↗能够熟练运用保付代理与包买票据的基本理论和业务内容来处理业务实践中的相关问题引言：保理业务属于短期贸易融资方式，是一种集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险控制、坏账担保于一体的综合性服务。
保理业务的健全发展对于进出口商和银行来说都有着十分重要的作用。
包买票据（福费廷）业务属于中长期贸易融资方式，不仅为买方提供远期支付的便利条件，而且可以使出口商在出口业务中最大限度地降低资金流动性风险和收汇风险。
鉴于这两种融资方式在目前的国际贸易中存在较大优势，本章将作详细介绍，并进行比较。
第一节保付代理随着经济全球化，世界贸易市场的竞争也日益激烈。
由于目前国际贸易处于买方市场的状态，对于卖方来说，如果希望在竞争中取胜，除了产品质量高、价格低之外，在支付结算上也要提供一定的便利。
但是如果卖方以赊销方式结算，不仅会积压资金，而且由于这种以商业信用为基础的结算方式存在一定信用风险，很有可能会给卖方造成一定损失。
因此，在英国、美国、法国、意大利、日本等国的对外贸易短期信贷业务中，保付代理业务成为了推动国际贸易发展的新动力。
154一、保理的概述1、保理的概念保付代理（Factoring），简称保理，是指在一般商品的国际贸易中，出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务形式。
负责承购应收账款的财务公司或专门组织即保理商，保理商在承购了出口商的债权后，要通过相应的渠道向进口商催收货款，若进口商拒付，则不可向出口商行使追索权。
国际保理、福费廷和出口信用保险比较
2010年我国外贸进出口总值达到了29，727.6亿美元，其中外贸出口15，779.3亿美元，增长31.3%；进口13，948.3亿美元，增长38.7%。
但据有关专家估计，中国出口收入中迄今至少有1，000亿美元的海外应收账款逾期无法收回。
如何在扩张海外业务、扩大出口的同时，实现安全、及时收汇，减少坏账损失，并且为下一步出口进行低成本融资是一个值得探讨的话题。
从现有的产品来看，信用保险、福费廷和国际保理都具有保障出口商及时收汇、进行融资的功能。
一、国际保理（一）国际保理简介。
国际保理业务，又称保付代理业务，是指出口商以赊销、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。
（二）国际保理业务模式。
国际保理业务的开展主要有两种模式：1、双保理商模式。
在该模式中，出口地的出口保理商与进口地的进口保理商合作，共同为客户提供服务。
其中，出口保理商负责客户资源的开发和维护，并与客户签订保理合约。
进口保理商负责进口商资信的考察、核定风险承担限额，通过出口保理商向客户提供风险担保服务。
在该模式中，出口保理商完全依赖进口保理商的信息服务和风险担保为客户提供无追索的保理服务。
两家保理商的服务水平、财务实力以及合作的质量对业务的成败至关重要。
因此，这种模式最先是通过一些关联保理商之间的合作发展起来的。
但由于集团成员所掌握的客户以及买家的资源和信息比较有限，业务发展受到一定限制。
1968年国际保理商联合会（FCI）成立，为众多独立保理商提供了国际保理业务合作的平台。
为规范成员间合作中的权利义务关系，FCI制定了国际保理业务通用规则（简称GRIF），各成员必须遵守。
目前，我国银行都是通过加入FCI，以双保理商模式开展国际保理业务。
由于缺乏专业的人员和经验，一般只充当出口保理商的角色。
2、单保理商模式。
在该模式中，保理商通过购买进口地征信公司或信保公司的产品，相对独立地完成风险的评估和控制。
福费廷业务、国际保理业务、出口信用保险项下的融资业务介绍。
福费廷业务、国际保理业务、出口信用保险项下的融资业务介绍。
福费廷业务一、福费廷的含义包买票据，其英文为forfaiting，故又称“福费廷”，是指包买商向出口人无追索权地购买已经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。
福费廷业务中，有关的票据应该产生于销售货物或提供技术服务的贸易；包买商买入出口人的票据后，出口人必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口人的追索权。
出口人在把将代表债权凭证的票据转让给包买商时，通常在票据上注明“无追索权”(wilhout recourse)的字样，从而把收取债款的所有风险和责任转嫁给包买商。
二、福费廷业务中包买商的风险在绝大多数叙做福费廷业务的信用证交易中．出口人的收款是远期的，一般都在180天以上，有的甚至长达五年、十年。
这期间，可能会出现各种情况，譬如：汇率和利率的变动会使出口人的资金受损；更为严重的是。
若发生进口国的国家信用风险、进口商的商业信用风险以及资金转移的风险，出口人的收款就难以保障。
1．汇价风险现今世界各国普遍采用的是浮动汇率制。
在这种情况下，除非出口人使用本国货币．否则均在不同程度上面临着汇价风险。
况且，由于进口人所要求的融资期限有越来越长的趋势，汇价风险也就变得更加难以控制。
一旦汇价发生不利变化。
轻则影响其潜在利润，重则会造成严重的资金损失。
2. 利率风险影响利率变化的因素众多，有经济因素、政治因素．有内部因素、外部因素，其中的许多因素是无法预料的，故而也导致了利率变化的难以预测．对中长期利率变化的预测则更加困难。
出口人若对进口人提供中长期融资，从订立合同到最后收到款项的几个月甚至几年的时间里，其利率只能按照金融市场情况及对远期市场行情的估计来决定。
如果在合同执行过程中，利率变化基本符合原来的估计，则出口人没有利率风险；如利率提高，上调幅度超过了原先的估计，出口人就不得不承担由此引起的利率损失。
当然如果利率下调低于原来的估计，出口人也会得到意想不到的利润。
福费庭与保理介绍
⑶ 出口保理商 ⑷ 进口保理商 保理业务一般是在托收方式下为出口商提供信 用担保和融资而进行的。 二、国际保理的类型 1、根据提供预付款融资与否，分为融资保付代理 和到期保付代理。 2、根据保理商公开与否，分为公开型保付代理和
隐蔽型保付代理。 3、根据是否保留追索权，分为无追索权保理和有 追索权保理。 4、根据其运作机制，可分为单保理方式和双保理 方式。
福费廷
第一节 福费廷概述
一、福费廷的涵义和特点 1、福费廷的涵义及当事人 通常是指买进因商品商品和劳务的转让（主要 是出口贸易）而产生的在将来某一个日子到期的 债务，这种购买对原先的票据持有人无追索权。 福费廷交易的当事人： ⑴ 进口商（福费廷交易的债务人） ⑵ 出口商（通常是福费廷汇票的卖主）
⑶ 担保人（一般是进口商所在地的银行） ⑷ 福费廷融资者，即贴现机构（通常为 出口地 的银行或其附属机构，或大金融公司，或福费廷 公司） 风险参与银行：接受邀请提供风险担保的银行。 风险参与的实质相当于购买出口信用保险单。 担保行承担第一性的付款责任，风险参与银行 承担第二性的付款责任。
2、福费廷的特点 ⑴ 福费廷票据产生于销售货物或劳务服务的正当 贸易。 ⑵ 福费廷业务中，出口商向包买商出卖票据时， 即声明无追索权，从而把票据权利转让给包买商。 ⑶ 是一种非常重要的中长期融资业务 ⑷ 福费廷市场有三种活动：投资、交易、经纪。 ⑸ 出口商叙做福费廷，实际上是将赊销变成了一
次现金交易。 ⑹ 信誉卓越的福费廷融资者会维护福费廷交易中 有关各方的利益。 ⑺ 包买商往往会联合起来组成辛迪加，共同对某 笔大额交易提供包买票据方式的贸易融资。 二、福费廷的起源和发展
天数。 3、签约 如果出口商接受了银行的报价，便与银行正式 签订福费廷协议。
福费庭与保理介绍课件
随着全球化的深入发展，国际贸易和金融活动日益频繁，福费庭和保理业务将有更大的发展空间。
全球化趋势
福费庭和保理业务将逐渐专业化，针对不同行业、不同客户的需求提供定制化的解决方案。
专业化趋势
随着互联网和移动支付技术的发展，福费庭和保理业务将更加数字化，提高业务处理效率和客户体验。
数字化趋势
国内政策支持
国内政策对福费庭和保理业务的支持力度将直接影响其发展速度和发展规模。
国际政策协调
随着国际贸易的增多，各国政策法规的差异对福费庭和保理业务的影响将更加明显，需要加强国际政策协调。
法规完善
随着福费庭和保理业务的发展，相关法规务主要适用于大型设备和成套设备的出口，以及工程项目承包等长期贸易合同。
通过福费庭业务，出口商可以提前获得货款，加速资金周转，降低贸易风险。
福费庭提供商承担了应收账款的风险，为出口商提供了信用担保服务，降低了贸易中的信用风险。
出口商直接与福费庭提供商进行合作，获得融资和信用担保服务。
直接福费庭
保理的核心在于应收账款的转让，这种转让建立在商业交易的基础上，并经过买方与卖方之间合同协议的明确规定。
国内保理
国际保理
直接保理
间接保理
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国内企业之间的应收账款转让，主要服务于国内贸易。
涉及不同国家之间的应收账款转让，主要服务于国际贸易。
买卖双方直接与保理商建立合作关系，不涉及第三方中介机构。
出口商通过与进口商协商，由进口商委托福费庭提供商为出口商提供融资和信用担保服务。
间接福费庭
保理概述
保理商通过保理业务，为卖方提供资金支持和应收账款管理服务，帮助卖方加速资金回流，降低坏账风险。
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四)福费廷业务与保付代理业务的区别
(1)福费廷用于大型成套设备交易，金额大，付款期限长，多在较大的企业间进行。
而保付代理用于一般商品的进出口贸易，金额不大，付款期在1年以下，通常在中小企业之间进行。
(2)福费廷的票据要求进口商所在地的银行担保，而保付代理业务中的票据不要求担保。
(3)福费廷业务是经进出口双方协商确定的，而做保理业务可由进口商或出口商单边决定。
(4)福费廷业务内容单一，主要用于大型成套设备的出口和结算，而保付代理业务内容比较综合，它包括多种金融服务项目。
*福费廷与一般贴现业务的区别
（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。
在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追索。
（2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何票据。
而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成套的。
（3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。
在福费廷业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。
（4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。
福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。
1、等额还款法，即借款人每月按相等的金额偿还贷款本息，其中每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并逐月结清。
由于每月的还款额相等，因此，在贷款初期每月的还款中，剔除按月结清的利息后，所还的贷款本金就较少；而在贷款后期因贷款本金不断减少、每月的还款额中贷款利息也不断减少，每月所还的贷款本金就较多。
这种还款方式，实际占用银行贷款的数量更多、占用的时间更长，同时它还便于借款人合理安排每月的生活和进行理财（如以租养房等），对于精通投资、擅长于“以钱生钱”的人来说，无疑是最好的选择！
2、等额本金还款法，即借款人每月按相等的金额（贷款金额/贷款月数）偿还贷款本金，每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并逐月结清，两者合计即为每月的还款额。
由于每月所还本金固定，而每月贷款利息随着本金余额的减少而逐月递减，因此，等额本金还款法在贷款初期月还款额大，此后逐月递减（月递减额＝月还本金×月利率）。
例如同样是借10万元、15年期的公积金贷款，等额还款法的月还款额为760.40元，而等额本金还款法的首月还款额为923.06元（以后每月递减2.04元）,比前者高出163.34元。
由于后者提前归还了部分贷款本金，较前者实际上是减少占用和缩短占用了银行的钱，当然贷款利息总的计算下来就少一些（10年下来共计为3613.55元），而并不是借款人得到了什么额外实惠！此种还款方式，适合生活负担会越来越重（养老、看病、孩子读书等）或预计收入会逐步减少的人使用。
可见，等额本金还款方式，不是节省利息的选择。
如果真正有什么节省利息的良方，那就是应当学会理智消费，根据自己的经济实力，量体裁衣、量入为出，尽量少贷款、贷短款，才是唯一可行的方法。
等额本金与等额本息的区别
木前，商业银行住房按揭还款主要分为“等额本金”、“等额本息”两种方式。
“等额本金”就是借款人将贷款额平均分摊到整个还款期内每月归还，同时付清上一交易日至本次还款日间的贷款利息的一种还款方式。
这种还款方式每月的偿还额逐月减少。
而“等额本息”则是贷款的本金和利息之和采用按月等额还款的一种还款方式，即在整个还款期内，每月的还款额固定不变。
据测算，在还贷前期，“本金法”归还本息的金额要比“本息法”多。
因此，当贷款利率下降时，“本金法”在较高利率的情况下已经支付了较多的本息，能够享受到低利率的本金要比“本息法”少；反之，当贷款利率上升时，“本金法”“吃”到高利率的剩余本金则少，利息总支出相应减少。
换句话说，当利率走高时，两种方式还款的总额差会拉大；利率走低时两者额差则缩小。
举个例子：某购房者贷款50万元，贷款期限10年，当期贷款利率为5.04%。
如果贷款期内利率未发生调整，选择等额本金法和等额本息法到期支付的利息总和分别为12.7万元和13.75万元，两者相差1.05万元。
假设5年后贷款利率下降为4.2%，在利率调整时，选择等额本金法和等额本息法剩余的本金分别是28.13万元和32.3万元，最后到期支付的利息总和分别为12.17万元和13.11万元，两者相差0.94万元。
反之，如果5年后贷款利率上升为5.58%，则“本金法”和“本息法”到期支付的利息总和分别是13.05万元和14.18万元，两者相差1.13万元。