各类机构的不良资产相关业 务模式
不良资产证券化业务流程
一、不良资产ABS概念不良资产证券化是一种金融工具，它通过将不良资产（即流动性不足但未来能产生稳定现金流的资产）进行打包、分离，并将其转移给特殊目的载体（SPV）来实现风险分离。
SPV会发行资产支持证券，并以未来现金流偿付证券的本息。
这种证券化的方式有助于不良资产的盘活处置，并能够分散和降低风险。
二、交易模式不良资产证券化是一种有效的风险分散和转移机制，在金融市场上发挥着越来越重要的作用。
在我国，该业务主要包括以下步骤：首先是银行、AMC等机构挑选并打包不良资产，组建不良资产池；其次是聘请第三方机构进行尽调和风险评估，为证券定价提供基础；第三步是将打包的不良资产设立为信托资产，实现风险隔离；第四步是对信托资产进行优化和重组，必要时请求第三方金融机构增信和流动性支持；第五步是聘请资产服务商负责不良资产的催收、诉讼等工作，并聘请资金保管机构管理现金流；第六步是在银行间债券市场发行不良资产证券，募集的资金支付给原始权益人；最后是受托人继续管理标的证券的基础不良资产池，请求原始权益人替换不良资产，到期或符合特定条件时对资产进行清算和处置。
该业务具有底层基础资产种类多、风险分散化、价值投资性等特点。
三、业务特点一、资产类型多资产证券化的基础资产包括信用卡、个人住房贷款和对公贷款等类型。
这些组成资产池可以多样化，满足不同投资者需求。
二、风险分散化资产证券化有利于风险转移和分散，发起人、受托人、市场投资者共同承担风险。
这种分散化降低了单一机构的风险敞口，增加了整体风险的分散程度。
三、价值投资性银行和AMC主导证券化过程，担任原始权益人和资产服务商等重要角色。
资产证券化有长信用链条，减少了道德风险，更好地反映应有价值。
资产管理公司与律师事务所不良资产处理方案
资产管理公司与律师事务所不良资产处理方案资产管理公司与律师事务所不良资产处理方案一、背景介绍•资产管理公司和律师事务所作为专业机构，拥有处理不良资产的专业能力和经验。
二、合作模式1.合作目标：–资产管理公司与律师事务所建立合作关系，共同处理不良资产，最大程度地保护债权人的利益。
2.合作流程：–资产调查阶段：•资产管理公司提供不良资产信息给律师事务所进行进一步调查。
•律师事务所进行资产调查，包括资产状况、债务人征信等相关信息。
–法律分析阶段：•律师事务所对资产所涉及的法律风险进行分析和评估。
•律师事务所提供合法合规的不良资产处理方案。
–执行阶段：•律师事务所负责起草和执行与不良资产相关的法律文件和协议。
•资产管理公司提供必要的协助和支持，促使方案执行。
–追偿阶段：•资产管理公司协助律师事务所进行债务人的追偿工作，最大程度地实现债权人的权益。
3.合作效益：–资产管理公司能够积极应对不良资产问题，保护债权人利益。
–律师事务所拥有更多的不良资产处理机会，提升专业能力和知名度。
三、合作要求1.保密要求：–双方在合作过程中，严格遵守保密协议，不泄露债务人、资产和方案相关信息。
2.合规要求：–律师事务所在处理不良资产过程中，必须遵守相关法律法规，维护合法合规原则。
3.信息共享：–资产管理公司与律师事务所之间保持良好的沟通和信息共享，实时了解不良资产处理进展。
4.协同合作：–资产管理公司和律师事务所多方协作，形成合力，提高不良资产处理效率。
四、合作机制1.合作签署：–双方签署合作协议，明确合作目标、流程、责任和权益分配等内容。
2.定期沟通：–双方定期召开工作会议，总结经验、解决问题，并进行进一步的合作规划。
3.双向评估：–资产管理公司和律师事务所进行定期评估，对合作过程中的不足进行改进和提升。
五、总结•资产管理公司与律师事务所的合作，可以有效处理不良资产问题，保护债权人的利益，并为双方带来更多机会和发展。
以上为资产管理公司与律师事务所不良资产处理方案的相关资料，仅作参考。
商业银行不良资产处置的创新模式汇总
商业银行不良资产处置的创新模式汇总商业银行作为金融机构，不良资产是其经营风险的一个重要方面。
不良资产的处置对商业银行来说是一项既具有挑战性又有潜力的业务。
近年来，商业银行在不良资产处置方面，通过创新模式来提高效率、降低成本，并实现更好的风险控制。
一、资产证券化模式资产证券化是指商业银行将自身不良资产通过一定的法律和财务安排，转化为可交易的证券，发行到市场上，以实现对不良资产的处置。
这种模式在不良资产处置方面有以下几个创新点：1.分散化风险：商业银行通过将不良资产打包成证券，并分散投资于不同投资者，可以将风险分散到更多的机构和个人手中，降低自身的风险暴露。
2.专业化处理：商业银行通过将不良资产转让给专业的资产管理公司，可以将不良资产的处置交给专业机构处理，减少自身处置不良资产的成本和风险。
3.优化资本结构：商业银行通过资产证券化可以将不良资产从资本市场中剥离，减少不良资产对自身资本的占用。
二、资产管理计划模式资产管理计划是商业银行将不良资产与优良资产结合，成立一个特别的资产管理计划，由专业的机构进行管理和处置。
这种模式在不良资产处置方面的创新点包括：1.资产分级：商业银行可以将不良资产与优良资产进行分级，将不同风险和收益特征的资产进行分开管理和处置，提高不良资产的回收率。
2.优化资源配置：商业银行通过资产管理计划可以将不良资产交由专业机构处理，提高不良资产的处置效率，同时释放自身人力和资金资源，更好地开展核心业务。
3.灵活处置：商业银行通过资产管理计划可以将不良资产进行组合拆分、偿还优先等方式进行灵活的处置，提高不良资产的回收价值和回收速度。
三、银行间市场交易模式银行间市场交易模式是指商业银行将不良资产出让给其他银行通过交易市场进行处置。
这种模式在不良资产处置方面的创新点包括：1.交易透明化：商业银行通过银行间市场交易可以使不良资产交易过程更加透明，提高交易效率和交易定价公平性。
2.专业化处理：商业银行通过出让不良资产给其他银行，可以将不良资产的处置交给更专业的机构处理，提高不良资产的处置效率和回收价值。
不良资产处置的模式及经典案例解析
不良资产处置的模式及经典案例解析传统的不良资产处置主要是资产管理公司进行，主流方式仍然以债务重组、债务置换、诉讼追偿等为主，而这些运作方式从人员、时间、经验和专业上更加符合金融资产管理公司的处置特色，信托参与的比重会预期较小。
信托入市后的参与模式主要以债转股、不良资产证券化和不良资产收益权转让、与资产管理公司合作、参与不良资产处置基金等模式为主流，其中，直接转让、与资产管理公司合作、参与不良资产处置基金，这几种介入方式各有差别，本质并不是运作模式，而是信托前期对不良资产业务的介入方式，但又必然属于实际运作的一部分，故此与其他运作模式未加区分，并列予以分析。
不良资产直接转让模式及建议1、定义不良资产直接转让模式是收购主体对不良资产支付购买款项，然后进行处置清收的方式。
这种模式的效果只是导致不良资产所有权人的变动，不良资产的所有人由原来的债权主体变更为收购主体。
转让后，还需要收购主体继续进行处置。
2、适用情形和交易结构不良资产直接转让是传统类的不良资产经营模式，主要适用于债权人打包出售的不良资产包，属于资产管理公司最常采用的处理不良资产的手法。
3、直接转让不良资产后的处置情形一般情况下，不良资产收购往往指的就是直接转让模式，是进行不良资产处置其他模式的起点，也是进行不良资产清收的起点。
如收购后可进行债转股、不良资产证券化等。
信托公司在介入收购的前期营销阶段，就要通过考察形成对不良资产处置模式的认识，针对不同资产包质量的多种处置策略。
①债务重组。
协助债务人引进战略投资者、清理业务条线并优化业务结构，完善公司治理，帮助提升债权或股权的价值以提高投资回报；②对于提升价值较小、地区分散、质量较差的资产，采取最小化处置成本，实现尽快处置；③其他可行的处置策略有：“以股抵债或以物抵债”，通过协议或司法裁决获得用于抵偿债权股权或实物资产，适用于有偿还意愿、没有现金偿付能力但持有质量相对较好的股权或实物资产的债务人；“委托第三方专业机构处置”，适用于自行处置难度大、成本高的资产，例如消费类贷款；“正常清收”，指债务人按照原贷款合同的条约约定履行还款义务，适应于债务人有还款意愿、并具备还款能力的情况；以及“诉讼追偿”等。
不良资产处置经营的模式及特点
不良资产处置经营的模式及特点
1.多元化的处置方式：不良资产处置经营可以采用多种方式进行处置，包括协商、拍卖、转让、对外招标等。
这样可以充分利用市场机制，提高
处置效率，降低处置成本。
2.专业化的管理团队：不良资产处置经营需要建立专门的管理团队，
包括风险评估人员、法务人员、拍卖人员等。
他们需要具备专业的知识和
技能，以确保处置过程的顺利进行。
3.高效率的处置过程：不良资产处置经营的目标是尽快收回资金，减
少损失。
因此，处置过程需要高效率地进行，以防止不良资产进一步恶化。
4.相对风险较高：由于处置的资产本身就是不良资产，其风险较高。
处置过程中，可能面临的问题包括产权纠纷、诉讼风险等。
因此，金融机
构在进行不良资产处置经营时需要充分考虑风险因素，并采取相应的风险
管理措施。
5.市场化决策：不良资产处置经营需要根据市场需求和价格进行决策。
金融机构需要根据不良资产的实际情况，制定相应的处置策略，以获取最
大化的收益。
6.对经济发展的促进作用：不良资产处置经营可以帮助金融机构清理
不良资产，减少金融乱象，提高金融市场的效率和稳定性。
同时，通过处
置不良资产，金融机构可以将更多的资金投入到经济发展中，促进实体经
济的发展。
以上是不良资产处置经营的模式及特点。
不良资产处置经营是解决金
融机构不良资产问题的重要手段，对于金融市场的稳定和经济的健康发展
具有重要意义。
国有企业不良资产成因及处置策略
国有企业不良资产成因及处置策略引言在我国，国企是社会主义市场经济体制中不可或缺的一部分，在经济发展中起到了无可取代的保障和推动作用。
加强对国有资产的监督管理，预防国有资产的流失，始终是国家的当务之急。
在国企的发展过程中，不良资产的出现是必然的。
与其他资产相比，不良资产的产生和扩张会对企业的资产造成一定程度的破坏，增加了企业的运营风险，造成了国家财产的损失。
通过对国有企业的调查，我们可以看出，国有企业的不良资产在国有企业中所占的比重很大，这使得国有企业的发展面临着很大的困难。
如何处理好国有企业的不良资产，已成为当前国企面临的一个重要课题。
因此，本文就国有企业在面对不良资产时应采取的对策进行深入而全面的探讨。
一、国企不良资产的含义从一般意义上讲，“不良资产”是指那些已经失去了一定的价值或者利用价值，不能为企业带来任何收益的资产。
包括过期存货、坏账、闲置的固定资产等。
二、国企不良资产处置的制度模式（一）企业主体模式采取以企业为操作主体，小规模处理不良资产的方式。
该方式的特点是：企业更了解自己的不良资产，尤其是特殊设备的市场价值和应收账款回收的优势。
但是，随着我国经济的快速发展，国有企业经营中出现了一系列的问题，其中最突出的一点是，国有企业经营中只注重财务指标，忽视了资产质量，缺乏对不良资产形成原因的分析与追责，无法从根源上对潜在的不良资产形成预警。
（二）金融资产经营企业模式在对国有企业不良资产进行处置时，可以借鉴金融资产管理企业的处理流程和方式。
在金融机构中，不良资产的表现形式较为单一，以国有企业信用业务为主，并且贷款手续较为完善，更易于获得法律证据。
（三）资产管理中心模式当前，我国已经建立了一个专业的、对国有企业不良资产进行管理和处置的机构，即“国资控股企业”，它将对国有企业和国有控股企业进行清产核资时所产生的巨额资产进行集中处理，旨在建立一个以市场为导向的专业化平台，对国有企业的不良资产进行处置。
国外金融机构处置不良资产模式
国外金融机构处置不良资产模式随着全球经济的不断发展，金融机构在经营过程中难免会遇到不良资产的问题。
不良资产的处置对于金融机构的健康发展至关重要。
在国外，金融机构处置不良资产的模式多种多样，下面将按类别进行介绍。
一、证券化模式证券化是指将不良资产打包成证券，通过发行证券的方式将不良资产转移给投资者。
这种模式的优点在于可以快速转移不良资产，降低金融机构的风险。
同时，证券化还可以提高市场流动性，增加投资者的选择。
美国的次贷危机就是通过证券化模式引发的，但这并不意味着证券化模式本身有问题，而是因为监管不严和市场乱象导致的。
二、委外处置模式委外处置是指将不良资产委托给专业的处置机构进行处置。
这种模式的优点在于可以将不良资产的处置交给专业机构，提高处置效率和质量。
同时，委外处置还可以降低金融机构的成本和风险。
美国的房地产抵押贷款危机就是通过委外处置模式得到了有效解决。
三、资产重组模式资产重组是指将不良资产进行重组，通过优化资产结构和管理方式来提高资产质量。
这种模式的优点在于可以提高资产质量，降低不良资产的比例。
同时，资产重组还可以提高金融机构的盈利能力和市场竞争力。
日本的银行业就是通过资产重组模式成功化解了不良资产问题。
四、资产转移模式资产转移是指将不良资产转移给其他金融机构或政府机构进行处置。
这种模式的优点在于可以将不良资产转移给专业机构进行处置，降低金融机构的风险。
同时，资产转移还可以提高市场流动性和投资者的选择。
欧洲的银行业就是通过资产转移模式成功化解了不良资产问题。
综上所述，国外金融机构处置不良资产的模式多种多样，每种模式都有其优点和缺点。
金融机构应根据自身情况选择合适的处置模式，同时加强监管和风险控制，以确保金融机构的健康发展。
商业银行不良资产处置模式汇总
商业银行不良资产处置模式汇总不良资产是指银行从贷款业务中产生的由于借款人未能按时还款、违约等原因而导致的无法收回本金和利息的资产。
对于商业银行而言，不良资产是一种风险和负担，需要积极处置以减少对银行的不利影响。
为了更好地处理不良资产，商业银行采用了多种处置模式。
以下是商业银行常见的不良资产处置模式。
1.委托处置：商业银行将不良资产委托给资产管理公司或其他专业机构进行处置。
委托处置通常包括转让不良资产、重新评估资产价值、重新定义债务重组方案等。
通过委托处置，商业银行可以将不良资产从自身风险中剥离出来，减少对银行业务的不利影响。
2.转让处置：商业银行可以通过公开招标、协商转让等方式将不良资产转让给其他机构或个人。
转让处置可以快速减少不良资产的占比，转移风险，提高银行自身的偿付能力。
转让处置的方式包括直接转让和资产证券化等。
3.自主处置：商业银行通过自身力量进行不良资产处置。
自主处置包括资产回收、抵债转让、资产重组等方式。
通过自主处置，商业银行可以更好地掌控处置进程和效果，减少委托他人造成的风险和成本。
4.全流程处置：商业银行从不良资产的识别、评估、处置到追回资金的全过程进行处置。
全流程处置模式主要包括不良资产治理、组织实施和资产追回等环节。
通过全流程处置，商业银行可以全面管理和控制不良资产，提高资产处置效率和追回率。
5.资产重组：商业银行可以通过与债务人协商，调整债务的利率、期限、担保方式等来减少不良资产的风险。
资产重组的方式包括债务重组、债务转股、债务转让等。
通过资产重组，商业银行可以优化资产结构，改善债务人还款能力，减少损失。
6.处置机构合作：商业银行可以与资产管理公司、保险公司等专业机构合作，共同处置不良资产。
合作可以通过共同投资、风险共担等方式进行，以提高不良资产的处置效果和回报。
不同的不良资产处置模式适用于不同的情况，商业银行需要根据不同的具体情况选择合适的处置方式。
综合使用多种处置模式可以提高不良资产处置的效率和效果，减少商业银行的风险和损失。
担保公司不良资产处置方案
担保公司不良资产处置方案背景担保公司是为企业和个人提供融资担保服务的机构，为客户快速获得贷款提供便利。
但是，在担保公司业务中，会出现客户的不良资产，也就是无法还款的借款。
如何有效地处置这些不良资产，从而减少担保公司的损失，是需要关注的问题。
不良资产处置方式资产处置方式不良资产处置可以采用如下方式：1.协商解决担保公司可以与借款人协商解决，制定还款计划，以便恢复借款人的信用。
2.催收方式针对个人借款人不还款，担保公司可以采用传统的“上门催讨”方式，或者委托专业催收机构进行催收。
3.资产转让在借款人无还款能力或担保公司无法接受其债权时，可以将债权转让给其他有资金实力的机构。
资产处置流程担保公司需要制定一个完整的处置流程，包括如下环节：1.审查不良资产的情况担保公司需要了解借款人的还款意愿和能力，评估不良资产的价值和处置难度。
2.制定处置方案通过对不良资产的评估，担保公司需要制定具体的处置方案，包括催收、协商解决和资产转让等。
3.实施处置方案担保公司需要积极跟进不良资产处置方案，进行实施，确保处置方案的顺利进行。
4.监控处置进展在处置不良资产过程中，担保公司需要不断监控处置进展情况，适时调整处置方案，确保最大限度的降低损失。
5.完成处置担保公司需要对所处置的不良资产进行归档，及时更新财务数据和相关系统，确保系统能够反映实际的处置情况。
担保公司不良资产处置的注意事项担保公司在进行不良资产处置时，需要注意以下几点：1.保护客户隐私权利担保公司在进行不良资产处置时，需要保护借款人的个人隐私权利，避免泄露个人隐私信息。
2.规范处置程序担保公司需要制定完整的处置方案和流程，遵循规范的处置程序，确保处置活动的合法性和有效性。
3.保障信息安全在进行不良资产处置时，担保公司需要保障信息安全，防止资产处置过程中的信息泄露。
4.注意风险评估担保公司在进行不良资产处置时，需要注意风险评估，评估处置方案的风险，以降低损失风险。
不良资产基金运作模式
不良资产基金运作模式不良资产基金是指专门处理不良资产的基金，目的是通过收购不良资产、清理不良资产和处置不良资产等手段，实现不良资产的化解和转化。
不良资产基金运作模式主要包括投资规模、筹资、不良资产的收购和处置等方面。
首先，不良资产基金的投资规模较大，通常需要大型企业和政府部门联合发起。
这样，既能够减轻不良资产基金的投资风险，又能够提高基金的投资收益。
在投资过程中，不良资产基金会将资金分散到不同的不良资产领域，如房地产、金融、工业等领域，以减轻不良资产基金的风险。
其次，不良资产基金有着多元化的筹资方式。
不良资产基金既可以通过向有利于其投资业务的大型机构和行业企业募集资金，也可以通过向个人投资者募集资金。
在筹资过程中，不良资产基金通常采用股权融资、债权融资等方式，以满足其投资需求。
在不良资产收购方面，不良资产基金既可以通过向不良资产管理部门购买不良资产，也可以通过与金融机构或企业直接谈判购买不良资产。
不良资产基金收购不良资产后，会通过对不良资产的综合分析和判断来进行分类、清理和处置。
对于无法通过处置或者其他方式实现资产回报的不良资产，不良资产基金可以选择将其转让给其他机构或进行拍卖处理。
最后，不良资产基金在处置不良资产的收益方面，通常采用“并购+上市”模式。
具体来说就是，将不良资产基金收购的企业整合、重组，并在其基础上进行管理和运营，最终推动整合后的企业上市，实现基金不良资产的处置和投资回报。
总之，不良资产基金运作模式主要包括投资规模、筹资、不良资产的收购和处置等方面。
这些方面的协同运作保证了不良资产基金的投资回报和对不良资产的有效处置，既是对相关机构的监管，也是对国民经济的保障。
资产管理公司收购处置实体企业不良资产的业务模式及建议
Financial Sight2020年，全球经历了百年未有之大变局，各类资产风险加速暴露。
在新冠疫情的影响下，资产收益率下行，流动性危机扩张，实体经济发展面临挑战，不良资产规模明显上行。
在倡导金融服务实体经济的大背景下，资产管理公司参与实体企业不良资产收购处置，帮助实体企业脱缰治困，对服务“双循环”新发展格局具有重要的现实意义。
1 实体企业不良资产的界定实体企业不良资产，是指为实体企业所持有，经济价值已发生贬值，对于所有者而言，其市场价格远低于其账面价值，部分或完全丧失了其创造现金流功能的资产。
实体企业不良资产一般具有如下特征：从生产经营角度，受自身资源禀赋、资产特征限制，不能参与企业正常生产经营；从现金流角度，创造现金流困难，日常现金流入少或持续导致现金流出；从业务发展角度，不符合现阶段实体企业业务发展需要，已被淘汰或闲置；从企业存续角度，企业濒临破产或已经破产清算；从企业内部来看，一般难以将其归类至优质资产或正常经营资产。
从资产财务属性来看，实体企业不良资产可划分为债权类不良资产、股权类不良资产、实物及无形资产类不良资产，各类别常见形式见表1。
表1 实体企业不良资产常见形式资产类别常见形式债权类应收账款、其他应收款、应收票据、公司债、企业债、优先级基金份额等股权类长期股权投资、可供出售金融资产等实物及无形资产类机器设备、厂房、办公楼、生产线、土地使用权、商标权、专利权、特许经营权、采矿权、探矿权、林业权等2 实体企业不良资产收购处置模式当前，资产管理公司收购处置实体企业不良资产主要有两大类模式：一是粗放式处置模式，指资产管理公司收购不良资产后，对资产进行梳理、分拆、整合，通过短期的资金介入，对不良资产的法律关系、产权结构进行快速调整后即进行出售，获取差额收益；二是精细化处理模式，指资产管理公司收购实体企业不良资产后，通过资金介入调整相关产权关系，其后通过整合内外部资源，发掘不良资产的内在价值，对不良资产经过较长时间培育，使不良资产变为正常资产甚至优质资产后再择机退出，获取增值收益。
不良资产处置十大模式
不良资产处置十大模式不良资产是指由于贷款人违约、破产、拖欠利息等原因，导致银行或金融机构无法按照原定的计划收回贷款或利息的资产。
面对不良资产，银行和金融机构需要通过各种方式进行处置，以减少损失并保护自身的利益。
下面是不良资产处置的十大模式。
1.划拨处置：即将不良资产划拨给其他机构进行处置，如资产管理公司（AMC），银行将不良贷款出售给AMC，由后者进行催收和处置。
2.出售处置：将不良资产以固定价格出售给其他机构或个人，由后者承担风险和管理责任。
这种方式适用于贷款逾期时间较短，资产价格较高的情况。
3.协议处置：与借款人或担保方进行协商，约定一定期限内支付债务，避免不良资产的增加。
4.倒闭清算：对于贷款逾期时间较长且无还款能力的借款人或企业，可以采取倒闭清算的方式进行处理，通过拍卖资产并清算债务，将资金回收。
5.债务重组：与借款人进行谈判，重新制定还款计划，延长贷款期限和降低利率，帮助借款人恢复偿还能力，减少不良资产的损失。
6.委托管理：将不良资产委托给专业机构进行管理和处置，由专业人员进行催收和还款等工作，分摊风险。
7.资产重组：将不良资产整合到一起，通过优化组合，提高资金利用效率，实现低风险和高回报。
8.公开拍卖：对不良资产进行公开拍卖，以最高出价者购买资产，将资金迅速回收。
9.债权转让：将不良贷款的债权转让给其他投资者，由后者购买债权并催收。
10.以资养资：通过将不良资产作为担保物，从其他机构获得融资，然后再利用这些资金进行投资、扩大业务规模，从而获得更多利润。
以上是不良资产处置的十大模式，每种模式都有其适用的情况和优势。
银行和金融机构在面对不良资产时，需要根据实际情况选择合适的处置模式，以最大程度地减少损失并保护自身利益。
不良资产管理制度
不良资产管理制度第一章总则第一条为规范企业的不良资产管理，提高资产回收和利用效率，维护企业正常经营秩序，依据《公司法》等相关法律法规，订立本制度。
第二条本制度适用于企业内全部部门、员工及其下属机构的不良资产管理活动。
第三条不良资产是指企业所持有的无法追回或无法实现价值的资产，包含但不限于坏账、无效或过期存货、闲置设备及其他无用资产等。
第四条不良资产管理的目标是加强对不良资产的全面管理及时处理和有效回收，最大限度减少企业财务损失。
第五条不良资产管理应遵从合规、风险掌控、效益最大化的原则，确保资产处理过程公平、公正、公开，并遵从市场化原则和价值评估体系。
第二章不良资产管理流程第六条不良资产管理流程包含资产识别、评估、分类、处理和监督等环节。
第七条资产识别环节重要包含对企业所持有的全部资产进行全面梳理和清查，明确不良资产的范围和数量。
第八条资产评估环节重要依据专业机构或评估公司的评估报告，对不良资产进行准确的价值评估。
第九条资产分类环节依据不良资产的性质和应对措施的区别，将不良资产分为可回收资产、可处理资产和待处理资产。
第十条资产处理环节应综合考虑市场需求、处理方式和价值最大化原则，采取拍卖、转让、委托管理等方式进行不良资产的处理。
第十一条资产监督环节应加强对不良资产处理过程的监督，确保处理程序合规合法，并及时跟踪处理结果。
第三章不良资产管理责任第十二条企业高级管理团队应当对不良资产管理工作负总责，确保制度的有效实施和管理措施的落实。
第十三条各部门负责人应对本部门的不良资产进行全面梳理和清查，并及时报告上级主管部门。
第十四条资产评估和分类工作应由专业机构或评估公司负责，并在评估报告中明确评估方法、过程和结果。
第十五条资产处理工作应由特地设立的资产处理部门或委托专业机构负责，确保处理程序公开透亮、合规合法。
第十六条资产监督工作由内部审计部门负责，监督不良资产的处理过程，并及时向高级管理团队和监事会报告监督结果。
起底中国四大类AMC
（1）AMC原理（2）AMC主要业务（3）AMC主要类型本文用AMC指代以收购处置金融业不良资产为主业的各类金融资产管理公司。
本文为系列的上集，简介我国AMC行业基本情况。
下集则展开介绍行业的经营现状，以及代表企业的盈利情况。
二、AMC原理AMC从银行（或其他金融机构）处收购不良资产，然后处置回收，本质是一种专业化分工。
和亚当·斯密笔下的其他专业化分工一样，分工的目的最终是为了提升整体效率。
对于银行：加速不良资产处置，快速收回资金，投入到正常业务中（类似于止损，然后再投资），并避免了在处置不良上耗费过多的人力物力（我那些非常专业的银行业好友几乎全职在收不良，这严重影响了所在机构的放款业务），而把精力放到正常放款业务上，以支持实体经济。
而且，银行以此把账面不良率降低，保持体质良好，也有助于保住监管评级。
因此，银行是让渡部分收益，来换取时间，保障业务。
对于AMC：折价收购不良，采用多种手段处置，回收资金，并赚取一定价差。
三、AMC主要业务AMC有两大业务板块：主业是不良资产的收购与处置，然后围绕该主业还能开展其他多元金融服务。
业务范围的有关规定国务院于2000年颁布《金融资产管理公司条例》，其中第十条规定：金融资产管理公司在其收购的国有银行不良贷款范围内，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产时，可以从事下列业务活动：（一）追偿债务；（二）对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；（三）债权转股权，并对企业阶段性持股；（四）资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；（五）发行金融债券，向金融机构借款；（六）财务及法律咨询，资产及项目评估；（七）中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。
金融资产管理公司可以向中国人民银行申请再贷款。
首先，主业是不良资产的收购与处置。
即动用一切合法手段，尽可能多地收回资金。
很多手段是耗时耗力的，但给予一定时间，还是能回收不少。
商业银行不良资产证券化的运作模式--以建设银行为例
商业银行不良资产证券化的运作模式--以建设银行为例
商业银行不良资产证券化的运作模式可以分为以下几个步骤：
1. 不良资产选择：商业银行选择一些违约率较高、难以催收的
不良贷款进行证券化。
不良资产可以是个人信用卡、个人贷款、企
业贷款等。
2. 资产打包：选择的不良资产进行打包，使其总价值符合证券
化的最低要求。
3. 资产评级：为资产打包进行评级，通常由评级机构负责评级。
4. 设立专门子公司：设立专门的子公司进行发行证券化产品，
进行贷款转让、券商承销等业务。
5. 发行证券化产品：将资产打包后的债券分成不同的等级，分
别出售给投资者。
通常包括优先级、次优先级、普通级等不同等级
的债券。
6. 资产转移：商业银行将不良资产出售给设立的子公司，由子
公司进行证券化产品的发行。
以建设银行为例，其不良资产证券化的运作模式如下：
1. 不良资产选择：建设银行选择的不良资产包括中小企业贷款、个人消费贷等。
2. 资产打包：将不良资产按一定比例进行打包，生成不良资产
管理计划。
3. 资产评级：由评级机构对不良资产管理计划进行评级，并对
每个债券进行等级划分。
4. 起草发行计划：由建设银行起草发行计划，并委托信托公司进行托管及机构配售。
5. 发行证券化产品：该产品被分为优先级（A级）、次优先级（B级）、普通级（C级）等不同等级，通过公募、私募及委托销售等方式实现发行。
6. 资产转移：建设银行将出售资产，出售价格取决于市场价格和产品等级，并将收益用于下一轮资产证券化计划。
AMC不良资产运作模式探索
AMC不良资产运作模式探索首先，AMC采取资本注入和中国银行业不良资产处置项目附加贷款之间的换股结合模式进行不良资产处置。
AMC以资本注入方式收购银行不良资产，同时发放附加贷款来支持项目的发展。
附加贷款可以用于项目的基础设施建设以及其他增值项目，促进项目的快速发展。
其次，AMC与银行合作建立合资公司来进行不良资产的处置。
合资公司通常由AMC和其他投资者共同持有，通过合资公司的方式来收购和处置不良资产。
合资公司可以利用AMC的专业知识和丰富的经验，更好地管理和处置不良资产，提高处置效率。
第三，AMC可以通过与其他金融机构合作，发行不良资产证券化产品。
不良资产证券化是将不良资产转化为证券，并通过发行证券化产品来进行处置。
这样可以吸引更多的资金流入，提高不良资产处置的规模和效率，同时也降低了金融机构对不良资产的风险暴露。
此外，AMC还可以通过与境外投资者合作，开展合资项目来进行不良资产的运作。
与境外投资者的合作可以引入更多的资金和先进的管理经验，提高不良资产的处置效率。
同时，通过与境外投资者合作，还可以为境外投资者提供更多的投资机会，并促进中国资产管理行业的国际化发展。
最后，AMC还可以通过与政府和其他相关部门的合作，开展不良资产的处置工作。
政府和相关部门可以提供政策支持和协助，包括提供土地、税收优惠等方面的支持，帮助AMC更好地处理不良资产。
政府和其他相关部门的合作也可以提高公众对不良资产处置的信心，促进资本市场的健康发展。
总体而言，AMC不良资产运作模式的探索需要充分发挥AMC的专业性和专长，并与其他金融机构、境外投资者以及政府和相关部门的合作紧密配合。
通过资本注入、合资公司、证券化产品等方式，AMC可以更好地处理不良资产，促进银行业的健康发展。
不良资产基金运作模式
在当今金融领域中，不良资产的处置一直是备受关注的重要议题。
随着经济的发展和市场的波动，不良资产的规模不断扩大，如何有效地进行不良资产的管理和处置成为了摆在金融机构和相关从业者面前的一道难题。
而不良资产基金作为一种创新的运作模式，在不良资产的化解和盘活中发挥着重要作用。
本文将深入探讨不良资产基金的运作模式，分析其特点、优势以及面临的挑战，并对其未来的发展趋势进行展望。
一、不良资产基金的概念与发展背景不良资产基金，顾名思义，是指专门用于投资和处置不良资产的基金。
它是一种集合社会资本，通过专业化的管理和运作，以实现不良资产价值提升和回收的金融工具。
不良资产基金的发展有着深刻的背景。
随着经济的快速发展，银行等金融机构积累了大量的不良资产，传统的处置方式难以满足快速化解不良资产的需求。
另市场上存在着对不良资产投资机会的需求，一些投资者希望通过参与不良资产的处置获取较高的收益。
不良资产基金的出现正是为了满足这种供需双方的需求，将资金与专业的资产管理能力相结合，提高不良资产的处置效率和价值。
不良资产基金的运作模式通常包括以下几个主要环节：（一）募资环节不良资产基金的募资是其运作的基础。
基金管理人通过多种渠道募集资金，包括向机构投资者、高净值个人投资者、保险公司、养老金等募集资金。
募资的方式可以是私募发行，也可以是通过公开募集的方式进行。
募资的规模通常根据拟投资的不良资产项目的规模和需求来确定，以确保基金有足够的资金用于投资和运作。
（二）项目筛选与评估募资完成后，基金管理人开始对拟投资的不良资产项目进行筛选和评估。
这一环节至关重要，直接关系到基金的投资收益和风险。
基金管理人会对不良资产项目进行详细的尽职调查，包括对债务人的财务状况、资产状况、法律风险等进行全面评估。
还会对项目的市场前景、处置可行性等进行分析，以确定项目的投资价值和潜在风险。
（三）投资决策与交易结构设计在项目筛选和评估的基础上，基金管理人做出投资决策。
不良资产处置的创新与实践
不良资产处置的创新与实践近年来，我国经济发展进入新常态，各行各业都面临着巨大的挑战和机遇。
而对于金融领域的机构而言，不良资产的处置一直是一个难题。
如何创新思路，实践兑现，是当前各金融机构共同面临的问题。
一、不良资产处置的背景2019年10月，国务院安委会办公室发布《关于进一步做好“清理整治风险隐患专项行动和治理安全生产隐患专项行动”工作的通知》，在其中提到了金融风险防范的问题。
近年来，我国经济风险点增多、隐患增多、危急事件增多，各类金融风险隐患不容忽视，而不良资产的处置成为了一个重要课题。
不良资产的处置是指被金融机构认定为逾期或者违约的贷款、债务证券、其他融资工具和金融性资产等，这类资产不仅影响了金融机构的经营效益，还会对金融稳定和金融市场的健康发展产生重大影响。
因此，如何创新不良资产的处置模式，实现资产的最大回收价值，是当前金融机构重要的工作之一。
二、不良资产处置的创新与实践1、金融资产交易市场金融资产交易市场是一种通过上市、转让、划转等方式，实现金融资产流通的市场。
该市场是由金融机构、企业、投资者等市场参与者共同构建的，借助市场机制和金融工具创新，实现不良资产的高效处置。
金融资产交易市场通过建立信息透明、规范化交易的交易平台，提供便捷的交易渠道和高效的信息服务，可以加快不良资产的处置速度，提升资产回收率。
同时，通过资产证券化、委托贷款、债转股等股权重组方式，实现优良和不良资产的融合、精简，实现资产的最大化回收价值。
2、机构间协同金融机构需要根据自身情况，采取不同的不良资产处置方式，实现资产的回收。
同时，不良资产的处置过程需要保证机构间的协同，共同推进不良资产的处置，促进金融机构和金融市场的健康发展。
机构间协同的方式主要有三种：第一类是链式协同方式，即通过现金流和项目等方面的有效联动，实现机构间的协同。
第二类是割包皮方式，即实现资产拆包，将不良资产分成多个部分，实现资产的多头处置。
第三类是合作处置方式，即通过各类资产管理和处置机构开展业务，实现资产的最大化价值回收。
不良资产管理良性运营模式
不良资产管理良性运营模式引言不良资产管理是指银行或其他金融机构通过一系列的措施和方法来处理和运营不良资产的过程。
良性运营模式能够有效提高不良资产的处置效率和处置价值，减少金融机构的不良资产风险，实现可持续发展。
良性运营模式的要素为实现不良资产管理的良性运营，以下要素应被考虑并纳入模式中：1. 智能数据分析良性运营模式的核心是智能数据分析，通过深度学习等人工智能技术，对不良资产的相关数据进行大数据分析，以发现潜在的规律和趋势。
智能数据分析可以帮助机构更准确地评估不良资产的风险和价值，为决策提供依据。
2. 拟合风险定价模型通过对不良资产的风险进行拟合和定价，金融机构可以更好地制定处置策略和考虑不同风险因素。
拟合风险定价模型可以根据资产的特征和市场情况，量化和评估不良资产的风险水平，为决策提供参考。
3. 多元化处置策略良性运营模式应该考虑并采用多元化的处置策略，以提高不良资产的处置效率和处置价值。
多元化的处置策略包括转让、重组、出售和清收等，根据不同的资产情况和市场需求，选择最合适的处置方式。
4. 完善的风险控制机制良性运营模式需要建立完善的风险控制机制，用于监测和控制不良资产的风险。
风险控制机制应包括风险预警和风险防控等方面，以及与其他金融机构的风险合作和信息共享。
5. 合理的激励机制为了激励金融机构积极采取措施进行不良资产管理，良性运营模式应建立合理的激励机制。
激励机制应考虑因素包括处置效果、风险控制和遵守相关规定等，以激励机构发挥积极性、创造性和效益性。
良性运营模式的优势采用良性运营模式进行不良资产管理，可以带来以下优势：1. 提高处置效率良性运营模式通过智能数据分析和多元化的处置策略，可以有效提高不良资产的处置效率。
根据资产的特征和市场需求，选择最合适的处置方式，能够快速有效地处理不良资产。
2. 增加处置价值通过拟合风险定价模型和考虑多种处置策略，良性运营模式可以在不良资产处置过程中最大化价值。
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一、资产管理公司相关业务模式
从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。
第二种模式是合作处置。
在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。
第三种模式是反委托处置。
资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。
这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。
第四种是不良资产证券化。
资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。
至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。
在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。
2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。
与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。
除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。
（1）输血性重组。
地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。
（2）以物抵债。
对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。
（3）公开征集重组方或者投资人。
在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。
（4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。
充分利用当地
政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。
需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。
对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。
对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。
二、银行相关业务模式
目前国内银行更多是通过债务清收、内部分账经营、坏账核销、发放贷款增量稀释、债务延期或重整、招标拍卖、债权转股权、实物资产再利用等多种传统的方式处置不良资产。
受制于处置效率，在不良资产急剧增加的背景下，商业银行已经开始创新处置方式。
在严格的考核压力下，不少银行在季末或年末等关键时间节点利用同业资金或者理财资金对接不良资产，实现不良资产出表，以降低不良率。
亦因此，不良出表的定价一般由银行当年的核销额度来确定。
具体而言，不良出表有以下几种操作模式：
（1）资产管理公司代持模式。
银行为资产管理公司提供授信，或者认购资产管理公司发行的债券，将资金注入资产管理公司，然后资产管理公司利用从银行获取的资金接收银行的不良资产，达到银行出表的目的，同时银行承诺未来回购资产管理公司接收的不良资产。
这一模式中，资产管理公司扮演的是通道的角色。
（2）银银互持模式。
资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，再由银行与银行之间通过同业授信或利用理财资金对接。
这一模式中，资产管理公司、信托公司或券商资管同为通道角色。
（3）银行与外部机构共同出资成立子公司，直接收购母公司的不良资产，进一步开展不良资产的处置工作，处置收益由合作各方分成。
需要指出的是，代持和互持两种模式实质上是银行利用时间换空间的操作，虽然均实现了银行不良资产的阶段性的出表，但风险仍然保留在银行体系内。
一方面，阶段性的出表为银行赢得了一定的空间，不良资产不用很快处置完，而是可以分散在未来的几年内慢慢消化；但另一
方面，银行在付出资金成本的同时仍然要负责不良的处置，而在此后几年处置收回的现金可能还不足以覆盖资金成本以及人员运营费用，最终不得不降价再做一次买断式的出售，导致延误了最佳的出售时间，可能会得不偿失。
三、信托公司相关业务模式
1、以通道业务为主的资本中介
信托公司长期以来跟银行合作较多，可以跟一些城商行，尤其是偏远地区的城商行合作，因为这些银行所在地的不良率很高，不敢投资自己区域内的资产，但是非常愿意投资安全区域内信用较好的大银行的资产，信托公司可以扮演资本中介的角色，实现中小银行的资金和大型银行的不良资产之间的对接。
2、与资产服务机构合作，把不良资产产品化
在资产端，银信合作业务为信托公司积累了银行的资源，可以保证不良资产的供应。
从信托公司的传统业务来看，虽然不良资产并不是信托擅长的领域，但是信托公司一直擅长房地产、基础设施、政府平台以及资本市场等各领域资产的产品化。
由于资产服务机构本身具备资产处置的能力，信托公司可以联合专门的资产服务机构成立基金，通过结构化的分层设计以及增信措施，对应不同风险偏好的投资者。
这一模式可以使信托公司不断向资产证券化靠拢，同时培育信托公司的主动管理能力。
3、大投行模式：SPV+不良资产批发商
通过开展通道业务，信托公司培育对不良资产价值的识别和判断能力，在此基础上信托公司可以获取大量的不良资产包，并将不良资产的处置及管理工作委托给专业的资产服务机构，实现共赢。
在这一模式中，信托公司是一种“大投行”的角色，既可做中间的SPV，又可做不良资产的批发商。
四、保险公司相关业务模式
从大类资产配置的角度看，保险资金体量较大，对不良资产亦存在配置的需求。
目前已经有保险公司参股地方资产管理公司的实践。
具体而言，保险公司通过发行保险资产管理计划，以明股实债的方式参投地方资产管理公司，并签订回购协议，由于地方资产管理公司具备国资委背景，所以风险较低。
但在这一模式下，业务机会比较有限，不足以支撑保险资金长期配置的需求。
另外，在保监会政策放开的条件下，保险资产管理公司可以与具有不良资产处置能力的机构合作，成立有限合伙基金，并作为基金的有限合伙人（LP），深度参与不良资产市场的业务。
保险资金甚至可以作为单一LP介入具体的优质项目，然后以基金份额作为基础资产，发行项目资产支持计划，进一步对接保险公司体系内受托管理的资金。
这一模式中，保险公司可实现以基金份额作为杠杆，撬动整个险资体系。
五、非持牌机构相关业务模式
1、细分领域的不良项目投资
在房地产和小微贷等细分领域，市场上已经有一些比较专业的投资机构。
例如有些民间资本或外资设立的房地产并购基金，专注投资具有违约风险的地产项目，通过对地段的选取、项目的精算等专业能力，获取违约盘整及对标的项目的改造及运营提升所带来的收益。
还有民间投资机构专注于个人和小微企业以不动产做抵押的不良资产处置，由于标的较多，大大分散了个体的风险，而且个人和小微企业的抗辩能力较差，投资机构在司法上处于相对强势的一方，处置起来相对容易，因而平均处置周期能控制在两年左右，也能获得较高回报。
2、不良资产产品化运作模式
目前已有资产服务机构通过设立不良债权投资基金，投资者主要是高净值客户。
由于不良资产的处置周期一般在两年以上，因此资产服务机构需要加强流动性管理，甚至用自用资金提供流动性支持。
在产品设计方面，可以直接设计期限为两年的产品，也可以设置不同期限的产品对接不同需求的投资者。