多层次的财务报表阅读与分析教材
财务报告的阅读与分析(1)参考PPT
13
5000
5000 其 他 应 交 款
51 6600 106600
38
续表
资
产
行 次
存货
16
待摊费用 17
一年内到期的长 期债权投资
19
其他流动资产 20
流动资产合计 21
年初数
年末数
负债和所有者权益 （或股东权益）
行 次
2580000 2574700 其他应付款
52
100000
预提费用
53
预计负债
60
0
专项应付款
减：固定资产 减值准备
0
0 其他长期负债 61
0
固定资产净额
1100000 2231000
工程物资
0 150000
在建工程
30 1500000 578000 长期负债合计 62 600000 1160000
固定资产清理 31
0
0 递延税项：
0
32
递延税款贷项 63
固定资产合计 34 2600000 2959000
（4）净资产利润率
（5）资本收益率
（6）资本保值增值率
（7）股票价格与收益比率
（8）每股股利
（9）股价市场风险
（10）股利支付率
15
按分析主体或目的划分
从债权者观点看
（1）流动比率 （2）速动比率 （3）资产负债率 （4）负债对所有者权益比率 （5）存货周转率 （6）应付款周转率 （7）销售利润率
54
一年内到期的长期负债 55 4751400 4144645 其他流动负债 56
年初数 50000 1000
1000000 0
年末数 50000
课件三财务报表阅读与分析共110页文档
资产---长期资产
▪ 长期对外投资 ▪ 在建工程 ▪ 固定资产净值 ▪ 无形资产 ▪ 递延资产
负债
1. 什么是负债？负债就是欠别人的钱
2. 公司会欠谁的钱？
3.
公司欠供应商的钱-------------------------------应付账款
4.
-------------------------------应付票据（汇票）
企业 财 管财 务 理务 会 会管 计 计理
主体
外部 信息 使用 者
债权人
投资人
CPA
政府机关
内部 经营者
经营者 职工
利益主体的分析目的
▪ 投资者：公司是否盈利？公司是否安全？ ▪ 债权人：公司的还款能力如何？ ▪ 政府：监督企业合法经营，依法纳税。 ▪ 证券管理机构：监督企业公平、公正、公开地投融资。 ▪ 管理者：分析企业的资金运动，分析企业的成本状况。 ▪ 经济研究者：提供产业、行业、企业信息。
5.
公司欠客户的钱----------------------------------预收账款
7
非流动负债：
8
应付债券
9
1300
1700 长期借款
10
非流动负债合计
11
4200
3800 负债合计
12
100
200
13
900
1000
14
1000
1200
行次 年初数 期末数
22
23
800
1000
24
800
600
25
26
600
200
27
2200
1800
28
29
财务报表的阅读与分析III精编版.ppt
紫星MBA课程《会计学》讲义
紫星MBA课程《会计学》讲义
报表结构分析
损益表结构分析 资产负债表结构分析 现金流量表结构分析
紫星MBA课程《会计学》讲义
2·因素分析法
依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，说明财务指标变动原因。 （1）因果分析法： 用于层层分析揭示经济指标变化的原因。 （2）连环替代法： 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响程度。
1088
21673.88
10783.87
1007.43
769.22
49.76%
53.49%
7.63%
2.66
0.20
2001
1160
29257.03
15475.80
1016.48
694.22
52.90%
55.65%
5.35%
2.49
0.13
中国上市公司历年主要财务数据
紫星MBA课程《会计学》讲义
商业上的运用 信贷分析 证券分析 企业合并分析 债务/股利分析 公司信息战略分析 通用报表分析
分析工具
战略分析 通过行业和竞争战略分析 来分析企业未来预期业绩
成长比：资产增长率、销售增长率、净利润增长率
紫星MBA课程《会计学》讲义
年份
公司数量
资产总额（亿元）
主营收入（亿元）
利润总额（亿元）
净利润 (亿元)
总资产周转率
负债 比率
净资产收益率
每股净资产（元）
每股收益（元）
1992
53
481.00
225.55
31.64
多层次的财务报表阅读与分析
多层次的财务报表阅读与分析概述财务报表是一家企业在一定时间内的财务状况和经营成果的定量记录，是了解企业财务状况和分析企业经营情况的重要工具。
正确阅读和分析财务报表对于投资者、管理者和其他利益相关者来说都至关重要。
本文将介绍如何以多层次的方式进行财务报表的阅读与分析。
1. 纵向分析纵向分析是指以时间为维度，对同一企业在不同时间段的财务报表进行对比分析。
这种分析方法可以帮助我们了解企业财务状况的变化趋势，判断企业的发展趋势和经营状况是否稳定。
在纵向分析中，我们需要重点关注以下几个方面：资产负债表资产负债表反映了企业的资产、负债和所有者权益的状况。
通过对比不同时间点的资产负债表，我们可以看到企业的资产构成和负债构成的变化。
如果企业的资产构成有较大的变化，可能意味着企业进行了重大投资或资产调整。
而负债构成的变化则可能反映了企业的融资情况和偿债能力的变化。
利润表利润表反映了企业在一定时间内的经营成果，包括营业收入、成本和费用以及利润等指标。
通过对比不同时间点的利润表，我们可以看到企业的营业收入和成本费用的变化，进而分析企业的盈利能力和经营效益的变化。
如果企业的营业收入增长较快，而成本费用增长较慢，可能意味着企业的经营状况良好。
2. 横向分析横向分析是指对同一时间点的多家企业进行财务报表的对比分析。
这种分析方法可以帮助我们了解企业在同一行业中的相对位置，判断企业在市场竞争中的优势和劣势。
在横向分析中，我们需要重点关注以下几个方面：资产负债表对比不同企业的资产负债表，我们可以了解各家企业的资产构成差异。
有些企业可能更加注重流动性，持有更多的流动资产，以应对突发情况。
而有些企业可能更加注重长期投资，持有更多的固定资产。
通过对比企业的资产结构，在市场竞争中找到自己的优势。
利润表对比不同企业的利润表，我们可以了解各家企业的盈利能力差异。
一些企业可能在利润率上有很大优势，而另一些企业可能在规模上有优势。
通过对比企业的盈利能力，我们可以了解自己在市场竞争中的相对位置。
财务报表的阅读与分析(ppt100)
财务报表的阅读与分析（5）
会计确认基础包括： 权责发生制（Accrual basis） 现金制（Cash basis） 两者区别在于确认时间选择不同 会计计量基础包括： 历史成本（Historical Cost） 现行成本（Current Cost）
财务报表的阅读与分析（6）
财务报表的阅读与分析（29）
财务报表的阅读与分析（27）
应收账款的变现速度也可根据应收账款平均收款 期判断。其计算公式为：
应收账款平均收款期＝365/应收账款周转率
④存货周转率 存货周转率（Inventory Turnover）是销售成本与 存货平均余额的比率即： 存货周转率＝销售成本/存货平均余额
存货平均余额＝（期初存货余额＋期末存货余额）/2
财务报表的阅读与分析（13）
相反，企业获利能力不断增长，企业就拥 有充裕的资金和可信赖的偿债能力，从而 又促进企业进一步扩大生产经营规模，创 造出更好的财务环境，取得更多的利润。 因此，衡量和评价企业的偿债能力和获利 能力是财务分析的中心问题。
财务报表的阅读与分析（14）
更具体地说，财务报表的解读主要分析： 会计收益好不好？ 现金流量顺不顺？ 债务风险高不高？ 资产负债是否匹配？ 成长空间大不大？
财务报表的阅读与分析（20）
衡量和评价企业短期偿债能力的比率主要 包括： ①流动比率 流动比率（Current Ratio ）是企业流动资 产总额与流动负债总额之比率即： 流动比率＝流动资产总额/流动负债总额
财务报表的阅读与分析（21）
这个比率是衡量短期偿债能力最通用的比率。它 表明企业的短期债务可由预期在该债务到期前变 为现金的资产来偿还的能力。 一般认为流动比率为2:1才足以表明企业财务状况 稳妥可靠。但近年来，人们逐渐废弃这种单凭经 验的标准。 从企业的观点来看，这个比率要适当。该比率过 高并不是一个好的现象。因为这个比率过高，可 能是存货积压或滞销的结果，也可能拥有过多的 现金未能很好地在经营中加以运用。
财务报表解读与分析PPT课件
2 财务报表及解读
财务报表 3
现金流量表
2 财务报表及解读
① 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①三部分现金流量的规模 (总量增长与贡献) ②三部分现金流量的结构 (各部分之间互补关系) ③公司整体流动性(现金持有量增减情况)
2 财务报表及解读
② 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①对内实务与非实物资产投资 (与自营相关) ②对外金融资产投资(非经营资产) ③对子公司及其他经营单位的股权投资(与经营是
2 财务报表及解读
资产负债表是企业的永恒价值载体
时间起点 期初价值
会计期间
时间终点 期末价值
资产 负债表 1
资产 负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表 价值创造
2 财务报表及解读
财务报表1
资产负债表
2 财务报表及解读
资产
流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
否相关)
2 财务报表及解读
③ 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①短期借款的融资特征(流量与存量的关系) ②长期债务与股权再融资(新增资本) ③偿还债务本金(补贴收入、非流动资产处置等) ④分配股利、利润 (所得税影响)
2 财务报表及解读
2.3 现金流量表解读： 概念回顾
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不 能随时用于支取的存款不属于现金。
流动负债 36.51% 非流动负债 41.40%
所有者权益
非流动资产 3.60%
21.57%
保利地产（600048）
行业类型：房地产业
非流动资产 27.37%
如何看财报经典书籍
如何看财报经典书籍如何阅读财报是每个投资者都需要掌握的基本技能。
了解财报背后的信息能够帮助我们更好地评估一家公司的财务状况和业绩表现，从而做出更明智的投资决策。
在这篇文章中，我将为你推荐一些经典的财报阅读书籍，希望能够帮助你提高财报阅读的能力。
1.《财务报表阅读与分析》（Financial Statement Analysis and Security Valuation）这本书是由斯蒂芬·佩内尔（Stephen Penman）所著，是一本介绍财报分析的经典教材。
书中详细讲解了财报的结构和内容，以及如何从财报中获取有用的信息来评估公司的价值。
2.《财务报表分析》（Analysis of Financial Statements）这本书是由利奥·斯特罗姆（Leopold A. Bernstein）和约翰·J.玛丽诺（John J. Wild）合著的。
书中通过具体的案例，向读者展示了如何从财务报表中提取必要的信息，以及如何进行财务比率分析和财务预测。
3.《财务报表分析与应用》（Financial Statement Analysis and Security Valuation）这本书是由斯蒂芬·佩内尔（Stephen Penman）所著，是一本财务报表分析的经典教材。
书中介绍了如何使用财务报表来评估公司的经营状况和财务表现，并且提供了一些实用的分析工具和方法。
4.《财务报表分析与应用》（Financial Statement Analysis and Security Valuation）这本书是由斯蒂芬·佩内尔（Stephen Penman）所著，是一本介绍财务报表分析和估值的经典教材。
书中详细介绍了财务报表的结构和内容，以及如何使用财务比率和现金流量分析来评估公司的价值。
5.《财务报表阅读与理解》（Financial Statements: A Step-by-Step Guide to Understanding and Creating Financial Reports）这本书是由托马斯·R.伯恩（Thomas R. Ittelson）所著，是一本介绍财务报表的入门读物。
财务报表阅读与分析教学版
已获利息倍数，指公司息税前利润相对于所需支 付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利 水平下支付债务利息的能力。
负债因过去发生的交易而出现。负债必须在某个固定日 期前，以某种理由进行偿还。
如何看懂资产负债表
资产由负债和所有者权益提供融资，负债和所有 者权益为资产提供资金，资产用来生产现金以偿 还负债，并给所有者带来利润。
资金就是这样在企业流通的，所有者给公司投资， 供货商提供信用，这样便产生所有者权益和负债。 公司管理层利用这笔资金购买资产。资产产生现 金，然后。
486.7
应付账款 1783.6
368.9 117.8 758.7 -1024.9
117.8
117.8 1024.9 -1024.9
预收账款 预提费用
合计
421.6
0 -421.6
421.6 -421.6
∑ (⊿X)
117.8 2791.3 -2673.519
现金流入和流出的时间性差异
现金流入117.8 现金流出2791.3 现金流入和流出的差
异(净流出） -2673.5
—融资需求
借款原因
20
何以有借款原因而不缺钱？
科目
年初
单位：万元
6月末 融资金额 融资性质
短期借款
1000
600
-400 银行融资
应付票据
0
400
400 票据融资
其他应付款 其他应收款
解读财务报表的书籍
解读财务报表的书籍
以下是一些解读财务报表的书籍推荐：
1. 《财务报表初探》 - 轻松学习财务报表基础知识，了解财务报表的组成和解读方法。
2. 《财务报表分析与解读》 - 详细介绍了财务报表的构成、分析方法和解读技巧，以及基于财务报表的企业价值评估。
3. 《财务报表分析与商业决策》 - 帮助读者理解财务报表分析的技术和目标，以及如何在商业决策中利用这些分析。
4. 《财务报表阅读与理解》 - 提供了一种系统和全面的财务报表阅读和解读方法，帮助读者了解财务报表背后的故事。
5. 《财务报表解读与分析案例实务》 - 结合实际案例，深入讲解了财务报表的解读和分析方法，提供了丰富的实操经验。
6. 《财务报表与财务分析》 - 介绍了常见的财务报表分析方法和工具，以及如何应用这些方法进行财务分析和决策。
7. 《财务报表分析实务》 - 结合案例解析了财务报表中的关键指标，帮助读者掌握财务报表分析的实际操作技巧。
以上书籍适合不同层次的读者，从财务初学者到专业人士都能从中获得对财务报表的深入理解和解读方法。
根据自己的需求和背景选择适合自己的书籍会更有帮助。
财务报表阅读与分析第二版教学设计
财务报表阅读与分析第二版教学设计一、教学目标本课程旨在帮助学生掌握财务报表的基本概念和读取方法，培养学生对公司财务状况进行判断和决策的能力。
经过学习，学生应能够：1.理解财务报表的基本结构和内容；2.掌握读取财务报表的方法和技巧；3.深入理解财务指标的含义和用途；4.利用财务报表进行盈利能力、稳定性和流动性分析；5.培养学生的财务分析和决策能力；6.提高学生的写作和表达能力。
二、教学内容1.概述财务报表的基本概念和内容；2.教授读取财务报表的方法和技巧；3.讲解财务指标的含义和用途；4.引导学生进行盈利能力、稳定性和流动性分析；5.培养学生的财务分析和决策能力；6.指导学生撰写财务分析报告。
三、教学方法1.授课法：讲述财务报表的基本概念和内容，以及财务指标的含义和用途。
2.案例分析法：通过实际案例，引导学生进行财务分析和决策。
3.课堂讨论法：通过小组讨论，提高学生的表达和交流能力。
4.实践教学法：指导学生撰写财务分析报告，培养学生的写作能力和实践能力。
四、教学评估1.考试评估：通过期中考试和期末考试，考察学生掌握财务报表的基本概念和读取方法，以及财务分析和决策能力。
2.课堂表现评估：评价学生在课堂上的表现，包括参与讨论、提问和个人成果展示等。
3.报告评估：通过学生撰写的财务分析报告，评价学生的写作能力和实践能力。
五、参考资料1.《财务管理》（第二版），王继文主编，中国人民大学出版社；2.《会计学原理》（第二版），李少溪主编，高等教育出版社；3.《财务报表分析与应用》（第二版），刘红星主编，清华大学出版社；4.《财务报表阅读与分析》（第二版），Donald E. Kieso，Jerry J.Weygandt，Terry D. Warfield著，中国财政经济出版社。
多层次的财务报表阅读与分析
利润要素的分析
• 主营业务利润 • 营业利润 • 利润总额 • 净利润
利润表失真的其他因素
• 价格变化、收入报告、非常项目的处理、 税收抵免政策等。
• 收入的入账时间、价值有差别 • 费用的记账时间不同 • 非正常损失 • 兼并、股权收购、控股购买等影响。
现金流量表分析
• 现金流量的重要性远远超过会计上的利润。 • 收益的不确定性以及收益性与流动性的背
• 投资者进行投资决策 ——评估企业获利能力； ——评价企业长期发展的可能性； ——确定企业偿债能力； ——评估企业的利润分配政策； 其最终目的，是为了进行合理的投资决策
财务报表分析的目的
• 债权人进行信贷决策 ——短期债权人，流动比率是进行财务评
价的关键指标，现金比率是核心指标 ——长期债权人更关心企业的资产负债率
权益乘数
总资产周转率
销售利润率
• 权益乘数取决于资产负债表; • 销售利润率取决于利润表;
• 总资产周转率取决于上述两个报表的结 合。
• 下面进行逐一分析：
资产要素分析
• 资产的特性 • 报表上资产的作用 • 资产的结构安排 • 报表上资产的局限性
资产的结构分析
• 现金资产的比重 • 应收账款和存货的比重 • 生产经营用资产比重 • 无形资产比重 • 对外投资比重
现金流分析与风险评价
序号 1 2 3 4 5 6 7 8
经营现金流 + + + + -
投资现金流 + + + + -
融资现金流 + + + + -
指出哪几种现象风险大？
经营现金净流量 投资现金净流量 筹资现金净流量
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路漫漫其悠远
财务报表分析的目标和思路
（重新审视 三大报表的分析）
路漫漫其悠远
• 一个好企业的核心财务指标是什么？
• 净资产利润率
路漫漫其悠远
净资产利润率
净资产利润率
= 销售利润率资产周转率权益乘数
路漫漫其悠远
• 净资产利润率（ROE）
路漫漫其悠远
净资产利润率
多层次的财务报表阅读 与分析教材
路漫漫其悠远
2020/3/26
思考
• 1、您是愿意高估公司的年度报告收益还是按 照实际情况予以反映？
• 2、您是愿意公司所有的负债都被反映在资产 负债表中，还是希望漏掉一些负债以使债务权 益比更低一些?
• 3、您企业的营运资金安排合理吗？ • 4、如何让您的企业不再出现大量的“白条利润
路漫漫其悠远
财务报表分析的目的
• 政府——宏观调控决策 • 员工——就业决策 • 客户——信用决策
路漫漫其悠远
财务报表分析的信息基础
• 基本依据： ——资产负债表及其附注 ——利润表及其附注 ——现金流量表及其附注
路漫漫其悠远
财务报表分析的信息基础
• 伴随信息 ——财务情况说明书（非上市公司） ——审计报告 ——其他：致股东函；生产经营情况报告
路漫漫其悠远
负债要素的分析
• 负债的特性 • 负债的作用 • 负债的结构分析 • 负债的局限性
路漫漫其悠远
负债的结构分析
• 负债的长期化：一个资本结构优化的企 业，不仅应当保持适度的负债规模和负 债经营水平，而且应当通过不断地降低 短期负债的比重以使企业负债结构长期 化和合理化
• 负债的集中度 ：负债越分散，负债经营 的风险越小，多元化是举债的策略。
；财务报表分析报告；分部报告；明细 报表；预算和预测报告。
路漫漫其悠远
财务报表分析的信息基础
• 非报表、筹资预算 ——企业内部的非财务性信息：实物类信
息、管理类信息、技术信息、人力资源 信息 ——企业外部信息：政策、市场、行情
路漫漫其悠远
财务报表附注分析
实际净资产”的区别 实际净资产＝账面净资产－（不良资产＋
虚资产）＋资产评估增值
路漫漫其悠远
资产负债表项目的分析
• 货币资金——分析持有量是否合理；与 现金流量表中“现金及现金等价物净增加 额”有关系
• 交易性金融资产——与“投资收益”有关 系；结合报表附注和“交易性金融资产” 的明细资料，关注交易性金融资产的对 象、品种结构、类别结构、风险和收益 。
• 9、财务报表分析时是否对新政策的关注?
路漫漫其悠远
多层次财务报表分析的重要意义
路漫漫其悠远
财务报表分析
• 定义 • 财务报表分析是以企业的财务报告等会
计资料为基础，对企业的财务状况和经 营成果进行分析和评价的一种方法。
路漫漫其悠远
财务报表分析的意义
• 评估企业财务实力 • 评价企业偿债能力 • 评价企业获利能力 • 评价企业管理效率 • 评估企业风险和前景
资产的结构分析
• 现金资产的比重 • 应收账款和存货的比重 • 生产经营用资产比重 • 无形资产比重 • 对外投资比重
路漫漫其悠远
报表上资产的局限性
• 资产的内容不完整（软资源和硬资源） • 资产的计量不真实（账面价值和实际价值） • 资产中包含虚资产 • 资产的分类不合理（理论标准和实际标准）
路漫漫其悠远
报表上负债的局限性
• 存在虚负债——预提性质的费用 • 负债内容不完整——或有负债 • 负债的分类不合理——长期挂账
路漫漫其悠远
所有者权益要素的分析
• 所有者权益与负债的区别 • 所有者权益指标的作用 • 所有者权益的结构—代表产权的集中度 • 报表的局限性——注意“账面净资产”和“
等指标。此外，较关心企业的获利能力
路漫漫其悠远
财务报表分析的目的
• 经营者——制定企业发展战略 —— 分析企业经营业绩；管理效率；财务
结构和财务风险；资产和资本运作效率 ；财务适应能力；资源配置效率；发展 前景如何。
（能够将有效增长维持数年的公司平均不到 1/10
大多数情况是试图快速增长的努力造成整个 公司的解体）
路漫漫其悠远
财务报表分析的目的
• 投资者进行投资决策 ——评估企业获利能力； ——评价企业长期发展的可能性； ——确定企业偿债能力； ——评估企业的利润分配政策； 其最终目的，是为了进行合理的投资决策
路漫漫其悠远
财务报表分析的目的
• 债权人进行信贷决策 ——短期债权人，流动比率是进行财务评
价的关键指标，现金比率是核心指标 ——长期债权人更关心企业的资产负债率
• 报表附注的内容： • 所采用的主要会计处理方法； • 会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务
状况和经营成果的影响; • 非经常性项目的说明； • 财务报表中的有关重要项目的明细资料； • 其他有助于理解和分析财务报表需要说明的事项
。
路漫漫其悠远
分析报表附注 寻找调查重点
• 分析公司基本情况，关注公司历史和主营业务 • 分析会计处理方法对利润的影响 • 分析子公司对总利润的影响程度 • 分析财务报表重要项目的明细资料 • 其他重要事项（关联方关系、承诺事项、资产负
总资产利润率
权益乘数
总资产周转率
销售利润率
路漫漫其悠远
• 权益乘数取决于资产负债表; • 销售利润率取决于利润表; • 总资产周转率取决于上述两个报表的结
合。 • 下面进行逐一分析：
路漫漫其悠远
资产要素分析
• 资产的特性 • 报表上资产的作用 • 资产的结构安排 • 报表上资产的局限性
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
预付账款、长期待摊费用
• 预付账款取决于市场环境，一般情况下 越少越好。
• 长期待摊费用是“虚资产”，越少越好。
路漫漫其悠远
应收账款、应收票据、存货
• 这是三个主要项目，与“利润表”的“主营业务收入”和“ 利润”、现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净 额”有关系。
”而保持良好的“现金为王”的状态？（现金风险 控制）
路漫漫其悠远
• 5、您希望公司的独立审计机构提供大量的非审计服务吗 ?
• 6、您希望如实披露公司支付给审计及非审计服务的费用 吗？
• 7、您希望频繁地公布公司的财务报告还是尽量减少报告 频率？
• 8、您希望公司的资产在财务报表中以折旧后的历史价值 反映还是以近似的市场价值反映？